کل شراکت دار واپسی فارمولہ کا حساب کیسے لگائیں

سرمایہ کاری کے حصول پر فوری طور پر متفق نہ کریں یا آپ کو آپ کی سرمایہ کاری کی واپسی کو سمجھنے میں مدد ملے گی

سرمایہ کاری کے عمل میں ایک عام غلطی، خاص طور پر نئے سرمایہ کاروں میں، صرف حصص کے حصول کے بجائے سرمایہ دارانہ آمدنی پر توجہ مرکوز کر رہا ہے. یہ ایک آسان نیٹ ورک ہے جس میں گرنے کے لئے، خاص طور پر اگر آپ اسٹاک، بانڈ ، ریل اسٹیٹ، ملٹی فنڈز ، یا چھوٹے کاروباری سرمایہ کاری کے بارے میں سیکھتے نہیں ہیں. یہ بدتر بنانا حقیقت یہ ہے کہ وال اسٹریٹ بے حد سے دور ہے. وجود میں تقریبا ہر اسٹاک چارٹ کا آلہ اس غلط فہمی کو فروغ دیتا ہے اور چند افراد کو تبدیل کرنے کی کوشش کرنے کی حوصلہ افزائی ہوتی ہے کیونکہ بروکرج فرموں کے لئے اعلی پورٹ فولیو کی تبدیلی ، کمیشن اور فیس کی حوصلہ شکنی ہوتی ہے .

نقطہ نظر: آپ ایک افسانوی انٹرپرائز، اکمی کمپنی، انکارپوریٹڈ کو دیکھ رہے ہیں، آپ اسٹاک کی قیمت کو کھینچتے ہیں اور دیکھتے ہیں کہ 10 سال پہلے، حصص 10 ڈالر تھے اور آج، وہ 20 ڈالر ہیں. کمپاؤنڈ سالانہ ترقی کی شرح فارمولہ کا استعمال کرتے ہوئے، آپ کا اندازہ ہوتا ہے کہ آپ کے پیسے 7.18 فیصد ہو چکے ہیں. مسئلہ؟ یہ مکمل طور پر غلط ہوسکتا ہے. آپ کو اس بات کا تعین کرنے کے لئے کافی معلومات نہیں ہے کہ آپ کی تاریخی واپسی کیوں ہوتی تھی کیونکہ آپ نے دولت کے دوسرے ذرائع میں اس حقیقت کا تعین نہیں کیا ہے کہ آپ کاروبار کے مالک کے طور پر لطف اندوز ہوتے ہیں. جب کسی کو وسیع پیمانے پر احساس میں "مجموعی شراکت داری کی واپسی" سے مراد ہوتا ہے، تو وہ وہی ہے جس کا مطلب ہے. وہ جاننا چاہتے ہیں کہ ان کے اضافی پیسے کے ذریعہ اس کے بغیر ان کے ہر $ 1 کے لئے ان کے کتنے اضافی رقم ہیں.

کل شراکت دار واپسی فارمولہ کا حساب کیسے لگائیں

• یہاں ہے کہ آپ کس طرح مطلق ڈالر میں کل شراکت داری کی واپسی کا حساب کر سکتے ہیں:
  (اسٹاک کے اخراجات کی مارکیٹ ویلیو - اسٹاک کی لاگت بیس) + وصول کردہ کسی بھی لایڈس + کسی بھی دیگر نقد تقسیم وصول کی گئی ہے + اسپین آف وصول کردہ کسی بھی حصص کی مارکیٹ قیمت + سپن آف اسٹاک سے حصص پر وصول کردہ کسی بھی لاویدتا + کسی دوسرے سپون آف سٹاک سے حاصل کی جانے والی نقد تقسیم + کسی بھی وارٹس کی مارکیٹ یا مائعریشن کا قدر جاری

• یہاں یہ ہے کہ آپ فی کس مجموعی طور پر شیئر ہولڈر واپسی کا حساب کر سکتے ہیں.
  (اسٹاک کے اخراجات کی مارکیٹ ویلیو - اسٹاک کی لاگت بیس) + وصول کردہ کسی بھی لایڈس + کسی بھی دیگر نقد تقسیم وصول کی گئی ہے + اسپین آف وصول کردہ کسی بھی حصص کی مارکیٹ قیمت + سپن آف اسٹاک سے حصص پر وصول کردہ کسی بھی لاویدتا + کسی دوسرے سپون آف سٹاک سے حاصل کیش تقسیم + کسی بھی وارٹس کی مارکیٹ یا مائعات کی قیمت میں کسی بھی اسٹاک پر شائع
  ------------------- تقسیم ---------------
  اسٹاک کے ابتدائی لاگت بیس

