آپ اسٹاک خریدنے کے لۓ قرضے کا قرضہ استعمال کرتے ہوئے ایک ڈبل ایڈڈ تلوار ہے
یہ لوگوں اور اداروں کو اس کی اجازت دیتا ہے کہ وہ کمپنی کے زیادہ حصص خریدنے کے لۓ واقعی جارحانہ بن سکے. جب چیزیں جنوبی ہو جاتی ہیں، تو یہ واقعی بدسورت، واقعی تیزی سے ہوسکتی ہے، یہاں تک کہ ذاتی یا کارپوریٹ دیوالیہ پن کی وجہ سے.
مارجن پر خرید اسٹاک کے خطرات
ماضی میں، میں نے کچھ حقیقی زندگی کیس اسٹڈیز کا استعمال کیا ہے کہ یہ کس طرح خوفناک ہو سکتا ہے کہ کس حد تک مارکس پر اسٹاک خریدنے کے نتائج ہوسکتے ہیں. ایک شخص جو جو کیمپبیل نے خود کو 106.445.56 ڈالر کے قرضے میں تلاش کرنے کے لئے اٹھایا تھا اس کے نتیجے میں ان کے اسٹاک بروکر نے ان کے خلاف چلایا. بہت سے، بہت سے دوسرے افراد جب باڑے کے لئے سوتے تھے، کچھ مارجن قرض کا استعمال کرتے ہوئے، کچھ حصص خریدنے کے بجائے وہ جی ٹی ایڈوانس ٹیکنالوجیز نامی ایک کمپنی سے برداشت کرسکتے تھے، جو دیوار چلا گیا. مکمل ریٹائرمنٹ اکاؤنٹس ختم ہوگئے تھے اور کچھ سرمایہ کاروں نے خودکش حملوں کے بارے میں بات کی.
اس سے اوپر تک، اگر آپ نام نہاد نقد اکاؤنٹس کے بجائے ایک مارجن اکاؤنٹ کھولتے ہیں تو آپ کو ریفیوڈیکرنشن خطرہ کہا جاتا ہے .
اگر مالی دنیا کبھی کبھی الگ ہوجاتی ہے، پھر، جس کا یہ لازمی طور پر ہوگا، آپ کو یہ محسوس نہیں ہوسکتا ہے کہ آپ نے اپنے اثاثوں سے کہیں بھی آپ کو اس سے زیادہ نقصان پہنچایا ہے جو آپ بھی نہیں ہیں.
اس طرح زندگی کے ذریعے جانے کی کوئی وجہ نہیں ہے. مجھے اس کے بارے میں اتنی مضبوطی محسوس ہوئی کہ میں نے بیٹھ کر پہلی چیزیں میں سے ایک اور عالمی اثاثہ مینجمنٹ گروپ کی منصوبہ بندی کرنے کا منصوبہ بنانا شروع کر دیا تھا.
کینیون- گرین اینڈ کمپنی صرف نقد اکاؤنٹس میں پیسے کا انتظام کرتی ہے کیونکہ مارن قرض کا استقبال ہوتا ہے اور نہ ہی ضروری ہے کہ اس میں محدود محدود معاملات جیسے ساختہ خطرہ ثالثی لین دین، جو یقینی طور پر نئے سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہے، پورٹ فولیو. مجھے پرواہ نہیں ہے کہ یہ فرم کے لئے اعلی فیس پیدا کرسکتا ہے. مجھے کوئی پرواہ نہیں ہے کہ اگر کوئی کلائنٹ اسے چاہتا ہے. ایسا نہیں ہے جو ہم کرتے ہیں. یہ شاید تھوڑی دیر سے ہوسکتی ہے لیکن کچھ خطرات موجود ہیں جو میں یقین کروں گا. مارجن ان میں سے ایک ہے.
