موجودہ معاشی اعداد و شمار کا جائزہ لینے کے بعد FOMC فیڈ فنڈ کی شرح کے لئے ایک ہدف مقرر کرتا ہے. فیڈ فنڈز کی شرح سود کی شرح بینکوں کو ایک دوسرے کو راتوں رات قرضوں کے لئے چارج کرتی ہے. ان قرضوں کو کھلایا فنڈز کہا جاتا ہے . ہر رات وفاقی ریزرو کی ضروریات کو پورا کرنے کیلئے بینکوں کو ان فنڈز کا استعمال کرتے ہیں.
اگر ان کے پاس کافی ذخائر موجود نہیں ہیں، تو وہ لازمی اجرت کی ضرورت ہے.
چونکہ بینکوں کی شرح مقرر کی گئی ہے، فیڈ اصل میں اس دلچسپی کی شرح کے لئے ایک ہدف مقرر کر رہا ہے . قانون کے مطابق، بینک اپنی مرضی کے مطابق کسی بھی شرح کو مقرر کرسکتے ہیں. لیکن یہ کم از کم فیڈ کے لئے ایک مسئلہ ہے. بینکوں کو فیڈ کے ہدف سے ملنے کی وجہ سے کھلایا جاتا ہے کیونکہ فیڈ نے ایسا کرنے کے لئے کئی مضبوط تشویش فراہم کی ہیں.
فیڈ اقدار بینکوں کو اپنی قیمتوں میں اضافہ کیسے کریں گے
سب سے بڑا حوصلہ افزائی کھلا مارکیٹ کے آپریشنز ہے . اس وقت جب فیڈ اس کے رکن بینکوں سے، عام طور پر امریکی خزاسورس خریدتا ہے یا فروخت کرتا ہے. واپسی میں، یہ بینک کے ذخائر سے، یا کریڈٹ کو کم کر دیتا ہے.
اگر فیڈ فیڈ فنڈ کی شرح کو کم کرنا چاہتا ہے، تو اسے بینک کے ذخائر سے سیکورٹیزس لیتا ہے اور انہیں کریڈٹ کے ساتھ تبدیل کرتا ہے. یہ ایک بینک کے لئے نقد کی طرح ہے. اب بینک کافی ضروری ذخائر سے زیادہ ضروری ہے. بینک دوسرے بینکوں کو اضافی ذخائر قرض دینے کے لئے اپنے کھلایا فنڊ کی شرح کو کم کرتا ہے.
اضافی ذخائر سے چھٹکارا حاصل کرنے کے لئے اس کی شرح کم ہو جائے گی. اس سے بجائے کچھ سینٹ اس سے قرض دینے کی بجائے یہ اپنے لیجر پر بیٹھ کر کچھ بھی نہیں کر رہی ہے.
فیڈ کی شرح بڑھانے کے لئے کھلایا جاتا ہے. یہ بینک کے ذخائر پر سیکیورٹیز شامل کرتا ہے اور کریڈٹ لیتا ہے. اب بینک کو فیڈ فنڊوں کو اس بات کو یقینی بنانا ضروری ہے کہ رات کو ریزرو کی ضروریات کو پورا کرنے کے لۓ کافی ہے.
اگر کافی بینکوں قرضے لے رہے ہیں تو، جو اضافی کھلایا فنڊ قرض ادا کرسکتے ہیں وہ تنخواہ کی شرح میں اضافہ کریں گے.
نیویارک کے فیڈرل ریزرو بینک نے ٹریڈنگ ڈیسک ہے جو ہر روز ایسا کرتا ہے. تجارتی اور تجزیہ کاروں کے دو فرش پورے دن سودے کی نگرانی کرتے ہیں. ہر صبح سب سے پہلے 30 منٹ کے لئے، وہ بینکوں کے ذخائر میں سیکیورٹیز اور کریڈٹ کی سطح کو ایڈجسٹ کر کے حد تک برقرار رکھنے کے لئے ھدف بنائے گئے رینج میں.
فیڈ فیڈ کی شرح کے لئے اس کی ڈسکاؤنٹ کی شرح کے ساتھ ایک چھت کا تعین کرتا ہے. یہی وجہ ہے کہ فیڈ الزامات والے بینکوں کو جو براہ راست اپنی رعایت ونڈو سے قرضہ ادا کرے. فیڈ فڈ کی شرح سے زیادہ ڈسکاؤنٹ کی شرح کا تعین کرتا ہے. بینک کو ایک دوسرے سے قرضہ لینا پسند ہے. ڈسکاؤنٹ کی شرح فیڈ فاؤنڈیشن کی شرح پر اعلی حد مقرر کرتی ہے. کوئی بینک کسی اعلی شرح کو چارج نہیں کرسکتا. اگر وہ کرتے ہیں تو، دیگر بینکوں کو آسانی سے فیڈ سے قرضہ ملے گا.
