2012 اسکینڈل اور 2008 مالیاتی بحران میں کردار
4 اگست، 2014 کو، ای سی ای بنچ مارک ایڈمنسٹریشن برطانوی بینکوں ایسوسی ایشن سے لیبر کی انتظامیہ ختم ہوگئی.
آئی سی ای انٹر انٹرینٹینٹل ایکسچینج کے لئے ایک محور ہے. ای سی سی انفرادی شراکت دار بینکوں سے پیشکشوں پر مبنی شرحوں کا حساب کرتا ہے. ہر کرنسی کے حساب سے 11 سے 18 شراکت دار بینکوں میں سے کہیں بھی ایک نگرانی پینل بھی ہے.
یہ کیسے کیسا ہے
ایسیسی ختم ہونے سے پہلے، برطانوی بینکوں کے ایسوسی ایشن نے لبور کو انتظام کیا. اس نے بینکوں کی ایک پینل کی شرح سے حساب کی ہے جو ہر حوالہ کردہ کرنسیوں میں ممالک کی نمائندگی کرتی ہے. بی بی اے نے بینکوں سے پوچھا کہ وہ کونسی شرح کسی بھی رقم کے لۓ چارج کرے گی اور ایک لمبائی کی لمبائی.
یہ کیوں اہم ہے
بین بینکوں کے قرضوں کی شرح قائم کرنے کے علاوہ، لیبر کو بھی سایڈست کی شرح قرضوں کی شرح کی ترتیب میں بینکوں کو رہنمائی دینے کے لئے بھی استعمال کیا جاتا ہے. ان میں دلچسپی صرف رہن اور کریڈٹ کارڈ کا قرض شامل ہے. منافع بخش منافع پیدا کرنے کے لئے ایک پوائنٹ یا دو شامل ہیں.
بی بی اے کا اندازہ لگایا گیا ہے کہ لیبرر کی شرح سے 10 کروڑ ڈالر کی قرضے متاثر ہیں. بینکوں سود کی شرح تبادلہ اور کریڈٹ ڈیفالٹ سوئپ کا حساب کرنے کے لئے لیور کا استعمال کرتے ہیں.
یہ قرضوں کے بدلے بینکوں کو بیمار کرتا ہے.
بینکوں نے 1980 کے دہائیوں میں لبور بنایا. انہوں نے ڈیویوٹیوٹس کے لئے سود کی شرح مقرر کرنے کے لئے قابل اعتماد ذریعہ کی ضرورت ہے. 1986 میں، پہلی لیبر کی شرح کا اعلان کیا گیا تھا. یہ تین کرنسیوں میں تھا: امریکی ڈالر، برطانوی سٹرلنگ، اور جاپانی ین .
یہ آپ کو کس طرح متاثر کرتا ہے
اگر آپ کے پاس سایڈست شرح کی شرح ہے، تو آپ کی شرح لبرر کی شرح پر مبنی ہوگی.
نتیجے کے طور پر، اگر لبور بڑھتی ہے، تو آپ کی ماہانہ ادائیگی ہوگی. آپ کے بقایا ماہانہ کریڈٹ کارڈ قرض بھی یہی ہوگا.
یہاں تک کہ اگر آپ کے پاس ایک مقررہ شرح قرض ہے اور ہر مہینے اپنے کریڈٹ کارڈ ادا کرو، تو ایک بڑھتی ہوئی لیور آپ کو متاثر کرے گی. یہ سب قرض زیادہ مہنگا ہوتا ہے. یہ صارفین کی طلب میں کمی اور اقتصادی ترقی کو کم کرتی ہے . ایسی کمپنیاں جو توسیع نہیں کر سکیں گے، انہیں روزگار کی ضرورت نہیں ہوگی. جیسا کہ مطالبہ آتا ہے، وہ مزدوروں کو دور کرنے کی بھی ضرورت ہوسکتی ہے. اگر لیبر زیادہ ہی رہتا ہے، تو یہ ایک مبتلا اور اعلی بے روزگاری پیدا کرسکتا ہے.
