ہولڈنگ کمپنیوں کا ایک بنیادی تعارف اور وہ کیسے کام کرتے ہیں
یہ بنیادی تعارف آپ کو سمجھنے میں مدد کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا تھا کہ کمپنیوں کو کونسا ہولڈنگ ہے، جدید معیشت میں اس طرح کی اہم کردار ادا کرتے ہیں، اور کچھ ایسی چیزیں جو آپ سرمایہ کاری کرنے سے قبل غور کرسکتے ہیں یا تشکیل دیتے ہیں.
برائے مہربانی نوٹ کریں کہ یہ مضمون beginners کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے. اگر آپ ایک اعلی درجے کی وضاحت کے خواہاں ہیں جو امیر افراد اور پیشہ ورانہ سرمایہ کاروں کے لئے موزوں ہے، میں تھوڑی دیر پہلے اپنے ذاتی بلاگ پر اس موضوع کے بارے میں لکھا تھا کہ کس طرح ہولڈنگ کمپنی نے کام کیا. یہ ایک ہولڈنگ کمپنی کے اثاثے کے تحفظ کے عناصر میں سے زیادہ سے زیادہ ہو جاتا ہے، جیسے کہ قیمتی دانشورانہ جائیداد کو الگ الگ "silos" میں دوسرے موضوعات کے درمیان الگ الگ کرنے کی صلاحیت. نہ ہی یہ مضمون اور نہ ہی اس کی پوزیشن سرمایہ کاری کی سفارشات ہیں بلکہ، بعض مخصوص مقاصد میں شرکت کرنے والے کمپنیوں کی ساخت، مقصد، اور فوائد کو سمجھنے میں آپ کی مدد کرنے کا ایک تعلیمی جائزہ ہے.
سب سے پہلے، بنیادی طور پر شروع کریں: ایک ہولڈنگ کمپنی کیا ہے؟
واضح طور پر وضاحت کی گئی ہے، ایک ہولڈنگ کمپنی ایسی کمپنی ہے جس میں کسی بھی سرگرمی، سرگرمیوں، یا دیگر فعال کاروبار نہیں ہے.
اس کے بجائے، ہولڈنگ کمپنی اثاثے کا مالک ہے.
یہ اثاثہ دیگر کارپوریشنز، محدود ذمے داری کمپنیوں ، محدود شراکت داریوں ، نجی انوائیو فنڈز ، ہیج فنڈز ، عام طور پر تجارت کی اسٹاک، بانڈز ، ریل اسٹیٹ ، گانا کے حقوق، برانڈ کے نام، پیٹنٹس، ٹریڈ مارک، کاپی رائٹ، یا تقریبا کسی اور چیز میں اسٹاک کے حصص حاصل کرسکتے ہیں. اس کی قیمت ہے.
مثال کے طور پر، دنیا کے سب سے معزز نیلے چپ اسٹاک میں سے ایک، جانسن اور جانسن واقعی ایک ہولڈنگ کمپنی ہیں. یہی ہے، فرم خود، جس میں آپ اسٹاک حاصل کرتے وقت حصص خرید رہے ہیں، اصل میں کچھ بھی نہیں سمجھتے ہیں کہ لوگ یہ سوچتے ہیں. اس کے بجائے، اس کی پیچیدہ تاریخ کے نتیجے میں، جانسن اور جانسن نے 265 علیحدہ علیحدہ ملکوں میں ملکیت کے اسٹیک حاصل کیے ہیں، انفرادی کاروباری اداروں کو آپ بروکرج اکاؤنٹس کے ذریعہ مختلف کاروباری اداروں کے حصص کے مالک ہیں . یہ کاروباری اداروں کو تین بڑے عنوانات کے تحت گروپ دی جاتی ہیں - صارفین کی صحت کی دیکھ بھال، طبی آلات، اور دواسازی - لیکن یہ اصل، اسٹائل اکیلے کمپنی ہیں جنہوں نے سیارے پر تقریبا ہر ملک میں واقع ہے، مقامی ملازمتوں کے ذریعہ، اپنے بینک اکاؤنٹس، ان کے اپنے دفاتر ، ان کی اپنی مینوفیکچررز کی سہولیات، اور زیادہ. سب سے اوپر، جانسن اور جانسن اسٹاک ہولڈرز نے ان کے مفادات کی حفاظت کے لئے بورڈ آف ڈائریکٹرز کا انتخاب کیا. اس بورڈ، اس کی دیگر ذمہ داریوں میں شامل ہیں جیسے لابانش پالیسی کی تعینات ، سی ای او کو برقرار رکھتا ہے. سی ای او، اس کے نتیجے میں، اس کی براہ راست ذیلی اداروں کو حراست کرتا ہے. اس گروپ کے ساتھ ساتھ، اس کے ساتھ ساتھ، کمپنیوں کے والدین جانسن اور جانسن کو کنٹرول کرنے والے سی ای او اور اہم ایگزیکٹوز کا تعین کرنے کی طاقت ہے.
