ایک انوائائٹ جو عقلی سرمایہ کاروں میں مدد کرسکتا ہے وہ فارچیون کی تعمیر کرتا ہے
اندرونی اور مارکیٹ ویلیو کے درمیان فرق
- اندرونی قدر: بعد ٹیکس کی تخمینہ شدہ خالص موجودہ قیمت، اب اور وقت کے اختتام کے درمیان انفیکشن ایڈجسٹ رعایتی نقد بہاؤ
- مارکیٹ کی قیمت: کسی بھی وقت کسی اور وقت کے اثاثے کے لۓ آپ کو کس قدر دوسرے افراد تیار کرنا چاہتے ہیں
داخلی قیمت اور مارکیٹ کی قیمت اکثر وقت سے زیادہ ہے کیونکہ لوگ زیادہ تر مناسب ہیں جب زندگی پرسکون ہوتی ہے اور دنیا میں کچھ عجیب نہیں ہے، لیکن ایسے دور یا حالات ہوسکتے ہیں جن کے تحت وہ بھوک سے گزرتے ہیں.
آپ اسے کچھ سطح پر جانتے ہیں، چاہے آپ اسے سمجھتے ہیں یا نہیں. تصور کریں کہ موسمی آئس کریم آپ کے بڑے شہر میں مقبول بال فیلڈ کے قریب کھڑے ہو. فروخت کرتا ہے، فروخت، مالٹ، کیلے کی تقسیم، آئس کریم شنک، گرم کتوں اور کوکا کولا، $ 30،000 کی خالص قابل اعتماد دارالحکومت پر ٹیکس آمدنی میں ایک سال 30،000 ڈالر کی پیداوار؛ ایک منہ پانی 100٪ واپسی. ہر موسم گرما میں، آپ کو کچھ نوجوانوں کو اسے چلانے کے لئے ملازمت ہے، اس بات کا یقین کریں کہ چیزیں ٹھیک ہو جا رہے ہیں، اور آمدنی کا سلسلہ جمع کریں.
یہ افراط زر سے کہیں زیادہ بڑھتی ہوئی نہیں بڑھتی ہے، لیکن یہ ایک منافع بخش ہے، اگر چھوٹے، آپریشن ہو.
اب، تصور کریں کہ کسی کو آپ کا نقطہ نظر ہے اور اسے خریدنے کے لئے $ 5،000 پیش کرتا ہے. آپ ان کے چہرے پر ہنس لیں گے. کیوں؟ یہاں تک کہ اگر آپ کو اصل اندرونی قیمت کے حساب سے انجام دینے کے لئے پریشان نہ ہو تو، آپ پہلے سے ہی مارکیٹ کی قیمت کو جانتا ہے کہ وہ پیش کرتے ہیں یا اس کے اندرونی قیمت کا ایک حصہ ہے.
اس طرح کا کوئی راستہ نہیں ہے کہ آپ کچھ ناممکن قبول کرنے جا رہے ہیں. اب، اس شخص کی تصویر آپ کو $ 3،000،000 کی پیشکش کرتی ہے. آپ اس دل میں دل کی بیماری میں کودتے ہیں کیونکہ کیلکولیٹر کے لے جانے سے بھی، آپ کو معلوم ہے کہ مارکیٹ کی قیمت پیش کی جا رہی ہے، اس سے کہیں زیادہ اہم قدر ہے. آپ اس آئس کریم کے موقف سے کبھی بھی ایسا نہیں کرسکتے تھے لہذا آپ کو نقد رقم لینے اور اسے کچھ اور میں سرمایہ کاری سے بہتر بنانے کے لۓ بہتر ہو.