ریگولیٹر لبرور سے باہر نکل رہے ہیں
26 جولائی، 2017 کو، برطانیہ کے مالیاتی طرز عمل کا اعلان نے اعلان کیا کہ یہ 2021 تک لیور کا مرحلہ شروع ہوسکتا ہے. اس وجہ سے بینکوں نے ان کے قرضے پر ایک دوسرے کو سست کردیا ہے. اس کا مطلب ہے کہ کچھ کرنسیوں میں کافی لین دین نہیں ہے جو لیبرر کی شرح کا ایک اچھا اندازہ فراہم کرے.
بینک آف انگلینڈ مختلف متبادلات کا جائزہ لے رہے ہیں. ایک متبادل سٹرلنگ رات بھر انڈیکس اوسط ہے. یہ سٹرلنگ کرنسی میں راتوں رات کی فنڈز کی شرحوں کا استعمال کرتا ہے. یورو قرضے کی شرح ایک اور ہے. برطانیہ اتھارٹی آہستہ آہستہ کسی بھی متبادل کا مرحلہ شروع کرے گا.
ریاستہائے متحدہ میں، متبادل ریفرنس کی شرح کمیٹی نے ڈالر کی شرح کے متبادل کے استعمال سے اتفاق کیا.
یہ 2019 میں نئی شرح میں مرحلہ دے گا. نئی شرح اس پر مبنی ہو گی جو دوبارہ دوبارہ معاہدے کے معاہدے کے ذریعہ استعمال ہوتی ہے. یہ "ریپو" تجارت خود خزانے پر مشتمل ہیں.
2012 لبر سکینڈل
2012 میں، بارکلیز بینک پر 2005 سے 2009 تک عرصے سے پیش کی جانے والی پیشکش کی شرح کم کرنے کی بجائے کم شرح کی اطلاع دی گئی تھی. اس کے نتیجے میں، بارکلے $ 450 ملین جرمانہ کیے گئے تھے. اس کے سی ای او، باب ڈائمنڈ نے استعفی دیا. ڈائمنڈ نے کہا کہ سب سے زیادہ دوسرے بینک ایک ہی کام کر رہے تھے اور بینک آف انگلینڈ اس کے بارے میں جانتے تھے. ایک لندن عدالت نے جنوری 2016 میں چھ بینرز حاصل کی. اگست میں ٹام ہیزس اور تین نومبر کو رابوبانک کے انتھونی ایلن اور انتھونی کنٹی میں تین بینکاروں کو مجرم مل گیا.
بارکلیز یا کسی بھی بینک کو اس کے لیور کی شرح کے متعلق کیوں جھوٹ بولا جائے گا؟ ایسا کرنے سے بینک ایک اعلی منافع بنا سکتا ہے. زیادہ سے زیادہ بینکوں کو ایک مختصر طور پر لیبر کی شرح دیکھتا ہے کہ بینک ایک لیبرر کی اعلی شرح کے مقابلے میں ایک سے بہتر ہے.
چونکہ بارکلیز نے کم شرح پیش کی ، آپ بھی فائدہ اٹھا سکتے ہیں. کم Libor شرح بہت سی سایڈست شرح قرض پر کم سود کی شرح میں ترجمہ کرتا ہے.
2008 کے مالیاتی بحران میں کس طرح نے حصہ لیا
2008 میں، لیبر پر مبنی کریڈٹ ڈیفالٹ سوئپ نے مالیاتی بحران کی وجہ سے مدد کی. بینکوں اور ہیج کے فنڈز نے سوچا کہ اس کی بدولت خطرے سے متعلق رہنما سے محفوظ رہیں گے.
لیکن جب subprime گودی کا ڈیفالٹ ڈیفالٹ شروع ہوا تو، انشورنس کمپنیوں جیسے امریکی بین الاقوامی گروپ انکارپوریٹڈ نے تبادلہ کی عزت کے لئے کافی نقد نہیں تھا. فیڈرل ریزرو نے اے آئی جی کو ضمانت دی تھی. دوسری صورت میں، جو لوگ سوپ رکھے تھے وہ دیوالیہ ہوگئے تھے.