اس سب کے ساتھ کہا، اگر آپ اب بھی مارجن کے بارے میں خراب نہیں ہوتے ہیں، اور آپ اپنے پورٹ فولیو میں مارجن قرض کو ملازمت دینا چاہتے ہیں تو پڑھنا جاری رکھیں. باقی مضامین میں، میں کچھ بنیادی باتوں کی وضاحت کرتا ہوں کہ یہ کس طرح فراہم کرنے کے لئے کام کرتا ہے، مجھے امید ہے کہ، میکانکس میں شامل ہونے کی بہتر تفہیم ہے.
مارجن کی تعریف
سب سے بنیادی تعریف میں، مارجن پر ٹریڈنگ لازمی طور پر قرضے کے لۓ پیسے کے ساتھ سرمایہ کاری کرنا ہے. عام طور پر یہ کس طرح کام کرتا ہے یہ ہے کہ آپ کا بروکرج گھر راکٹ نچلے شرحوں پر پیسہ باندھتا ہے اور اس کے ارد گرد بدل جاتا ہے اور تھوڑا زیادہ (اگرچہ اب بھی معقول طور پر سستے) کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے، آپ کو مزید اسٹاک خریدنے کے لئے فنڈز دینا - یا جو بھی آپ کی مرضی کے دیگر اہل سیکیورٹیز - آپ کے نقد اکیلے سے آپ کو خریدنے کے لئے اجازت ملے گی.
یا، مجھے لگتا ہے، اگر تم واقعی حقیقت کے مطابق جا رہے ہو تو مختصر فروخت کرو .
آپ کے اکاؤنٹ میں تمام اثاثوں کے ساتھ ساتھ آپ کی ذاتی ضمانت، یقین دہانی کے طور پر منعقد کی جاتی ہے کہ آپ کسی بھی ٹریڈنگ اکاؤنٹنگ میں قرض نہیں بنائے گا. یہاں تک کہ اگر اکاؤنٹ چل رہا ہے، آپ کو فوری طور پر رقم کے لئے ہک پر ہیں. کوئی ادائیگی کی منصوبہ بندی نہیں مذاکرات کی شرائط نہیں اگر آپ ادا نہیں کرتے ہیں تو، بروکر آپ کو دوسرے ہولڈرز کو قبضہ کرنے کے فیصلے کرنے کے لۓ عدالت میں حائل کر سکتے ہیں، بالآخر آپ کو خود کو دیوالیہ پن جج کے رحم میں پھینکنا ہوگا. دریں اثنا، جیسا کہ آپ کے کریڈٹ سکور پلمیٹس، آپ کو شاید آپ کی کریڈٹ کی درجہ بندی سے منسلک ہر چیز کو بھی مل سکتا ہے. آپ کی انشورنس کی شرح آسمان کو طے کر سکتی ہے. آپ کے دوسرے قرض دہندگان کو قرضے دینے کی صلاحیت تک رسائی محدود ہوسکتی ہے، اور آپ کو آپ کے بلوں کو ادا کرنے کی کوئی صلاحیت نہیں.
افادیت اور فون کمپنیوں کو نقد سیکورٹی جمع کرنے کی ضرورت ہوتی ہے. ممکنہ آجر آپ کے کریڈٹ کو دیکھ سکتے ہیں اور فیصلہ نہیں کرتے کہ آپ کو اجرت نہ ملے. اس لئے کہ آپ پیسہ کمانے کے لئے بے حد تھے ، راستے میں ساتھ ساتھ احتیاط سے احاطہ کرنے کے لئے مطمئن نہیں ، راستے میں منافع جمع ، دلچسپی اور کرایہ جمع.
