بنیادی متفق فنڈ تعریفوں پر ایک پریمر
1. متفق فنڈ
ایک باہمی فنڈ ایک سرمایہ کاری کی سلامتی کی قسم ہے جس میں سرمایہ کاروں کو اپنے پیسوں کو ایک پیشہ ورانہ منظم سرمایہ کاری میں ایک دوسرے کو سہولت فراہم کرنا پڑتا ہے. متفق فنڈز اسٹاک، بانڈز، نقد اور / یا دیگر اثاثوں میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں.
یہ بنیادی سلامتی کی اقسام، جنہوں نے ہولڈنگز کو ایک ملٹی فنڈ بنانے کے لئے یکجا کیا ہے، اسے ایک پورٹ فولیو بھی کہا جاتا ہے.
اب سادہ وضاحت کے لئے: متوازی فنڈز سرمایہ کاری کے ٹوکری پر غور کیا جا سکتا ہے. ہر ٹوکری درجنوں یا سینکڑوں سیکیورٹی اقسام جیسے اسٹاک یا بانڈز رکھتا ہے. لہذا، جب ایک سرمایہ کار ایک باہمی فنڈ خریدتا ہے، تو وہ سرمایہ کاری کی سیکورٹیزز کی ایک ٹوکری خرید رہے ہیں. تاہم، یہ بھی سمجھنے کے لئے بھی اہم ہے کہ سرمایہ کار بنیادی طور پر بنیادی سیکورٹیزز کا مالک نہیں ہے - ہولڈنگز بلکہ ان سیکورٹیٹیشنز کی نمائندگی کرتے ہیں؛ سرمایہ کاروں کو ملٹی فنڈ کے حصص کا حصول، ہولڈنگز کا حصص نہیں.
2. ملٹی فنڈ لوڈ
کچھ قسم کے باہمی فنڈز خریدنے یا فروخت کرتے وقت قیمتوں میں سرمایہ کاری کے الزامات فیس ہوتے ہیں. چار قسم کے بوجھ ہیں: فرنٹ اینڈ لوڈ بوجھ سامنے (خریداری کے وقت) اور اوسط تقریبا 5 فیصد اوسط ہوسکتے ہیں. 8.5٪. مثال کے طور پر، اگر آپ 5٪ سامنے لوڈ کے ساتھ $ 1،000 کی سرمایہ کاری کرتے ہیں تو لوڈ کی رقم $ 50.00 ہوگی اور اس وجہ سے آپ کی ابتدائی سرمایہ کاری اصل میں $ 950 ہوگی.
بیک اپ اختتام بوجھ ، جس میں بھی بے شمار فروخت شدہ سیلز چارجز بھی کہا جاتا ہے، صرف چارج کیا جاتا ہے جب آپ بیک اپ لوڈ شدہ فنڈ بیچتے ہیں. یہ چارجز بھی 5٪ یا اس سے زیادہ ہوسکتے ہیں، لیکن وقت کے ساتھ عام طور پر لوڈ کی مقدار میں اضافہ ہوتا ہے اور کچھ مخصوص سال کے بعد صفر میں کمی کی جا سکتی ہے. لوڈ سے بچایا فنڈ ایسے فنڈز ہیں جو عام طور پر بوجھ لگاتے ہیں لیکن کچھ کوالیفائنگ کے حالات موجود ہیں، جیسے 401 (کی) منصوبہ بندی کے اندر خریداری کی گئی ہے.
کوئی لوڈ شدہ فنڈز کسی بھی بوجھ کو چارج نہیں کرتے ہیں. یہ استعمال کرنے کے لئے سب سے بہترین قسم کا فنڈ ہے کیونکہ کم سے کم فیس واپسی کو زیادہ سے زیادہ بنانے میں مدد کرتی ہے. جب ملٹی فنڈز کی تحقیقات کرتے ہیں تو، آپ فنڈ کے نام کے اختتام میں خط 'اے' یا 'بی' کے ذریعے لوڈ کی قسم کی شناخت کرسکتے ہیں. حصص کی کلاس ایک فاؤنڈیشن سامنے سے بھرا ہوا فنڈ ہیں اور کلاس بی بی کا حصہ بننے والے فنڈ ہیں. کبھی کبھار بوجھ سے محروم فنڈز فنڈ کے نام کے اختتام میں حروف 'LW' ہیں. ایک بار پھر، بغیر لوڈ کرنے والے فنڈز کو دیکھنے کے لئے اس بات کا یقین کریں. کچھ اچھی نہیں بوجھ باہمی فنڈ کمپنیوں میں موگ ، فریاد ، اور ٹی روے قیمت شامل ہیں.