پیداواری اثاثوں
دنیا میں تمام پیداواری اثاثوں اسی طرح ہیں. اسٹاک صرف آئس کریم موقف جیسے کاروباروں میں متغیر ملکیت ہیں. آپ کو کسی بھی لمحے میں مارکیٹ کی قیمت کے لئے کیا حاصل ہو رہا ہے کو دیکھنے کے لئے ہے (اور ایک عظیم انعقاد کو فروخت کرنے کے لئے فوری طور پر نہیں کیونکہ اس وجہ سے مارکیٹ کی قیمت کسی خاص وقت میں اپنے ذاتی قدر سے زیادہ ہو سکتا ہے؛ حقیقی پیسے - زندگی- تبدیل کرنے، پیداواری دولت - زیادہ تر 25+ سال کی مدت سے زائد شاندار نقد جنریٹر منعقد کی جاتی ہے، ٹریڈنگ نہیں). اگر آپ اس پر شک کرتے ہیں تو، میں بحث کروں گا کہ آپ ریاضی یا تاریخ پر بہت زیادہ توجہ نہیں دے رہے ہیں. کوکا کولا کی طرح ایک قیمت پر ایک فوری خریدنے اور اسے فروخت کرنے میں فوری طور پر 20٪ سے زائد لوگوں نے ایک کمپنی خریدنے کے بارے میں برباد کیا، مسلسل مسلسل اس کی کوشش کرنے کی کوشش کر رہی تھی جیسے یہ غیر معمولی ریل اسٹیٹ کے ایک ٹکڑے تھے. اس کے بجائے، انہوں نے اس دن میں ایک $ 10،000 لاکھ رقم کھڑی تھی جس میں میں پیدا ہوا تھا، ان کے منافعوں کو دوبارہ حاصل کیا اور کچھ بھی نہیں کیا، اب وہ 1،020،939 اسٹاک میں اسٹاک پر بیٹھ کر 10،109.39٪ کی حیثیت سے ان کی حیثیت کو دیکھ چکے ہیں. ایک 15.09٪ مرکب سالانہ ترقی کی شرح .
اگر وہ اٹلانٹا کی بنیاد پر جگگرنٹ کے لئے ان کرکرا، سبز اسٹاک سرٹیفکیٹ میں ایک سال 10،000 ڈالر ڈالے جائیں گے، تو یہ تعداد سست ہو گی.
مختلف طرح سے مختلف پورٹ فولیو کے ساتھ پیسے بنانا
یہاں تک کہ اگر آپ کبھی کبھار کاروباری دیوالیہ پن کا تجربہ کرتے ہیں، جیسا کہ آپ مستحکم طور پر کرتے ہیں، تو متنوع ریاضی کے نتیجے میں آپ کو اب بھی ایک متنوع متفرقہ پورٹ فولیو میں پیسہ مل سکتا ہے. ایک حقیقی دنیا کی مثال، ایک طویل عرصے سے سرمایہ کاری فراہم کرنے کے لئے جیسے ایک مشرق وسطی جیسے کوڈک جیسے اس وقت اس کی ساکھ کی اونچائی سے لطف اندوز ہو گیا تھا، اس کے باوجود اسٹاک $ 0 کرنے کے باوجود خالی ہاتھ سے نہیں چلا گیا تھا. کیمیائی ڈویژن کے سپن آف. (نقصان کی صحیح حد پر انحصار کرتا ہے کہ آیا آپ نے منافع واپس لوٹ کر مشرق وسطی کوڈک یا پورے پورٹ فولیو میں.
کوکا کولاس اور مشرقی مشرقی کوڈکیکس کے درمیان خطرے / انعام کا کاروبار بند پورٹ فولیو کے ریبلبل کے استعمال کے ذریعے برج کیا جا سکتا ہے.)
میرے اپنے گھریلو، کاروبار، اور دیگر محکموں کے لئے میری قدر کے تحت میں کس قدر بنیادی قدر پر توجہ مرکوز کرتا ہوں
چاہے یہ ہمارے اپنے، ذاتی گھریلو محکموں، آپریٹنگ کمپنیوں کے محکموں اور کنٹرول، یا خاندان اور دوستوں کے محکموں جنہوں نے ہمیں ان کی زندگی کی بچت کے انتظام کی طرف سے ان کی مالیاتی بچت کو منظم کرنے کے لئے ہم سے پوچھا ہے کہ، ہماری گردن میں ہے لکڑی، ہم توجہ مرکوز رکھنے کے لئے کئی حکمت عملی رکھتے ہیں جہاں یہ ہونا چاہئے: زیادہ سے زیادہ اہم قدر حاصل کرنے کے طور پر ہم اس کے بعد دہائیوں کے لئے اس پر بیٹھ سکتے ہیں. یہ ایک فلسفہ ہے جو ہمیں غیر معمولی طور پر اچھی طرح سے اچھی طرح سے خدمت کرتی تھی اور ہمیں سفر پر بہت سے لوگوں کے مقابلے میں زیادہ چھوٹی مالی آزادی حاصل کرنے کی اجازت دی گئی.
