کچھ معاملات میں، سرمایہ کاروں کو یہ بتایا گیا ہے کہ یہ خاص طور پر معاملہ نہیں ہے جو ان کے مالک ہیں، صرف وہ صحیح اثاثوں کی کلاسیں ہیں . کسی بھی سرمایہ کار کو عام احساس کے ساتھ، یہ پاک بیوقوف ہے. بالآخر انفرادی حیثیت ہے جو معاملہ ہے، اور جو کچھ معروف ماہرین ماہرین آپ کو یقین رکھتے ہیں کے باوجود، ایک دیئے گئے پورٹ فولیو کی مجموعی معیار مخصوص اجزاء کی بنیادی انفرادی معیار سے زیادہ نہیں ہوسکتی ہے. اگر آپ کو جکڑے کی ڈھیر پر بیٹھا ہو، مزید جکڑنا شامل نہیں ہے آپ کو معقول طور پر محفوظ رکھنے کے لئے.
دوسری صورت میں کہنے کے لئے کسی بھی قسم کی بصیرت ہے جس میں سرمایہ کاری گریڈ کی درجہ بندی حاصل کرنے والے ذیلی خالص اثاثوں کی بنا پر مشترکہ قرض کی ذمہ داریوں کی ٹوکریوں کی قیادت کی گئی ہے ! اگر تاریخ کسی بھی رہنمائی کی گئی ہے، تو کسی صنعت یا شعبے کی پیراگراف تبدیلی کی غیر موجودگی، آپ کو اگلے سہ ماہی صدی میں مشترکہ اسٹاک اسٹیٹ کی سرمایہ کاری کے مالک سے کہیں زیادہ بہتر نہیں ہوگا اگرچہ عام اسٹاک ، کلاس کے طور پر، عام طور پر زیادہ عرصے سے زیادہ عرصے تک اعلی درجے کی سالانہ ترقی کی شرح کی طرف جاتا ہے.
براہ کرم مجھے غلط سمجھ نہیں. متنوع ایک حیرت انگیز بات ہے اور "ایک ٹوکری میں آپ کے تمام انڈے نہ ڈالیں" کا تصور "ان لوگوں کے لئے ایک وارث ہے جو سرمایہ کاری کے مواقع کی توجہ کو مستحکم کرنے کے قابل نہیں ہیں یا نہیں. چیلنج یہ بھی دور نہیں لینے کے لئے ہے؛ تجارت کے حصوں کی پیمائش کرتے ہوئے ذہنی طور پر پورٹ فولیو کے وزن میں توجہ دینا.
آپ کے اکاونٹ پورٹ فولیو میں بہت زیادہ مختلف قسم کی تقسیم کیسے ہے؟
زیادہ اسٹاک، بانڈ، ریل اسٹیٹ کی خصوصیات، یا دوسرے اثاثوں کو حاصل کرنے میں بہت سے خطرات ہیں جو مناسب طریقے سے نگرانی کر سکتے ہیں.
کتنا تنوع بہت زیادہ ہے؟ عام طور پر بولی، اوسط سرمایہ کار شاید بیس یا تیس سے زیادہ منتخب شدہ، دفاعی طور پر منتخب شدہ اسٹاکوں سے زیادہ نہیں ہونی چاہیے، جس میں انفرادی جزو 3.33٪ سے 5.00 فیصد ہے. تقریبا یقینی طور پر، اس سے کم 100 اسٹاک کا مالک ہونا چاہئے.
اس موضوع کے بارے میں مزید جاننے کے لئے اور ریاضی میں شامل ہوسکتے ہیں، پڑھ سکتے ہیں کہ کتنا مختلف قسم کی تقسیم کافی ہے؟ .
اس نقطہ نظر سے زیادہ خاص طور پر غیر متنوع، خاص طور پر غیر پیشہ ور افراد کے لئے جو سالانہ وسائل اور 10 کلوگرام فائلوں کو پڑھنے کے ذریعہ کاروبار کے آپریٹنگ پرفارمنس کو باقاعدگی سے نگرانی کرنے کے لئے وسائل اور وقت کی کمی نہیں ہے، مندرجہ ذیل مسائل کو پیش کرتے ہیں (نوٹ کریں کہ یہ حد لاگو نہیں ہوتی ہے خطرے کے ثالثی یا ذیلی کام کرنے والے دارالحکومت ایکوئٹیوں کی خریداری میں مصروف افراد کو):
- زیادہ سے زیادہ مختلفات آپ کو اپنے سرمایہ کاری معیاروں کو کم کرنے کا سبب بن سکتے ہیں - جب آپ اپنے پورٹ فولیو میں کسی چیز کو اور کچھ بھی شامل کر سکتے ہیں، تو آپ کو آپ کی اچھی طرح سے قائم، قدامت پسند معیار کو کم کرنے کا امکان ہے، اس سے زیادہ سے زیادہ کمپنی یا قیمت کے خطرے کو قبول کرنا ہوگا . ایسا ہوتا ہے، حصہ میں، کیونکہ ہر پوزیشن کو چھوٹے سرمایہ کاری کی نمائندگی کرتا ہے. بلینئر سرمایہ کار وارین بفیٹ نے اس کے ارد گرد حاصل کرنے کے لئے ایک ذہنی چال کی سفارش کی. انہوں نے سرمایہ کاروں سے کہا کہ تصور کریں کہ ان پر صرف بیس سلاٹ کے ساتھ ایک پنچ کارڈ ہے . ہر بار جب وہ سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو انہیں ان سلاٹوں میں سے ایک کو پھانسی دینا پڑا تھا. ایک بار جب وہ سلاٹ سے بھاگ گئے تو، وہ اپنی باقی زندگیوں کے لئے کسی اور سرمایہ کاری کو کبھی نہیں خرید سکتے. بفیٹ نے دلیل دی کہ یہ انتخابی بہت زیادہ ذہین رویے کا باعث بنتی ہے کیونکہ لوگ اس چیزوں کے بارے میں سیکھیں گے جن میں وہ اپنے کام کرنے کے لئے پیسہ کماتے ہیں، کم خطرہ لینے اور بہتر فیصلہ کرنے کے لۓ.
- زیادہ سے زیادہ متنوع آپ کو غیر جانبدار کرنے کا سبب بننے کی وجہ سے آپ خود ہی کرتے ہیں - جب تک آپ گھوسٹ جہاز کے نقطہ نظر کو ملازمت نہیں کررہے ہیں، جس میں صلاحیتوں کو انتہائی اطمینان حاصل کیا جاسکتا ہے، آپ کو ہر سرمایہ کاری پر توجہ دینے کا وقت زیادہ امکان نہیں ہوگا؛ بنیادی آپریٹنگ بزنس میں اصلی تبدیلیوں کو نظر انداز کرنے کے لۓ اس حد تک حدوں یا مسابقتی پوزیشن میں ایک اہم خرابی کا سامنا کرنا پڑتا ہے جب تک کہ اس نے پہلے سے ہی بنیادی قیمت کو تباہ نہیں کیا ہے.
- زیادہ سے زیادہ متنوع آپ کو اپنے بہترین خیالات کو کم کرنے کا سبب بن سکتا ہے کیونکہ ہر پوزیشن پورٹ فولیو پر چھوٹا اثر ڈالتا ہے. جب آپ کو زیادہ کثیر طور پر متنوع ہو جاتا ہے، تو آپ کا دارالحکومت اتنا چھوٹا ہوا ہے کہ یہاں تک کہ بہترین سرمایہ کاری پورٹ فولیو کی کل قیمت پر صرف ایک حد تک اثر انداز ہے. . مثال کے طور پر، بینکنگ بحران کے دوران، یہ واضح تھا کہ اداروں کے ایک مٹھی بھر بہت سے تھے، ان کے حریف سے زیادہ بار بار مضبوط؛ راک ٹھوس بیلنس شیٹس، مضبوط لکھاوٹ معیار، کم سے کم نقصانات. یہ اداروں کو کمزور چلانے، حد سے بچنے والے بینکوں کے ساتھ ساتھ بکھرے ہوئے تھے. مناسب شخص کس طرح بورڈ کے تمام جمع جمع کی حکمت عملی کے برابر یا کسی دوسرے کے ساتھ بیکار خریدنے کے لئے چاہتے ہیں؟ کیوں کہ وہ اپنی محنت پیسہ کمانا چاہتے ہیں کیوں کہ ان کے چوتھا یا سترہویں بہترین نظریے میں جب وہ ابھی بھی اپنے خطرے پر اثر ڈالتے ہیں تو پھر اپنے پہلے، بہترین خیال میں اضافہ کرسکتے ہیں؟
- زیادہ سے زیادہ مختلف قسم کی آپ کے اخراجات میں اضافی طور پر اضافی طور پر اضافہ - اگرچہ سرمایہ کاروں کے پاس ایک بار سرمایہ کاری کی حد میں $ 500،000 کا کہنا ہے کہ، جب سرمایہ کاری کے اخراجات اور دیگر اخراجات مجموعی طور پر پورٹ فولیو کا ایک چھوٹا سا حصہ بنتا ہے، یہاں تک کہ "سستا" کمیشن فی 10 ڈالر یا اس سے کم فی تجارت آپ کو درجنوں اور درجنوں افراد کے ساتھ کام کر رہے ہیں تو شامل کر سکتے ہیں.
بہت زیادہ قیمت یا مصیبت کے بغیر کافی متنوع حاصل کرنے کے طریقے ہیں
اگر آپ انفرادی سرمایہ کاری کو منتخب کرنے کے مصیبت یا رگڑنے والے اخراجات کے بغیر متنوع پورٹ فولیو کو برقرار رکھنا چاہتے ہیں تو، آپ ہالینڈ، ہیرے، مکڑیوں، یا دیگر ٹوکری سرمایہ کاری یا انڈیکس فنڈز پر غور کرنا چاہتے ہیں. ان میں سے بہت سی سیکورٹیٹیشنز صرف اسٹاک کو کھلی مارکیٹ پر منسلک کرتی ہیں اور ایک تبادلے والے تجارت یافتہ فنڈ یا ETF ہیں . فرق یہ ہے کہ جب آپ HOLDR خریدتے ہیں تو مثال کے طور پر، آپ کو خاص طور پر انڈسٹری یا شعبے میں درجنوں کمپنیوں میں حصص خریدنے میں فائدہ مند ہے . سرمایہ کار جو ہیرے خریدتے ہیں وہ 30 اسٹاک میں سے ایک حصہ خریدتے ہیں جو ڈو جونز انڈسٹری اوسط بناتے ہیں لہذا ایک تجارت کے ساتھ؛ آپ ڈاؤ جونز خرید رہے ہیں. یہ ٹرانزیکشن کے اخراجات اور بروکرج فیس میں نمایاں طور پر کم کرنے کے دوران فوری طور پر متنوع پورٹ فولیو کی تعمیر کے لئے آپ کی تلاش میں مفید اوزار ہوسکتا ہے.
پورٹ فولیو ریبلبلنگ پر ایک نوٹ
عام طور پر، آپ کو صرف اسٹاک فروخت نہیں کرنا چاہئے کیونکہ اس کی قیمت میں اضافہ ہوا ہے. متنوع دنیا میں، نام نہاد "ریبلبلنگ" کا تصور بہت زیادہ توجہ مل گیا ہے. اگر کاروبار کے بنیادی اصول ( مارجن ، ترقی ، مسابقتی پوزیشن ، انتظام، وغیرہ) میں کوئی تبدیلی نہیں آئی ہے، اور قیمت اب بھی موزوں ثابت ہوتی ہے، یہ ناقابل اعتماد ہے کہ وہ کسی دوسرے کاروبار کے لۓ انعقاد کو بیچنے کے لئے بیوقوف نہ کریں. اگرچہ یہ آپ کے پورٹ فولیو کی مجموعی قیمت کا ایک اہم حصہ پیش کرنے آیا ہے. فیملی منیجر مینیجر پیٹر لنچ نے اس عمل کو بلایا، "پھولوں کو کاٹ اور گھاس کاٹنا." بیلیئریر سرمایہ کار وارین بفیٹ ہمیں بتاتا ہے کہ "وال سٹریٹ پر سب سے زیادہ بیوقوف مادہ ہے،" آپ کبھی فائدہ نہیں اٹھا سکتے. "
درحقیقت، ایک سرمایہ کار جو مائیکرو پورٹ فولیو کے حصے کے طور پر مائیکرو مائیکروسافٹ یا کوکا کولا کے حصص پر ابتدائی طور پر خریدا گیا تھا، اگر وہ صرف ان عمدہ کاروباری اداروں کو چھوڑ کر زیادہ سے زائد ملزمان بنائے جائیں گے . سرمایہ کاری کا صرف ایک بنیادی اصول ہے: طویل عرصے میں، کاروباری بنیادوں کو آپ کے انعقاد کی کامیابی کا تعین کرے گا اگر سیکورٹی کو مناسب قیمت پر خریدا جائے.
اس قاعدہ کے صرف استثناء میں جائز ہے کہ جب آپ فیصلہ کرتے ہیں تو آپ کو ایک مخصوص رقم کا خطرہ کرنے کی خواہش نہیں ہے. اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ کاروبار کتنا اچھا ہو سکتا ہے، آپ اس میں اپنے خالص مال کی 10٪ سے زیادہ، 20٪ یا 50٪ کے ساتھ آرام دہ اور پرسکون نہیں ہوسکتے. اس طرح کے معاملات میں، خطرے کی کمی مطلق واپسی کے مقابلے میں زیادہ اہم ہے.