اثاثہ مختص کی بنیادیں

اثاثوں کی کلاسوں کے درمیان متنوع کرنے کا ایک تعارف

اس کی سب سے آسان اصطلاحات میں، اثاثہ مختص مختلف حصوں میں اسٹاک ، بانڈ ، ملٹی فنڈز ، سرمایہ کاری کی شراکت داری، ریل اسٹیٹ ، نقد مساوات اور نجی مساوات کے درمیان وسائل کو تقسیم کرنے کا عمل ہے. اصول یہ ہے کہ سرمایہ کار خطرے کو کم کرسکتا ہے کیونکہ ہر اثاثہ کی کلاس دوسروں کے ساتھ مختلف تعلقات رکھتا ہے؛ جب اسٹاک بڑھتی ہے، مثال کے طور پر، بانڈز اکثر گر جاتے ہیں. اس وقت جب اسٹاک مارکیٹ میں کمی شروع ہوتی ہے تو، رئیل اسٹیٹ اوپر اوسط ریٹرن پیدا کرنے شروع کر سکتا ہے.

ہر کلاس میں رکھے گئے سرمایہ کار کے کل پورٹ فولیو کی رقم ایک اثاثہ مختص ماڈل کی طرف سے طے کی جاتی ہے. ان ماڈلز کو ذاتی اہداف اور سرمایہ کار کے خطرے رواداری کو ظاہر کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے. اس کے علاوہ، انفرادی اثاثوں کی کلاس شعبوں میں ذیلی تقسیم کی جاسکتی ہے (مثال کے طور پر، اگر اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے مجموعی پورٹ فولیو کے 40٪ کے لئے اثاثہ مختص کرنے والے ماڈل کا مطالبہ ہوتا ہے تو، پورٹ فولیو مینیجر اسٹاک کے میدان کے اندر مختلف تخصیص کی سفارش کرسکتا ہے، بڑے ٹوپی، وسط ٹوپی، بینکنگ، مینوفیکچرنگ، وغیرہ میں ایک خاص فی صد کی سفارش کرتے ہیں.

ضرورت کی طرف سے تعین کردہ اثاثہ الاؤنسشن ماڈل

اگرچہ کئی دہائیوں کی تاریخ ثابت ہوگئی ہے کہ اس سے (قرض، بانڈ) اس کے قرض دہانہ کے بجائے کارپوریٹ امریکہ (ویز، اسٹاک) کے مالک بننے کے لئے زیادہ منافع بخش ہے، وہاں ایسے وقت ہوتے ہیں جب دوسرے اثاثوں کے مقابلے میں مساوات غیر منحصر ہیں (دیر سے 1999 ء میں اسٹاک کی قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے جب آمدنی کی پیداوار تقریبا غیر موجود تھے) یا وہ پورٹ فولیو کے مالک کے مخصوص مقاصد یا ضروریات سے متفق نہیں ہیں.

مثال کے طور پر ایک بیوہ، ایک لاکھ ڈالر کے ساتھ سرمایہ کاری اور آمدنی کا کوئی ذریعہ نہیں اس کی دولت کا ایک اہم حصہ طے شدہ آمدنی کے ذمہ داریاں انجام دینا چاہتی ہے جو اس کی باقی زندگی کے لئے ریٹائرمنٹ آمدنی کا ایک مستقل ذریعہ بنائے گا. اس کی ضرورت ضروری نہیں ہے کہ اس کے خالص مال کو بڑھانے کے لئے، لیکن آمدنی پر رہنے کے دوران اس کی حفاظت کیا جاسکتا ہے.