والدین کی انعقاد کی کمپنی اس کی مجموعی طاقت کی وجہ سے دارالحکومت کی قیمت کو کم کرکے ماتحت اداروں کی مدد کرتا ہے. یہی ہے کہ، یہ باہر نکل سکتا ہے، راک کی شرح پر بانڈ بناتا ہے، اس کے بعد اس کے اپنے ماتحت اداروں کو پیسہ قرضہ لگانے کے لئے ماتحت اداروں کو نہیں مل سکا اگر وہ کھڑے اکیلے کاروباری اداروں ہیں. یہ سودے اخراجات کو کم کر دیتا ہے اور، اس کے نتیجے میں، مساوات پر واپسی اور اثاثوں پر واپسی میں اضافہ ہوتا ہے .
اگلا، ایک نمونہ ہولڈنگ کمپنی کے ذریعے چلتے ہیں
بہتر انعقاد کے تصور کو سمجھنے کے لئے، تصور کریں کہ آپ اور میں نے فیصلہ کیا ہے کہ ہم ایک ساتھ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں. ہم اور ہمارے خاندان کے ارکان بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی، انکارپوریٹڈ کے نام سے ایک نئی کمپنی بناتے ہیں. ہم ریاستی سیکریٹری کے ساتھ کاغذات کا کام کرتے ہیں اور فیس ادا کرتے ہیں. اس کے بعد، ہم اسٹاک کے 1 ملین حصص فی صد $ 10 پر منحصر ہے، نئی نقد رقم میں 10 کروڑ ڈالر کی رقم کا اضافہ. ہم بورڈ کے ڈائریکٹر منتخب کرتے ہیں.
یہ بورڈ ہمارا ایک سی ای او کے طور پر ہے. ہم ایک دفتر بناتے ہیں.
اگلے دن، ہم ظاہر کرتے ہیں اور پیسہ سرمایہ کاری شروع کرتے ہیں. ہم (بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی کا مطلب) کئی چیزیں کرتے ہیں:
- ہم امریکہ کے منجمد علاج، ایل ایل ایل کا ایک نیا کاروبار شامل کرتے ہیں. بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی کی 100 فیصد ملکیت ہے. ہم کاروبار میں نقد رقم میں 1،500،000 ڈالر کی شراکت کرتے ہیں، اسے چلانے کے لئے مینیجر کرایہ کرتے ہیں، اور ڈیری ملکہ فرنچائز کھولیں گے کہ ٹیکس سے پہلے ہم منافع میں $ 170،000 حاصل کریں گے.
