اچھے کاروباری اداروں میں ملکیت خریدنے پر، اسٹاک مارکیٹ کے بحران آپ کے دوست ہیں
عام طور پر 33 فیصد یا اس طرح کے ڈراپ - تاریخی طور پر، یہ وقت سے معمول کے طور پر کاروبار ہے - اور اچانک وہ چلے جاتے ہیں، انفرادی اسٹاک سے ہر چیز کو انڈیکس فاؤنڈیشن میں لے کر قسم کھاتے ہیں . میں نے اس سے پہلے آپ کو بتایا ہے، اور میں آپ کو اس سے دوبارہ بتاؤں گا: اگر آپ عام زندگی کی توقع رکھتے ہیں، تو آپ اپنے پورے ایوئٹی پورٹ فولیو کو کم از کم 50 فیصد یا اس سے کم از کم ایک بار ممکنہ حد تک کم سے کم دیکھیں گے. تین یا زیادہ. انفرادی اجزاء بوٹ کرنے کے لئے، پورے طور پر پورٹ فولیو کے مقابلے میں بہت زیادہ بھوک لگی. یہ اثاثہ کی کلاس کی نوعیت ہے. اس سے بچا نہیں سکتا اور جو بھی آپ کو دوسری صورت میں بتاتا ہے، وہ ایک مالی مشیر یا ملٹی فنڈ بیچنے والا ہو، یا تو جھوٹی یا بے معنی ہے. تعلیمی اعداد و شمار کے مطابق جب کوئی مساوات یا اہلیت نہیں ہے. آپ کو امیر حاصل کرنے کے لئے اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت نہیں ہے لہذا اگر یہ آپ کو سنبھالیں، تو قبول کریں کہ آپ ان کی واپسیوں کا مستحق نہیں ہیں جو اس کے ساتھ پیدا اور ٹھیک ہوسکتے ہیں.
اس نے کہا، میں کم قیمتوں کے بارے میں بات کرنا چاہتا ہوں؛ آپ کس طرح، ایک سرمایہ کار کے طور پر، آپ کے بارے میں سوچنا چاہئے کہ اگر آپ جانتے ہیں کہ آپ کیا کر رہے ہیں اور اچھے اثاثوں کو خریدتے ہیں. ایسا کرنے کے لئے، ہمیں بیک اپ کے لئے بیک اپ اور اسٹاک کے بارے میں بات کرنے کی ضرورت ہے.
بزنس مالک اور اسٹاک میں سرمایہ کاری سے منافع بنانے کے تین طریقے
عام طور پر، کاروبار کے مالک سے فائدہ اٹھانے کے تین طریقوں ہیں (اسٹاک خرید صرف ایک کاروبار کے چھوٹے حصوں کو خریدتا ہے جس سے آپ کو یہ اچھا چھوٹا سا سرٹیفکیٹ ملتا ہے یا، اگر آپ چاہیں تو، ایک ڈی آر ایس کا ریکارڈ - اس پر منحصر ہے کہ کتنے ٹکڑے ٹکڑے اسٹاک ایک کمپنی میں تقسیم کیا جاتا ہے، ہر حصہ کو منافع اور ملکیت کا ایک خاص حصہ مل جائے گا).
- نقد منافع اور دوبارہ خریدنے کا حصول . یہ بنیادی منافع کا ایک حصہ ہے جو مینجمنٹ نے مالکوں کو واپس کرنے کا فیصلہ کیا ہے.
- بنیادی کاروباری عملوں میں ترقی، اکثر سرمایہ کاری کے اخراجات میں سرمایہ کاری کے بعد یا قرض یا ایوئٹی سرمایہ کاری کو کم کرنے میں سہولت فراہم کی جاتی ہے.
- ایک سے زیادہ وال سٹریٹ میں تبدیلی کے نتیجے میں ری ارزائش ہر $ 1 آمدنی میں ادا کرنے کے لئے تیار ہے.
اگر آپ اصل میں کاروباری راستہ اختیار کرتے ہیں ، تو آپ اپنے آپ کو تنخواہ پر ڈالنے اور تنخواہ اور فوائد کو لے کر اضافی طريقے سے فائدہ اٹھا سکتے ہيں، لیکن وہ مختلف دن کے لئے ایک اور بحث ہے.
