بانڈز مختلف قسم کے اخراجات کو پورا کرنے کے لئے عوامی اور نجی اداروں کی طرف سے جاری کردہ IOUs ہیں. سرمایہ کاروں کے لئے، بانڈز اسٹاک کے غیر متوقع صلاحیت کے خلاف استحکام کی تکمیل فراہم کرتی ہیں اور تقریبا ہر پورٹ فولیو کا حصہ ہونا چاہئے.
بہت سے، لیکن نہیں، مارکیٹوں، بانڈز اسٹاک کے مخالف سمت میں منتقل ہو جائیں گے. اگر اسٹاک اٹھائے جاتے ہیں تو بانڈز نیچے ہوتے ہیں اور اگر اسٹاک نیچے ہوتے ہیں تو بانڈ اپ ہوتے ہیں. یہ ایک وسیع پیمانے پر وسیع پیمانے پر عموما ہے، لیکن جو اس کی وضاحت کرتا ہے کہ بانڈز اسٹاک کے لئے اچھے کاؤنٹر کیوں ہیں.
آپ کو منتخب کرنے کے لئے مختلف قسم کے بانڈ ہیں اور ہر قسم کی مخصوص خصوصیات ہیں. یہاں مختلف بانڈ اقسام کا ایک جائزہ ہے:
امریکی خزانہ کے مسائل
محفوظ فہرست کے اوپر، امریکی خزانہ کے مسائل ہیں. امریکی حکومت کے "مکمل اعتماد اور کریڈٹ" ان قرض کے آلات کو بیکار کرتا ہے، جو انہیں بازار پر سب سے محفوظ سرمایہ کاری دیتا ہے.
اس حفاظت کے ساتھ متعلقہ ایک بہت کم واپسی ہے. بعض حالات میں، واپسی میں انفراسٹرکچر کے ساتھ رفتار برقرار رکھنے یا محض اس کے ساتھ رہنا ممکن نہیں. امریکی خزانہ کے معاملات سے حاصل کردہ تمام دلچسپی عام طور پر ریاست اور مقامی ٹیکس سے مستثنی ہے، لیکن وفاقی آمدنی ٹیکس نہیں ہے.
یہاں امریکی خزانہ بانڈز کی مختلف قسمیں ہیں:
- خزانہ بانڈز - 10 سال سے زائد پختگی ہے اور خزانہ نے انہیں 1،000 ڈالر سے زائد $ 1 ملین سے زائد مالیت میں جاری کیا. امریکی خزانہ اب خزانہ بینڈ پر متفق ہیں، تاہم آپ اب بھی ثانوی مارکیٹ پر خرید سکتے ہیں.
وہ ہر چھ ماہ میں دلچسپی رکھتے ہیں اور ان کی اصل مقدار 30 سال تک تھی. اگرچہ آپ امریکی حکومت کے علاوہ کسی اور تنظیم سے خریدتے ہیں، اگرچہ، خزانہ بانڈز اب بھی امریکی حکومت کے "مکمل اعتماد اور کریڈٹ" کی طرف سے حمایت کر رہے ہیں.
- خزانہ نوٹسز - 2، 3، 5 یا 10 سال کی زچگی اور 1،000 ڈالر کی مالیت ہے. امریکی خزانہ عام طور پر عام نیلامی میں نوٹ فروخت کرتی ہے. آپ کو مسابقتی بولی یا غیر مسابقتی بولی رکھنے سے نوٹ کے لئے بولی.
حکومتی منطق کی شاندار دنیا میں، آپ کو نوٹ مل جائے گا، غیر غیر معمولی بولی کی ضمانت دیتا ہے. اگر آپ مسابقتی بولی جاری کرتے ہیں، تو آپ نوٹ حاصل کرسکتے ہیں یا نہیں کرسکتے ہیں. سمجھتا ہے، صحیح؟
نوٹ کے لئے سود کی شرح نیلامی پر مقرر کی جاتی ہے. مسابقتی بولی بیان کرتی ہے کہ آپ کونسی دلچسپی قبول کرتے ہیں. اگر اس نیلامی میں مقرر کردہ شرح ہو، تو آپ نوٹ لیں. اگر نہیں، تو آپ کو نوٹ نہیں ملتا.
ایک ناقابل اعتماد بولی بیان کرتا ہے کہ آپ نیلامی میں جو کچھ بھی مقرر کی جاتی ہیں وہ قبول کریں گے. اس بات کی ضمانت دیتا ہے کہ آپ کو نوٹ مل جائے گا (نیلامی کا جائزہ لیا نہیں ہے).
- ٹپس یا خزانہ انفلاشن کی حفاظت کے سیکورٹیز - 5، 10 اور 20 سال کی زچگیوں کے ساتھ بانڈ ہیں. وہ صرف خزانہ نوٹوں کی طرح نیلامی میں 1،000 ڈالر کی قیمتوں میں فروخت کر رہے ہیں.
کیا ٹپس مختلف بناتا ہے اس میں افراط زر ایڈجسٹمنٹ ہے. ہر چھ ماہ کے خزانے میں انفراسٹرکچر کے لئے صارفین کی قیمت انڈیکس کی طرف سے پرنسپل کو ایڈجسٹ کیا جاتا ہے. سود کی مقررہ شرح اس افراط زر کے مطابق ایڈجسٹ پرنسپل پر لاگو ہوتا ہے.
ایک افراط زر ماحول میں، ہر چھ ماہ کے سودے ادائیگی اگلے مقابلے میں زیادہ ہو گی. پختگی پر، ٹپ انفیکشن ایڈجسٹ پرنسپل یا اصل چہرہ کی قیمت ادا کرتا ہے، جو بھی کہیں زیادہ ہے.
پرنسپل چہرہ کی قیمت سے کم کیسے ہوسکتا ہے؟ خسارے کی مدت کے دوران، آپ کا پرنسپل کم ہو جائے گا اور بعد میں سود کی ادائیگی کم ہوگی. ان حالات کے تحت، ممکن ہے کہ مسمار ایڈجسٹ پرنسپل اصل چہرہ قدر سے کم ہوسکتا ہے.
- خزانہ بل - سخت معنوں میں بانڈ نہیں ہیں کیونکہ ان کی پختگی 4 سے 26 ہفتوں تک ہوتی ہے. I، EE / E اور H بانڈز کے ساتھ، ٹی بلز سختی سے بیداروں کے بجائے، نقد مینجمنٹ کے زمرے میں ہیں.
امریکی خزانہ کی ویب سائٹ میں ان کی تمام مصنوعات پر مکمل معلومات موجود ہے.
ایجنسی بانڈز
ایجنسی بانڈز امریکہ کی حکومت سے متعلق تنظیموں کی طرف سے جاری پابندیوں کا ایک گروپ کا حوالہ دیتے ہیں.
ان ایجنسیوں میں عام طور پر ان کی بانڈز کے پیچھے امریکہ کی حکومت کی واضح حمایت نہیں ہے، اگرچہ کچھ کرتے ہیں.
سب سے زیادہ گریجویشن سے متعلق رہائشیوں یا قرضوں کی ایک قسم میں گر جاتا ہے، مطلب یہ ہے کہ کچھ اثاثہ، عام طور پر قرض سے منسلک ریل اسٹیٹ. یہ بانڈ کسی حد تک کسی بھی حد تک سخت امریکی خزانے کے مسائل کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ قیمت ادا کرتی ہیں، اگرچہ زیادہ خطرناک نہیں. یہ بانڈ عام طور پر بڑے پیمانے پر ادارے سرمایہ کاروں کو بیچتے ہیں. یہاں کچھ بہتر معلوم ایجنسی بانڈز ہیں:
- سرکاری نیشنل گریجویٹ ایسوسی ایشن یا گنی مائی - امریکی حکومت کی ملکیت ہے. یہ قرض دہندگان سے گریز خریدتا ہے اور ان کو سیکیوریزیز میں لے جاتا ہے. اس کا بانڈ امریکی حکومت کی مکمل اعتماد اور کریڈٹ کی حمایت کرتا ہے.
- فیڈرل نیشنل گریجویٹ ایسوسی ایشن یا فینی مائی ثانوی مارکیٹ پر گریز خریدتا ہے اور سرمایہ کاروں کو دوبارہ بحال کرتا ہے، کچھ رہنما فرنٹی ہاؤسنگ اتھارٹی (FHA) کی طرف سے بیمار ہوسکتی ہیں. مزید معلومات کے لئے ان کی ویب سائٹ ملاحظہ کریں.
- فریڈڈی ہوم گراؤنڈ کارپوریشن یا ایڈیڈی میک ایڈیڈی میئ کی طرح ہے، لیکن ان میں ایف ایچ اے کی جانب سے ضمانت کی کوئی بھی گنجائش نہیں ہے. ایڈی میک میک کے بارے میں مزید معلومات کے لئے ان کی ویب سائٹ ملاحظہ کریں.
- طالب علم قرض قرض مارکیٹنگ ایسوسی ایشن یا سیلی میئ پولز طالب علم قرضوں کی بجائے گریجویٹز کی بجائے. یہ گرگینڈڈ بیک بانڈ سے زیادہ خطرناک ہیں. مزید معلومات کے لئے سیلی می ویب سائٹ ملاحظہ کریں.
میونسپل بانڈ
مقامی حکومتی اداروں جیسے ریاستوں، ممالک، شہروں، شہروں، افادیت کے اضلاع اور اسی طرح کے کاموں کو اپنے کاموں کو مالی کرنے کے لئے بھی شامل ہے.
یہ میونسپل بانڈ، اکثر مونس کہتے ہیں، نئی سڑکوں، اسکولوں، نکاسیوں اور دیگر منصوبوں کو فنڈز دیتے ہیں. کچھ معاملات میں، منصوبے سے جمع ہونے والے فیس بانڈ ریٹائر ہوجاتے ہیں، دوسرے صورتوں میں ٹیکس پیسہ استعمال کیا جاتا ہے یا دونوں کا ایک مجموعہ.
اگرچہ امریکی خزانہ کے معاملات کے طور پر محفوظ نہیں ہے تو، مانس کو سیکورٹی کا ایک اچھا ریکارڈ ہے. ان بانڈز کی اہم خصوصیات یہ ہے کہ آمدنی وفاقی آمدنی ٹیکس سے آزاد ہے.
رشتہ دار سیکیورٹی کے ساتھ مشترکہ یہ ٹیکس فری خصوصیت قدامت پسند سرمایہ کاروں کے لئے کشش میونسپل بانڈ کرتا ہے. اضافی بونس کے طور پر، کچھ حالات میں، بانڈ ریاست اور مقامی ٹیکس سے بھی آزاد ہوسکتی ہے.
آپ ایک بروکر سے نئے مسئلہ یا موجودہ بانڈز پر مانون خریدتے ہیں.
کارپوریٹ بینڈ
کارپوریشنز نے بڑے منصوبوں کو فنانس دینے کے مسئلے کا پابندیاں جو وقت کے ساتھ ادا کئے جا سکتے ہیں. بجائے نئے اسٹاک کو حل کرنے یا مختصر مدت کے کریڈٹ کو استعمال کرنے سے، کمپنی نئی سہولیات، حصول اور دیگر ضروریات کو فنانس دینے کے لئے طویل مدتی بانڈز استعمال کرتے ہیں.
کارپوریشنز، یہاں تک کہ سب سے زیادہ کریڈٹ قابل، حکومتی جاری کرنے والوں کے طور پر حفاظت کی اسی حد تک نہیں لے؛ لہذا، ان کے بانڈ زیادہ سود کی شرح ادا کرتے ہیں.
کارپوریٹ بانڈ دیگر بانڈز میں دو خصوصیات نہیں پیش کر سکتے ہیں:
- تبدیل کن بانڈز - یہ خصوصیت بانڈ کو عام اسٹاک میں بعض شرائط کے تحت تبدیل کرنے کی اجازت دیتا ہے. بانڈ جاری ہونے پر ان حالات کو خارج کر دیا گیا ہے.
- کالبل قابل بانڈز - ان بانڈز کو پختگی سے پہلے کمپنی کی طرف سے بلایا جا سکتا ہے. اگر کمپنی نے بانڈ جاری کردیے تو سود کی شرح نمایاں طور پر گر گئی ہے تو ایک کمپنی بانڈ کو کال یا اس سے نجات دے گی. اعلی دلچسپی کے بانڈ کو بلا کر، کمپنی کو کم سود کی شرح میں قرض واپس کر سکتا ہے.
زیرو کوپن بانڈ
بانڈ کا ایک اور قسم صفر کوپن بانڈ ہے. جاری رکھنے والے دوسرے بانڈ کی اقسام مختلف ہوتی ہیں. یہ بانڈ کی قسم بہت سے اداروں کی طرف سے جاری کی گئی ہے، لیکن اس وجہ سے روایتی بانڈز سے مختلف ہے، میں نے اسے الگ کر دیا ہے.
زیرو کوپن بانڈ، جیسا کہ نام سے پتہ چلتا ہے، باقاعدگی سے کوئی دلچسپی نہيں. اس کے بجائے، آپ کو گہری رعایت پر بانڈ خریدنے اور مکمل چہرہ کی قیمت پر اس کا استقبال کرنا.
مثال کے طور پر، آپ کو 10 کروڑ ڈالر کی قیمت صفر $ 700 کے لئے پختگی میں خرید سکتے ہیں. دس سالوں میں، آپ بانڈ کو 1000 ڈالر کے لئے معاف کر دیں گے.
نتیجہ
مختلف اقسام کے بانڈ کے اس وسیع جائزہ کا مقصد آپ کو صرف یہ دینے کا تھا. بانڈز ہر پورٹ فولیو کے لئے اہم ہیں. وہ کیا سمجھتے ہیں اور وہ کیسے کام کرتے ہیں وہ آپ کے لئے کام دینے کا پہلا قدم ہے.