- ہمارے پاس بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی ایک بروکرج اکاؤنٹس کو ڈسکاؤنٹ بروکرج فرم کے ساتھ کھولتا ہے جیسے چارلس شوباب یا کسی دوسرے بڑے ادارہ. ہم اکاؤنٹ میں نقد رقم میں $ 3،000،000 جمع کرتے ہیں اور اعلی معیار والے نیلے چپ چپ اسٹاکز کا ایک مجموعہ خریدتے ہیں. ہم امید کرتے ہیں کہ یہ اسٹاک ہر سال پہلے سے ٹیکس کے منافع میں 150،000 ڈالر پیدا کرے.
- ہم Southworth ہاسٹلیٹی، LLC نامی ایک نئی کمپنی شروع کرتے ہیں جو 100٪ بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی کے مالک ہیں. ہم اپنے نقد $ 2،000،000 کی شراکت میں حصہ لیتے ہیں اور اس نئے ماتحت ادارے کو بینک سے $ 2،000،000 تک قرض ادا کرتے ہیں، یہ اثاثہ جات میں $ 4،000،000 کی سرمایہ کاری کی ساخت ، $ 2،000،000 میں ذمہ داریوں اور $ 2،000،000 میں کتاب کی قیمت فراہم کرتے ہیں . ہم ہیمپنٹ ہوٹل کے ہوٹل فرنچائز خریدنے کے لئے $ 4،000،000 کا نقد رقم استعمال کرتے ہیں، جس میں ہم دلچسپی کے اخراجات اور دیگر تمام اخراجات کے بعد ہمارے لئے پہلے سے ٹیکس منافع میں $ 320،000 پیدا کرنے کی توقع رکھتے ہیں. قرض انعقاد کمپنی کی طرف سے ضمانت نہیں دی جاتی ہے کیونکہ ہم نے فیصلہ کیا کہ ہوٹل میں کامیاب نہیں ہونے کی صورت میں غیر منحصر ذمہ داریوں کو صرف اجازت دی جائے. اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر ماتحت دیوالیہ ہو جاتا ہے، تو ہم صرف ان ہستی کے لئے ہیں جو ہم نے اس میں سرمایہ کاری کی ہے.
- ہم $ 2،000،000 قابل ٹیکس فری میونسپل بانڈز خریدتے ہیں ، جس پر ہم یقین رکھتے ہیں کہ سالانہ سود آمدنی میں $ 100،000 پیدا ہو گی.
- ہم سونے کے سککوں اور چاندی کے بلین خریدنے کے لئے $ 500،000 کا استعمال کرتے ہیں.
- ہم اپنے مقامی بینک میں گزشتہ باقی $ 1،000،000 نقد رقم کو ادارہ پیس مارکیٹ کے فنڈز میں 6٪ دلچسپی ادا کرتے ہیں، ہر سال پہلے سے ٹیکس کی سود آمدنی میں $ 60،000 پیدا کرتے ہیں. (جب میں نے پہلے ہی اس آرٹیکل کو کئی برس پہلے لکھا تھا، ہم ایک عام سود کی شرح کے ماحول میں تھے جہاں ایسی چیز مشکل نہیں تھی. اس وقت، آپ کو 6٪ کمانے کے قابل نہیں ہو گا لیکن ہمیں یہ محسوس ہوتا ہے کہ معمول پر واپسی کارڈوں میں ہے کیونکہ اس بات پر یقین ہے کہ ریاست ہائے متحدہ امریکہ کی شرح صفر فیصد صفر برقرار رکھنے کے قابل نہیں ہوسکتا.)
