سرمایہ کاری سبق 3 - بیلنس شیٹ کا تجزیہ
سب سے پہلے، کی تعریف کی طرف آتے ہیں. بس رکھو، ایک بیلنس شیٹ کے موجودہ اثاثوں کا حصہ ہے جہاں کمپنی نہ صرف اس کے نقد اور نقد مساوات کی فہرست بلکہ مختصر مدت میں نقد رقم میں تبدیل ہوسکتی ہے، عام طور پر ایک سال یا کم.
کیونکہ ان اثاثوں کو آسانی سے نقد رقم میں تبدیل کر دیا جاتا ہے، وہ کبھی کبھی مائع اثاثوں کے طور پر بھیجا جاتا ہے. موجودہ اثاثوں کے تحت پائے جانے والے کچھ مخصوص اشیاء کافی اہم ہیں وہ ان کی اپنی وضاحت کی توثیق کرتے ہیں تاکہ چلو شروع ہوجائیں.
بیلنس شیٹ پر موجودہ اثاثوں کے طور پر نقد اور نقد مساوات
ایک بیلنس شیٹ کے موجودہ اثاثے کے تحت کیش اور کیش مساوات، پیسے کی رقم کی نمائندگی کرتا ہے جو کمپنی بینک میں کھڑا ہے، بچت بانڈ میں ڈرا دیا، جمع کی سرٹیفکیٹ میں سرمایہ کاری، اور پیسہ مارک کے فنڈز میں کام کرتا ہے . یہ آپ کو بتاتا ہے کہ فوری طور پر کاروبار کے لئے کتنا پیسے دستیاب ہے.
بے شک، اس سوال سے سوال کرتا ہے کہ کمپنی کو اس کے بیلنس شیٹ پر کتنے نقد رقم رکھنا چاہئے. عام طور پر، ہاتھ پر زیادہ نقد بہتر ہے، اگرچہ زیادہ سے زیادہ رقم سرمایہ کاروں کو ناخوش ہونے کا امکان ہے کیونکہ ان کی بجائے ریفریجویٹ، خرچ، بچایا یا صدقہ کرنے کے لئے کسی لابینت کی شکل میں ادا کردہ پیسہ (کوئی بھی پسند نہیں کسی اور کو دیکھ کر دولت کو انحصار کرنا جو صحیح طور پر ان سے تعلق رکھتا ہے، خاص طور پر اگر ایک اچھی واپسی حاصل کرنے کے لئے کچھ نہیں کر رہا ہے).
نہ صرف ایک مہذب نقد ہارارڈ مینجمنٹ کو لابینج اور حصص کے حصول کی ادائیگی کرنے کی صلاحیت دیتا ہے، لیکن جب اس وقت خراب ہوجاتا ہے تو اسے اضافی وگلا کمرہ فراہم کرسکتا ہے. عام طور پر، ایک عام اسٹاک سرمایہ کار خوش ہو جائے گا جب اسٹاک مارکیٹ الگ ہوجائے گی، یا اگر وہ بڑے نقد رقم کے ساتھ بڑے، منافع بخش کاروبار کا مالک ہو اور قرض سے کم نہیں.
اکثر، یہ محتاط سرمایہ دار کاروباری اداروں کو اپنے حقیقی قدر کے ایک حصے کے لئے مائیکروسافٹ خریدنے، یا مارکیٹ کے حصول کو فروغ دینا، صنعت میں دوسروں کے طور پر تبدیل کر سکتے ہیں.
ایک ایسی کمپنی جس کی وجہ سے موجودہ اثاثوں کو "قلعہ بیلنس شیٹ" فلسفہ کی پیروی کی جا رہی ہے کے طور پر ناقابل یقین حد تک نقد رقم اور نقد مساوات کو بڑھانے کی پالیسی ہے. دو مشہور مثالیں Berkshire Hathaway، یہاں امریکہ میں ایک ہولڈنگ کمپنی ہیں، اور جاپان میں ایک ویڈیو گیم کمپنی نینٹینڈو. قبل ازیں ہاتھ پر $ 40 سے $ 60 بلین نقد نقد رقم ہے. اخلاقیات نے اس کی موجودہ اثاثوں میں بہت زیادہ نقد رقم کی ہے کہ اگر کل کل فروخت کی مصنوعات بند کردیے تو، اس سے 100 سال سے زائد عرصے تک اس کے بلوں اور ملازمین کو ادا کرنا جاری رکھے گا. نینٹینڈو کی وجہ سے اس طرح کے انتہائی اعلی درجے کی اثاثوں کی وجہ سے 1980 کے دہائیوں دوران ویڈیو گیم انڈسٹری حادثے کی ادارہی میموری کی وجہ سے جب تقریبا ہر ویڈیو گیم پروڈیوسر کو ضائع کردیا گیا، توڑ دیا، اور / یا ختم ہوگیا. مینجمنٹ نے یہ وعدہ نہیں کیا کہ اس صنعت کی مخصوص عظیم ڈپریشن ایونٹ کے دہشت گردی نے اس کے استحکام کو دوبارہ دوبارہ دھمکی دی ہے.