ان پوائنٹس کی وضاحت کرنے کا ایک مثال
یہ پیچیدہ لگ سکتا ہے، لیکن یہ واقعی نہیں ہے. تصور کریں، ایک لمحے کے لئے، آپ سی ای او ہیں اور ایک افسانوی برادری کے بینک کے شراکت دار کو پرانت مالیاتی گروپ (پی ایف جی) کہتے ہیں. آپ ہر سال $ 5 ملین کے منافع پیدا کرتے ہیں، اور کاروبار اسٹاک بقایا کے 1.25 ملین حصص میں تقسیم کیا جاتا ہے، ان میں سے ہر ایک کو اس منافع کے $ 4 ($ 5 ملین 1.25 ملین حصص کی تقسیم = 4 فی صد فی صد ) کے حصص میں سے ہر ایک کو مستحق ہے.
جب آپ اپنے مقامی اخبار میں سٹاک میزوں کی ایک نقل کھولتے ہیں، تو آپ کو محسوس ہوتا ہے کہ پی ایف جی کے حالیہ اسٹاک کی قیمت $ 60 فی صد ہے. یہ 15 کی قیمتوں کا تناسب ہے.
یہی ہے، ہر $ 1 منافع کے لئے، سرمایہ کار $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 پی / ای تناسب) ادا کرنے کے لئے تیار ہیں. آمدنی، آمدنی حاصل کرنے کے طور پر جانا جاتا ہے، 6.67 فیصد ہے (1 لے اور اسے 15 = 6.67 کے پی / ای تناسب کی طرف تقسیم کریں). عملی شرائط میں، اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر آپ پی ایف جی کے بارے میں سوچتے تھے تو "بائنٹ بانڈ" کے ذریعہ وارن Buffett سے ایک جملہ کو قرض دینے کے لۓ، آپ کو کسی بھی منافع پر ٹیکس ادا کرنے سے قبل اپنے پیسے پر 6.67 فیصد کمایا جائے گا. کبھی نہیں ہوا.
کیا یہ کشش ہے؟ یہ ریاست ہائے متحدہ امریکہ خزانہ بانڈ کی سود کی شرح پر منحصر ہے، جس کو "خطرے سے پاک" کی شرح سمجھا جاتا ہے کیونکہ کانگریس ہمیشہ ٹیکس لوگوں کو یا ان کے ذمہ داریاں مسلط کرنے کے لئے پیسہ پرنٹ کرسکتے ہیں (ہر ایک کی اس کے مسائل ہیں، لیکن یہ نظریہ آواز ہے) . اگر 30 سالہ خزانہ 6 فی صد تک پہنچتا ہے تو، زمین پر کیوں آپ اس اسٹاک کے لئے صرف 0.67 فیصد زیادہ آمدنی قبول کرسکتے ہیں، جو اس کے بانڈ کے مقابلے میں بہت کم خطرات ہیں جو کہیں کم ہے؟
یہ کہاں دلچسپ ہے.
ایک طرف، اگر آمدنی مستحکم ہو تو، یہ موجودہ دلچسپی کی شرح کے ماحول میں 15x منافع ادا کرنے کے لئے بیوقوف ہو جائے گا. لیکن انتظامیہ شاید ہر روز اٹھنے جا رہے ہیں اور دفتر کو ظاہر کرنے کے لۓ منافع بخش ہونے کے بارے میں پتہ چلتے ہیں. یاد رکھیں کہ آپ کی کمپنی ہر سال پیدا ہونے والی خالص آمدنی میں $ 5 ملین ڈالر؟ اس میں سے کچھ نئی شاخوں، حریف بینکوں کی خریداری، کسٹمر سروس کو بہتر بنانے، یا ٹیلی ویژن پر تشہیر چلانے کے لئے زیادہ بولی کو ملازمت کے ذریعے آپریشن بڑھانے کے لئے استعمال کیا جا سکتا ہے. اس صورت میں، چلو یہ کہتے ہیں کہ آپ نے مندرجہ بالا منافع کو برداشت کیا ہے:
بزنس میں توسیع کے لئے 2 ملین ڈالرز کی واپسی کی گئی ہے : اس صورت میں، یہ کہتے ہیں کہ بینک میں ایکئئٹیٹی میں 20 فی صد واپسی ہے - بہت زیادہ لیکن ہم اس کے ساتھ ساتھ چلتے ہیں. $ 2 ملین جو دوبارہ حاصل ہوا ہے، لہذا، اس سے فائدہ اٹھانے کے لئے $ 400،000 کی طرف سے تاکہ اگلے سال وہ 5.4 ملین ڈالر میں آئیں گے. یہ مجموعی طور پر کمپنی کے لئے 8 فیصد کی شرح کی شرح ہے.
