رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کیا ہے؟

نئے سرمایہ کاروں کے لئے کیا RIA ہے اور یہ کیا کرتا ہے کا جائزہ

سرمایہ کاری کے مشیر کے مطابق، رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر یا آریا ایک "شخص یا فرم ہے کہ، معاوضہ کے لۓ، مشورہ دینے، سفارشات، رپورٹیں جاری کرنے یا سیکورٹیزز پر براہ راست یا تو براہ راست یا اشاعت کے ذریعے تجزیہ فراہم کرنے کے عمل میں مصروف ہے." 1940 کے ایکٹ. عام طور پر، ایک آریا ایک محدود ذمہ داری کمپنی ہے ، محدود شراکت دار یا دوسری کاروباری ادارہ ہے جو مناسب چینلز کے ذریعہ رجسٹر کیا گیا ہے، ضروری فارم جمع کردیئے گئے اور ریگولیٹری ادارے کی جانب سے منظوری دی گئی ہے جو اسے نگرانی کرے گی؛ یا تو سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن یا بہت سی ریاستوں میں سے ایک ہے جس میں کاروبار کے مخصوص حالات اور حالات پر منحصر ہوتا ہے، بشمول مینجمنٹ کے تحت اس کے اثاثے اور عدلیہ کی تعداد جس میں چلتی ہے.

ہر رجسٹرڈ سرمایہ کاری مشیر انفرادی مردوں اور عورتوں کی نمائندگی کرتا ہے جنہوں نے فرم خود کی نگرانی کرنے والے ریگولیٹری ادارے کی طرف سے نافذ کیا جو جو لائسنسنگ یا امتحان کی ضروریات سے مل چکے ہیں، جو اکثر یا تو سیریز 65 یا سیریز 66 + سیریز 7 ہے. بعض اوقات، یہ ضروریات ختم ہوسکتی ہیں جب شخص ایک چارٹرڈ مالیاتی تجزیہ کار یا CFA بننے کے لۓ اعلی درجے کی پیشہ ورانہ سرٹیفیکشن حاصل کرے. خود مختار آر آئی اے کے معاملے میں، نمائندے اکثر خود کو فرم یا مالک کا شریک بناتا ہے. بڑے مالیاتی اداروں کے لئے، RIA سب سے زیادہ امکان ہے کہ والدین کی انعقاد کی کمپنی کے ماتحت ادارے.

ان چیزوں میں سے ایک جو رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشاورین کو دوسرے اداروں سے مختلف کرتا ہے وہ یہ ہے کہ یہ ایک ذمہ داری ہے . یہ امریکی قانونی نظام کے تحت دیکھ بھال کا سب سے اعلی معیار ہے اور اس کی ضرورت ہوتی ہے کہ آریا ہمیشہ اپنی مرضی کے اوپر کلائنٹ کی دلچسپی رکھتا ہے.

یہ "مناسبی" معیار کے مقابلے میں ایک زیادہ سخت اصول ہے جس پر اسٹاک بروکرز ٹیکس قابل اکاؤنٹس پر منعقد ہوتے ہیں.

حقیقی دنیا میں رجسٹرڈ انوسٹمنٹ مشیر فنکشن کیسے کرتا ہے؟

پرانے دنوں میں، ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کو انتہائی قابل تجارتی اثاثہ مینیجر کے ساتھ ملازم کیا جا سکتا ہے جو بغیر کسی تیسری پارٹی کو کام کرنے کے لۓ انفرادی اسٹاک ، بانڈز ، ریئ ٹی ، اور دیگر سیکورٹیٹیٹیوں میں کلائنٹ پیسہ خرچ کر سکتا ہے. ہر دن ایک میز کے پیچھے بیٹھنے کے لئے کافی علم اور تجربے کا ایک آدمی یا عورت، اور بیلنس چادروں ، آمدنی کے بیانات ، سالانہ رپورٹوں اور 10-K فارموں ، پراکسی بیانات ، اور دیگر افشاء کا فیصلہ کرنے کا فیصلہ کیا ہے کہ کیا مواقع بہترین طویل مدتی، خطرے کی نمائندگی کرتی ہیں. گاہکوں کو اچھی واپسی فراہم کرنے کے ضمن میں امکانات.