مارجن ٹریڈنگ کی صلاحیتوں کو کیسے حاصل کرنے کے لئے آپ کے بروکرج اکاؤنٹ میں شامل کیا گیا ہے
ان دنوں، مارجن کی صلاحیت تک رسائی حاصل کرنے میں آسان نہیں ہوسکتا. بروکرج کے گھروں میں کاروباری اعدام اور سود آمدنی میں دونوں پیسوں کو مارجن پر ٹریڈنگ کے نتیجے میں بناتا ہے. مارجن اکاؤنٹس کھولنے کے لئے، آپ سب کو کرنا ہے اس بات کا اشارہ ہے کہ آپ اسے ابتدائی اکاؤنٹس کھولنے کے فارم میں چاہتے ہیں (کبھی کبھی، آپ کو نکلنا ہوگا!). اگر آپ کے پاس پہلے سے ہی ایک اکاؤنٹ ہے، تو آپ کو کرنا ضروری ہے کہ ایک مختصر ایڈینڈممنٹ کو مکمل کریں. یہی ہے. بروکرج گھر آپ کے کریڈٹ چل سکتا ہے. دوسری صورت میں، اہل افراد، اداروں، اور دیگر قانونی اداروں کو ان کے اکاؤنٹ کے اندر سے پیسہ قرض لینے کی طاقت دی جاتی ہے. آپ اپنی ہولڈنگ کے خلاف بھی چیک لکھ سکتے ہیں اور ہٹانے، مسودہ کا مسودہ مسودہ ڈھونڈ سکتے ہیں.
بحری بحالی کی ضروریات
ہر بروکرج گھر ایک مارجن کی بحالی کی ضروریات کا تعین کرتا ہے. اس کی بحالی کی ضروریات فی صد ایکوئٹی ہے جو سرمایہ کاری کو اپنے پورٹ فولیو میں ہر وقت رکھنا چاہیے. مثال کے طور پر، ایک گھر جو 30٪ کی بحالی کی ضروریات کو برقرار رکھتا ہے، اسے ہر $ 1.00 کے لئے $ 2.33 تک قرض ملے گی، جس میں سرمایہ کار نے اپنے اکاؤنٹ میں جمع کیا تھا، جس میں اس کی 3.33 اثاثوں کو سرمایہ کاری کی گئی تھی. ان کے پورٹ فولیو میں صرف ایک یا دو اسٹاک کے ساتھ ایک سرمایہ کار ہوسکتا ہے کہ اس سے زیادہ بحالی کی ضروریات، عام طور پر 50 فیصد ہوسکتی ہے کیونکہ بروکر کا خیال ہے کہ تنخواہ نہ ہونے کی امکانات متنوع کی کمی سے زیادہ ہے.
کچھ اثاثوں، جیسے پنی اسٹاک، مارجن ٹریڈنگ کے لئے اہل نہیں ہیں. سچ میں، یہ عقلمند ہے. پنی اسٹاک میں سرمایہ کاری تقریبا ہمیشہ ایک برا خیال ہے ، ویسے بھی. اس کے اوپر سب سے زیادہ فائدہ اٹھانا پڑے گا.
فائدہ اٹھانے کی طاقت - کس طرح ایک مارجن ٹریڈ کی طرح دیکھو دیکھو
ایک سپیکولر نے اپنے مارجن منظور شدہ بروکرج اکاؤنٹ میں $ 10،020 ڈالر جمع کر لی ہے. فرم میں 50٪ کی بحالی کی ضرورت ہوتی ہے اور فی الحال $ 50،000 کے تحت قرضوں پر 8٪ دلچسپی کا سامنا ہے.
جاسوس کا فیصلہ کمپنی میں اسٹاک خریدنا ہے. عام طور پر، وہ $ 10،020 نقد رقم تک محدود ہوسکتا ہے جو اس کے اختیار میں ہے. تاہم، مارجن قرض کو ملا کر، وہ زیادہ سے زیادہ رقم (اس کیس میں $ 10،000) کے تحت صرف اس کی بجائے سرمایہ کاری کرنے کے لئے $ 20،020 ڈالر کا قرضہ دیتے ہیں. وہ ایک $ 20 بروکرج کمشنر ادا کرتا ہے اور $ 15،000 ($ 10،000 ان کے پیسے، $ 10،000 سے زائد قرضے پیسہ) کا استعمال کرتا ہے جو اس کی 153 $ اس کمپنی کا 1،332 حصص خریدتا ہے.
