Beginners کے لئے بانڈز میں سرمایہ کاری کا ایک جائزہ
بانڈ کیا ہے؟
پہلی چیز پہلی ہے: ایک بانڈ کیا ہے؟ جیسا کہ آپ بانڈز 101 میں سیکھا - وہ کیا ہیں اور کیسے کام کرتے ہیں ، ایک بانڈ، اس کی بنیادی شکل میں، ایک سادہ وینیلا بانڈ ایک قسم کی قرض ہے. ایک سرمایہ کار اپنے پیسے لیتا ہے اور عارضی طور پر بانڈ جاری کنندہ کو قرض دیتا ہے. تبادلے میں، سرمایہ کار ایک ابتدائی شرح ( کوپن کی شرح ) اور پہلے سے مقرر شدہ وقت (کوپن تاریخ) میں سود آمدنی حاصل کرتا ہے. بانڈ کے اختتام کی تاریخ (پختگی کی تاریخ) ہے جس پر بینڈ کے بیان کردہ قیمت پر واپس آ جانا چاہیے. زیادہ تر مقدمات میں، قابل ذکر استثناء کے ساتھ کچھ امریکی حکومت کی بچت بانڈز جیسے سی ای ای بچت کے بانڈز کے طور پر، پادری پختگی پر موجود رہتا ہے.
ایک سادہ مثال کی مدد کر سکتا ہے. تصور کریں کہ کوکا کولا کمپنی ایشیا میں ایک بڑی چائے کمپنی کو حاصل کرنے کے لئے سرمایہ کاروں سے 10 بلین ڈالر کا قرض ادا کرنا چاہتا تھا. اس کا خیال ہے کہ مارکیٹ کو مطلوبہ مطلوبہ پختگی کی تاریخ کے لئے 2.5٪ میں کوپن کی شرح مقرر کرنے کی اجازت دے گی، جو مستقبل میں 10 سال ہے.
یہ 1،000 ڈالر کی ایک قیمت پر ہر بانڈ کو مساوات کرتا ہے اور اس سے سالانہ طور پر پرو روتا ادا کرنے کا وعدہ کیا جاتا ہے. ایک سرمایہ کاری بینک کے ذریعہ، یہ سرمایہ کاروں سے رابطہ کرتا ہے جو بانڈ میں سرمایہ کاری کرتا ہے. اس صورت میں، کوک کو 10،000،000 بانڈز فروخت کرنے کی ضرورت ہے $ 1000 ہر ایک کو اس سے پہلے کہ وہ فیس ادا کرنے سے پہلے مطلوبہ $ 10،000،000،000 کو بڑھانے کے لئے .
دلچسپی میں ہر $ 1،000 بانڈ فی سال 25.00 ڈالر وصول کرنے جا رہے ہیں. چونکہ سود کی ادائیگی نیم سالانہ ہے، یہ ہر چھ ماہ کے دوران $ 12.50 تک پہنچنے جا رہا ہے. اگر سب کچھ اچھا ہو تو، 10 سال کے اختتام پر، اصل $ 1،000 کو پختگی کی تاریخ پر واپس آ جائے گی اور بانڈ موجود ہو جائے گا. اگر، کسی بھی وقت، پندرہ سالہ سرمایہ کاری کی طرف سے موصول ہونے والی کسی بھی سودے کی ادائیگی یا قیمت کی قیمت موصول نہیں ہوتی ہے، تو بانڈ کو ڈیفالٹ میں کہا جائے گا. بانڈ مسئلہ کے تحت قانونی معاہدے پر منحصر ہے اس سے بانڈ ہولڈرز کے لۓ اس طرح کے تمام طریقوں کو ٹرین کرسکتا ہے. یہ قانونی معاہدہ بانڈ اشارے کے طور پر جانا جاتا ہے. بدقسمتی سے، خوردہ سرمایہ کاروں کو کبھی کبھار ان دستاویزات کو 10K کے مقابلے میں یا اسٹاک کا حصول کی سالانہ رپورٹ کے مقابلے میں بہت مشکل ہوتا ہے. آپ کے بروکر کو آپ کو کسی بھی مخصوص بانڈ کے لۓ ضروری ڈھانچے کو ٹریک کرنے میں مدد مل سکتی ہے جو آپ کی توجہ کو پورا کرتی ہے.
بانڈز کی مختلف قسمیں ایک سرمایہ کار حاصل کر سکتی ہیں.
