پی / ای تناسب کو سمجھنے کے لئے نئے سرمایہ کار کے رہنما
اسی نوٹ پر، جیسا کہ آپ یہ تعارفی مقالو پڑھتے ہیں اور دریافت کرتے ہیں کہ پی / ای تناسب کس طرح مفید ہوسکتا ہے، ذہن میں رکھو کہ آپ قیمتوں سے کم آمدنی کے حصول پر بھروسہ نہیں کر سکتے ہیں. یہ تعین کرنا چاہے کہ کمپنی کی اسٹاک مہنگی ہے. کچھ اہم حدود ہیں، جزوی طور پر اکاؤنٹنگ قوانین کی وجہ سے اور جزوی طور پر بہت غلط تخمینوں کی وجہ سے، مستقبل میں ترقی کی شرحوں کا اندازہ لگانے کے باوجود زیادہ تر سرمایہ کاروں کو پتلی ہوا سے نکالنا ہے. ان کی کمی سے قطع نظر، یہ کچھ چیز ہے جو آپ کو جاننا چاہئے کہ کس طرح کی وضاحت اور دل کی طرف سے حساب کرنا ہے.
پی / ای تناسب - یہ کیا ہے اور کیوں سرمایہ کاری کی دیکھ بھال
آپ اپنی سرمایہ کار سرگرمیوں میں پی / ای تناسب کا فائدہ اٹھانے سے پہلے، آپ کو یہ سمجھنا ضروری ہے کہ یہ کیا ہے. بس ڈالیں، پی / ای تناسب اس قیمت ہے جو سرمایہ کاری کمپنی کی آمدنی یا منافع کے $ 1 کے لئے ادا کر رہی ہے. دوسرے الفاظ میں، اگر کمپنی $ 2 کے فی فی صد بنیادی یا ڈھل آمدنی کی رپورٹنگ کر رہی ہے اور اسٹاک $ 20 فی حصص کے لئے فروخت کر رہی ہے تو پی / ای تناسب 10 فی صد ($ 2 فی صد $ 2 فی صد فی حصص = 10 پ / .
نوٹ کریں کہ قدامت پرستی کے لئے، آپ کو پی / ای تناسب کا حساب دیتے وقت شاید آپ کو ہر حصہ میں ڈھل آمدنی کو ترجیح دیتی ہے لہذا آپ اسٹاک کے اختیارات یا تبدیل شدہ ترجیح اسٹاک جیسے چیزوں کی وجہ سے ہوسکتے ہیں یا ممکن ہو گی.
یہ خاص طور پر مفید ہے کیونکہ، اگر آپ اسے 1 سے تقسیم کر کے پی / ای تناسب کو تبدیل کردیں تو، آپ اسٹاک کی آمدنی حاصل کر سکتے ہیں.
اس سے آپ کو آسانی سے وہ آسانی سے دوسرے سرمایہ کاری جیسے خزانہ بلوں، بانڈز، اور نوٹس، ڈپازٹ اور پیسے کی مارکیٹوں ، ریل اسٹیٹ، اور دیگر سرمایہ کاری کے لئے بنیادی کمپنی کے کاروبار سے حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے. جب تک آپ اپنی محتاج کرتے ہیں، رجحان کے لئے تلاش کریں جیسے قدر نیٹ ورک ، انفرادی اسٹاک دونوں کو دیکھتے ہیں جو آپ اپنے پورٹ فولیو میں رکھتے ہیں، اور پورے طور پر آپ کے پورٹ فولیو، اس لینس کے ذریعہ آپ کو بلبلوں میں بھٹکنے سے روکنے میں مدد مل سکتی ہے. ، اور گھبراہٹ. یہ آپ اسٹاک مارکیٹ کے ذریعے " دیکھتے ہیں " اور بنیادی اقتصادی حقیقت پر توجہ مرکوز کرتا ہے.