- جیسا کہ اصل وقت اسپریڈشیٹ اپ ڈیٹ ہمیں بالکل ظاہر کرتا ہے جسے ہم نے سرمایہ کاری کیا ہے، جہاں کاروبار میں ہر ملک کے مالک نے مارکیٹ، قیمت کے ساتھ فروخت، منافع، منافع بخش، اور آمدنی کو برقرار رکھنے کے اپنے تناسب حصہ پر روشنی ڈالی ہے. کالم کی لسٹنگ کی مارکیٹ کی قیمت اصل میں بنیجمین گراہم کے مشہور تعصب سے "مسٹر مارکیٹ" کا نام ہے . جب تک کہ ہمارے فتنہ کار کاروباری پارٹنر نے ہمیں اپنے اسٹاک فروخت کرنے کے لئے غیر معمولی طور پر سازگار شرائط پیش کررہے ہیں، ہمیں دلچسپی نہیں ہے. کچھ معاملات میں، ہم سب کو فروخت کرنے میں دلچسپی نہیں رکھتے ہیں (جیسے وارث بفیٹ سمیت افسانوی سرمایہ کاروں کی طرف سے بھیجا گیا ہے، اس کے ساتھ آپ کونسل کو ممکنہ طور پر کوکا کولا کی جگہ لے لے اور اس کی توثیق حاصل کرسکتے ہیں. آنے والی صدی؟). اس کالمز بھی ہیں جن سے ہماری آمدنی پیدا ہوتی ہے اور منافع کی پیداوار ہوتی ہے تاکہ مارکیٹوں کے خاتمے کے بعد، ہم مستقبل میں واپسیوں کو دیکھ کر شروع کر دیں، جب تک بنیادی کاروبار برقرار رہے.
- ہم ہمیشہ اپنے آپ کو ہر کمپنی کے بارے میں پوچھتے ہیں جس میں ہم سرمایہ کاری کو برقرار رکھتے ہیں، "یہ کاروبار کس طرح پیسہ کماتا ہے؟ کیا عوامل یہ ممکن ہوسکتے ہیں؟ کیا چیزیں اس کی دھمکی دیتے ہیں؟ مزید بنانے کے مواقع کیا ہیں؟ مالک کے طور پر ایک لطف اندوز تجربہ کا امکان ہمیں مالک کی آمدنی سے متعلق قیمت ادا کرنا چاہیے؟ " اگر ہم آپ کو نہیں بتا سکتے ہیں کہ نقد کہاں سے آ رہا ہے اور یہ ہمارے ہاتھوں کو کیسے بناتا ہے، ہم کہتے ہیں، "شکریہ، لیکن کوئی شکر نہیں."
- ہم باقاعدگی سے پورٹ فولیو کا جائزہ لیں اور اپنے آپ سے پوچھیں، "اگر اگلے پانچ سالوں کے لئے اسٹاک مارکیٹ بند ہوجائے تو، ہم کسی بھی چیز کو خریدنے یا فروخت نہیں کر سکے، کیا رات کو اچھی طرح سے سوتے رہیں گے، جو کچھ ہم کرتے ہیں، وہ کرتے ہیں. " اگر جواب ہے تو، "نہیں"، تبدیلیاں کئے جاتے ہیں. پاگل چیزیں، دہشت گردی کے حملوں سے لے کر عالمی جنگ کے خاتمے کے لۓ. جبکہ کچھ خطرناک طور پر رہنے کے لئے ترجیح دیتے ہیں، میرے شوہر اور میں دونوں دونوں چاندی کے چمچ کے بغیر بڑے ہو گئے تھے اور کالج کے ذریعہ اپنا راستہ کام کرتے تھے، پہلے اپنے خاندانوں میں ڈگری حاصل کرنے کے لئے. ہم پرانے مشق سے خوشگوار ہیں، "آپ کو صرف ایک بار امیر کرنا ہوگا". ہمارے پاس جانے کے لئے "واپس جانے کے لئے" کی کوئی خواہش نہیں ہے، کیونکہ وہ تھے. یہ ہماری پہلی ترجیح کو پیسے سے محروم کرنے کے لۓ نہیں، ہم مارکیٹ کی قدر میں بہاؤ کو الگ کرسکتے ہیں (کاغذ پر 40 فیصد کم از کم کاروباری کاروباری کاروبار دیکھ سکتے ہیں، جس میں عام طور پر زیادہ سے زیادہ مطلب نہیں ہے). تبدیلیاں یا فکس مخصوص مسائل کی وجہ سے، جس کے لئے حقیقی، مستقل نقصانات). ایک کلاسک مثال: دیکھو جو تیل میجروں کے حصص میں کیا ہو رہا ہے، جو میں نے اپنے ذاتی بلاگ پر وسیع پیمانے پر لکھا تھا. گزشتہ 30 سالوں میں ایکس ایکس ایم اسٹیل جیسے ایس او پی 500 کو کچل دیا ہے، حالیہ مفت موسم خزاں میں خام عرصے کے دوران ماضی کی مدت میں بھی ماپا ہے (جس سے آپ کو یہ بتاتا ہے کہ کس طرح کافی عمدہ کارکردگی کا حامل تھا)، لیکن راستے میں، آپ کو عرصے تک خرچ کرنا پڑا 3، 5، یا 7 سالوں میں جہاں آپ نے اپنے بروکرج بیان پر 25٪ سے 50٪ نقصان دیکھا.