تاہم، ایک نوجوان کارپوریٹ ملازم صرف کالج سے باہر ہے، تاہم، دولت کی تعمیر میں سب سے زیادہ دلچسپی رکھنے والا ہے . وہ مارکیٹ کے اتار چڑھاو کو نظر انداز کرنے کے قابل ہوسکتا ہے کیونکہ وہ اپنے اخراجات پر روزانہ خرچ کرنے کے لئے اپنی سرمایہ کاری پر متفق نہیں ہوتا. اسٹاک میں زیادہ سے زیادہ ایک پورٹ فولیو، مناسب بازار کے حالات کے تحت، اس قسم کے سرمایہ کار کے لئے بہترین اختیار ہے.

اثاثہ الاؤنسشن ماڈل

زیادہ سے زیادہ اثاثہ مختص کے ماڈل کہیں چار مقاصد کے درمیان گرتے ہیں: دارالحکومت، آمدنی، متوازن، یا ترقی کی حفاظت.

ماڈل 1 - دارالحکومت کی حفاظت
دارالحکومت کے تحفظ کے لئے تیار کردہ اثاثہ مختص کردہ ماڈلز زیادہ تر ان لوگوں کے لئے ہیں جنہوں نے اگلے بارہ ماہ کے اندر اپنے نقد کو استعمال کرنے کی توقع کی ہے اور سرمایہ دارانہ امکانات کے امکانات کے لئے پرنسپل قیمت کا ایک چھوٹا سا حصہ بھی کھونے کا خطرہ نہیں ہے. سرمایہ کار جو کالج کے لئے ادائیگی، ایک گھر خریدنے یا کاروبار حاصل کرنے پر منصوبہ بندی کرتے ہیں وہ ان کی مثال ہیں جو اس طرح کے مختص ماڈل کی تلاش کریں گے. نقد اور نقد مسابقتی جیسے پیسہ بازاروں ، خزانےوں اور تجارتی کاغذ اکثر ان محکموں کے آٹھ فیصد سے زائد ہیں. سب سے بڑا خطرہ یہ ہے کہ آمدنی کی واپسی میں افراط زر کے ساتھ رفتار برقرار نہیں ہوسکتی ہے، اس کی اصل شرائط میں خریداری کی طاقت کو مسترد کردیتا ہے.

ماڈل 2 - انکم
ان کے مالکان کے لئے آمدنی پیدا کرنے کے لئے تیار کردہ محکموں کو اکثر سرمایہ کاری گریڈ، بڑے، منافع بخش کارپوریشنز، ریل اسٹیٹ (اکثر ریئل اسٹیٹ سرمایہ کاری ٹرسٹ کے طور پر، یا ریئٹیز )، خزانہ نوٹ ، اور، کے مقررہ آمدنی ذمہ داریاں شامل ہیں. کم حد تک، مسلسل لین دین کی ادائیگی کے طویل تاریخ کے ساتھ نیلے چپ چپ کمپنیوں کے حصص. عام آمدنی پر مبنی سرمایہ کار یہ ہے کہ ریٹائرمنٹ کے قریب ہے. ایک اور مثال ایک نوجوان بیوہ ہو گی جس میں چھوٹے بچوں کے ساتھ اپنے شوہر کی زندگی کی انشورنس کی پالیسی سے طے شدہ رقم حاصل کی جائے گی اور پرنسپل کو کھونے کا خطرہ نہیں ہوسکتا ہے. اگرچہ ترقی اچھا ہو گی، زندگی کی لاگت کے لئے نقد رقم کی ضرورت بنیادی اہمیت کا حامل ہے.

ماڈل 3 - متوازن
آمدنی اور ترقی اثاثہ مختص کے ماڈل کے درمیان نصف راستہ ایک متوازن پورٹ فولیو کے طور پر جانا جاتا معاہدہ ہے.