3. متوازی فاؤنڈیشن شیئر کلاس:
ہر ملٹی فنڈ میں حصص کی کلاس ہے ، جس میں بنیادی طور پر ایک درجہ بندی ہے کہ کس طرح فنڈ چارج کی فیس. ملٹی فنڈ حصص کی کئی اقسام ہیں، ہر ایک کے اپنے فوائد اور نقصانات، جس میں سے زیادہ تر خرچ پر مرکز.
- کلاس ایک حصص بھی "سامنے لوڈ" فنڈز بھی کہا جاتا ہے کیونکہ ان کی فیس "سامنے" پر چارج کیا جاتا ہے جب سرمایہ کار سب سے پہلے فنڈ کے حصص خریدتا ہے. وزن عام طور پر 3.00٪ سے 5.00٪ تک ہوتی ہے. ایک حصص ان سرمایہ کاروں کے لئے بہترین ہیں جو بروکر کا استعمال کرتے ہیں اور جو بڑے ڈالر کی رقم کی سرمایہ کاری کرتے ہیں اور انھوں نے غیر یقینی طور پر حصص خریدنے کا ارادہ رکھتا ہے. اگر خریداری کی رقم کافی زیادہ ہے تو، سرمایہ کاروں کو "وقفے وقفے کی چھوٹ" کے لئے قابلیت مل سکتی ہے.
- کلاس بی حصص فنڈز باہمی فنڈز کی ایک حصص کی کلاس ہے جو سامنے کے آخر میں فروخت کے الزامات نہیں لیتے، بلکہ اس کے بجائے، ایک زیر التواء سیلز چارج چارج (سی ڈی ایس ایس) یا "بیک اپ لوڈ لوڈ." کلاس بی کے حصص میں دیگر ملٹی فنڈ حصص کی کلاسوں کے مقابلے میں زیادہ 12 بی-1 فیس ہوتی ہے. مثال کے طور پر، اگر ایک سرمایہ کار باہمی فنڈ کلاس بی حصص خریدتا ہے، تو وہ سامنے کے آخر میں لوڈ نہیں لگے گا بلکہ اس کے بجائے بیک اپ کی ادائیگی کرے گی. لوڈ کریں اگر سرمایہ کاری کسی مخصوص بیان سے قبل حصص فروخت کرتی ہے، جیسے 7 سال، اور ان کے حصص کو چھونے کے لۓ انہیں 6٪ تک چارج کیا جا سکتا ہے. کلاس بی حصص آخر میں سات یا 8 سال کے بعد کلاس اے کے حصص میں تبدیل کر سکتے ہیں. لہذا وہ ان سرمایہ کاروں کے لئے بہترین ہوسکتے ہیں جو ایک حصص پر وقفے کی سطح کے لئے اہتمام کرنے کے لئے سرمایہ کاری کرنے کے لئے کافی نہیں ہیں لیکن کئی سال یا اس سے زیادہ بی کے حصص کو برقرار رکھنے کا ارادہ رکھتے ہیں.
- کلاس سی حصص فنڈز سالانہ طور پر "سطح لوڈ" چارج کرتی ہیں، جو عام طور پر 1.00٪ ہے، اور اس اخراجات کو کبھی بھی دور نہیں جانا پڑتا ہے، سی حصص باہمی فنڈز بنانے والے سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ مہنگا ہے جو طویل وقت کے لئے سرمایہ کاری کر رہے ہیں. لوڈ عام طور پر 1.00٪ . عام طور پر، سرمایہ کاروں کو مختصر مدت کے لئے سی حصص استعمال کرنا چاہئے (3 سال سے کم).
