اداکاری وائسی طویل مدتی پورٹ فولیو کامیابی کی کلید ہے
سرمایہ کاروں کے ایک غیر معمولی فیصد کے لئے، یہ مزاج اور جذباتی ردعمل کے بارے میں ہے. ان کے بہترین ارادے کے باوجود، وہ بغیر شک میں ہیں، ان کے اپنے سب سے بدترین دشمن ، سب سے بہتر فیصلے اور ردعمل کے ذریعہ دولت کو تباہ کر دیتے ہیں جو حقیقت کے بجائے احساسات پر مبنی ہیں.
میں یقین کرتا ہوں کہ کچھ چیزیں پانچویں اثاثے کے عمل کے مقصد اور فطرت کو سرمایہ کاری کرنے میں مدد مل سکتی ہیں. اگرچہ یہ تجاویز نتائج کی ضمانت نہیں دے سکتے ہیں، میری امید یہ ہے کہ کچھ عام غلطیوں اور نظر انداز کردہ غلطیوں پر تبادلہ خیال کرنے اور بات چیت کی طرف سے، یہ آپ کو حقیقی دنیا میں جگہ لینے کے لئے آسان بن جائے گا.
کسی بھی چیز میں سرمایہ کاری سے بچیں
اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. اگر آپ ان کے دماغ کے پیچھے رہو تو میں اس کو بیان کرنے والے بیانات میں گھسیٹنا چاہتا ہوں.
- آپ کو کسی مخصوص سرمایہ کاری میں سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت نہیں ہے. کسی کو آپ کو دوسری صورت میں قائل نہ ہونے دیں. یہ تمہارا پیسہ ہے آپ کو صرف اب کہنا ہی نہیں ہے، لیکن ایسا کرنے کا حق، یہاں تک کہ اگر آپ اپنی دلیل کی وضاحت نہیں کر سکتے ہیں.
- زندگی میں بہت سارے مواقع ملتے ہیں. لاپتہ چیزوں سے خوف مت کرو کہ آپ بیوقوف چیزوں کو کرنے کے لۓ.
- اگر آپ یا آپ کے پیسے کا انتظام کرنے والا شخص سرمایہ کاری کے بنیادی نقطہ نظر کی وضاحت نہیں کرسکتا ہے، جہاں نقد رقم کی جاتی ہے، نقد رقم کے اس سلسلے کے لئے آپ کتنی رقم ادا کررہے ہیں، اور کس طرح اس نقد کو آخر میں اس کا راستہ مل جائے گا. آپ کی جیب - تو آپ سرمایہ کاری نہیں کر رہے ہیں. آپ تعجب کر رہے ہیں. یہ آپ کے حق میں کام کر سکتا ہے، لیکن یہ ایک خطرناک کھیل ہے جو سب سے بہتر ہے یا کم از کم، آپ کے پورٹ فولیو کے چھوٹے، الگ الگ حصے سے محدود ہے جس میں مارجن کا استعمال شامل نہیں ہے .
جب ان تین بنیادی اصولوں کا احترام کیا جاتا ہے تو درد اور تکلیف کی زبردستی رقم سے بچا جاسکتا ہے. ان کو مسترد نہ کرو کیونکہ وہ عام احساس کی آواز سنتے ہیں. جیسا کہ والٹئیر نے مناسب طریقے سے اور درست طریقے سے مشاہدہ کیا، "عام معنی بہت عام نہیں ہے."
سمجھیں کہ وہ مارکیٹ ویلیو اور اندرونی قدر مختلف ہیں
تصور کریں کہ آپ نے مڈویسٹ میں ایک دفتر کی عمارت خریدا، جائیداد کے خلاف کوئی رہن قرض کے ساتھ نقد رقم ادا کی. آپ کے حصول کی قیمت $ 1 ملین تھی. عمارت ایک عظیم مقام میں ہے. کرایہ دار مالی طور پر مضبوط اور طویل مدتی لیج میں مقفل ہوتے ہیں تاکہ اس بات کو یقینی بنائے کہ کرایہ کی جانچ کئی سالوں تک جاری رہیں. آپ ٹیکس، بحالی اور دارالحکومت اخراجات کے ذخائر جیسے چیزوں کو ڈھکنے کے بعد تعمیر سے آزاد نقد بہاؤ میں ایک سال $ 100،000 جمع کرتے ہیں.