بعد میں تھوڑا زیادہ پیچیدہ ہوسکتا ہے، اکثر، جب آپ سپن آف وصول کرتے ہیں تو، آپ کے بروکر ٹیکس کی لاگت کی بنیاد کو آپ کی ابتدائی سرمایہ کاری پر ایڈجسٹ کریں گے، اس میں سے کچھ اناسب سے نمونہ طور پر اسپن آف بند کرے گی. اگر آپ ان اعداد و شمار کا استعمال کرنا چاہتے ہیں، تو آپ کے مطابق متغیرات کو تبدیل کرنا ہوگا.

(سٹاک کا اختتام مارکیٹ ویلیو - اسٹاک کے ایڈجسٹ لاگت بیس) + وصول کردہ کسی بھی لایڈس + کسی بھی دیگر نقد تقسیم وصول کی گئی + (سپون آف آف اسٹاک کے اختتام مارکیٹ ویلیو - اسپین آف اسٹاک کی ایڈجسٹ شدہ بیس بیس) سپن آف سٹاک + کسی دوسرے وارٹس کے اسٹاک آف اسٹاک + مارکیٹ یا مائعات کی قیمت سے کوئی بھی کسی بھی اسٹاک پر شائع کردہ کسی بھی نقد تقسیم
------------------- تقسیم ---------------
اسٹاک کے ابتدائی لاگت بیس

پیچیدہ معاملات جیسے سیئر کی حیثیت میں ہم بعد میں آرٹیکل میں احاطہ کریں گے، شاید آپ کو درجن یا اس سے زیادہ کمپنیوں میں زیادہ سے زیادہ حسابات ختم کرنا ختم ہوسکتا ہے.

اخلاقی: اسٹاک چارٹ پر بھروسہ نہ کرو. ایسی سرمایہ کاری جو نظر آتی ہیں ان کی ناکامی اصل میں پیسہ بن چکی ہے. ایک مقدمہ کا مطالعہ میں اکثر اپنے دیگر تحریروں میں استعمال کرتا ہوں مشرقی کوڈک. دیوالیہ پن کی عدالت میں ختم کرنے کے باوجود، ایک طویل مدتی مالک نے ان کی رقم کو ضائع ہونے اور ایک کیمیائی ڈویژن کا شکریہ ادا کرنے کے بعد ان کے پیسہ کو ضائع کر سکتا تھا، جو ایک آزاد کاروبار میں پھیل گیا تھا.

میں نے ایک بار نیلے چپ اسٹاک کے ایک نمائندہ گروپ کو بھی ظاہر کیا تھا کہ یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اسٹاک کی قیمتوں میں صرف ایک ہی رقم کی واپسی کیسے کی جا سکتی ہے اور نتائج اکثر لوگوں کو حیران کر سکتی ہے.

سالانہ حصول میں استعمال کردہ کل شراکت دار واپس فارمولا مختلف ہے

مجموعی شرائط واپسی فارمولا طریقہ کار بہت سارے کمپنیوں کو ان کی سالانہ رپورٹ میں استعمال کرتے ہیں، 10-K دائرہ کار یا پراکسی بیان بنیادی طور پر مختلف ہے. ان مجموعی حصولی کے راستے کی واپسی چارٹ اس سوال کا جواب ہے، "ماضی میں 1 سال، 5 سال، 10 سال اور 20 سالوں میں سرمایہ کار نے کتنے پیسے کیے ہیں، اس نے ہمارے اسٹاک خریدا، اسے منعقد کیا تھا، اور تمام منافعوں کو دوبارہ حاصل کیا؟ " ایک متوازن مجموعی واپسی کے اعداد و شمار فرم کے ساتھی گروہ (بہت سی معاملات میں)، اور S & P 500 اسٹاک مارکیٹ انڈیکس کے لئے نسبتا / کارکردگی کے تحت رشتہ دار کو دکھانے کے لئے شمار کیا جاتا ہے.