کچھ معاملات ہیں جہاں بیلنس شیٹ پر نقد ضروری طور پر ایک اچھی بات نہیں ہے.
اگر ایک کمپنی اندرونی طور پر کافی منافع پیدا کرنے میں کامیاب نہیں ہے تو، یہ ایک بینک کو تبدیل کر سکتا ہے اور پیسہ قرض لے سکتا ہے. پیسہ بیلنس شیٹ پر بیٹھا ہے کیونکہ اصل میں پیسہ قرض لیا جا سکتا ہے. تلاش کرنے کے لئے، آپ کو قرض کی رقم کو ایک کمپنی ہے، جو ہم اس سبق میں بعد میں بحث کی جائے گی کو دیکھنے کے لئے جا رہے ہیں. اخلاقی: شاید آپ یہ بتائیں گے کہ اکیلے نقد رقم کی بنیاد پر ایک کمپنی کمزور ہے. قرض کی ادائیگی، پائیداریاں، اور نقد کی بہاؤ کی ضروریات سے متعلق رقم کی رقم بہت زیادہ اہم ہے.
بیلنس شیٹ پر موجودہ اثاثوں کے طور پر مختصر مدت کی سرمایہ کاری
یہ سرمایہ کاری کر رہے ہیں کہ کمپنی کو تھوک فروخت یا فروخت فراہم کرنے کے لئے فروخت کی جا سکتی ہے. یہ مختصر مدتی سرمایہ کاری چیکنگ اکاؤنٹ میں پیسہ کے طور پر آسانی سے دستیاب نہیں ہیں، لیکن اگر انہیں فوری طور پر ضرورت ہو تو وہ اضافی کشن فراہم کرتے ہیں.
اس طرح کے سیکورٹیز اور اثاثوں کو اہم بن جاتا ہے جب کمپنی کے پاس بہت سستا نقطہ نظر موجود ہے تو اس میں سے بعض کو تھوڑا سا طویل عرصے سے سرمایہ کاروں کی گاڑیوں میں بند کرنے کے بارے میں کوئی قابلیت نہیں ہے جیسے بانڈز جس سے کم سے کم ایک سال کی زچگی ہوتی ہے. اس سے کاروبار کو زیادہ سود کی شرح حاصل کرنے کی اجازت دیتی ہے، اگر یہ ایک کارپوریٹ بچت اکاؤنٹ میں نقد پھنس گیا ہے.
تمام موجودہ اثاثے متوازن نہیں ہیں
ایک سرمایہ کار کے طور پر، آپ کو بیلنس شیٹ کے برابر برابر تمام موجودہ اثاثوں کو سمجھنے کی ضرورت نہیں ہے. جب میں نے پہلے ہی اس سبق کو کئی برس پہلے لکھا تھا، میں نے خبردار کیا کہ بہت سے کمپنیوں نے نیلامی کی شرح سیکیورٹیز نامی چیزیں منعقد کی ہیں جنہوں نے محفوظ نقد متبادل کے طور پر علاج کر رہے ہیں لیکن وہ اس طرح سے کچھ بھی نہیں تھے. کہ وہ خشک کر سکتے ہیں اور یہ ہیک بیکس میں واپس تبدیل کرنے کے لئے ہفتوں، مہینے، یا اس سے زیادہ وقت لگ سکتا ہے. وجہ؟ مجھے اس فرم کا سامنا کرنا پڑا نہیں تھا کہ ان میں سے بہت سے لوگ موجودہ اثاثوں کے سیکشن کے تحت کھڑی ہیں کیونکہ اس نے مجھے مدیرانہ انٹیلی جنس کی ناکامی کا اشارہ کیا. بے شک، بعد میں تجربے نے یہ معاملہ ظاہر کیا اور نیلامی کی شرح سیکیورٹیز کا استعمال ایک موجودہ اثاثے سے انکار کر دیا.
اگرچہ ہمیشہ کچھ نیا ہے. میں آپ کو نہیں بتا سکتا کہ اگلے چیز کیا ہو گی، لیکن جب یہ اٹھتا ہے، تو آپ کو توجہ دینا ہوگا. خاص طور پر، آپ کو 10 کلو یا سالانہ رپورٹ میں کھینچنے کی ضرورت ہے اور یہ معلوم کریں کہ نقد رقم کہاں سے مستحکم ہیں.