- مارگین قرض کی منظوری 1
اسٹاک $ 10 فی حصص میں آتا ہے. پورٹ فولیو اب مارکیٹ کی قیمت 13،320 ڈالر ($ 10 فی صد ایکس 1،332 حصص) ہے، اس میں 10،000 ڈالر مارجن قرض، $ 3،320، یا مارجن قرض کی 25 فیصد سے نقد ہے، سرمایہ کار کی ایکوئٹی ہے. یہ ایک سنجیدہ مسئلہ ہے. سپیکولر کو ان کی مساوات کو چار گھنٹے کے اندر اندر 50٪ تک بحال کرنا پڑے گا یا اس کے بروکر مجنن قرض پر بقایا بیلنس ادا کرنے کے لئے اپنی پوزیشن کو ضائع کرے گی. اس 24 گھنٹے کا نوٹس ایک مارجن کال کے طور پر جانا جاتا ہے. اپنے مارجن کال سے ملنے کے لۓ، اسے کم از کم $ 6،680 کے اسٹاک کی نقد یا حصص جمع کرنا پڑے گا.
اگر سپلولر مارجن پر نہیں خریدا تو اس کا نقصان $ 3،333 تک محدود تھا. اس کے پاس مارکیٹ کی قیمت میں کمی کی نظر انداز کرنے کی آزادی بھی ہوتی تھی، اگر اس کا خیال ہے کہ یہ کمپنی ایک معاملہ تھا. تاہم، مارجن کا استعمال اس کے نقصان میں 6،680 ڈالر کے علاوہ اسٹاک کے جبری فروخت اور بقایا رقم پر دلچسپی کے اخراجات میں کمی چلا گیا ہے. - مارگین قرض کی منظوری 2
$ 15 میں اسٹاک کے 1،332 حصص خریدنے کے بعد قیمت 20 ڈالر تک پہنچ گئی ہے. پورٹ فولیو کی مارکیٹ کی قیمت $ 26،640 ہے. سپیکولٹر اسٹاک فروخت کرتا ہے، $ 10،000 مارجن قرض اور جیب سودے اور فروخت کمیشن سے 6،640 امریکی ڈالر کی ادائیگی کرتا ہے. اگر اس نے مارجن استعمال نہیں کیا تھا، تو اس ٹرانزیکشن نے انہیں صرف کمیشن سے پہلے 3،3333 ڈالر کا منافع ملے گا.
سبق آپ کو مارجن پر اسٹاک میں سرمایہ کاری کے بارے میں سیکھنا چاہئے
سبق یہ ہے کہ بھاری یا بیمار ہونے کے لئے حاشیہ ایک پورٹ فولیو کی کارکردگی کو بڑھا دیتا ہے. نقصانات اور ان سے کہیں زیادہ فائدہ ہوتا ہے اگر سرمایہ کاری سخت نقد صرف بنیاد پر ہوتا ہے. بنیادی خطرات مارکیٹ اور وقت ہیں. قیمتوں میں کمی ہو سکتی ہے یہاں تک کہ اگر سرمایہ کاری پہلے سے ہی ناپسندیدہ ہے اور / یا یہ اسٹاک کی قیمت کے لئے ایک اہم وقت لگ سکتا ہے، جس کے نتیجے میں سرمایہ کاری میں زیادہ دلچسپی کا باعث ہوتا ہے. ایک سرمایہ کار جس نے ایک غیر محفوظ شدہ اسٹاک پایا ہے اس کے نتیجے میں مارجن کا استعمال کرتے ہوئے اس کی وضاحت کی جا رہی ہے کیونکہ اب وہ شرط لگا رہے ہیں کہ مارکیٹ اس سے کہیں زیادہ نہیں گر جائے گی کہ وہ اپنی ہولڈنگ کو بیچنے کے لئے مجبور کرے.