یہاں کل شائڈر ہولڈر کی واپسی کے 5 اہم ذرائع ہیں

تاریخی طور پر، مجموعی طور پر ذرائع ابلاغ کی جانب سے پیدا ہونے والے مجموعی طور پر حصول کی واپسی کی گئی ہے:

• کیپٹل گنجائش: جب آپ ایک قیمت پر ایک اسٹاک خریدتے ہیں اور اس کی تعریف کرتے ہیں، فرق ایک سرمایہ فائدہ کے طور پر جانا جاتا ہے. کاروباری اداروں کی چھوٹی اقلیتوں کے لئے جس نے منافعوں کو کبھی کبھی ادا نہیں کیا ہے یا اسٹاک تقسیم کیا ہے، یہ بنیادی، اکثر واحد، مجموعی طور پر حصص دہندہ کی واپسی کا ذریعہ ہے. وارین بفیٹ کی انعقاد کی کمپنی، برکشائر ہیتھاو ، اس زمرے میں آتا ہے. فرم کے حصص 1960 ء میں 1960 ء اور 50 سال بعد، $ 217،000 ہر ایک سے زیادہ قابل قدر ہیں.
• لوازمات: جب ایک کمپنی خالص آمدنی پیدا کرتی ہے تو، مالکان کے نمائندوں (اسٹاک ہولڈرز) کو ملازمین کو ملازمت کرنے اور فائرنگ کرنے کے ساتھ ساتھ ڈائریکٹرز کے بورڈ کے طور پر جانا جاتا اہم معاملات کا فیصلہ کر سکتا ہے، اس سے کچھ پیسہ لینے اور اسے میل بھیجنے کا فیصلہ ہوسکتا ہے. باہر، یا براہ راست جمع اس کے اسٹاک ہولڈرز میں، تاکہ وہ اپنے مالیاتی خطرے کے پھل سے لطف اندوز کر سکتے ہیں. یہ رقم ایک لابینت کے طور پر کہا جاتا ہے. بڑے، منافع بخش کاروباری اداروں کے لئے، منافع تقریبا تمام افراط زر ایڈجسٹ کل حصولی کے ریٹرن کے بنیادی ڈرائیور کو اکادمیکی طور پر دکھایا گیا ہے .
• اسپن آفس: جب ایک کاروبار کسی یونٹ یا آپریشن کو ختم کرنے کا فیصلہ کرتا ہے، تو اس سے زیادہ اس کے اسٹریٹجک مقاصد سے مطابقت نہیں رکھتا ہے، یہ غیر معمولی نہیں ہے کہ اس کے حصول کے مالک اپنے کاروبار سے متعلق ادارے بن جاتے ہیں. یہ اسٹاک سپن آف کل شراکت داری کی واپسی کے سب سے ناقابل یقین ذرائع میں سے ایک ہوسکتا ہے جو اکثر سرمایہ کاروں یا مالی صحافیوں کی طرف سے بھول جاتا ہے. سیئر پر غور کریں، ایک بار نیلے چپ دیوار جو اس کے بعد اپنے سابق خود کی سائے بن گئی ہے جو کچھ یقین رکھتے ہیں وہ دیوالیہ پن کے لئے گزر چکے ہیں. اسٹاک چارٹ یہ ظاہر ہوتا ہے کہ یہ گزشتہ دہائی یا دو کے لئے گریز میں کبھی کبھی ختم نہیں، دردناک کمی ہے. تاہم، سیئرز نے بہت سے ڈویژنوں کو دور کر دیا ہے، اور ان میں سے بعض ڈویژنوں نے ان کے اپنے ہاتھوں سے نمٹنے کا مطالبہ کیا تھا، کہ سیئرز کے حصول کے مالک اصل میں 1990 ء کے ابتدائی آغاز سے ہی سویرے سٹاک خود دکھاتے ہیں. بھاری نقصان یہی وجہ ہے کہ آپ کا بروکرج اکاؤنٹ دنیا میں سب سے بڑی بیمہ کمپنیوں میں سے ایک کی ملکیت (آل اسٹیٹ) کی ملکیت کے ساتھ بھر جائے گا، دنیا میں سب سے بڑا کریڈٹ کارڈ پروسیسنگ اور طالب علم قرض سروسنگ کمپنیوں میں سے ایک (ڈوبیو فنڈ)، سب سے بڑی سرمایہ کاری میں سے ایک دنیا میں بینکوں (مورگن اسٹینلے)، کئی دوسرے خوردہ فروشوں (باغ باغ سپلائرز، سیرس کینیڈا، سیئر گراؤنڈ اسٹور اور زمین کے اختتام)، اور، افواہوں کو درست ہو جائے گا، تو وہاں ایک ریل اسٹیٹ سپن آف ہو سکتا ہے کام، ممکنہ طور پر ایک REIT کے طور پر تشکیل دیا. کل شراکت دار واپسی کی واپسی اس پر قبضہ کرتی ہے.
• Recapitalization یا Buyout تقسیم: کاروبار کی سرمایہ کاری کی ساخت بہت اہم ہے. بعض اوقات، اقتصادی حالات میں تبدیلی اور مالکان موجودہ سرمایہ کاری کی ساخت کو تبدیل کرنے کے ذریعہ اپنے مال کو بڑھا سکتے ہیں، جو کاروبار میں بندھے ہوئے انوائٹی کو آزاد کر سکتے ہیں. یہ نو آزاد رقم، سستی قرض کی طرف سے تبدیل کر دیا گیا ہے، مالک مالکوں کو بھیج دیا جاتا ہے، جو اس کے بعد خرچ کر، بچانے، عطیہ، تحفہ، یا دوبارہ دوبارہ کر سکتے ہیں تاہم وہ مناسب دیکھتے ہیں.
  