اگرچہ کسی بھی خاص بانڈ کی تفصیلات بدمعاشی سے مختلف ہوسکتی ہے - دن کے اختتام پر، ایک بانڈ واقعی ایک معاہدہ ہے جو قرض دہندہ اور قرض دہندہ (قرض دہندہ) اور سرمایہ کار (قرض دہندہ) کے درمیان تیار ہوتا ہے، لہذا کسی بھی قانونی مجوزہ پر جو وہ متفق ہوں نظریاتی طور پر بانڈ اشارے میں ڈال دیا جا سکتا ہے - بعض عام رواج اور پیٹرن وقت کے ساتھ ابھرتے ہیں.
- خود مختار حکومتی پابندیاں - یہ خود مختار حکومتوں کی طرف سے جاری پابند ہیں. ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں، اس طرح امریکی خزانہ کے بلوں، بانڈز اور نوٹوں جیسے چیزیں ہو گی، جو ملک کے مکمل اعتماد اور کریڈٹ کی حمایت کی جاتی ہیں، بشمول آئینی آئینی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لئے ٹیکس کی طاقت بھی شامل ہے. اضافی طور پر، خود مختار حکومتوں کو اکثر ان کی بنیادی ذمہ داریوں سے الگ الگ خاص طور پر بانڈ جاری کرتے ہیں. ایجنسی بانڈ، جو سرکاری ایجنسیوں کی جانب سے جاری کیے گئے ہیں، اکثر ایک مخصوص مینڈیٹ کو مکمل کرنے اور سرکاری طور پر حکومت سے حمایت کی واضح تصور سے لطف اندوز ہونے کے باوجود اکثر زیادہ پیداوار فراہم کرتے ہیں. اسی طرح، بچت بانڈز، جس نے ہم نے پہلے ہی بات چیت کی ہے، صحیح حالات کے تحت خاص طور پر دلچسپ ہوسکتا ہے؛ مثال کے طور پر، میں بچت کے سلسلے کا سلسلہ جب افراط زر خطرہ ہے. اگر آپ ایک امریکی شہری ہیں جو ایف ڈی آئی آئی انشورنس کی ضروریات سے کہیں زیادہ بڑے نقد رقم رکھتے ہیں تو، فنڈز پارک کرنے کے لئے صرف قابل قبول جگہ ایک خزانہ ڈیڈ اکاؤنٹ ہے. عام اصول کے طور پر، یہ غیر ملکی بانڈ میں سرمایہ کاری سے بچنے کے لئے بہتر ہے .
- میونسپل بانڈ - یہ ریاست اور مقامی حکومتوں کے ذریعہ جاری کردہ بانڈ ہیں. ریاستہائے متحدہ میں، دو چیزوں کو حاصل کرنے کے لئے میونسپل بانڈز اکثر ٹیکس فری ہوتے ہیں. سب سے پہلے، میونسپلٹی کو کم سود کی شرح سے لطف اندوز کرنے کی اجازت دیتا ہے اس کے بجائے اس کے مقابلے میں مینیسپل بانڈ کا موازنہ کرنے کے لۓ، آپ کو ٹیکس قابل برابر پیداوار کا حساب کرنا ہوگا، جو اس پیراگراف میں پہلے سے منسلک آرٹیکل میں بیان کی گئی ہے، دیگر اہم وجوہات کے لۓ مزید پیسہ کمانے کے لئے بوجھ کو کم کرنا. دوسرا، یہ سرمایہ کاروں کو شہری منصوبوں میں سرمایہ کاری کرنے میں حوصلہ افزائی کرتا ہے جو تہذیب کو بہتر بنانے جیسے سڑکوں، پلوں، اسکولوں، ہسپتالوں اور دیگر فنڈز کو بہتر بناتے ہیں. ممکنہ طور پر خطرناک میونسپل بانڈ سے گھمانے کے بہت سے مختلف طریقے ہیں . آپ یہ بھی یقینی بنانا چاہتے ہیں کہ آپ اپنے روتھ آر اے اے میں میونسپل بانڈ ڈالیں . مزید جاننے کے لئے، آمدنی کے لئے میونسپل بانڈز میں سرمایہ کاری پر غور کرنے کے 3 عوامل پڑھیں.