- ہم نے اپنے پورے کیریئروں کو GAAP قوانین اور کارپوریٹ فنانس جیسے چیزیں پڑھ کر خرچ کیا ہے. ہم ان کی مہارت کو 10 کلو گرام فائلوں اور انتباہ علامات کی تلاش میں سالانہ کھدائی کے لئے استعمال کرتے ہیں، جیسے کہ خالص آمدنی یا سنجیدہ طریقوں سے متعلق جارحانہ تعصب جیسے جائیداد اور مصیبت کی بیماری کمپنیوں میں ناکافی نقصان کی ترقی کے ذخائر. ایسے وقت ہوتے ہیں جو ہم کسی ایسے کاروبار پر گزریں گے جو دوسری صورت میں مناسب نظر آتے ہیں کیونکہ کچھ ایسی چیزیں ہیں جو ہمیں انکشاف میں سینکڑوں دفعہ دفن کیے گئے صفحات کو دفن کرتی ہیں.
- اگرچہ ہم فی منافع سرمایہ کار نہیں ہیں - ہم نے بہت سارے پیسے خریدنے والے اسٹاک بنائے ہیں جو منافع ادا نہیں کرتے ہیں - ہم صبر کر سکتے ہیں اگر ہمارے مقصود کے لئے کئی سال لگۓ ہیں کیونکہ زیادہ سے زیادہ اکثر نہیں، ہم واپس بیٹھے ہیں. اور نقد کے سلسلے کو جمع کرتے ہیں، آخر میں ہماری اسٹاک آزادانہ طور پر منافع بخش، جو خریداری کی قیمت پر ریپیٹس کی طرح کام کرتا ہے، ہم نے رکھی ہوئی دارالحکومت واپس آنے اور ہمیں اسے کہیں اور تعین کرنے کی اجازت دی ہے. آپ جعلی نقد نہیں کر سکتے ہیں. چیک آتی ہے یا نہیں. ہر حصہ پر ادائیگی کی رقم یا افادیت کی شرح سے زیادہ تیزی سے اضافہ ہوتا ہے یا نہیں.
ایک دوسرے کے ساتھ لے لیا، اس سے ہمیں اس بات پر توجہ دیتی ہے کہ واقعی میں کیا معاملات پر توجہ رکھتی ہے. اسٹاک مارکیٹ میں خراب ہونے پر ہم نیند نہیں کھوتے. ہم ہمیشہ اس بات سے آگاہ ہیں کہ ہم اپنے پورٹ فولیو میں کتنے نقد رقم رکھتے ہیں . ہمیں زیادہ سے زیادہ حالات میں مارجن قرض سے بچنے کی عادت ہوتی ہے اور کبھی بھی اس کا استعمال کسی حد تک نہیں ہوتا. یہ ایک مسئلہ ہوسکتی ہے. ہم اس فرم کو بھی مالک بناتے ہیں، جس کا مطلب یہ ہے کہ کوئی بھی ہمیں آگ نہیں سکتا اگر ہم 5-10 سال لگنا چاہتے ہیں تو یہ ایک اچھی خیال پر پھانسی پائیں گے جو تھوڑی دیر کے لئے کاغذ پر بدسورت ہوسکتی ہے. ہم نے اپنے پورے محکموں کا اہتمام کیا ہے اور ارد گرد کے نظام میں رہتے ہیں جو ہمیں عقلی طویل مدتی رویے کا فائدہ اٹھانے کے لۓ ہیں. آپ بھی، کر سکتے ہیں، اگر آپ واقعی یہ چاہتے ہیں.