  2008-2009 میں عظیم ریلیشن کی پیروی کے چند سالوں میں دلچسپی کے چند سالوں میں، دنیا میں سب سے بڑا ہوٹل فرنچائزرز، چوائس ہوٹل انٹرنیشنل نے، سپر سستی کی شرحوں پر بہت سارے قرضوں کو قرض دینے کا فیصلہ کیا. بیک وقت ایک بار بڑے پیمانے پر تقسیم ادا کیا. اس سے قرض کی ایکوئٹی تناسب کو تبدیل کرنے کا اثر تھا اور مالکان کو کاروبار سے باہر اپنی سرمایہ کاری میں اضافہ کرنے کا موقع ملا تھا جبکہ اب بھی اسی منافع سے لطف اندوز ہوتے ہیں. فی سیکنڈ فی صد $ 0.185 فی صد سہ ماہی منافع بخش، 24 اگست، 2012 کے منافع میں ایک زبردست $ 10.41 ڈالر تھا.
  
  24 مارچ، 2015 کو، کرافٹ فوڈز کے حصص $ 61.33 پر بند ہوگئے. اسٹاک مارکیٹ مندرجہ ذیل دن کھولنے سے پہلے، اعلان کیا گیا تھا کہ ایک نیا کاروبار قائم کیا جا رہا ہے لہذا کرافٹ ہیینز کے ساتھ مل سکتا ہے. کرافٹ کے حصول داروں نے نئے کاروبار کا 49 فیصد حاصل کرنے کے لئے سلائٹ کیا تھا، جبکہ ہیینز کے حصص داروں نے نئے کاروبار کا 51٪ حاصل کیا تھا. معاہدے کے مطابق، کمپنیوں کی قیمت کو مساوات کرنے کے لئے، معاہدے کے پیچھے ٹیم نے 10 ارب ڈالر اپنے اپنے پیسہ میں کاروبار میں کاروبار کو فروغ دینے کے بجائے 16 کروڑ ڈالر کا کرافٹ اسٹاک ہولڈرز کو تقسیم کرنے کی بجائے ایک نقد رقم ادا کرنے کی منصوبہ بندی کی. یہ حقیقی پیسہ ہے، پچھلے اختتامی دن پر تقریبا 27 فیصد حصہ کی نمائندگی کرتا ہے.
  
  recapitalization یا buyout کی ترسیل کے بارے میں سب سے بہترین حصہ یہ ہے کہ، کبھی کبھی، غیر معمولی معاملات میں، حکام کو یہ نامزد "سرمایہ کاری کی واپسی" کے طور پر علاج کرنے کا ایک راستہ تلاش کر سکتا ہے تاکہ آپ کو بھیجے گئے رقم پر کوئی ٹیکس نہیں ہے!
• وارنٹ تقسیم: اگرچہ انہوں نے کریڈٹ بحران کے دوران ایک مختصر واپسی کی، اگرچہ اسٹاک وارنٹی کی ترسیل عملی طور پر اس دن اور عمر کے بارے میں پرواہ نہیں ہے. پرانے زمانے میں (خیال ہے کہ افسانوی سرمایہ کاروں کی طرح بنیامین گراہم )، کارپوریشنز بعض اوقات وارین بنائے گی اور موجودہ اسٹاک ہولڈرز کو تقسیم کرے گی. یہ وارنٹ اسٹاک کے اختیارات کی طرح سلوک کرتے ہیں - انہوں نے ہولڈر کو ایک خاص تاریخ کی حد کے اندر مقررہ قیمت پر اضافی حصص خریدنے کا حق، لیکن ذمہ داری نہیں دی، لیکن جب وہ استعمال کرتے تھے، کمپنی خود کو نئے سٹاک سرٹیفکیٹس پرنٹ کریں گے بقایا حصص کی کل تعداد، کارپوریٹ خزانے کے لئے وارنٹی پریمیم لے. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. اس ویڈیو پر غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. پہلے سے ہی قیمت پر اسٹاک. ایک مالک اس کا وارث لینے اور انہیں فروخت کرنے کا فیصلہ کرسکتا ہے، نقد کی جیب یا اس کا استعمال کرتے ہوئے حقیقی مشترکہ اسٹاک سے زیادہ حصص خریدنے کے لۓ. یہ سب شیئر ہولڈر واپسی کا ایک اور ذریعہ ہے جو اسٹاک چارٹ پر براہ راست ظاہر نہیں کرتا ہے.