- کارپوریٹ بانڈز - یہ کارپوریشنز، شراکت داری، محدود ذمے داری کمپنیوں اور دیگر کاروباری اداروں کے ذریعہ جاری کردہ بانڈ ہیں. کارپوریٹ بانڈز اکثر دیگر قسم کے بینڈ سے زیادہ پیداوار پیش کرتے ہیں لیکن ٹیکس کوڈ ان کے لئے قابل نہیں ہے. ایک کامیاب سرمایہ کار مالیاتی شکل میں 40٪ سے 50٪ تک اپنی مجموعی آمدنی آمدنی ختم کر سکتا ہے، ٹیکس کی صورت میں، انہیں بہت کم کشش بناتا ہے جب تک کہ کسی قسم کی چھٹیاں یا چھوٹ استعمال نہیں کی جا سکتی. مثال کے طور پر، صحیح حالات میں، کارپوریٹ بانڈ SEP-IRA کے اندر حصول کے لئے ایک پرکشش انتخاب ہوسکتا ہے، خاص طور پر جب وہ مارکیٹ کے گھبراہٹ میں بڑے پیمانے پر مائع کی وجہ سے ان کے اندرونی قیمت سے بہت کم حاصل کر سکتے ہیں، جیسے کہ 2009 میں ہوا. مزید جاننے کے لئے، کارپوریشن بینڈ 101 پڑھیں.
بانڈز میں سرمایہ کاری کی اہم خطرات کیا ہیں؟
اگرچہ ایک مکمل فہرست سے دور، بانڈ میں سرمایہ کاری کے بڑے بڑے خطرات میں شامل ہیں:
- کریڈٹ خطرہ - کریڈٹ کے خطرے کو جاری کرنے کے قابل یا غیر جانبداری کی وجہ سے آپ کو اس کو تقسیم کرنے کے لئے معاہدے کی ضمانت کے وقت آپ کے وعدہ پرنسپل یا سودے وصول نہیں کرنے کی امکانات کو مسترد کرتا ہے. کریڈٹ کا خطرہ اکثر باہمی طور پر دو وسیع گروہوں - سرمایہ کاری گریڈ بانڈ اور جرک بانڈ میں ڈال کر منظم کیا جاتا ہے . مطلق ترین سب سے زیادہ سرمایہ کاری گریڈ بانڈ ٹریل ای اے اے درجہ بندی بانڈ ہے . تقریبا تمام حالات میں، بانڈ کی درجہ بندی، ڈیفالٹ کی شرح میں کم، اس وجہ سے سود کی شرح کم ہو گی جس کے مالک دوسرے سرمایہ کاروں کو بڑی حفاظت کے نیٹ ورک کے لئے زیادہ قیمت ادا کرنے کے لئے تیار ہیں جیسے مالی مالیات سے ماپا مقررہ ضوابط کی تعداد خالص آمدنی اور نقد بہاؤ یا سود کی کوریج تناسب کی طرف سے احاطہ کرتا ہے.
- انفیکشن خطرہ - ہمیشہ یہ ایک موقع ہے کہ حکومت پالیسیوں، جان بوجھ یا غیر متوقع طور پر نافذ کرے گی، جو بڑے افراط زر کی وجہ سے ہوتا ہے . جب تک کہ آپ متغیر شرح بانڈ کے مالک ہیں یا بینڈ خود کو کسی قسم کے بلٹ میں تحفظ حاصل کرسکتے ہیں ، انفراسٹرکچر کی ایک بڑی شرح آپ کی خریداری کی طاقت کو تباہ کر سکتی ہے کیونکہ آپ اپنے آپ کو ایک ایسی دنیا میں رہنے کے قابل ہو سکتے ہیں جہاں بنیادی سامان اور خدمات کی قیمتیں کہیں زیادہ ہیں جب آپ اپنے پرنسپل کو آپ کے پاس واپس آنے پر آپ کی توقع کی جاتی تھی.
- لچکدار خطرہ - بانڈز زیادہ تر بڑے نیلے چپ اسٹاک سے کہیں زیادہ مائع ہوسکتے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ، ایک بار حاصل کرنے کے بعد، آپ کو اس سے اوپر ڈالر پر فروخت کرنے میں مشکل وقت ہوسکتا ہے. یہ ایک وجوہات میں سے ایک ہے جو یہ آپ کے پورٹ فولیو کے لئے انفرادی پابندیوں کی خریداری کو محدود کرنے کے لئے ہمیشہ بہتر ہے جس میں آپ پختگی تک رہنا چاہتے ہیں. حقیقی زندگی کی نمائش فراہم کرنے کے لئے، میں نے حال ہی میں امریکہ میں ایک بڑے ڈپارٹمنٹ اسٹور کے لئے کسی بانڈ کو فروخت کرنے میں مدد کی، جس میں 2027 میں مقدار غالب ہوجائے گی. اس وقت بانڈ کی قیمت 117.50 ڈالر کی تھی. ہم نے بانڈ ڈیسک میں ایک فون بنایا - آپ آن لائن زیادہ تر بانڈز تجارت نہیں کر سکتے ہیں - اور انہوں نے ہمارے لئے ایک بولی کی درخواست پیش کی. بہترین کسی کو پیش کرنے کے لئے تیار تھا $ 110.50 $. اس شخص نے فیصلہ کیا کہ ان کے ساتھ حصہ لینے کے بجائے بانڈ رکھو لیکن یہ غیر معمولی نہیں ہے کہ کسی بھی لمحے کے حوالے سے باہمی بانڈ قدر کے درمیان اس طرح کے اختلافات کا سامنا کرنا پڑتا ہے اور آپ جو واقعی اس کے لئے حاصل کرسکتے ہیں؛ ایک بانڈ پھیلنے کے طور پر جانا جاتا فرق، جو سرمایہ کاروں کو نقصان پہنچا سکتے ہیں اگر وہ محتاط نہ ہو . اس وجہ سے یہ بہت بڑی وجہ ہے کہ بڑے بلاکس میں بانڈز تجارت کرنے کے لئے سب سے بہتر ہے کیونکہ آپ اداروں سے بہتر بولی حاصل کرسکتے ہیں.