زیادہ تر لوگوں کے لئے، متوازن پورٹ فولیو مالی وجوہات کے لئے نہیں، لیکن جذباتی کے لئے بہترین اختیار ہے . اس ماڈل پر مبنی پورٹ فولیوز طویل مدتی ترقی اور موجودہ آمدنی کے درمیان معاہدے پر حملہ کرنے کی کوشش کرتی ہے. مثالی نتیجہ اثاثوں کا ایک مرکب ہے جو نقد پیدا کرتا ہے اور تمام ترقی کے پورٹ فولیو کے مقابلے میں حوالہ پرنسپل قیمت میں چھوٹے بہاؤ کے ساتھ وقت کے ساتھ تعریف کرتا ہے. متوازن پورٹ فولیوز معروف کارپوریشنز میں درمیانے درجے کے سرمایہ کاری کے گریڈ مقررہ آمدنی کے ذمہ داریاں اور عام اسٹاک کے حصوں کے درمیان اثاثے کو تقسیم کرنے کے لئے ہوتے ہیں، جن میں سے بہت سے نقد منافع بخش ادا کر سکتے ہیں. REIT کے ذریعے ریل اسٹیٹ ہولڈنگ اکثر ایک جزو ہیں. زیادہ تر حصے کے لئے، متوازن پورٹ فولیو ہمیشہ معائنہ کیا جاتا ہے (مطلب یہ ہے کہ نقد یا نقد مساوات میں بہت کم ہوتا ہے جب تک کہ پورٹ فولیو کے مینیجر بالکل یقین نہیں کر سکتے ہیں، کوئی بھی قابل قبول مواقع خطرے کی قابل قبول سطح کا مظاہرہ نہیں کرتے ہیں.)

ماڈل 4 - ترقی
ترقیاتی اثاثہ مختص کے ماڈل کو ان لوگوں کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے جو صرف ان کے کیریئر شروع کر رہے ہیں اور طویل مدتی دولت کی تعمیر میں دلچسپی رکھتے ہیں. اثاثوں کو موجودہ آمدنی پیدا کرنے کی ضرورت نہیں ہے کیونکہ مالک فعال طور پر ملازم ہے، ضروری اخراجات کے لۓ اپنے تنخواہ سے محروم رہتا ہے. آمدنی پورٹ فولیو کے برعکس، سرمایہ کار اضافی فنڈز کو جمع کر کے ہر سال اپنا مقام بڑھانے کا امکان ہے. بیل مارکیٹوں میں، ترقی کے محکموں کو ان کے ہم منصبوں کو نمایاں طور پر بڑھانا ہوتا ہے؛ ریچھ مارکیٹوں میں ، وہ سب سے مشکل ہٹ ہیں. سب سے زیادہ حصہ کے لئے، عام اسٹاک میں ایک سو فیصد ترقی پذیر پورٹ فولیو سرمایہ کاری کی جا سکتی ہے، جس کا ایک بہت بڑا حصہ لابہت ادا نہیں کرسکتا اور نسبتا جوان ہے. ریاستہائے متحدہ کے علاوہ سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری کو بے نقاب کرنے کے لئے پورٹ فولیو مینیجرز اکثر بین الاقوامی ایوئٹی جزو میں شامل کرنا چاہتی ہیں.

ٹائمز کے ساتھ تبدیل

ایک سرمایہ کار جو فعال طور پر اثاثہ مختص کی حکمت عملی میں مصروف ہے وہ اس کی ضروریات کو تبدیل کرے گا کیونکہ وہ مختلف مراحل کے ذریعے منتقل ہوتے ہیں. اس وجہ سے، کچھ پیشہ ورانہ منیجر مینیجرز آپ کے اثاثوں کے ایک حصے میں ایک مختلف ماڈل میں بڑے زندگی کی تبدیلی سے پہلے کئی سالوں میں سوئچنگ کی سفارش کرتے ہیں. ایک سرمایہ کار جو دس سال سے ریٹائرمنٹ سے دور ہے، مثال کے طور پر، ہر سال اپنے آمدنی پر مبنی رقم مختص کرنے والے 10 فیصد میں اپنا خود مختار عائد کر سکیں گے. جب وہ ریٹائر کرتا ہے تو، پورے پورٹ فولیو اپنے نئے مقاصد کو ظاہر کرے گا.