آپ عمارت کو خریدنے کے بعد، بینکنگ انڈسٹری ختم ہو جاتی ہے. سرمایہ کار اپنے ہاتھوں کو تجارتی رہن کے قرضوں پر نہیں مل سکے اور، اس کے نتیجے میں، جائیداد کی قدر متاثر ہو جاتی ہے. اس سال کے دوران، اب 1 ملین ڈالر کے لئے فروخت کردہ عمارات صرف $ 600،000 کے لئے جاتے ہیں کیونکہ صرف وہی لوگ جو حاصل کرنے کے قابل ہو سکتے ہیں نقد خریدار ہیں.
اس منظر میں اس میں کوئی شک نہیں ہے کہ اگر آپ اسے فروخت کرنے کی کوشش کررہے ہیں، تو آپ کی جائیداد کی ممکنہ مارکیٹ کی قیمت آپ کے ادا کردہ قیمت سے زیادہ کم ہو گی.
آپ کو $ 600،000 حاصل ہوسکتی ہے کہ آپ اسے کھلا مارکیٹ میں ڈمپ لیں. اگر آپ قابل ہو اور ذاتی طور پر مذاکرات شدہ رہن کو لے جانے کے لئے تیار ہوسکتے ہیں تو آپ بہتر قیمت حاصل کرنے کے قابل ہوسکتے ہیں جس پر آپ کو مؤثر طریقے سے خریدار کے لۓ بینک کے طور پر کام کرنا ہے، جو سودے کی شکل میں رینٹل آمدنی کا ایک حصہ بدل رہا ہے. اس عمارت کو فروخت کرنے کے بعد آپ کے پاس رہنما نوٹ پر آپ اب ایک جین پکڑتے ہیں. اس کے باوجود، اگر آپ اپنے اسٹیٹ اسٹیٹ کی سرمایہ کاری کے حوالے سے حوالہ مارکیٹ کے اقدار کو کھینچنے میں کامیاب تھے تو، آپ کاغذ پر بہت اہمیت سے نیچے رہیں گے. یہ سفاکانہ ہوگا.
طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لئے، یہ خاص طور پر بصیرت نہیں ہے کیونکہ قیمتوں میں سرمایہ کاری کے افسانوی والد بنامین گراہم کے الفاظ میں سچائی سرمایہ کاروں نے سچا سرمایہ کاروں کو ان کی اثاثوں کو فروخت کرنے پر مجبور کر دیا ہے. اس کے بجائے، انہوں نے اپنے مالیات کو قدامت پسند طور پر کافی طور پر چلاتے ہوئے کہا ہے کہ وہ سال کے لئے بے شمار قیمتوں پر بیٹھ سکتے ہیں، جانتے ہیں کہ وہ اب بھی واپسی کی اچھی شرح حاصل کررہے ہیں جب ان کی قیمتوں کے مطابق ان کی منفی نقد رقم کے طور پر ماپ ان کی ملکیت کے حصول کے لئے .
اس صورت میں، چاہے آپ کی عمارت $ 600،000 ہو سکتی ہے یا نیلامی کے کسی دوسرے نمبر کے نتیجے میں اس حقیقت کے مقابلے میں نہیں ہے کہ آپ اپنے مالک سے آزاد نقد رقم میں $ 100،000 جمع کررہے ہیں. یہ اقتصادی انجن ہے. یہ سچ یا اندرونی قدر کا ذریعہ ہے. گراہم نے اس صورتحال میں افسوس کا سامنا کرنے کی حماقت کے بارے میں بات کی، کیونکہ اس نے اپنے آپ کو فیصلے میں دوسرے لوگوں کی غلطیوں سے جذباتی طور پر پریشان ہونے کی اجازت دی. یہی ہے، آپ کو آپ کی جائیداد کے اندرونی قیمت سے مطلع کرنے کے لئے مارکیٹ کی قیمت پر نظر نہیں آنا چاہئے. آپ کو اپنی جائیداد کی داخلی قیمت کو جاننا چاہئے اور محافظ سے متوقع طور پر، بنیادی ریاضی کا استعمال کرتے ہوئے اس کی حساب سے دفاع کرنے کے قابل ہوسکتا ہے. مارکیٹ کی قیمت کے بارے میں سوچو جیسے کہ اگر آپ ایسا کرتے ہیں تو اس سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں - کچھ بھی نہیں، کچھ بھی نہیں.