لیبور عام طور پر فیڈ فنڈ کی شرح کے اوپر ایک پوائنٹ کے چند دسویں حصہ ہے. اپریل 2008 میں وفاقی ریزرو نے اس کی شرح 2 فیصد تک گر کر تین ماہ کے لیبر میں 2.9 فیصد اضافہ ہوا. فیڈ جب ریچھ Stearns باہر جھوٹ بولا بینکوں. ذیلی ذرا گراموں میں اس کی سرمایہ کاری سے اس کی دلیل کا سامنا کرنا پڑا.
2008 کے موسم گرما کے دوران، بینک ایک دوسرے کو قرض نہیں دیتے. انہوں نے خوفزدہ کیا کہ وہ ایک دوسرے کے ذیلی گرگوں کو جسٹس کے طور پر وارث کریں گے. لیبر تیزی سے بڑھتا ہے، قرضے کی بلند قیمت کی عکاسی کرتی ہے. اکتوبر میں، فیڈ نے فیڈ فیڈریشن کی شرح میں 1.5 فی صد کمی دی، لیکن لیبر نے زیادہ 4.8 فیصد اضافہ کیا.
جواب میں، ڈو 14 فیصد گر گیا جیسا کہ پانچویں سرمایہ کاروں نے ڈرا دیا. کیوں؟ ایک اعلی لیور کی شرح خوف کے ٹیکس کی طرح ہے. اس وقت، لیبور نے $ 360 ٹریلینس کی مالیاتی مصنوعات کو متاثر کیا. مسئلہ کا سائز دماغ بگاڑ رہا ہے. یہ کوشش کرنے اور اس نقطہ نظر میں ڈالنے کے لئے، پوری عالمی معیشت "صرف" سامان اور خدمات میں 65 کروڑ ڈالر کی پیداوار کرتی ہے.
جیسا کہ لبور فیڈ فاؤنڈ کی شرح کے اوپر ایک مکمل نقطہ نظر میں اضافہ ہوا، اس نے کام کرنے والے قرضوں کو چارج کرنے میں دلچسپی کے اضافی $ 3.6 ٹریلین کی طرح کام کیا. واپسی میں معیشت میں اس نے کچھ بھی نہیں کیا. سرمایہ کاروں نے خدشہ ظاہر کی ہے کہ "خوف کا ٹیکس" اقتصادی ترقی کو سست کرے گا. اس نے ایسا ہی کیا. یہاں تک کہ جب تک تک پہنچنے میں $ 700 بلین باؤنٹ نے بینکوں کو معمول کی سطح پر واپس لوٹنے کی یقین دہانی کی.
لیبرر کی معمولی واپسی کے باوجود، بینک نے نقد کو ہٹا دیا. دسمبر 2008 کے اختتام تک، یورپ میں یورپی سینٹرل بینک میں ابھی تک 101 بلین یورو ذخیرہ کیا گیا تھا. یہ بحران کی اونچائی پر 200 ارب یورو سطح سے نیچے تھا. لیکن عام طور پر 427 ملین یورو کی سطح سے یہ بہت زیادہ تھا. انہوں نے ایسا کیوں کیا؟ وہ ایک دوسرے کو قرض دینے کے لئے ڈرتے تھے. کسی کو کسی بھی ممکنہ ذیلی بدمعاش رہنما کی ضمانت پسندی کے طور پر جراحی کے طور پر نہیں کرنا چاہتا تھا. بینکوں سے ڈر کر ڈر رہے تھے کہ ان کے ساتھیوں نے اپنی کتابوں پر زیادہ خراب قرض ڈالا. اس کا مطلب یہ ہے کہ بینکوں کو ایک دوسرے کے بجائے اپنے کیش کی ضروریات کے لئے مرکزی بینک پر اعتماد کر رہا تھا.
یوروزون بحران کی وجہ سے لیبرور کی شرح 2011 میں تھوڑی دیر سے بڑھ گئی ہے کیونکہ سرمایہ کاروں نے خود مختار قرض ڈیفالٹ کے بارے میں فکر مند ہیں. حال ہی میں 2012 کے طور پر، کریڈٹ اب بھی محدود تھا کیونکہ بینکوں کو مسلسل رہن کے لئے فورک فوریوزز لکھنے کے لئے زیادہ نقد رقم کا استعمال کیا گیا تھا.