$ 1.5 ملین نقد منافع کے طور پر ادا کیا، فی صد $ 1.50 فی صد. لہذا، اگر آپ 100 حصص کی ملکیت رکھتے ہیں تو، آپ میل میں $ 150 وصول کریں گے.
$ 1.5 ملین اسٹاک دوبارہ خریدنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے. یاد رکھیں کہ اسٹاک بقایا کے 1.25 ملین حصص ہیں. مینجمنٹ ایک خاص بروکرج فرم جاتا ہے، اور وہ اپنے اسٹاک کے 25،000 حصص میں $ 60 ملین ڈالر کے لئے $ 60 ملین کے حصص خریدتے ہیں اور اسے تباہ کر دیتے ہیں. یہ ختم ہو چکا ہے. اب باقی نہیں. نتیجہ یہ ہے کہ اب بقایا عام اسٹاک کے صرف 1.225 ملین حصص ہیں. دوسرے الفاظ میں، اب باقی باقی حصوں میں کاروبار میں تقریبا 2 فیصد زیادہ ملکیت کی نمائندگی کرتی ہے. لہذا، اگلے سال، جب منافع 5.4 ملین ڈالر ہیں تو سال میں 8 فیصد اضافہ ہو گا - وہ صرف ایک ہی حصص میں 1.225 ملین حصص میں تقسیم کیے جائیں گی جن میں سے ہر ایک کو منافع میں 4.41 ڈالر کا حق ملتا ہے، جس میں 10.25 فیصد حصص کی سطح پر اضافہ ہوتا ہے. دوسرے الفاظ میں، مالک کے لئے اصل منافع فی حصص کی بنیاد پر مجموعی طور پر کمپنی کے منافع سے تیزی سے بڑھتی ہوئی ہے کیونکہ وہ کم سرمایہ کاروں کے درمیان تقسیم کیا جا رہا ہے.
اگر آپ نے زیادہ اسٹاک خریدنے کے لئے نقد منافع میں آپ کے $ 1.50 کا حصہ استعمال کیا تھا تو، آپ کو نظریاتی طور پر آپ کی مجموعی حصص کی ملکیت کی حیثیت میں 2 فی صد اضافہ ہوسکتا ہے اگر آپ نے اسے کم لاگت لواحقین کی بحالی کے پروگرام یا بروکر کے ذریعے کیا سروس کے لئے. یہ، فی حصص میں آمدنی میں 10.25 فیصد اضافہ کے ساتھ مشترکہ، بنیادی سرمایہ کاری پر سالانہ سالانہ 12.25 فیصد اضافہ ہوگا. 6 فیصد خزانہ کی پیداوار کے بعد دیکھا جب یہ ایک بہترین سودا ہے تو آپ اس موقع پر چھلانگ لگ سکتے ہیں.
اب، کیا سرمایہ کاروں کو بھی امید دہانی کا سامنا کرنا پڑتا ہے یا کیا ہوتا ہے؟ پھر تیسری چیز کھیل میں آتا ہے - تناسب سے متعدد وال سٹریٹ میں تبدیلی کے نتیجے میں ہر $ 1 آمدنی میں ادا کرنے کے لئے تیار ہے. اگر سرمایہ کاروں نے پی ایف جی کے حصص میں پھانسی کی ہے کیونکہ انہوں نے سوچا کہ ترقی شاندار ہو جا رہی ہے، پی / ای 20 تک پہنچ سکتی ہے، جس کے نتیجے میں $ 80 فی صد فی قیمت ٹیگ ($ 4 ئیمایس ایکس $ 20 = $ 80 فی حصہ) کے نتیجے میں. $ 1.5 ملین نقد منافع کے لئے استعمال کیا جاتا ہے اور $ 1.5 ملین حصص کی واپسی کے لئے استعمال کیا جاتا ہے، زیادہ اسٹاک نہیں خریدا گے، لہذا سرمایہ کار اصل میں کم ملکیت کے ساتھ ختم ہو جائے گا کیونکہ ان کے حصص ایک امیر کی قیمتوں میں تجارت کر رہے ہیں. وہ سرمایہ کاری کے حصول میں ان کے لئے بنا دیتے ہیں - سب کے بعد، انہوں نے $ 60 کے لئے ایک اسٹاک خریدا اور اب $ 20 منافع کے لئے $ 80 فی حصص ہے.