ریبلبلنگ تنازعات

وال سٹریٹ پر سب سے زیادہ مشہور طریقوں میں سے ایک "ایک بدولت" پورٹ فولیو ہے. کئی بار، اس کے نتیجے میں، کیونکہ ایک مخصوص اثاثہ کی کلاس یا سرمایہ کاری میں کافی اضافہ ہوا ہے، سرمایہ کار کے مال کے ایک اہم حصہ کی نمائندگی کرنے کے لئے. اصل مقرر ماڈل کے ساتھ بیلنس میں واپسی میں پورٹ فولیو کو لانے کے لئے، پورٹ فولیو مینیجر نے قابل قدر اثاثہ کا ایک حصہ فروخت اور آمدنی دوبارہ حاصل کرنے کے لئے. فاسٹ باہمی فنڈ مینیجر پیٹر لنچ نے اس عمل کو کالا، "پھولوں کو کاٹنے اور گھاس کاٹنے."

کرنے کے لئے اوسط سرمایہ کاری کیا ہے؟ ایک طرف، ہم ٹائڈی براون کے انتظاماتی ڈائریکٹر میں سے ایک کو مشورہ دیتے ہیں جو ایک کلائنٹ کو کئی سال قبل برکشائر ہیتھاو اسٹاک میں $ 30 ملین ڈالتے ہیں. جب اس سے پوچھا گیا کہ اگر وہ فروخت کرنا چاہے تو اس کا ردعمل (پارپراہٹ) تھا، "کیا بنیادی اصولوں میں تبدیلی ہوئی ہے جو آپ کو یقین ہے کہ سرمایہ کاری کم کشش ہے؟" اس نے جواب دیا اور اسٹاک رکھا. آج، اس کی پوزیشن میں لاکھوں ڈالر کی قیمت ہے. دوسری طرف، ہمارے پاس ایسی ایسی ایسی صورت حال ہے جیسے ورلڈ کام اور اینونون جہاں سرمایہ کار ہر چیز کو کھو دیتے ہیں.

شاید آپ کی حیثیت سے کاروبار کا اندازہ لگانے کے قابل ہو سکتا ہے اگر آپ سب سے اچھی مشورہ صرف پوزیشن میں رکھنا چاہتے ہیں تو، اس بات کا یقین ہے کہ بنیادی طور پر بنیادی طور پر کمپنی بہت دلچسپی رکھتے ہیں، اور آپ کی کارکردگی پر بڑھتی ہوئی انحصار کے ساتھ آرام دہ اور پرسکون ہیں. ایک سرمایہ کاری. اگر آپ کو معیار سے مطمئن نہیں ہوسکتا ہے یا نہیں، تو آپ کو ریبلبلنگ کی طرف سے بہتر خدمت کی جا سکتی ہے.

صرف اثاثہ تخصیص کافی نہیں ہے

بہت سے سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ مقرر کردہ مختص ماڈل میں کسی کے اثاثوں کو صرف مختلف کرنے کے لۓ انفرادی مسائل کو منتخب کرنے میں صوابدیدی کا اظہار کرنے کی ضرورت کو کم کرنا ہے. یہ ایک خطرناک غلبہ ہے. ان سرمایہ کاروں کو جو مقدار میں کاروبار کے لحاظ سے اندازہ لگانے کے قابل نہیں ہیں، ان کو ان کے پورٹ فولیو کے مینیجر میں واضح طور پر واضح کرنا ہوگا کہ وہ مخصوص طور پر منتخب کردہ سرمایہ کاری میں دلچسپی رکھتا ہے، قطع نظر عمر یا دولت کی سطح کے بغیر (مخصوص ٹیسٹ کے بارے میں مزید معلومات کے لئے ہر ممکنہ سیکورٹی، دفاعی اسٹاک انتخاب کے سات ٹیسٹ پڑھیں.