- ریستوران خطرے - جب آپ کسی بانڈ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو آپ جانتے ہیں کہ شاید آپ کو سود کی آمدنی باقاعدگی سے بھیجا جا رہا ہے (کچھ بانڈ، جو صفر کوپن بانڈ کے نام سے جانا جاتا ہے، چیک یا براہ راست ڈپازٹ کی شکل میں سود آمدنی تقسیم نہیں کرتے بلکہ بجائے، ، مخصوص طور پر حساب سے رعایت پر جاری کئے گئے ہیں اور ان کے چہرہ کی قیمت پر پختہ دلچسپی رکھتے ہیں جیسے کہ انعقاد کی مدت کے دوران مؤثر طریقے سے پابندی عائد ہوتی ہے اور جب پختگی پہنچ جاتی ہے تو ایک بار پھر ادا کیا جاتا ہے). اس میں ایک خطرہ ہے، اگرچہ، اس وقت آپ کو پیسہ کمانے کے قابل ہو جائے گا جس میں عین مطابق شرح سے پہلے کی پیش گوئی نہیں کی جا سکتی. اگر دلچسپی کی شرح بہت کم ہو گئی ہے تو، آپ کو اپنی دلچسپی سے متعلق آمدنی کم کرنے میں آپ کو لطف اندوز کرنے کے مقابلے میں کم ریٹرن حاصل کرنے میں کام کرنا ہوگا.
اس موضوع کے بارے میں مزید جاننے کے لئے، بشمول اضافی بانڈ کے خطرات کو تلاش کرنے کے لۓ، چھ چھ خطرات پڑھیں. ہر بانڈ انوائزر پر غور کرنا ہوگا.
بانڈز میں آپ کے پورٹ فولیو میں کتنا سرمایہ کاری کیا جانا چاہئے؟
ایک مناسب بانڈ اثاثہ مختص کا تعین کرنے والے ایک مضمون میں احاطہ کرتا ہے جس میں کہا جاتا ہے کہ میرا پورٹ فولیو کی کتنی زیادہ مقدار بانڈز میں مدعو کیا جاسکتا ہے؟ ، جو فوری اور آسان پڑھا ہے وہ انگوٹھے کا ایک بنیادی اصول توڑتا ہے جسے آپ استعمال کرسکتے ہیں اگر آپ محسوس کرتے ہیں کہ آپ کی صورت حال ٹھیک ہے.
بانڈ فن کیا ہے؟
سرمایہ کار جو انفرادی پابندیوں کا مالک نہیں بننا چاہتے ہیں لیکن ان کے پورٹ فولیو میں ابھی تک ایک مقررہ آمدنی جزو کا خواہاں ہو سکتا ہے کہ اس طرح ایک بلڈ ڈھانچہ پر غور کرنا چاہتے ہو جیسے بینڈ فنڈ ، اکثر روایتی باہمی فنڈ یا ای ٹی ٹی کے طور پر تشکیل دیا جاتا ہے.
بانڈز کے بارے میں مزید معلومات
سٹاک مارکیٹ کے رشتہ داری سے نمٹنے کے لئے ایک مفید طریقہ یہ ہے کہ اکاؤنٹس پر آمدنی حاصل کرنے کے لئے طویل مدتی خزانہ بانڈ کی پیداوار کا موازنہ کریں . یہ سمجھنے کے لئے کہ یہ کیوں اہم ہے، مارکیٹ ٹائمنگ، تشخیص، اور منظم خریداری خریدیں.