کیا فڈ واقعی ایک "خفیہ سوسائٹی" ہے جو آپ کے پیسے کو کنٹرول کرتا ہے؟
نظام کی ساخت
فڈ کاموں کو کیسے سمجھنے کے لئے، آپ کو اس کی ساخت کو جاننا ضروری ہے.
فیڈرل ریزرو سسٹم میں تین اجزاء ہیں. بورڈ آف گورنرز کی مالیاتی پالیسی کی ہدایت. اس کے سات ارکان کو رعایت کی شرح اور رکن ممبروں کے لئے ریزرو کی ضروریات کی ترتیب کے لئے ذمہ دار ہیں. اسٹاف کے اقتصادی ماہرین کو تجزیہ فراہم کرتا ہے. ان میں ماہانہ بیج بورڈ اور کانگریس میں نیم سالانہ سالانہ رپورٹ شامل ہیں.
فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی نے کھلا مارکیٹ کے آپریشن کی نگرانی کی ہے. اس میں فیڈ فنڈز کی شرح کے لئے ہدف قائم کرنا ہے، جس میں سود کی شرح کی راہنمائی ہوتی ہے . بورڈ کے اراکین اور 12 میں سے 12 صدر صدر ہیں. FOMC ایک سال آٹھ مرتبہ ملتا ہے.
وفاقی ریزرو بینکز تجارتی بینکوں کی نگرانی کرتے ہیں اور پالیسی کو نافذ کرتے ہیں. وہ تجارتی بینکوں کی نگرانی کے لئے بورڈ کے ساتھ کام کرتے ہیں. ان میں سے ہر ایک 12 اضلاع میں واقع ہے.
وفاقی ریزرو سسٹم کے چار افعال
فیڈرل ریزرو کا سب سے اہم اور نظر آتا ہے فنکشن فنانس پالیسی ہے . یہ افراط زر کا انتظام اور مستحکم قیمتوں کو برقرار رکھنے کے لئے کرتا ہے.
ایسا کرنے کے لئے، بنیادی افراط زر کی شرح کے لئے فیڈ فی 2 فیصد افراط زر کا تعین کرتا ہے. یہ زیادہ تر روزگار کا پیچھا کرتا ہے. مقصد 4.7 سے 5.8 فی صد کی بے روزگاری کی قدرتی شرح ہے . کھلی معدنیات سے متعلق طویل مدتی سود کی شرح کھلی مارکیٹ کے آپریشنوں اور فیڈ فنڈ کی شرح کے ذریعہ. مالیاتی پالیسی کا مقصد صحت مند اقتصادی ترقی ہے .
یہ ہدف 2 سے 3 فیصد مجموعی گھریلو مصنوعات کی ترقی کی شرح ہے .
دوسرا، صارفین کی حفاظت کے لئے بھرپور نگرانی کرتا ہے اور ملک کے بہت سے بینکوں کو منظم کرتا ہے.
تیسری، یہ مالی بازاروں کی استحکام کو برقرار رکھتا ہے اور ممکنہ بحران کو روکتا ہے.
چوتھا، یہ دوسرے بینکوں، امریکی حکومت اور غیر ملکی بینکوں کو بینکنگ کی خدمات فراہم کرتا ہے.
1. انفیکشن کا انتظام کیسے کرتا ہے
وفاقی ریزرو کریڈٹ کا انتظام کرکے پیسے کی فراہمی کا سب سے بڑا حصہ بناتا ہے. لہذا لوگ کہتے ہیں کہ فیڈ پرنٹ پیسہ . فیڈ سود کی شرح بڑھانے اور کریڈٹ بنانے سے زیادہ مہنگی کریڈٹ محدود کرتا ہے. اس میں پیسے کی فراہمی اور زراعت کی افراط زر کم ہے. افراط زر کا انتظام کیوں اہم ہے؟ جاری افراط زر ایک سرد کینسر کی طرح ہے جو ترقی کے کسی بھی فائدہ کو تباہ کر دیتا ہے.
جب افراط زر کا کوئی خطرہ نہیں ہے تو، فیڈ سود کی شرح کو کم کرکے کریڈٹ سستا بناتا ہے . یہ مائع میں اضافہ ہوتا ہے اور کاروباری ترقی میں اضافہ ہوتا ہے. بالآخر بے روزگاری کم ہو جاتی ہے . بنیادی افراط زر کی شرح کے ذریعے فیڈ کی نگرانی کی نگرانی، جیسا کہ ذاتی کنسرٹر اخراجات قیمت قیمت انڈیکس سے ماپی ہوئی ہے. یہ باقاعدہ افراط زر کی شرح سے مستحکم فوڈ اور گیس کی قیمتوں کو باہر رکھتا ہے. موسم گرما میں فوڈ اور گیس کی قیمتیں بڑھتی ہیں اور موسم سرما میں گر جاتے ہیں.
انتظام کرنے کے لئے یہ بہت تیز ہے.
وفاقی ریزرو بجٹ کی شرح کو کم کرتے ہیں توسیع مادہ کی پالیسی کا استعمال کرتا ہے. یہ کریڈٹ اور لچکدار کی توسیع ہے. یہ معیشت تیزی سے بڑھتی ہے اور روزگار پیدا کرتی ہے. اگر معیشت بہت زیادہ ہوتی ہے، تو اس میں افراطیت کا سراغ لگتا ہے. اس وقت، فیڈرل ریزرو کو غیرقانونی مالیاتی پالیسی کا استعمال کرتا ہے اور سود کی شرح بڑھاتا ہے . اعلی سود کی شرح مہنگی قرضے بناتی ہے. بڑھتی ہوئی قرض سست ترقی کی لاگت کرتا ہے اور قیمتوں میں اضافے کے کاروباری امکانات کو کم کرتی ہے. افراط زر کے خلاف لڑائی کے اہم کھلاڑی فیڈرل ریزرو کرسیاں ہیں. یہ سر ہیں جنہوں نے فیڈ کی سود کی شرح کا انتظام کیا ہے.
فیڈ ٹولز: وفاقی ریزرو ملک کے بینکوں کے لئے ریزرو کی ضرورت کا تعین کرتا ہے. یہ بتاتا ہے کہ ہر رات ہاتھوں پر کم از کم 10 فیصد ان کے جمع ذخائر رکھے جاتے ہیں.
اگرچہ چھوٹے بینکوں کے لئے یہ فی صد کم ہے. باقیوں نے دھیان دیا ہے. اگر بینک کے دن کے اختتام پر کافی نقد رقم نہیں ہے، تو یہ دوسرے بینکوں سے کیا ضرورت ہے. اس کے بجائے اس فنڈز کو کھلایا فنڈز کے طور پر جانا جاتا ہے. بینکوں کو ان قرضوں پر ایک دوسرے کے فیڈ فڈ کی شرح چارج.
FOMC اپنی ماہانہ اجلاسوں میں فیڈ فنڈ کی شرح کے لئے ہدف مقرر کرتا ہے. اپنے ہدف کے قریب رکھنے کے لئے، فیڈ اس کے رکن بینکوں سے سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کے لئے کھلا مارکیٹ کے آپریشن کا استعمال کرتا ہے. یہ ان سیکیوریزیز کو خریدنے کے لئے پتلی ہوا سے کریڈٹ بناتا ہے. پیسہ پرنٹ کے طور پر اس کا اثر ہے. یہ ذخائر میں اضافہ ہوتا ہے جو بینک فیڈ فنڈ کی شرح کو کم کرنے میں قرض ادا کرسکتا ہے اور اس کا نتیجہ دیتا ہے. موجودہ فیڈ فنڈ کی شرح کا علم اہم ہے کیونکہ اس کی شرح مالیاتی مارکیٹوں میں ایک معیار ہے.
2. بینکنگ سسٹم کی نگرانی کیسے کرتا ہے
فیڈرل ریزرو تقریبا 5،000 بینک ہولڈنگ کمپنیوں کی نگرانی کرتا ہے، فیڈرل ریزرو بینکنگ سسٹم کے 850 ریاستی بینک، اور ریاستہائے متحدہ میں کام کرنے والے غیر ملکی بینکوں. فیڈرل ریزرو بینکنگ سسٹم 12 فیڈرل ریزرو بینکوں کا ایک نیٹ ورک ہے جو اپنے علاقے میں تمام تجارتی بینکوں کی نگرانی اور بینکوں دونوں کی خدمت کرتا ہے.
12 بینکوں بوسٹن، نیو یارک، فلاڈیلفیا، کلیولینڈ، رچرڈ، اٹلانٹا، شکاگو، سینٹ لوئس، منینولوپس، کینساس شہر، ڈلااس، اور سان فرانسسکو میں واقع ہیں. ریزرو بینکوں نے اس کی ادائیگیوں کو سنبھالنے، سرکاری سیکورٹیزس فروخت کرنے اور اس کی نقد مینجمنٹ اور سرمایہ کار سرگرمیوں کے ساتھ مدد کرنے کے ذریعہ امریکی خزانہ کی خدمت کی ہے. ریزرو بینکوں نے اقتصادی معاملات پر بھی قیمتی تحقیقات کی.
دوڈ فرینک وال اسٹریٹ ریفارمز ایکٹ نے بینکوں پر فیڈ کی طاقت کو مضبوط کیا. اگر کسی بینک کو ناکام ہونے میں بہت بڑا ہو جاتا ہے ، تو اسے وفاقی ریزرو نگرانی میں تبدیل کیا جاسکتا ہے. کسی بھی نقصان کے خلاف حفاظت کے لئے اسے اعلی ریزرو ضرورت کی ضرورت ہوگی.