- کلاس ڈی حصص فنڈز اکثر اس میں کوئی لوڈ فنڈز سے ملتے جلتے ہیں کہ وہ ایک باہمی فنڈ حصص کی کلاس ہیں جو روایتی اور زیادہ عام A کے حصول کے طور پر تخلیق کیا گیا تھا، بی حصص اور سی حصہ فنڈز جو یا تو سامنے لوڈ، واپس ہیں بالترتیب. لوڈ کریں یا سطح لوڈ کریں.
- کلاس اڈ شیئر فنڈز صرف ایک سرمایہ کاری کے مشیر کے ذریعہ دستیاب ہیں، لہذا اس کا نام "ایڈورٹ" ہے. یہ فنڈز عام طور پر کوئی لوڈ نہیں ہیں (یا جو کہا جاتا ہے "لوڈ - معاف") لیکن 12 بی -1 فی صد کی قیمت 0.50 فی صد تک ہو سکتی ہے. اگر آپ سرمایہ کاری کے مشیر یا کسی دوسرے مالیاتی پیشہ ور کے ساتھ کام کر رہے ہیں، تو ایڈو حصص آپ کا بہترین انتخاب ہوسکتے ہیں کیونکہ اخراجات اکثر کم ہوتے ہیں.
- کلاس انس حصص فنڈ (اکا کلاسیکی I، کلاس X، یا کلاس Y) عام طور پر صرف ادارہ سرمایہ کاروں کو صرف 25،000 ڈالر یا اس سے زیادہ سرمایہ کاری کے ساتھ دستیاب ہے.
- لوڈ شدہ منظور شدہ فنڈز بھاری فنڈز کے لئے ملٹی فنڈ کے حصول کے طبقے متبادل ہیں، جیسے کہ ایک حصص کلاس فنڈز. جیسا کہ نام سے پتہ چلتا ہے، ملٹی فنڈ کا بوجھ (معاف نہیں کیا جاتا ہے) کو معاف کیا جاتا ہے. عام طور پر یہ فنڈز 401 (k) منصوبوں میں پیش کی جاتی ہیں جہاں لوڈ کردہ فنڈز اختیار نہیں ہیں. فنڈ کے اختتام پر اور ٹکر کے نشان کے اختتام میں لوڈ شدہ معافی سے باہمی فنڈز کو "LW" کی طرف سے شناخت کیا جاتا ہے . مثال کے طور پر، امریکی فاؤنڈیشن ترقیاتی فاؤنڈیشن آف امریکہ اے (AGTHX)، جو ایک شیڈڈ فنڈ ہے، اس کا بوجھ کا اختیار ہے، امریکی فنڈز ترقیاتی فنڈ آف امریکہ اے ایل وی (AGTHX.LW).
- سی لاس آر حصص کے فنڈز میں کوئی لوڈ نہیں ہے (یعنی سامنے کے آخر میں لوڈ، بیک اپ لوڈ یا سطح کا بوجھ)، لیکن ان کے پاس 12 بی -1 فی فیس ہے جو عام طور پر 0.25٪ سے 0.50٪ ہوتی ہیں. اگر آپ 401 (k) صرف R اشتراک کلاس فنڈز فراہم کرتا ہے تو آپ کے اخراجات زیادہ ہوسکتے ہیں اگر سرمایہ کاری کے انتخاب میں ایک ہی فنڊ کا کوئی بوجھ نہیں ہے (یا لوڈ - معاف شدہ) ورژن .