ان دنوں، انڈسٹری کا فوری سروے ظاہر ہوتا ہے کہ آریا کے صرف ایک چھوٹے سے فیصد اس کردار میں گر جاتے ہیں. دراصل، میرے اپنے سر میں، میں نے رجسٹرڈ سرمایہ کار مشیروں کو بنیادی طور پر بنیادی طور پر کئی اقسام میں تقسیم کر دیا ہے. وہ دو سب سے اہم اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں اور روایتی سرمایہ کاری کے مشیر یا مالی منصوبہ سازوں کے ساتھ فراہم کر رہے ہیں.

رجسٹرڈ انوسٹمنٹ ایڈوائزر کے طور پر منظم کردہ اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں

یہ ایمانداری سے خدا کے سرمایہ کار ہیں، انفرادی اسٹاک اور بانڈ جیسے حتمی اختتامی سیکورٹی میں کام کرنے کے لئے پیسے ڈالتے ہیں؛ بلومبربر مشینوں پر 10 کلو گرام فائلیں پڑھنے اور گھومنے والے لوگ. وہ کسی قسم کی فیس یا معاوضہ کے بدلے میں گاہکوں کو براہ راست نجی اکاؤنٹس میں پورٹ فولیو کا انتظام کرسکتے ہیں، وہ مل کر فنڈز ، انڈیکس فنڈز اور تبادلے والے تجارت کو سپانسر یا منظم کرسکتے ہیں، وہ ہیج فنڈز کو منظم کرسکتے ہیں. عام طور پر، وہ فی منصوبہ مالیاتی منصوبہ بندی یا مال مینجمنٹ میں مصروف نہیں ہیں. ان کا کام پیسے کا ڈھیر لگانا ہے اور اسے حتمی اختتامی سیکورٹی میں سرمایہ کاری کے مشن کے مطابق کام کرنا ہے .

تمام اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں کو رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کے طور پر منظم نہیں کیا جاتا ہے لیکن بہت سے معزز ہیں.

میری اپنی فرم، کینیون-گرین اینڈ کمپنی، ایک ایسی ایسی تنظیم مینجمنٹ کمپنی ہے جس کے مطابق سرمایہ کاری اثاثوں میں کم سے کم $ 500،000 کے ساتھ اجتماعی اور اعلی خالص افراد، خاندانوں اور اداروں کے لئے ڈیزائن کرنے، تعمیر، مانیٹر، اور bespoke محکموں کو برقرار رکھتا ہے. اپنے مال کو اپنے اپنے خاندان کے دارالحکومت کے ساتھ کام کرنے کے لۓ ڈالیں. ہم امید کرتے ہیں کہ گاہکوں کو اسٹاک، بانڈز، اور دیگر سیکیورٹیز کے ان اپنی مرضی کے مطابق محکموں کو اپنے ہی حراست میں لے جائے . دیگر اثاثوں کے انتظام کے اداروں میں چند نام کے لئے فرینکین ٹمپٹنٹن، وانگوارڈ، پی ایم او، اور بلیک راک شامل ہیں.

مزید جاننے کے لئے، اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں پر میرا مضمون پڑھیں.

ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کے طور پر منعقد روایتی سرمایہ کاری کے مشیر اور مالی منصوبہ بندی

آر آئی اے انڈسٹری کا ایک بہت بڑا حصہ، یہ اداروں ہیں جن میں مردوں اور عورتوں کو افراد اور خاندانوں کے ساتھ بیٹھے ہوئے ہیں، جن کی ضرورت ہوتی ہے، اس کے بعد اثاثہ مختص کی سفارش کریں.

سرمایہ کاری کے مشیر کلائنٹ کی مالیت کی منصوبہ بندی کی ضروریات میں مرکزی بات کرنا چاہتا ہے، ریٹائرمنٹ کے اکاؤنٹس پر لازمی تقسیم کی ضروریات کو منظم کرنے یا صحیح 529 کالج کی بچت کی منصوبہ بندی کو تلاش کرنے کی چیزوں پر توجہ مرکوز کرتا ہے. وہ اسٹاک مارکیٹ کے حادثات کے دوران کلائنٹ کے ہاتھ کو منعقد کرنے کے لئے موجود ہیں. اس سڑک میں کچھ سرمایہ کاری کے مشیر دیگر ماہرین، ٹیکس اٹارنیوں اور ٹیکس اکاؤنٹنٹس کے ساتھ تعلقات رکھتے ہیں، جو محتاط منصوبہ بندی کے ذریعہ گاہک کی ساخت کے خاندانی راستے یا کم اسٹیٹ ٹیکس بوجھ میں مدد کرسکتے ہیں.