دوڈ فرینک بھی "نظامی طور پر اہم اداروں کی نگرانی کے لئے کھلایا مینڈیٹ دیا." 2015 میں، فیڈ نے بڑی انسٹی ٹیوٹ کی نگرانی کو کمیٹی تشکیل دی. یہ 16 سب سے بڑا بینکوں کو منظم کرتا ہے. سب سے زیادہ اہم، یہ 31 بینکوں کے سالانہ کشیدگی کی جانچ کے لئے ذمہ دار ہے. یہ ٹیسٹ اس بات کا تعین کرتی ہے کہ آیا اگر قرضوں کو جاری رکھنے کے لئے بینکوں کو کافی سرمایہ ہے یہاں تک کہ اگر اکتوبر 2008 میں کیا گیا ہے تو اس کے علاوہ نظام ختم ہوتا ہے.
3 فروری، 2017 کو، صدر ٹرمپ نے ڈوڈ فرینک کو کمزور کرنے کی کوشش کی . انہوں نے ایک ایگزیکٹو حکم پر دستخط کیا جس نے خزانہ سکریٹری کو ہدایات دی ہے کہ وہ جائزہ لیں جس کو ترمیم کی ضرورت ہے. لیکن ان قوانین میں سے بہت سے پہلے ہی بین الاقوامی بینکنگ معاہدوں میں شامل کردیئے گئے ہیں.
3. مالیاتی نظام کی استحکام کو کیسے برقرار رکھتا ہے
فیڈرل ریزرو نے 2008 کے مالی بحران کے دوران عالمی مالیاتی خاتمے کو روکنے کے لئے خزانہ محکمہ سے مل کر کام کیا. اس نے ٹرم نیلامی کی سہولت، منی مارکیٹ انوسٹر قرضہ سہولت، اور مقدار کی کھپت کے ساتھ بہت سے نئے اوزار پیدا کیے ہیں. 2007 کے بینکنگ بحران میں وفاقی مداخلت پر تبادلہ خیال ہونے والے مضمون کو ایک واضح اکاؤنٹ فراہم کرتا ہے.
دو دہائیوں سے قبل وفاقی ریزرو نے طویل مدتی کیپٹل مینجمنٹ بحران میں مداخلت کی. سونے کے معیار سے بچنے کے لئے پیسے کی فراہمی کو سخت کرکے وفاقی ریزرو عملوں نے 1929 کا عظیم ڈپریشن خراب کیا.
4. یہ کس طرح بینکنگ کی خدمات فراہم کرتا ہے
فیڈ امریکی خزاسورس وفاقی حکومت سے خریدتا ہے. اس نے قرض کو پیسہ دینا کہا ہے . یہی وجہ ہے کہ فیڈ خزانہ کو خریدنے کے لئے پیسہ بناتا ہے. یہ رقم کی فراہمی کے لئے بہت زیادہ رقم شامل ہے. گزشتہ 10 سالوں میں، کھلایا نے خزانہورس میں 4 بلین ڈالر حاصل کیے ہیں. اس لیے لوگ لوگ پوچھتے ہیں، " کیا وفاقی ریزرو پرنٹنگ پیسہ ہے؟ "
کھلایا "بینکر" بینک کہا جاتا ہے. " یہی وجہ ہے کہ ہر ریزرو بینک کرنسی، عمل کی جانچ، اور سب سے زیادہ اہمیت رکھتا ہے، اس کے اراکین کے لئے اپنے ضروریات کو پورا کرنے کے لئے قرض فراہم کرتا ہے. یہ قرض رعایت کی ونڈو کے ذریعہ بنائے جاتے ہیں اور فیمسی اجلاس میں مقرر کردہ ایک ڈسکاؤنٹ کی شرح پر چارج کیا جاتا ہے. یہ شرح فیڈ فنڈز اور LIBOR سے کم ہے. زیادہ سے زیادہ بینکوں کو رعایت کی ونڈو کا استعمال کرتے ہوئے بچنے سے بچتا ہے کیونکہ وہاں ایک محاصرہ موجود ہے. فرض کیا جاتا ہے کہ بینک دوسرے بینکوں سے قرض نہیں مل سکے. اس وجہ سے فیڈرل ریزرو کو آخری ریزورٹ کے بینک کے طور پر جانا جاتا ہے.
ہسٹری
1907 کے آتنک کانگریس نے فیڈرل ریزرو سسٹم بنانے کے لئے زور دیا. اس نے قومی مالیاتی کمیشن قائم کی جس کے لئے جاری مالیاتی اداروں، بینک کی ناکامیوں، اور کاروباری تاخیروں کو روکنے کے لئے بہترین ردعمل کا جائزہ لیا جائے. کانگریس نے اس سال کے دسمبر 23 کو وفاقی ریزرو ایکٹ 1913 کو منظور کیا.