مارگین پر ٹریڈنگ کی بنیادیات
جب آپ ایک مارجن بروکرج اکاؤنٹ کے لئے سائن اپ کرتے ہیں، عام طور پر:
- آپ کے اکاؤنٹ میں تمام سیکیورٹیز ایک مارجن قرض، اسٹاک، بانڈز، وغیرہ کے لئے مشترکہ طور پر منعقد کی جاتی ہیں.
- مارجن کی بحالی کی ضروریات بروکر سے بروکر سے، اسٹاک سے اسٹاک اور پورٹ فولیو میں پورٹ فولیو میں مختلف ہوتی ہے. بروکرج فرم اس کو کسی بھی وقت تبدیل کرنے کا حق رکھتا ہے تاکہ آپ اپنے آپ کو کسی بھی انتباہ یا چہرے کے ساتھ فوری طور پر اپنے مارجن قرض کے بیلنس کو ادائیگی کرنے کے لۓ اپنے آپ کو تلاش کر سکیں.
- اگر اضافی اثاثوں کو جمع کرکے آپ کو مارجن کال سے ملنے میں ناکام ہو تو، آپ کا بروکر آپ کے سرمایہ کاری میں سے کچھ یا سب سے زیادہ فروخت کر سکتا ہے جب تک کہ آپ کو ضروری ایوئٹی تناسب بحال نہ ہو.
- مارجن کا استعمال کرتے وقت آپ سے سرمایہ کاری کرنے سے زیادہ پیسہ کم کرنا ممکن ہے. اگر آپ اپنے پورٹ فولیو کو مکمل طور پر ختم کردیئے جاتے ہیں تو آپ کسی بھی بقایا قرض کی ادائیگی کے لۓ قانونی طور پر ذمہ دار ہوں گے.
- آپ کے بروکر کے ذریعے مارجن بیلنس پر چارج کی شرح سست تبدیلی کے تابع ہے.
کچھ انتہائی معاملات میں، مارجن نے سنگین اقتصادی مشکلات کی وجہ سے. 1929 کے حادثے کے دوران عظیم ڈپریشن جاری رکھنے کے دوران، بحالی کی ضروریات نے مارجن قرض کی رقم کا صرف 10٪ تھا! بروکرج فرموں، دوسرے الفاظ میں، $ 1 ہر $ 1 کے لئے ایک سرمایہ کار جمع کیا تھا کے لئے قرض ادا کرے گا. اگر ایک سرمایہ کار $ 10،000 کا اسٹاک خریدنے کے لئے چاہتا تھا، تو اس کو صرف 1،000 ڈالر کی رقم جمع کرنا ہوگا. جب تک مارکیٹ خراب ہوگئی تو یہ ایک مسئلہ نہیں تھی، جس کی وجہ سے اسٹاک کی قیمتوں میں کمی آئی تھی. جب بروکرز نے ان کے مارجن کالز کیے، تو انہیں پتہ چلتا تھا کہ کوئی بھی ان کی واپسی نہیں کر سکتا کیونکہ ان کے زیادہ سے زیادہ گاہک کے مال اسٹاک مارکیٹ میں تھے. اس طرح، بروکرز اسٹاک نے مارن قرض واپس ادا کرنے کے لئے فروخت کی. اس نے ایک ایسا سائیکل بنایا جس نے اپنے آپ کو کھلایا جب تک کہ قیمتیں برباد ہوگئیں اور پورے بازار کو تباہ کر دیا گیا. اس کے نتیجے میں کئی سالوں کے دوران مارجن ٹریڈنگ کی معطلی بھی ہوئی.
ٹریڈ اسٹاک کے بارے میں مزید معلومات
مزید جاننے کے لئے، ٹریڈ اسٹاک کو اپنے گائیڈ کو پڑھیں. یہ اسٹاک ٹریڈنگ، نقصانات، اور بہت کچھ کے بنیادیات کی وضاحت کرے گی.