یہ تصور مختلف اثاثوں کی کلاسوں میں سچ ہے. اگر آپ کے پاس دارالحکومت پر بہت اچھا واپسی کے ساتھ ایک شاندار کاروبار میں ملکیت کا مالک ہے تو، اس کی دیہی شعبے یا صنعت میں غیر قطع نظر ایک زبردست مسابقتی حیثیت ہے، اور شیئر ہولڈر دوستانہ بورڈ کا ایک بورڈ ہے ، یہ آپ کی وجہ سے نہیں ہونا چاہئے. کاغذ پر 50 فیصد یا اس سے زیادہ آپ کی ہولڈنگوں کو کم کرنے کے لئے کسی خاص مصیبت.
یہ خاص طور پر درست ہے اگر اس کے ساتھ آپ کو بدقسمتی سے پھانسی دی گئی حصص کے حصول اور اچھی طرح سے معاوضہ منافع کے اضافے کے ساتھ ثواب دینے کی تاریخ ہے، اور آپ نظر آتے آمدنی سے متعلق ایک مناسب قیمت ادا کرتے ہیں- یا زیادہ جدید سرمایہ کاروں کے لئے جو اکاؤنٹنگ سے واقف ہیں، فنانس، "مالک کی آمدنی،" آپریٹنگ کمپنیوں کا اندازہ کرتے وقت ایک مفت نقد بہاؤ ایڈجسٹمنٹ کا حساب لگایا گیا ہے، میں جانتا ہوں کہ میں نے اکثر بار بار یہ دعوی کیا ہے، لیکن اگر آپ اپنے مال کو تباہ کرنے سے بچنے کے لئے چاہتے ہیں تو آپ کو اعلی معیار، طویل مدتی اثاثوں کی فروخت سے بچنے کی ضرورت ہے. جو ہمیشہ ہمیشہ خوف سے باہر نکل جاتا ہے.
نیٹ پیش قیمت کے شرائط میں سوچو جانیں
ایک امریکی ڈالر صرف ایک امریکی ڈالر نہیں ہے، اور سوئس فرانک صرف سوئس فرانک نہیں ہے. میں نے کئی مضامین میں کئی سالوں میں اس تصور کی وضاحت کی ہے، بشمول چند ایسے ہیں جن میں خاص طور پر جرمن ہیں:
- آپ اپنے لاکھوں ڈالر کو ایک وقت میں خرچ کر رہے ہیں: وقت کے وقت میں ایک سبق
- منی فارمولس کے ٹائم ویلیو: لنڈ سم کی مستقبل اور موجودہ قیمت کی وضاحت کیسے کریں
- مریضوں کو مبتلا کرنے کے لئے، خریداری کی طاقت پر فوکس نہیں کریں گے: یہ آپ کی رقم کے ساتھ کیا کرسکتا ہے
آپ کے نقطہ نظر سے ایک سرمایہ کار کے طور پر، یہ خالص موجودہ خریداری کی طاقت ہے جو معاملات کرتی ہے. نامی کرنسی کی شرائط کے بارے میں سوچ کے نیٹ ورک میں گر نہ ڈالو، اس کے 1928 شاہکار، منی منی ایوژن میں ایک خطرناک معتبر ماہر ایسٹونگ فشر نے بیان کیا.
اگر آج آپ کی جیب میں ایک $ 100 بل ہے تو، $ 100 بل کی قیمت میں بہت سی عوامل پر منحصر ہے. اگر آپ کے پاس وقت کی کافی لمحہ ہے اور واپسی کی تسلی بخش شرح حاصل کر سکتی ہے تو، اس کا پیچھا اس کے جادو کام کر سکتا ہے اور اسے $ 10،000 میں تبدیل کر سکتا ہے. اگر آپ دو دن میں نہیں کھاتے ہیں تو، مستقبل کے پیسے کی افادیت عملی طور پر غیر موجودگی ہے کہ اب اس پیسہ کو استعمال کرنے کا موقع کے مقابلے میں. کامیاب سرمایہ کاری انتخاب کے بارے میں ہے. اپنے اخراجات اور سرمایہ کاری کے فیصلے کو اس طرح سے فریم کریں. رقم ایک آلہ ہے - یہ سب ہے. اس کو یاد رکھنا غلطی سے بچنے میں مدد مل سکتی ہے کہ بہت سے مرد، خواتین اور خاندان اپنی مختصر مدت کے خواہشات کے لۓ اپنی حقیقی طویل مدتی خواہشات کا قربانی دیتے ہیں.
ٹیکس، اخراجات اور شرائط پر توجہ دینا
چھوٹے چیزوں کا معاملہ، خاص طور پر وقت کے ساتھ ساتھ جس پر ہم نے تبادلہ خیال کیا ہے اس کی قوتوں کی وجہ سے. آپ کی جیب میں زیادہ سے زیادہ آپ کے محنت کی رقم رکھنے کے لئے تمام قسم کی حکمت عملی استعمال کر سکتے ہیں، بشمول اثاثہ کی جگہ جیسے چیزیں بھی شامل ہیں. ٹیکس سے متعلق بروکرج اکاؤنٹس میں ٹیکس فری میونسپل بانڈز اور ٹیکس پناہ گزینوں جیسے کارٹ آر اے اے کے کارپوریٹ بانڈ میں ایک مقررہ آمدنی سرمایہ کاری کا خیال رکھنا. وہ جانتا ہے کہ کس طرح مثبت فائدہ مند اثرات کا فائدہ اٹھائے جاتے ہیں، جیسے مفت پیسہ کماتے ہیں جب آپ کا ملازمت آپ کے 401 (k) یا 403 (بی) ریٹائرمنٹ پلان میں شراکت سے ملتا ہے. یہ آپ کے وقت اور ان کو دریافت کرنے کی کوشش کے قابل ہے. صرف چھوٹے مواقع کے ساتھ، خاص طور پر پیچیدہ عمل میں ابتدائی طور پر، آپ کو ممکنہ طور پر اپنے ممکنہ ادائیگی کو تبدیل کرنے کا موقع ہے. زندگی میں کچھ چیزیں آپ کے وقت کے قابل ہیں.
اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ لاگت کے خلاف کیا حاصل کر رہے ہیں کی قیمت کا وزن کم رہے ہیں. میں نے بہت بے مثال غیر ملکی سرمایہ کاروں کو دیکھا ہے جو چیزوں کے اخراجات اور مینجمنٹ اخراجات کو ہر چیز کے اخراجات پر توجہ مرکوز کرتی ہے. بالآخر گونج ٹیکس کی غلطیوں یا دردناک خطرے کی نمائش جیسے چیزوں میں خود کو زیادہ سے زیادہ خرچ کرتے ہیں جو ان کے اکاؤنٹس کو نمٹنے کے سبب بناتے ہیں.
میں ایک مثال استعمال کرنے کے لئے پسند کرتا ہوں اعتماد کی فنڈز کا انتظام ہے. مثال کے طور پر، موہرا لے لو. اس وقت میں نے اس مضمون کو لکھا، وینگوارڈ کے ٹرسٹ ڈپارٹمنٹ نے $ 500،000 کے لئے بہت سارے سادہ ٹرسٹ فنڈ کو چلائے گا - پیچیدہ، صرف سادہ ونیلا. آپ انفرادی سیکیورٹیز نہیں ملیں گے، لیکن آپ اس کے بجائے اسی ملٹی فنڈز کے مالک ہوں گے جو ہر ایک کے مالک ہیں. اس کے لئے لچک کی منصوبہ بندی کرنے میں بہت کچھ نہیں ہے، - اثاثہ مختص کے عمل میں انتخاب کردہ انتخاب پر منحصر ہے - آپ کو ٹراکی فیس جیسے چیزوں کا حساب انداز کرتے وقت 1.5 اور 1.6 فی صد فی سال کے درمیان تمام موثر نظر آتی ہے. اور بنیادی انتظام فیس.