کیا ہوگا اگر مخالف ہو؟ کیا ہوگا اگر سرمایہ کاروں کو گھبراہٹ، اپنے 401 کلومیٹر فنڈز بیچنے کے لۓ، مارکیٹ سے باہر پیسہ نکالیں، اور آپ کے بینک کی قیمت 8x آمدنی بتائیں، تو؟ اس کے بعد، آپ $ 40 اسٹاک کی قیمت کے ساتھ کام کر رہے ہیں. اب، یہاں دلچسپ بات یہ ہے کہ اگرچہ سرمایہ کار کافی نقصان پہنچا ہے - فی صد فی صد $ اصل میں $ 40 فی حصص سے، طویل عرصے میں، 33٪ فیصد ان کے ہولڈنگز کی قیمت سے دستک کر، وہ بہتر ہو جائے گا. دو وجوہات کے لئے:
- آمدنی کے منافع بخش مزید اسٹاک خریدیں گے، کمپنی کا حصہ بڑھ کر سرمایہ کار کا مالک ہے. اس کے علاوہ، حصص کی واپسی کے لئے پیسہ زیادہ اسٹاک خریدے گا، نتیجے میں کم حصص بقایا جاتا ہے. دوسرے الفاظ میں، مزید اسٹاک کی قیمت میں کمی ہے، زیادہ ملکیت ہے جس میں سرمایہ کار ریفیوڈ لابینج کے ذریعہ حاصل کرسکتا ہے اور دوبارہ خریدنے میں حصہ لے سکتا ہے.
- وہ مزید اسٹاک خریدنے کے لئے اپنے کاروبار، نوکری، تنخواہ، اجرت، یا دیگر نقد جنریٹر سے اضافی فنڈز استعمال کرسکتے ہیں. اگر وہ واقعی طویل مدتی سے تعلق رکھتے ہیں تو، مختصر رن کے راستے میں کوئی فرق نہیں پڑتا ہے - وہ صرف اس کی خریداری خریدتے رہیں گے، اس کے مطابق ان کی کافی متنوع سطحیں موجود ہیں تاکہ کمپنی کو نمٹنے کے لۓ ایک اسکینڈل یا دوسری ایونٹ کی وجہ سے، وہ برباد نہ ہو جائیں گے.
کچھ خطرات ہیں جو مسائل پیدا کر سکتے ہیں:
- یہ ممکن ہے کہ اگر کمپنی بہت ناپسندیدہ ہوجائے تو، کسی خریدار کو اس کمپنی کے لۓ ایک بولی بنائی جائے گی اور کبھی کبھی آپ کی اصل خریداری کی قیمت فی حصص میں کم قیمت پر کم کرنے کی کوشش کی جا سکتی ہے. دوسرے الفاظ میں، آپ بالکل درست تھے، لیکن آپ کو ایک بہت بڑا سرمایہ کار کی طرف سے تصویر سے باہر نکال دیا گیا تھا.
- اگر آپ کے ذاتی بیلنس شیٹ کو محفوظ نہیں ہے تو، آپ کو پیسے کے ساتھ آنے کی ضرورت ہوسکتی ہے اور بڑے پیمانے پر نقصان پر فروخت کرنے پر مجبور ہوسکتے ہیں کیونکہ آپ کے علاوہ کہیں بھی فنڈز نہیں ہیں. لہذا آپ کو مارکیٹ میں سرمایہ کاری نہیں کرنا چاہئے کہ اس رقم کو اگلے کچھ سالوں میں ضرورت ہو.