اگر آپ سرمایہ کاری کے ساتھ غیر مستحکم ہیں تو بڑی خبر یہ ہے کہ سب سے زیادہ مالی پورٹلز اور سٹاک مارکیٹ ریسرچ سائٹس خود بخود آپ کے لئے قیمت سے کم آمدنی کا اندازہ لگائیں گے. ایک بار آپ کے جادو نمبر کے بعد، یہ وقت ہے جب آپ اپنی طاقت کو برقرار رکھنے شروع کر دیں. یہ آپ کو کم سے کم کامل اسٹاک کے درمیان مختلف قیمتوں میں فروخت کر رہا ہے، کیونکہ اس اسٹاک تجزیہ کاروں کے درمیان تازہ ترین مراحل ہے، اور ایک بہت اچھی کمپنی ہے جس کی مدد سے باہر ہوسکتی ہے اور اس کے حصول کے لئے فروخت کیا جا رہا ہے. واقعی قابل ہے.
سب سے پہلے، آپ کو یہ سمجھنا پڑے گا کہ مختلف صنعتوں میں مختلف پی / ای تناسب کی حد ہوتی ہے جو "عام" سمجھا جاتا ہے.
مثال کے طور پر، ٹیکنالوجی کمپنیاں 20 کی اوسط پی / ای تناسب پر فروخت کر سکتی ہیں، جبکہ ٹیکسٹائل مینوفیکچررز صرف اوسط پی / ای تناسب میں صرف تجارت کرسکتے ہیں. وہاں استثناء، تمام چیزوں پر غور کیا گیا ہے، شعبوں اور صنعتوں کے درمیان ان کی مختلف اقسام کو بالکل قابل قبول ہے. . وہ مختلف کاروباری اداروں کے مختلف حصوں سے باہر نکلتے ہیں. سافٹ ویئر کمپنیوں کو عام طور پر بڑے پیمانے پر پی / ای شرحوں پر فروخت کرتی ہے کیونکہ ان کی شرح بہت زیادہ ہوتی ہے اور ایوئٹی پر زیادہ آمدنی حاصل ہوتی ہے ، جبکہ ٹیکسٹائل مل، معدنی منافع بخش مارجن اور کم ترقی کی امکانات کے تابع ہوتے ہیں، اس سے بہت کم ایک سے زیادہ کاروبار ہوسکتا ہے. وقت سے، صورت حال اس کے سر بدل جاتا ہے. 2008-2009 کے عظیم ہتھیار کے بعد میں، ٹیکنالوجی اسٹاک نے کاروباری اسٹاکوں سے مختلف قیمتوں کے کاروبار کے مقابلے میں کم قیمت سے کم آمدنی والے شرحوں پر تجارت کی، جیسے صارفین کے اسٹیلز، کیونکہ سرمایہ کار خوفزدہ تھے.
وہ ان کمپنیوں کو اپنی مرضی کے مطابق بنانا چاہتے تھے جنہوں نے مصنوعات تیار کیے ہیں کہ لوگوں کو ان کی مالیات میں کوئی فرق نہیں پڑتا. پروٹر اور گیمبل کی طرح کمپنیاں جو کپڑے دھونے والی صابن سے شیمپپو کو سب کچھ بناتی ہیں، کولگیٹ - پالولیو، جس میں دانتوں کا برتن اور ڈشین صابن، کوکا کولا، پیپسسی اور ہیرسیائی کمپنی بناتی ہے. بین الاقوامی سرمایہ کاری کے بازار میں ایک ایسے قابل ذکر خاندان ہے جو اس جذبے اور رجحان کو آسانی سے ملاتے ہیں. "جب سخت ہو جاتا ہے تو سخت محسن خریدنا." (نیسلے کا حوالہ دیتے ہوئے، سوئس فوڈ دیو دنیا میں سب سے بڑی کمپنیوں میں سے ایک ہے اور مصنوعات کی مستحکم ہے جو تقریبا ہر ملک میں اربوں ڈالر پر ارب ڈالر بناتا ہے، اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ کتنی خوفناک چیزیں. کافی، پادری اور آئس کریم، پالتو جانوروں کی فراہمی اور خوبصورتی کی مصنوعات کے لئے بچے کا کھانا، مغربی تہذیب کا ایک عام رکن کسی نہ کسی طرح، کسی حد تک، براہ راست یا غیر متوقع طور پر نیسلے کے ٹاوروں میں نقد ڈالنے کے لئے ایک سال کے لئے تقریبا ناممکن ہے، جس میں سے ایک کی وجہ سے اس کی وضاحت کرتا ہے وجود میں سب سے کامیاب طویل مدتی سرمایہ کاری میں سے ایک.)