4. اخراجات کا تناسب
یہاں تک کہ اگر سرمایہ کار کو کوئی لوڈی فنڈ کا استعمال نہ کیا جائے تو، بنیادی اخراجات ہیں جو فنڈ آپریشن میں استعمال کے لئے غیر مستقیم الزامات ہیں. اخراجات کا تناسب فیڈریشن کو منظم اور چلانے کے لئے مل کر ملٹی فنڈ کمپنی میں ادا کردہ فیس کا فیصد ہے، بشمول تمام انتظامی اخراجات اور 12 بی-1 فیس شامل ہیں. باہمی فنڈ کمپنی سرمایہ کار کو واپسی کو دیکھنے سے پہلے ان فنڈز سے باہر لے آئے گا. مثال کے طور پر، اگر ملٹی فنڈ کا اخراج تناسب 1.00٪ تھا، اور آپ نے $ 10،000 کا سرمایہ دیا تو، کسی سال کے اخراجات $ 100 ہو جائیں گے. تاہم، خرچ آپ کی جیب سے براہ راست نہیں ہے. اخراجات کو مؤثر طریقے سے فنڈ کی مجموعی واپسی کو کم کر دیتا ہے. مختلف طریقے سے رکھو، اگر فنڈز 10 فیصد کماتا ہے تو، اخراجات سے پہلے، کسی سال میں، سرمایہ کار 9.00٪ (10.00٪ - 1.00٪) کی خالص واپسی دیکھیں گے.
5. انڈیکس فنڈز
سرمایہ کاری کے سلسلے میں ایک انڈیکس ، سیکیورٹیز کی ایک شماریاتی نمونے ہے جس کی وجہ سے بازار کے ایک مخصوص حصے کی نمائندگی کرتی ہے. مثال کے طور پر، S & P 500 انڈیکس ، تقریبا 500 بڑے سرمایہ کاری اسٹاک کا ایک نمونے ہے. انڈیکس فنڈز آسانی سے ملٹی فنڈز ہیں جو اس سیکیورٹیز میں اپنے بینچ مارک انڈیکس کے طور پر سرمایہ کاری کرتے ہیں. انڈیکس کے فنڈز کا استعمال کرتے ہوئے منطق یہ ہے کہ، وقت کے ساتھ، فعال فنڈ مینیجرز کی اکثریت وسیع مارکیٹ انڈیکسز کو خارج کرنے میں کامیاب نہیں ہیں. لہذا، "مارکیٹ کو شکست دینے کی کوشش کرنے کے بجائے،" اس میں صرف سرمایہ کاری کرنے کے لئے یہ عقلمند ہے. یہ استدلال ایک قسم کی ہے "اگر آپ انہیں شکست نہیں دے سکتے ہیں، ان کی حکمت عملی میں شمولیت اختیار کریں گے. بہترین انڈیکس فنڈز میں کچھ بنیادی چیزیں عام ہوتی ہیں. وہ کم قیمت رکھتی ہیں، وہ انڈیکس سیکیورٹیز (جس سے باخبر رکھنے کی غلطی کہتے ہیں) سے ملنے کا ایک اچھا کام کرتے ہیں، اور وہ مناسب وزن کے طریقوں کا استعمال کرتے ہیں. مثال کے طور پر، وجوہات میں ان کے انڈیکس کے فنڈز کے لئے کچھ کم سے کم اخراجات کا تعلق یہ ہے کہ وہ بہت کم اشتہاری کرتے ہیں اور ان کے حصول کے مالک ہیں. اگر ایک انڈیکس فنڈ 0.12 کے اخراجات کا تناسب ہے لیکن ایک موازنہ فنڈ 0.22 کا اخراج تناسب ہے، کم قیمت انڈیکس فنڈ 0.10 کا فوری فائدہ ہے. یہ صرف $ 10 سینٹس کی ہر ایک $ 100 سرمایہ کاری کے لئے بچت ہے، لیکن ہر قلمی شمار، خاص طور پر طویل عرصہ میں، انڈیکسنگ کے لئے.