کانگریس نے بنیادی طور پر "فیڈرل ریزرو بینکوں کے قیام کے لئے، لچکدار کرنسی فراہم کرنے کے لئے، تجارتی کاغذ کو دوبارہ تقسیم کرنے کے ذرائع کو متحد کرنے کے لئے، امریکہ میں بینکنگ کی زیادہ موثر نگرانی قائم کرنے کے لئے، اور دیگر مقاصد کے لئے تیار کیا." اس وقت سے، کانگریس نے فیڈ کی طاقت اور مقصد کو تبدیل کرنے کے لئے قانون نافذ کیا ہے.
کون مالک ہے
تکنیکی طور پر، رکن تجارتی بینکوں کو وفاقی ریزرو کا مالک ہے . وہ 12 فیڈرل ریزرو بینکوں کے حصص رکھتے ہیں. لیکن وہ انہیں کوئی طاقت نہیں دیتا کیونکہ وہ ووٹ نہیں دیتے ہیں. اس کے بجائے، بورڈ اور FOMC فیڈ کا فیصلے کرتا ہے. کھلایا آزاد ہے کیونکہ یہ فیصلے تحقیق پر مبنی ہیں. صدر، امریکی خزانہ ڈیپارٹمنٹ، اور کانگریس نے اپنے فیصلوں کی توثیق نہیں کی ہے. لیکن، بورڈ کے ارکان صدر کی طرف سے منتخب کئے جاتے ہیں اور کانگریس کی طرف سے منظوری دیتے ہیں. یہ منتخب حکام کو فیڈ کی طویل المیعاد سمت پر کنٹرول کرتی ہے لیکن اس دن کے دن نہیں آپریشن.
کچھ منتخب حکام اب بھی فیڈ اور اس کی ملکیت سے مشکوک ہیں. وہ سب ایک دوسرے کو ختم کرنا چاہتے ہیں. سینیٹر رینڈ پال اس سے زیادہ اچھی طرح سے آڈیٹنگ کرکے اسے کنٹرول کرنا چاہتا ہے. اس کے والد، سابق کانگریس رون پال، کھلایا تھا.
فیڈ چیئر کا کردار
فیڈرل ریزرو کرسی وفاقی ریزرو بورڈ اور FOMC دونوں کی سمت اور سر مقرر کرتا ہے. صدر ٹرمپ کے مقرر کردہ بورڈ کے رکن جیروم پاؤل کو 5 فروری، 2018 سے 5 فروری، 2022 سے کرسی ہونے کی ضرورت ہے. وہ فیڈ کی معمولی پالیسیوں کو جاری رکھنے کا امکان ہے.
سابق کرسی جیٹیٹ ییلن ہے . اس کی اصطلاح 3 فروری، 2014 کو شروع ہوئی اور 3 فروری، 2018 کو ختم ہوا. اس کی سب سے بڑی تشویش بے روزگاری تھی، جو اس کی تعلیمی مہارت بھی ہے. اس نے اس کے بجائے "غصہ" بنا دیا. "اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ سود کی شرح کم کرنا چاہتے ہیں. آئندہ معتبر، جب وہ معیشت کو سنجیدگی سے منفی پالیسی کی ضرورت ہوتی تو وہ اس کی چوٹی تھی.
بین برنکی 2006 سے 2014 تک کرسی تھی. وہ عظیم ڈپریشن کے دوران فیڈ کے کردار پر ایک ماہر تھے. یہ بہت خوش قسمت تھا. انہوں نے عظیم جشن ختم کرنے کے لئے اقدامات کو جانتا تھا. انہوں نے اقتصادی صورتحال کو ڈپریشن میں تبدیل کر دیا.
آپ نے کس طرح متاثر کیا
پریس کو وفاقی ریزرو کی جانچ پڑتال کے بارے میں اشارہ کیا گیا ہے کہ کس طرح معیشت کارکردگی کا مظاہرہ کررہے ہیں اور کیا FOMC اور بورڈ آف گورنرز اس کے بارے میں کرنے کی منصوبہ بندی کرتے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ فیڈ آپ کے اسٹاک اور بانڈ باہمی فنڈز اور آپ کے قرض کی شرح کو براہ راست متاثر کرتا ہے. معیشت پر اس طرح کے اثر و رسوخ کی طرف سے، کھلایا بھی غیر مستقیم طور پر آپ کے گھر کی قیمت پر اثر انداز اور یہاں تک کہ بند رکھی یا ریہرائی کے امکانات کو متاثر کرتا ہے.