- لوگ ان کی اپنی مہارت، پرتیبھا، اور مزاج پر زور دیتے ہیں. شاید آپ ایک اچھی کمپنی نہیں اٹھا سکتے ہیں کیونکہ آپ کو لازمی اکاؤنٹنگ کی ضروریات یا کسی صنعت کے بارے میں علم نہیں ہے کہ یہ پتہ چلیں کہ کونسی اداروں کو ان کی رعایتی مستقبل کی نقد بہاؤ کے بہبود سے زیادہ دلچسپی ہے. آپ شاید سوچتے ہو کہ آپ اسٹاک خریدتے وقت آپ کو نقصان پہنچا سکتے ہیں، لیکن بہت کم لوگ اس کے مزاج ہیں. میرے اپنے کیس میں، اگر ہم ایک صبح اور قافلے سے پہلے اٹھائیں تو میرے دل کی شرح بڑھانے کی بھی وجہ نہیں ہوتی، دفتر پورٹ پورٹ فولیو منٹ کے معاملات میں بہت کم ہے. یہ صرف ہمیں پریشان نہیں کرتا کیونکہ ہم جو کچھ کرتے ہیں وہ فرموں میں طویل مدتی نقد پیدا کرنے والی ملکیت کے حصوں کا ایک مجموعہ بناتے ہیں جو ہم بہت طویل عرصے سے رکھنا چاہتے ہیں. ہم مسلسل زیادہ خرید رہے ہیں. ہم مسلسل اپنے منافع کو دوبارہ حاصل کر رہے ہیں. اور ہماری بہت سی کمپنیاں نہ صرف مستقبل کی ترقی کے لئے بلکہ اس کے اپنے حصص کو دوبارہ خریدنے کے لئے دوبارہ حاصل کریں.
اب، یہ ایک وسیع پیمانے پر نگرانی ہے. بہت سے، بہت سے، بہت سے تفصیلات جنہیں یہاں شامل نہیں کیا گیا ہے اس کے بارے میں فیصلہ کیا جائے گا کہ ایک خاص اسٹاک یا سیکورٹی سرمایہ کاری کے لئے موزوں تھا یا نہ. اس طرح کی پیشہ ور سرمایہ کاروں کو مارکیٹ کے بارے میں سوچنے اور اس کے اندر اندر انفرادی اسٹاک کو منتخب کرنے کے بارے میں سوچنے کے اس سلسلے کی وسیع پیمانے پر پیشکش کرنے سے کہیں زیادہ کچھ کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے.
نچلے لائن - ایک باہمی فنڈ ، ہیج فنڈ ، یا ایک محدود پورٹ کے ساتھ ایک پورٹ فولیو چل رہا ہے جو کہ مارکیٹ میں بڑی کمی ہے، ان کی خالص قیمت اور ان کے کام کی حفاظت دونوں کو تباہ کردی جا سکتی ہے. تاجروں اور کاروباری عورتوں کے لئے جو کمپنیوں میں جزوی ملکیت حاصل کرنے کے طور پر اسٹاک خریدنے کے بارے میں سوچتے ہیں، وہ کافی قابل قدر آپ کے خالص قدر بڑھانے کا موقع مل سکتے ہیں.
جیسا کہ بفیٹ نے کہا کہ، وہ نہیں جانتا ہے کہ آیا بازار مارکیٹ میں ہو یا نیچے آئے گا، یا اب ایک مہینہ یا اس سے چند سالوں سے بھی بچ جائے گا. لیکن وہ جانتا ہے کہ اس وقت میں ذہین چیزیں ہو گی. ہر چیز پر قابو پانے کی نہیں ہے - گر ڈالر ڈالر ملٹی نیشنل کمپنیوں جیسے کوکا کولا، جنرل الیکٹرک، پروٹر اور گیمبل، ٹفنی اور کمپنی وغیرہ جیسے شاندار چیزیں ہیں جو بیرون ملک مقصودوں سے سستا ہار بیک بیک میں پیسے بھیج سکتے ہیں. . بس یاد رکھیں - ہر مالی ٹرانزیکشن کے لئے خریدار اور بیچنے والا ہے. ان جماعتوں میں سے ایک غلط ہے. وقت بتائے گا کہ کون سا بہتر سودا ہے.
مزید معلومات
یہ مضمون ہمارے نئے سرمایہ کاروں کے لئے رچ گائیڈ حاصل کرنے کا طریقہ ہے .