جب کسی شعبے یا صنعت کو ختم ہونے کا پتہ چلتا ہے تو ممکنہ طریقہ یہ ہے کہ جب اس شعبے یا صنعت میں تمام کمپنیوں کا اوسط پی / ای تناسب تاریخی اوسط سے کہیں زیادہ ہو. تاریخی طور پر، اس نے مصیبت کو سراہا ہے. ہم نے 1990 کے آخر تک ڈاٹ کام کے انماد کے بعد اور بعد میں، ریل اسٹیٹ سے منسلک کمپنیوں کے اسٹاک میں ٹیکنالوجی کے حادثے میں اس طرح کے مجموعی قیمت کی قیمتوں کا جائزہ دیکھا. سرمایہ کار جنہوں نے مطلق قدر کی حقیقت کو سمجھا تھا اس سے معلوم ہوتا تھا کہ اس سے زیادہ مستحکم ریٹائٹس آگے بڑھنے کے لئے اکٹھیوں کے لئے قریب ریاضیاتی عدم اطمینان بن گیا جب تک اضافی تشخیص یا تو جلا دیا گیا یا اسٹاک کی قیمتوں میں بنیادی طور پر ان کی واپسی کے لے جانے میں ناکام ہوگئی. باہمی بانی کی طرح مرد جان بوگل نے ابھی تک ان تمام اسٹاکوں کا ایک حصہ چھوڑا تھا، جو دارالحکومت کو مقررہ آمدنی سرمایہ کاری جیسے بینڈ کے طور پر فروخت کرتے تھے. اس طرح کے حالات ہر چند دہائیوں میں صرف ہوتے ہیں لیکن جب وہ کرتے ہیں، احتیاط سے ٹھیر لیں اور اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ کیا کر رہے ہیں. بنیجمین گراہم نے گزشتہ سات سالوں کے لئے منافع فی حصص کا شوق تھا جو معیشت میں اونچی اور لہروں کا توازن رکھتا تھا کیونکہ، اگر آپ اس کے بغیر پی / ای تناسب کی پیمائش کرنے کی کوشش کرتے ہیں تو، آپ ایسی صورت حال حاصل کریں گے جہاں منافع بہت تیز ہوجائے گی. جب اسٹاک کی قیمتوں میں قیمتوں سے کم آمدنی کا تناسب ہوتا ہے تو اس سے زیادہ غیر معمولی نظر آتا ہے جب اصل میں یہ کم تھا. ایک بہترین نمونہ 2009 میں اسٹاک مارکیٹ میں داخل ہونے کے بعد آتا ہے. سچ میں، مجھے یقین نہیں ہے کہ غیر ملکی سرمایہ کاری کنندہ اس پر توجہ دینا چاہئے، اس کے بجائے ایک منظم، یا فارمولک، نقطہ نظر کا انتخاب کرنا چاہئے.
اسی انڈسٹری میں کمپنیوں کے مقابلے کے لئے پی / ای تناسب کا استعمال کرتے ہوئے
آپ کی مدد کرنے کے علاوہ میں جس صنعتوں اور شعبوں کو زیادہ قیمت یا کم قیمت ہے، آپ کو معیشت کے اسی علاقے میں کمپنیوں کی قیمتوں کا موازنہ کرنے کے لئے پی / ای تناسب کا استعمال کرسکتا ہے. مثال کے طور پر، اگر کمپنی ABC اور XYZ دونوں کو $ 50 کے حصص میں فروخت کررہا ہے تو، ہر اسٹاک کے بنیادی منافع اور ترقی کی شرح پر منحصر ہے، دوسرے سے کہیں زیادہ مہنگا ہوسکتا ہے.
کمپنی ABC نے $ 10 فی صد کی آمدنی کی اطلاع دی ہے، جبکہ کمپنی XYZ نے 20 فی صد کی آمدنی کی اطلاع دی ہے. ہر اسٹاک مارکیٹ پر $ 50 کے لئے فروخت کر رہا ہے. اس کا کیا مطلب ہے؟ کمپنی ABC میں 5 کی قیمتوں کا تناسب تناسب ہے، جبکہ کمپنی XYZ کے 2.5 فیصد اے پی / ای تناسب ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی XYZ نسبتا بنیاد پر بہت سستا ہے. ہر حصص کی خریداری کے لئے، سرمایہ کاری 20 ارب ڈالر کی آمدنی میں ABC کی آمدنی میں $ 10 کے مقابلے میں ہے. سب کچھ برابر ہے، ایک ذہین سرمایہ کار کو XYZ کے حصص خریدنے کا اختیار کرنا چاہئے. اسی قیمت کے لئے، $ 50، وہ کمائی طاقت دو بار حاصل کر رہی ہے.
پی / ای تناسب کی حدود
یاد رکھو، کیونکہ اسٹاک سستا ہے اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ آپ اسے خریدنا چاہئے. بہت سے سرمایہ کاروں نے اس کے بجائے پیئجی کی شرح کو ترجیح دیتے ہیں، کیونکہ یہ ترقی کی شرح میں عوامل ہے. اس سے بھی بہتر لین دین ایڈجسٹ شدہ پیئگ تناسب ہے کیونکہ یہ بنیادی قیمت سے کم آمدنی کا تناسب ہے اور اسٹاک کی ترقی کی شرح اور لوازمات کی پیداوار دونوں کو ایڈجسٹ کرتی ہے.
اگر آپ اسٹاک خریدنے کے لئے آزمائشی کر رہے ہیں کیونکہ پی / ای تناسب کشش ظاہر ہوتا ہے، آپ کی تحقیق کرو اور وجوہات کو ڈھونڈیں. کیا ایماندار انتظام ہے؟ کیا کاروبار اہم گاہکوں کو کھو دیتا ہے؟ کیا یہ صرف نظراندازی کا معاملہ ہے، جیسا کہ شاندار کاروباری اداروں سے بھی وقت گزارتا ہے؟ کیا اسٹاک کی قیمت یا بنیادی مالیاتی کارکردگی میں کمزوری پورے علاقے، صنعت، یا معیشت میں قوتوں کا نتیجہ ہے، یا کیا اس کی وجہ سے مخصوص مخصوص بری خبر کی وجہ سے ہے؟ کیا کمپنی مستقل حیثیت میں کمی ہے؟
ایک بار جب آپ زیادہ تجربہ ہو جاتے ہیں، تو آپ اصل میں پی / ای تناسب کی نظر ثانی شدہ شکل استعمال کریں گے جو مفت نقد بہاؤ کی پیمائش کے لۓ "ای" حصہ (آمدنی) میں تبدیلی کرتی ہے. مجھے مالک کی آمدنی کا نام ملتا ہے. بنیادی طور پر، میں اس کا استعمال کرتا ہوں، عارضی اکاؤنٹنگ کے مسائل کو ایڈجسٹ کرتا ہوں، اور اپنے اقتصادی اخراجات سے اپنے بنیادی اخراجات سے متعلق بنیادی اقتصادی انجن کے لئے ادائیگی کر رہا ہوں. اس کے بعد، میں زمین سے ایک پورٹ فولیو کی تعمیر کرتا ہوں کہ نہ صرف انفرادی اجزاء پر مشتمل ہے جو پرکشش تھے بلکہ اس کے ساتھ، خطرے کو کم کرنے میں مدد کریں .