ہماری ہولڈنگ کمپنی کی مالی بیانات کیا پسند کریں گے
ہماری ہولڈنگ کمپنی کا مجموعی بیلنس شیٹ اثاثہ میں $ 12،000،000، قرض میں $ 2،000،000، اور ایک $ 10،000،000 خالص قیمت، یا کتاب کی قیمت ظاہر کرنے کے لئے جا رہا ہے. ایک دفتر کے علاوہ، جو ہم اب سادگی کے لئے نظر انداز کریں گے، ہمارے بیلنس شیٹ مندرجہ بالا ظاہر ہوتا ہے:
بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی، انکارپوریٹڈ - بیلنس شیٹ
- امریکہ کے منجمد علاج، ایل ایل ایل - 100٪ ملکیت ($ 1،500،000 اثاثوں، کوئی ذمہ داریاں نہیں)
- Southworth ہاسٹلیٹی، LLC - 100٪ ملکیت ($ 4،000،000 اثاثہ جات، $ 2،000،000 کی ذمہ داریوں، $ 2،000،000 خالص مالیت )
- ٹیکس فری میونسپل بانڈ ($ 2،000،000 اثاثے، کوئی ذمہ داری نہیں)
- بروکرج اکاؤنٹس میں بلیو چپ عام سٹاکس ($ 3،000،000 اثاثے، کوئی ذمہ داری نہیں)
- بینک بیلنس ($ 1،000،000 اثاثوں، کوئی ذمہ داری نہیں).
- گولڈ اور سلور کے ذخائر ($ 500،000 اثاثوں، کوئی ذمہ داری نہیں).
ہولڈنگ کمپنی آمدنی کا بیان آپریٹنگ آمدنی (ٹیکس سے پہلے منافع) میں $ 800،000 ظاہر کرنے کے لئے جا رہا ہے. یہ ایکوئٹی پر 8٪ کی واپسی ہوگی کیونکہ 800،000 $ نیٹ ورک میں $ 10،000،000 کی تقسیم میں خالص قیمت 8 فیصد ہے. اثاثوں میں یہ 6.7٪ کی واپسی ہو گی کیونکہ $ 800،000 $ 12،000،000 میں اثاثہ جات میں تقسیم 6.7٪ ہے.
ہولڈنگ کمپنی کے بارے میں سوچو
تصور کریں کہ آپ ہمارے افسانوی کمپنی کے سی ای او تھے، بلیو اسکائی ہولڈنگنگ کمپنی، انکارپوریٹڈ. جب آپ ہر صبح دفتر کو پیش کرتے ہیں، تو روشنی کو باندھتے ہیں، ایک کپ کافی قبضہ کرتے ہیں اور اپنی میز پر بیٹھ جاتے ہیں، آپ واقعی کیا کرتے ہیں ؟
جیسا کہ آپ بتا سکتے ہیں، جو چیز ہمیں ایک ہولڈنگ کمپنی بناتی ہے یہ ہے کہ ہمارے کسی بھی سرمایہ کاری میں کوئی دن نہیں ہے. ہر ایک اپنی انتظامی ٹیم کی طرف سے چلا جاتا ہے. دوسرے الفاظ میں، ایک ہولڈنگ کمپنی کے طور پر، ہماری ملازمت انتظامی نگرانی، معاونت، خطرے کے انتظام کے پیرامیٹرز کی ترتیب، اور صحیح لوگوں کو ہماری کارپوریٹ حکمت عملی کے ساتھ سیدھا کرنے کے لۓ رکھتا ہے (اگر ہم سرمایہ کاری کو کنٹرول کرنے کے لئے کافی اسٹاک کا مالک ہیں تو، ہم مینیجرز کو آگ لگائیں اور انہیں اپنی اپنی صوابدید پر تبدیل کریں). جب ماتحت ادارے ہمارے لئے منافع بخش رقم ادا کرتے ہیں، تو ہم دوسرے مواقع میں کام کرنے کے لۓ ہم اس پیسہ کی سرمایہ کاری کرتے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ ہم ایک سست بڑھتی ہوئی آپریٹنگ سے پیسہ لے سکتے ہیں اور اسے مزید فروغ دینے والے ماتحت ادارے کے لئے توسیع میں ڈال سکتے ہیں.