ان قسم کے سرمایہ کاری کے مشیر اکثر سرمایہ کاری کے اثاثوں کو کس طرح سرمایہ کاری کرنے کے بجائے اپنے اثاثوں کو سرمایہ کاری کرنے کے بارے میں سوچتے ہیں، وہ خود کو اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں کو ملازمت دیتے ہیں کہ گاہکوں کو مل کر ملٹی فنڈز، انڈیکس فنڈز اور ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز خریدنے کے ذریعہ کام کریں. اعلی نیٹ ورک کلائنٹ کے معاملہ، عالمی اثاثہ جات میں تیسری پارٹی کے اثاثہ مینیجر پلیٹ فارم کے ذریعہ اثاثہ مینجمنٹ کمپنی کے ساتھ انفرادی طور پر منظم اکاؤنٹس کھولنے. حالیہ برسوں میں، اس طرح کے کاروباری اداروں میں مصروف افراد کی ایک بڑی تعداد میں سرمایہ کاروں نے "بہترین عمل" کے طور پر اثاثہ مینجمنٹ آؤٹ سورسنگ کے بارے میں سوچنا شروع کر دیا ہے تاکہ وہ کلائنٹ کی ضروریات پر توجہ مرکوز کر سکیں اور پیسہ کا انتظام نہ کریں. فیس کا اضافی پرت چاہے یا نہیں جائز ہے تو کلائنٹ کو فیصلہ کرنے کے لۓ ہے.

نئے سرمایہ کاروں کے لئے اس سے بھی زیادہ الجھن کرنا یہ حقیقت یہ ہے کہ کچھ اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں کو اس اس سڑک میں ان کے اپنے مشیر کاروباری اداروں کے ساتھ ساتھ، جو اس کے بعد گاہک کو فرم کی اثاثہ مینجمنٹ کی مصنوعات اور خدمات میں منتقل کرتی ہے؛ دو الگ الگ اور الگ آپریٹنگ یونٹس. وانگارڈ، جی پی مورگن، اور یو ایس بی اس کی مثالیں ہیں. یہاں تک کہ مزید الجھن کو بھی شامل کرنے کا یہ حقیقت یہ ہے کہ، کبھی کبھی، یہ اس طرح نظر آسکتا ہے. مثال کے طور پر لے لو، ایک مشہور مشرقی ساحل سرمایہ کاری کے مشیر رجسٹرڈ کرتا ہے جو سپر امیر کو پورا کرتا ہے. یہ واقعی ایک اثاثہ مینجمنٹ کمپنی ہے. یہ عام طور پر مینجمنٹ کے تحت تمام کلائنٹ کے بیلنس کے لئے سرمایہ کاری کے ساتھ ایک فلیٹ 1.50 فیصد چارج کرتا ہے اور اکاؤنٹ کو قائم کرنے کیلئے $ 5 ملین سے 10 ملین ڈالر کی کم سے کم سرمایہ کاری کی ضرورت ہوتی ہے. یہ کچھ متعدد ملٹی فنڈز بھی فراہم کرتی ہیں جو عام عوام کے لئے کھلی ہیں یا دوسرے سرمایہ کاری کے مشیروں کے ذریعہ اپنے گاہکوں کی جانب سے خریدا ہیں. اس فنڈز، جس نے طویل عرصے تک تسلی بخش طور پر کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے، فرم کو 1.25٪ مینجمنٹ فیس ادا کرتے ہیں. یہ فرم کبھی کبھی اپنے نجی گاہکوں کو مل کر فنڈ کے حصص خریدے گا. یہاں فرق یہ ہے کہ، کیونکہ باہمی فنڈ نجی اکاؤنٹس چلانے والے افراد کی طرف سے چلایا جاتا ہے، یہ واقعی ان کے گاہکوں کو پیسہ بچانے میں مدد دینے کا ایک طریقہ ہے، اخراجات میں 0.25 فی صد سے زائد مالیات کے طور پر فرم فرم ہے 1.50 فی صد فی صد ملکیت فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے والے ایک نجی اکاؤنٹ کا حصہ.