6. مارکیٹ کیپٹلائزیشن
سرمایہ کاری سیکورٹیز مارکیٹ مارکیٹ کیپیٹائزیشن (یا مارکیٹ کی ٹوپی) کے ساتھ، اسٹاک کے حصص کی قیمت کو بقایا جا سکتا ہے جس میں بقایا گیا ہے. بہت سے ایوئٹی ملٹی فنڈز اسٹاک کے اوسط مارکیٹ کی سرمایہ کاری پر مبنی درجہ بندی کی جاتی ہیں جو ملٹی فنڈز کا مالک ہے. یہ ضروری ہے کیونکہ سرمایہ کاروں کو اس بات کا یقین ہونا ضروری ہے کہ وہ کیا خرید رہے ہیں. بڑے ٹوپی اسٹاک فنڈز کارپوریٹ اسٹاک میں بڑی مارکیٹ کی سرمایہ کاری کے ساتھ سرمایہ کاری کرتے ہیں، عام طور پر $ 10 بلین ڈالر سے زیادہ. یہ کمپنیاں بہت بڑے ہیں جو آپ نے شاید ان کے بارے میں سنا ہے یا آپ باقاعدہ طور پر ان سے سامان یا خدمات خرید سکتے ہیں. کچھ بڑے ٹوپی اسٹاک کے نام میں وال مار، ایکس ایکس، جی ای، پیفائزر، بینک آف امریکہ، ایپل اور مائیکروسافٹ شامل ہیں. مڈ ٹوپی اسٹاک فنڈز درمیانے سائز کی سرمایہ کاری کے کارپوریشنز کے اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، عام طور پر 2 بلین ڈالر اور 10 بلین ڈالر کے درمیان. کارپوریشنز کے بہت سے نام آپ کو تسلیم کر سکتے ہیں، جیسے ہارلے ڈیوڈسن اور نیٹفلکس، لیکن آپ دوسروں کو نہیں جان سکتے ہیں، جیسے سانڈسک کارپوریشن یا لائف ٹیکنالوجیز کارپوریشن چھوٹے ٹوک اسٹاک فنڈز چھوٹے سائز کی سرمایہ کاروں کے اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، عام طور پر $ 500 ملین اور 2 بلین ڈالر کے درمیان. اگرچہ ایک ارب ڈالر کی کارپوریشن آپ کے لئے بہت بڑی لگتی ہے، تو یہ والٹ مارٹس اور دنیا کے ایکسچینج کے مقابلے میں نسبتا کم ہے. چھوٹے ٹوپی سٹاکوں کا ایک ذیلی "مائیکرو ٹوپی" ہے جس میں کارپوریشنز میں سرمایہ کاری کرنے والے ملٹی فنڈز کی نمائندگی کرتا ہے جو اوسط مارکیٹ کی سرمایہ کاری کے ساتھ معمول سے $ 750 ملین سے کم ہے.
7. ملٹی فنڈ انداز
سرمایہ کاری، اسٹاک اور اسٹاک فنڈز کے علاوہ اس سٹائل کی طرف سے درجہ بندی کی جاتی ہے جس میں ترقی، قیمت یا مرکب کے مقاصد میں تقسیم کیا جاتا ہے. ترقی اسٹاک فنڈز ترقی اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، جو کمپنیوں کے اسٹاک ہیں جو مارکیٹ کے اوسطا سے تیزی سے شرح کی توقع کی جاتی ہیں. ویل اسٹاک فنڈز قیمت اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتی ہیں، جو کمپنیوں کے اسٹاک ہیں جو ایک سرمایہ کار یا ملٹی فنڈ مینیجر مارکیٹ کی قیمت سے کم قیمت پر فروخت کرنے کا خیال رکھتا ہے. ویلیو اسٹاک فنڈز اکثر ڈاینڈنڈ ملٹی فاؤنڈ کہتے ہیں کیونکہ ویل اسٹاک عام طور پر سرمایہ کاروں کے لئے منافع بخش ادا کرتی ہیں، جبکہ عام ترقی اسٹاک سرمایہ کار کو منافع ادا نہیں کرتا کیونکہ کارپوریشن نے کارپوریشن کو مزید بڑھانے کے لئے منافع کا فائدہ اٹھایا ہے. مرکب اسٹاک فنڈز ترقی اور قیمت اسٹاک کے مرکب میں سرمایہ کاری کرتے ہیں. بانڈ فنڈز میں سٹائل درجہ بندی بھی شامل ہیں، جن میں 2 بنیادی ڈویژن ہیں: 1) طول و عرض / دورانیہ، جس میں طویل مدتی، انٹرمیڈیٹیٹ - مدت اور مختصر مدت کے طور پر بیان کیا جاتا ہے، 2) کریڈٹ کی معیار، جس میں اعلی، سرمایہ کاری کے گریڈ، اور کم (یا جرک).