آپ جو حاصل کر رہے ہیں اس کے لئے یہ بہت اچھا سودا ہے. میں نے دیکھا ہے کہ آپ چھڑکنے والے افراد کے مقابلے میں چھ افراد اور تیزی سے سات شناختی وارثینتیں تیزی سے گزرتی ہیں، جن میں سے سب سے بچا جاسکتا ہے کہ پیسہ اعتماد میں مقفل ہو گیا ہے اور اس کو وصول کرنے والے کو فیس ادا کرنے کے لئے تیار ہے. دوسرے الفاظ میں، گرانڈر نے اس بات پر کوئی توجہ نہیں دیا کہ اس سے کوئی فرق نہیں پڑا - یعنی کسی دوسرے کو آؤٹ سورسنگنگ کرکے 1.5 فی صد فی صد فی سال میں خود کو کرکے اپنے اخراجات میں 0.05 فیصد ادا کرنے کی کوشش کر رہا ہے. اس سے زیادہ متعلقہ عنصر سے موازنہ کریں: فائدہ مند استحکام اور مالیاتی عزم. یہ چیزیں معاملات ہیں. نصاب کتاب میں آپ کا سرمایہ کاری پورٹ فولیو موجود نہیں ہے. حقیقی دنیا گندا ہے اور لوگ پیچیدہ ہیں.
خطرہ نمائش میں فیکٹرنگ کے بغیر اکیلے کارکردگی کے بارے میں کبھی نہیں سوچیں
بہت سے کاروباری اداروں کی طرح، میں خطرے کے بارے میں بہت سوچتا ہوں. میرا مزاج خوشحالی کے ساتھ مخلوط مسلسل امکانات کی حساب کا ایک عجیب مرکب ہے. جب میرا شوہر اور میں نے ایک دہائی سے زیادہ ہمارے خطاط جیک ایوارڈ کمپنی کو شروع کیا، تو ہم نے قیمت کی ساخت کو احتیاط سے ڈیزائن کیا تھا جسے ہم نے تقریبا کسی بھی منظر میں جیت لیا. جب ہمارا عالمی اثاثہ مینجمنٹ کمپنی نے ہم آہنگی اور اعلی خالص افراد، خاندانوں اور اداروں کے لئے جو ہمارے ساتھ سرمایہ کاری کرنا چاہتے تھے اس کا آغاز کیا، ہم نے اس بات کو یقینی بنایا کہ ہمارے ابتدائی فارم ADV کو کسی بھی خطرے کے بارے میں متفق بحثات کا اظہار کیا گیا ہے.
سرمایہ کاروں نے اپنے "عظیم" واپسیوں کے بارے میں بات چیت شروع کرتے وقت یہ ایک ناقابل یقین حد تک خطرناک نشانی ہے. خطرے کی نمائش جس سے آپ نے آپ کی سرمایہ کاری کی ہے، مارکیٹ کی کوٹیشن میں عدم استحکام کی طرف سے ماپا نہیں ہے، لیکن ویوٹ آؤٹ کی صلاحیت کے لئے ایڈجسٹمنٹ کے ساتھ اندرونی قیمت سے متعلق قیمت میں، طویل مدتی میں دولت کی تعمیر کا حقیقی راز ہے. تاریخ کے سب سے زیادہ مشہور سرمایہ کاروں میں سے ایک یہ بتانے کا شوق ہے کہ یہ کتنے عظیم ریٹائٹس ہیں اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے - اگر ضرب میں واحد "صفر" ہے، تو آپ ہر چیز کو کھو دیتے ہیں. یہ نہ صرف آپ کے پورٹ فولیو کے سرمایہ کاری کے انتظام میں، بلکہ پوری کمپنیوں کے آپریٹنگ مینجمنٹ میں درست ہے. اے آئی جی کی عدم اطمینان، جو دنیا کے سب سے مضبوط ترین مالیاتی اداروں اور سب سے زیادہ معزز نیلے چپ اسٹاک میں سے ایک ہے، یہ ایک مکمل کیس کا مطالعہ ہے کہ ہر سنگین سرمایہ کاری شروع کرنا چاہئے.