اسٹاک بروکرز رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر نہیں ہیں

ایک عام طور پر الجھن حقیقت حقیقت میں نئے سرمایہ کاروں کو کبھی کبھی سمجھنے میں ناکام ہے کہ علاقائی بروکرج گھروں جیسے ایڈورڈ جونز بروکر ڈیلر ہیں، رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر. اس کا مطلب، اگر آپ اپنے اسٹاک بروکر سے اپنے سرمایہ کاری کے مشیر کے طور پر بھی حوالہ دیتے ہیں تو یہ وہی چیز نہیں ہے. یہ بروکر - ڈیلرز اسی بیکار ڈیوٹی میں منعقد نہیں ہوتے ہیں، آر اے اے ٹیکس قابل اکاؤنٹس پر ہیں. اس کے علاوہ، بہت سارے آر آئی اے صرف فیس صرف ماڈل پر چلاتے ہیں، جس کا مطلب یہ ہے کہ ان کے آمدنی سے منسلک اثاثوں پر مینجمنٹ، فلیٹ فیس، فی گھنٹہ فیس، یا دیگر فیس (مزید جاننے کے لئے رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر فیس ) پڑھتے ہیں. زیادہ تر بروکر-ڈیلرز، اس کے برعکس، کمیشن پر منافع کمانے کے ذریعے پیسہ کماتے ہیں، گاہکوں کو فروخت کے بوجھ کے ساتھ مل کر فنڈز خریدنے، سالانہ قیمتوں پر ضرب عائد کرنے کے لۓ وہ گاہک کو خریدنے کے لئے قائل کر سکتے ہیں.

اگر میں اپنے خاندان کے پیسے کو منظم کرنے کے لئے آر آئی اے کو ملازمت کر رہا ہوں تو میں کیا چاہتا ہوں

اگر میں کینن-گرین اینڈ کمپنی کے مینجمنٹ ڈائریکٹر نہیں تھے، تو میں کیا دیکھوں گا کہ میں اپنے خاندان کے سرمایہ کاری کو سنبھالنے کے لئے ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر تلاش کر رہا ہوں؟ میں تھوڑا سا چھوٹا ہوا تھا کہ آپ کو ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کے لئے آپ کی تلاش میں کیا نظر آتا ہے ، لیکن میرا ذاتی جواب مندرجہ ذیل میں شامل ہے:

• میں آر آئی اے کو صرف فیس پر کام کرنا چاہتا ہوں جیسا کہ میرا خیال ہے کہ یہ دلچسپی کے تنازعے کو کم کرتی ہے. میں ان کو سرمایہ کاری کا انتخاب کرنا چاہتا ہوں جو میرے حق میں ہے، اس لئے کہ وہ مجھ پر کچھ مخصوص فنڈ یا مصنوعات کو دھکا دینے کے لئے ادا نہیں کرتے ہیں.
• میں آر آئی اے کو تلاش کرنا چاہتا ہوں جو ایک حقیقی اثاثہ مینجمنٹ کمپنی تھا لہذا یہ میرے اور ٹی وی میں فرم کے نمائندے نہیں تھے اور فیس کی کوئی دوہری پرت نہ صرف غیر معمولی معاملات میں (مثال کے طور پر، چھوٹے اکاؤنٹس جو نہیں ہیں. انفرادی اسٹاک یا بینڈ کے لئے پیمانے پر یا بعض صنعتوں میں کسی ٹوکری کے نقطۂ نظر کا کبھی کبھار استعمال، جیسے دواسازی، جب صنعت نمایاں طور پر نیچے نہیں آتی ہے).
• میں چاہتا ہوں کہ آریا کے مالکان اور عملے کو ان کے اپنے خاندان کے پیسے کی قابل قدر رقم بھی ملتی ہے جیسے کچھ معاملات میں، اسی دارالحکومت اور اپنے دارالحکومت کے لئے استعمال کی حکمت عملی.
• میں چاہوں گا کہ آریا کے مالکان اور عملے کو کاروبار یا فنانس میں پس منظر کے ساتھ مثالی طور پر، آزادانہ طور پر مالدار بنانا.
• میں چاہوں گا کہ آر آئی اے مناسب فیس میں ہوں. میرے لئے، اس کا مطلب یہ ہے کہ مطلق اعلی کے آخر میں، میں عام حالات میں ادا کرنا چاہتا ہوں، زیادہ سے زیادہ 1.50٪ اثاثہ ہر سال کے انتظام کے تحت اثاثہ ہوسکتا ہے جب تک کہ چھوٹے اکاؤنٹس سے نمٹنے کے بغیر آسانی سے ایڈجسٹ نہیں کیا جاسکتا. کچھ حکمت عملی کے لئے، جیسے متحرک منظم کردہ نجی انڈیکس اکاؤنٹس، میں چاہتا ہوں کہ فیس میں کم از کم 0.25 فی صد کم ہو جائے، لیکن 1.50 فی صد کام کرنے کے لئے نصف ملین ڈالر سے زائد رکھنا اگر میں اپنی بالائی حد تک ہوں. ایسے معاملات میں جہاں آر آئی اے کارکردگی کی بنیاد پر انتظام کرنے کے لئے تیار تھا، میں پیسے نہیں بنائے جب تک کہ میں پیسہ نہیں لیتا، لیکن منافع پیدا ہونے پر منافع کا کٹ حاصل کروں گا.
• میں اپنے موجودہ سوچ کے بارے میں آر آئی اے کے پورٹ فولیو مینیجرز سے سہ ماہی خط کرنا چاہتا ہوں.
• میں چاہتا ہوں کہ RIA نئے گاہکوں کو دروازوں کو بند کرنے کے لئے تیار رہیں جب بزنس کے تحت ان کی مجموعی اثاثوں کو کافی بڑی تعداد میں بنائی گئی ہے، تو یہ نئے مواقع کا فائدہ اٹھانا اور فائدہ اٹھانا پڑتا ہے.
• میں اپنے پورٹ فولیو کو اپنی اپنی حالتوں میں ڈالو کرنا چاہتا ہوں.
• میں چاہتا ہوں کہ میرا اثاثہ تیسری پارٹی کے محافظین جیسے ایک بینک ٹرسٹ ڈپارٹمنٹ کے زیر اہتمام کرنا چاہتا تھا جس نے مناسب حراستی فیس چارج کی ہے ، اور اس کے پاس ایک راک ٹھوس بیلنس شیٹ تھا.

میں اپنے وکلاء، ٹیکس کے ماہرین، اور میری ٹیم کے ساتھ مل کر کام کرنے کے لۓ علیحدہ علیحدہ منصوبہ بندی کی ضرورتوں سے نمٹنے کے لۓ ہوں.

کسی بھی رجسٹرڈ انوسٹمنٹ کے مشیر پر فارم ایڈ ڈی وی کو ھیںچو نہ بھولنا

آپ آر اے اے کے فارم ایڈ ڈی وی کو بھی ڈھونڈنا چاہتے ہیں، جو فرم کے کاروباری طریقوں کے بارے میں معلومات کے بارے میں معلومات کو ظاہر کرتی ہے، فیصلہ ساز سازوں کے تعلیمی اور پیشہ ورانہ تجربہ، چاہے کسی نمائندے کو بعض واقعات میں ملوث نہیں کیا گیا ہے. مثال کے طور پر، دھوکہ دہی کے لئے دیوالیہ پن یا پابندی)، عام فیس انتظامات، فیس چھوٹ کے لئے وقفے وقفے، بلنگ کے شرائط، اور بہت کچھ. مثال کے طور پر، بعض اداروں کو یونیورسٹیوں یا مذہبی اداروں کے لئے شائع کردہ فیس کی شرح میں نمایاں کمی پیش کی جا سکتی ہے. ایک RIA سہ ماہی کے پہلے دن میں ان کے اکاؤنٹ کی خالص مائع کی قیمت کی قیمت کے ایک سنیپ شاٹ پر مبنی کلائنٹ کو بل ادا کر سکتا ہے، جبکہ دیگر ممکنہ وزن کے اوسط روزانہ کا استعمال کرتے ہوئے ہر سہ ماہی کے اختتام پر کسی دوسرے کے لئے خدمات فراہم کرنے کے لئے بقایا جاتا ہے. توازن کا طریقہ