ریئل بلیو چپ اسٹاک کے لئے کل شراکت دار کی واپسی کا ایک مثال

میں نے ایک بار ایک ٹکڑا لکھا جس میں پیپسی کی تاریخی واپسیوں نے میری زندگی بھر کی. میں نے دیکھا کہ اگر ایک سرمایہ کار نے 2،300 حصص خریدے ہیں تو میں کیا دیکھوں گا (میں یہ پیدا کرنا چاہتا تھا کہ جس دن میں نام نہاد راؤنڈ لوٹس پر چپکے ہوئے ہوں، جس میں صرف ایک وقت میں 100 حصص کا ایک بلاک ہے). 1980 کے آغاز میں اس کاروبار کو مکمل کرنے کیلئے اس کی قیمت $ 102،074 ہوگی.

پیپسسی کی اسٹاک کی ایک چارٹ یہ ظاہر کرے گا کہ پوزیشن، تین اسٹاک کے بعد تقسیم کیا گیا ہے - 28 مئی، 1986 کو ایک 3 سے 1 کے لئے تقسیم، ستمبر 4، 1990 ء پر 3 سے 1 کے لئے تقسیم کیا گیا، اور 2 - 1 مئی، 1996 کو 1 split - 2،300 حصص 41،400 حصوں میں بدل چکے ہیں. اس وقت میں نے لکھا تھا کہ اس وقت اس قیمت میں تقریبا 4،098،600 ڈالر کی قیمت ہوگی.

مسئلہ؟ اس میں نمایاں طور پر کل شراکت داری کی واپسی کو سمجھا جاتا ہے کیونکہ اضافی مالیت کی تخلیق کے تین ذرائع کو خارج کر دیا گیا تھا، جو زیادہ تر اسٹاک چارٹ میں نہیں دکھایا گیا تھا.

1. گزشتہ 32 + سالوں کے دوران پیپسسی نے آپ کو مجموعی طور پر نقد منافع میں 1،058،184 ڈالر ادا کیا ہوگا.
2. 6 اکتوبر، 1998 کو، پیپسکو نے اپنے ریستوراں ڈویژن کو تقسیم کیا، جس میں ٹریکون گلوبل ریستوراں نامی ایک کاروباری کاروبار کے ذریعے فرنچائزز جیسے KFC، Taco Bell، اور Pizza Hut شامل تھے. سرمایہ کار کو 4،410 حصص کا ابتدائی بلاک ملے گا جو 18 جون، 2002 کو 2 سے 1 کے لئے تقسیم کیا گیا تھا، اور پھر 2 جون کے لئے 2 جون کو 2007 ء میں تقسیم کیا گیا تھا. اس کے نتیجے میں یوم کی 16،560 حصص رکھے جائیں گے. برانڈز (کاروبار نے اس کا نام بدل دیا)، جس میں ایک اور $ 1،354،608 کی موجودہ مارکیٹ کی قیمت تھی.
3. اس کے اوپر، یم! برانڈز نے اپنے حصص پر $ 148،709 کے مجموعی نقد منافعوں کو ادا کیا.

مشترکہ، اس کا مطلب یہ ہے کہ پیپس کے سرمایہ کار کے پاس پیپسی کے حصص میں 4،098،600 ڈالر کے اوپر اضافی اضافی $ 2،561،501 ڈالر تھی. یہ تقریبا 63 فیصد زیادہ پیسہ ہے . اگر یہ آپ کو مکمل واپسی پر یقین نہیں رکھتا ہے جو واقعی میں معاملات کرتا ہے، کچھ نہیں ہوگا.