ذاتی طور پر، میں یہ سوچتا ہوں کہ یہ مندرجہ ذیل ہدایات میں مایوس ہوسکتا ہے:
- اپنی سرمایہ کاری کے لئے ادائیگی کریں، مکمل طور پر اور نقد رقم کے ساتھ.
- صرف اسٹاک یا بانڈز خریدیں جو اسٹاک مارکیٹ بند ہو جائیں گے اور اگلے پانچ سالوں کے لئے آپ کو خوش ہوں گے، اور آپ اس پر ایک حوالہ مارکیٹ کی قیمت نہیں مل سکی.
- بعض شعبوں، صنعتوں یا کاروباری لائنوں میں جاری سیکورٹیزز سے بچیں، خاص طور پر اگر وہ دارالحکومت کی ساخت کو نیچے لائیں گے. مثال کے طور پر، کچھ غیر معمولی غیر معمولی حالات غیر حاضر ہیں، بہت سے قیمت سرمایہ کاروں کو عام طور پر کسی بھی قیمت پر ایک ایئر لائن کی عام اسٹاک میں دلچسپی نہیں ہے جب تک کہ یہ وسیع، زیادہ متنوع پورٹ فولیو کو چھوٹا سا قابل قدر اضافہ نہیں ہوتا. وہ سوچتے ہیں کہ ان کی قیمتوں کا تعین جائز ہے. اس کے باوجود، وہ اب بھی ممکنہ موقع سے دور رہیں گے. وجہ؟ مجموعی طور پر، ایئر لائنز کو کسی بھی وقت دیوالیہ پن کے خطرے میں مسلسل، ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکن نہیں ہے. ایسا کاروبار ہے جو آمدنی، تباہی یا عام معاشی حالات کی آمدنی میں آمدنی کی سطح کو دیکھتا ہے. جوڑے کہ اعلی آپریٹنگ قیمت کی ساخت اور اشیاء کی قیمتوں کا تعین کے ساتھ، اور، ایک بڑی استثناء کے ساتھ، یہ طویل مدتی مالکان کے لئے مالی طور پر تباہ کن رہا ہے.
یہ آپ کے پورٹ فولیو کو مختلف طریقے سے دیکھتا ہے. آپ کے پورٹ فولیو کو حوصلہ افزائی یا جذباتی تعطیلات کا ذریعہ نہیں ہونا چاہئے، اسی طرح لاس ویگاس میں ایک جوئے بازی کے فرش پر گھومنے کے بہت سے لوگ ہیں. کامیابی سے سرمایہ کاری اکثر پینٹ خشک دیکھتا ہے. آپ عظیم اثاثے تلاش کرتے ہیں، ان کے لئے موزوں قیمتیں ادا کرتے ہیں، پھر آپ چند دہائیوں کے پیچھے بیٹھ جاتے ہیں جبکہ سرمایہ دارانہ اور زبردستی آپ کو انعامات سے شاور کرتے ہیں. کچھ متنوع میں پھینک دیں تاکہ ناگزیر دیوالیہ پن یا راستے میں ایک یا زیادہ اجزاء کی خرابی آپ کو بھی خرابی سے نقصان پہنچائے. تاریخی طور پر، یہ ایک خواب کا مجموعہ ہے. اگرچہ یہ سچ ہے کہ تاریخ خود کو دوبارہ نہیں کر سکتی، کیونکہ ان لوگوں کے لئے جن کو سمجھنے کی ضرورت ہوتی ہے، اس سے یہ بات سختی نہیں ہے کہ یہ صرف ایک ہی طریقہ ہے جو سلوک کرنے کا واحد طریقہ ہے.
بیلنس ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری کے مقاصد، خطرے رواداری یا کسی مخصوص سرمایہ کار کے مالی حالات پر غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.