دوسرے الفاظ میں، آپ ہمارے ڈیری ملکہ فرنچائز میں آئس کریم شنک بنانے نہیں جا رہے ہیں. یہ امریکہ کے منجمد علاج، ایل ایل ایل، اس کے اپنے ملازمین، مینیجرز، مالی بیانات ، معاہدوں، بینک قرضوں وغیرہ کے ساتھ 100٪ ملکیت کی سبسڈیریٹری کا کام ہے، اس کے بجائے، آپ اس کمپنی کے سی ای او کو دیکھتے ہیں، اس بات کو یقینی بنائیں کہ یا وہ آپ کے بورڈ کی اہداف کے مقاصد کو مار رہی ہے، ان مقاصد کو حاصل کرنے میں ان کی مدد کرنے کے لئے کام کریں، اور یہ پتہ چلیں کہ خطرے کو کم کرنے کے دوران کس طرح منافع میں اضافے کا اضافہ ہوتا ہے.
ہولڈنگ کمپنی ماڈل کے فوائد
کیا کچھ خوفناک ہو تو کیا ہوا؟ مثال کے طور پر، اگر ہمارا ہیمپنٹن ان ہوٹل فرنچائز دیوالیہ ہو گیا تو کیا ہوگا؟ اگر ہولڈنگ کمپنی نے قرض پر تعاون نہیں کیا تو، نقصان کے لۓ ذمہ دار نہیں ہے. اس کے بجائے، ہم جنوبیworth ہاسٹلیٹی، ایل ایل ایل کے ہمارے حصوں پر ایک نیٹ ورک میں ایک لاکھ $ 2،000،000 لکھیں گے.
ہولڈنگ کمپنی نے اپنے دیگر اثاثوں کو اس کے ماتحت ادارے سے محفوظ کیا. ہم نے اپنے ڈیری ملکہ فرنچائز، یا اسٹاک، یا ہمارے بانڈ، سونے، چاندی، یا بینک کے بیلنس کو نہیں کھو دیا. ہم صرف اس رقم کو کھو چکے ہیں جو ہم نے ایک ماتحت ادارے میں سرمایہ کاری کی تھی.
یہ بڑی کارپوریشنوں کی حفاظت کرتا ہے. ایک حقیقی دنیا کی مثال دینے کے لئے پروٹرر اور گیمبل، مؤثر طور پر ایک ہولڈنگ کمپنی ہے کیونکہ اس میں مختلف مقاصد کے لئے مختلف ماتحت اداروں ہیں. کچھ ماتحت ادارے برانڈ ناموں جیسے "ٹائیڈ" ڈٹرجنٹ کے مالک ہیں. دوسرے، مکمل طور پر علیحدہ علیحدگی پسندوں کو مینوفیکچرنگ پلانٹس کا مالک بنانا ہے جو لائیڈ بنائے اور اس کمپنی کو ادا کرے جس کا نام لائسنس یافتہ رائلٹی ہے. اس طرح، اگر فرم ہے تو، پروٹر اور گیمبل کبھی بھی ٹائڈ برانڈ نام نہیں کھو سکتا. اس کے بجائے، فیکٹری یا ڈسٹریبیوٹر دیوالیہ ہو جائے گا.
ایک اور عمدہ مثال برنگٹن شمالی سانتا فی ریلوے ہے. یہ دنیا میں سب سے بڑا ریلوے میں سے ایک ہے. بہت سے سال پہلے، وارین بفیٹ نے اپنی ہولڈنگ کمپنی، برکشائر ہیتھاوے کو استعمال کیا تھا، ریلوے کے تمام حصوں کو خریدنے کے لئے اسے مکمل طور پر ملکیت کے حصول میں تبدیل کر دیا. بی این ایس کے پاس اربوں ڈالر کے قرضوں پر اربوں ڈالر ہیں، جو ریلوے ٹریک، ریلوے کاروں اور دیگر بنیادی ڈھانچے کے لئے اپنے بڑے پیمانے پر سرمایہ کاری کے بجٹ کو فنڈز فراہم کرتی ہے. اس قرض میں سے کوئی بھی برکشائر ہیتھاو کی طرف سے ضمانت نہیں دی جاتی ہے.