فیڈ بلند کرنے کی قیمتیں تبدیل کرنے میں مالی بحران کس طرح بدل گیا
2007 بینکنگ بحران میں مائع کو بحال کرنے کے لئے کھلایا غیر معمولی اقدامات کا استعمال کرنا پڑا. 2008 کے آخر میں، فیڈ فیڈ کی شرح 0.25 فیصد تک کم تھی. یہ صفر مؤثر ہے. یہ اس وقت تک برقرار رہا جب تک کہ مٹی کو محفوظ طریقے سے ختم نہیں کیا گیا. دسمبر 2015 میں، اس کی شرح میں 0.50 فیصد اضافہ ہوا. ایک سال بعد، یہ اس میں 0.50 فیصد اضافہ ہوا.
2016 میں، اسے 0.75 فیصد بڑھایا. کمیشن نے 2017 میں تین بار اس کی شرح بلند کی. موجودہ فیڈ کی شرح کی شرح 1.5 فیصد ہے. کمیٹی نے کہا ہے کہ یہ 2018 میں 2.00 فیصد، 2019 میں 2.50 فیصد اور 2020 میں 3.00 فیصد کی شرح میں اضافہ کرے گا.
2008 ء میں بحران اس قدر سخت تھی کہ کھلا کھلا کھلا مارکیٹوں کو بڑھانے کے لئے زیادہ محض مزید اضافہ کرنے کی ضرورت ہے. اگلے چھ سالوں میں، کم سے کم سہولت بینکوں کے ذخائر پر کریڈٹ میں $ 2.6 ٹریلین شامل ہیں. ریزرو کی ضروریات کو پورا کرنے کے لئے بینکوں کو ایک دوسرے سے قرض لینے کی ضرورت نہیں تھی. ہر کوئی بہت سے فنڈز تھا. اس نے فیڈ کے ہدف کے اندر اچھی طرح سے 0.13 فیصد کی شرح رکھی تھی.
چونکہ بینکوں کو بہت سارے فنڈز ہیں، ان کے پاس ریزرو کی ضروریات کو پورا کرنے کے لئے ایک دوسرے سے قرض لینے کے لئے بہت حوصلہ افزائی نہیں ہے. لہذا، روزانہ بڑھانے کے لئے کھلایا دو دیگر چیزیں کریں گے.
سب سے پہلے، یہ سود کی شرح میں اضافہ کرے گا جو اسے ضرورت اور اضافی ذخائر پر ادا کرتا ہے. بینکوں کو کم سے کم سود کی شرح کے لئے ایک دوسرے کے لئے پیسہ ادا نہیں کرے گا، کیونکہ وہ اپنے ذخائر کے لئے پہلے سے ہی وصول کر رہے ہیں. اس نے کھلایا فنڈ کی شرح کے لئے ایک منزل مقرر کیا ہے.
کانگریس نے مالیاتی خدمات ریگولیٹری ریلیف ایکٹ 2006 میں اس اختیار کو کھلایا. بینک نے شکایت کی ہے کہ انہیں سزا دیا گیا ہے کیونکہ ان کے ذخائر کے لئے کوئی دلچسپی نہیں ملی ہے. ابتدائی طور پر، یہ 1 اکتوبر، 2011 کو مؤثر بن گیا. لیکن 2008 کے ایمرجنسی اقتصادی استحکام قانون مالی بحران کے جواب میں، 1 اکتوبر، 2008 کو لے گیا.
دوسرا، کھلایا ریورس ریورس پر سود کی شرح بلند کرے گا. یہ ایک نیا ذریعہ ہے جس میں فیڈ فنڈ کی شرح کو کنٹرول کرنے کے لئے تشکیل دیا گیا ہے. رات بھر اس کے ممبر بینکوں سے کھلایا "بھاری". یہ خزانہورز کا استعمال کرتا ہے جو اس کے ساتھ جھوٹا ہے. یہ ایک حقیقی قرض نہیں ہے کیونکہ کوئی نقد یا خزانے والے ہاتھوں کو تبدیل نہیں کرتے ہیں. لیکن، فیڈ اگلے دن بینکوں کے اکاؤنٹس میں دلچسپی جمع کرتا ہے. یہ فیڈ فنڈ کی شرح کو کنٹرول کرتا ہے کیونکہ بینکوں کو ریورس ریپس پر حاصل کرنے کے مقابلے میں کم شرح پر ایک دوسرے کو قرض نہیں ملتا.