8. متوازن فنڈز
متوازن فنڈز باہمی فنڈز ہیں جو بنیادی سرمایہ کاری اثاثوں کی ایک مجموعہ (یا توازن)، جیسے اسٹاک، بانڈ، اور نقد. اس سے بھی ہائبرڈ فنڈز یا اثاثہ مختص کے فنڈز بھی کہا جاتا ہے، اثاثہ مختص نسبتا مقررہ رہتا ہے اور ایک بیان یافتہ مقصد یا سرمایہ کاری کے انداز میں کام کرتا ہے. مثال کے طور پر، ایک قدامت پسند متوازن فنڈ بنیادی سرمایہ کاری اثاثوں کے قدامت پسند مرکب میں سرمایہ کاری کر سکتا ہے، جیسے 40٪ اسٹاک، 50٪ بانڈ، اور 10٪ پیسے کی مارکیٹ.
9. ہدف تاریخ ریٹائرمنٹ فنڈز
اس فنڈ کی قسم کا کام جیسے اس کے نام سے پتہ چلتا ہے. ہر فنڈ فنڈ کے نام میں ایک سال ہے، جیسے وینگوڈ ہدف ریٹائرمنٹ 2055 (VFFVX)، جو سال 2055 میں یا اس کے ارد گرد ریٹائرڈ ہونے کی توقع ہے اس کے لئے سب سے بہترین فنڈ ہے. بہت سے فنڈز جیسے فڈیلٹی اور ٹی روے قیمت، ہدف تاریخ ریٹائرمنٹ فنڈز پیش کرتے ہیں. یہاں بنیادی طور پر وہ کس طرح کام کرتے ہیں، صرف ایک ہدف کی تاریخ فراہم کرنے کے بجائے: فنڈ مینیجر کو ایک مناسب اثاثہ مختص (اسٹاک، بانڈز، اور نقد کا موازنہ) فراہم کرتا ہے اور پھر آہستہ آہستہ اس سے زیادہ قدامت پسند آونٹن (کم اسٹاک، زیادہ بانڈ، اور نقد) کے طور پر ہدف کی تاریخ قریب نکالا ہے.
10. سیکٹر فنڈز
یہ فنڈز مخصوص صنعت، سماجی مقصد یا شعبے پر توجہ مرکوز کرتی ہیں جیسے صحت کی دیکھ بھال، ریل اسٹیٹ یا ٹیکنالوجی. ان کی سرمایہ کاری کا مقصد مخصوص انڈسٹری گروپوں کو توجہ مرکوز فراہم کرنے کے لئے ہے، جسے شعبوں کہتے ہیں. متفق فنڈ سرمایہ کار سیکٹر فنڈز کو استعمال کرتے ہیں جو کچھ صنعت شعبوں کو نمٹنے میں اضافے کے لۓ ان کا یقین ہے کہ وہ دوسرے شعبوں سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کریں گے. مقابلے میں متنوع ملٹی فنڈز - وہ لوگ جو ایک شعبے پر توجہ مرکوز کرتے ہیں - پہلے سے ہی زیادہ سے زیادہ صنعت شعبوں کو نمٹنے کے لۓ پڑے گا. مثال کے طور پر، S & P 500 انڈیکس فاؤنڈیشن شعبوں، جیسے صحت کی دیکھ بھال، توانائی، ٹیکنالوجی، افادیت، اور مالیاتی کمپنیوں کو نمائش فراہم کرتا ہے. سرمایہ کاروں کو فنڈز کے فنڈز سے محتاط رہنا چاہئے کیونکہ استحکام کی وجہ سے بڑھتی ہوئی مارکیٹ کے خطرے میں اضافہ ہوتا ہے تو اس شعبے میں خرابی ہوتی ہے. مثال کے طور پر، ایک شعبے سے زیادہ نمائش، مارکیٹ کے وقت کی ایک شکل ہے جس میں سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کو نقصان دہ ثابت ہوسکتا ہے اگر شعبہ خراب ہو.
ڈس کلیمر: اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے.