پسندیدہ سٹاک میں سرمایہ کاری اور سرمایہ کاری کے شعبے کو سمجھنے
ترجیحات اسٹاک ہولڈرز کی طرف سے موصول اکثر کافی زیادہ منافع بخش پیداوار کے لئے ٹریڈ آف آف انٹرپرائز کی توسیع کے طور پر ان کی سرمایہ کاری میں کافی اضافہ کرنے میں ناکام ہے. یہاں تک کہ جب تک خصوصی مادہ موجود نہیں ہیں جو بڑے اثر و رسوخ کو فروغ دیتے ہیں، پسندیدہ اسٹاک کی قیمتوں میں سود کی شرح میں تبدیلیوں اور مقابلہ سرمایہ کاری پر نسبتا پیداوار کے لئے بہت حساس ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ مالک کے ذریعہ کسی بھی سرمایہ کاری کے حصول کو ترجیحی اسٹاک خریدنے سے پہلے سود کی شرح میں کمی اور / یا فرم کے کریڈٹ پورٹیبل میں اضافہ ہو جائے گا، جس سے دوسرے سرمایہ کاروں کو کم منافع بخش محصول کو قبول کرنے کے لئے تیار ہونا ہوگا.
مجموعی بمقابلہ غیر متحرک پسندیدہ اسٹاک
ترجیحا اسٹاک کے معاملات کی شرائط بڑے پیمانے پر مختلف ہوتی ہیں، اسی کارپوریشن کے درمیان بھی، جس سے متعدد ترجیح اسٹاک "سیریز" جاری ہوسکتا ہے کیونکہ وہ اکثر کہا جاتا ہے. بالآخر، ایک ترجیح اسٹاک کی سب سے اہم خصوصیت یہ ہے کہ لابحدود مجموعی یا غیر مجموعی ہے یا نہیں.
مجموعی مسئلہ میں، ترجیحی منافع بخش جو اکاؤنٹ میں ڈھیر نہیں پائے جاتے ہیں. یہ غیر حاضر شدہ منافع بخش "حوالہ جات" کے طور پر کہا جاتا ہے. مشترکہ اسٹاک ہولڈرز کو کسی بھی لین دین سے پہلے ادا کیا جاسکتا ہے، مکمل طور پر مکمل طور پر بقایا اسٹاک ہولڈرز میں بقایا رقم تقسیم کرنا ضروری ہے. اگر ایک ترجیحی مسئلہ غیر مجموعی ہے اور ایک لین دین کی ادائیگی کو یاد نہیں ہے تو، ترجیحا حصص دارانہ قسمت سے باہر ہیں.
وہ اس پیسے کو کبھی نہیں ملیں گے، یہاں تک کہ اگر کمپنی مہینے بعد ریکارڈ توڑنے والے منافع پیدا کرے.
انوینٹری جو پسندیدہ اسٹاک ویلیو کو متاثر کرسکتے ہیں
وہاں ایک اضافی پراجیکٹ موجود ہیں جو ترجیحی اسٹاک کی قیمت کو متاثر کرسکتے ہیں. یہاں کچھ ایسے ہیں جن سے آپ کو آگاہ ہونا چاہئے:
- ووٹنگ بمقابلہ غیر ووٹنگ : ترجیحی اسٹاک کے مالکان ووٹ کے حقوق نہیں ہوسکتے ہیں یا نہیں. تاریخ بھر میں مقدمات موجود ہیں جس میں ترجیح کردہ حصص صرف ووٹنگ کے حقوق حاصل کیے ہیں، اگر منافع کی مدت طے شدہ وقت کے لئے ادا نہیں کیا گیا تھا تو، مؤثر طریقے سے منتقلی، اہم نہیں، منتقلی، ترجیحی حصص داروں کو اقتدار منتقل. اس طرح کے ایک مؤثر طریقے سے وہ ان کے دعوی، وسائل کی اجازت دینے پر ادائیگی کو نافذ کرنے کے لئے اجتماعی طاقت دینے کی طرف سے سب سے پہلے رہن کے بانڈ ہولڈر کی حیثیت میں ان کو رکھتا ہے. یہ اکثر بعض نجی ایوئٹی کے معاملات، عوامی مالیاتی تنظیموں کے ساتھ خصوصی مالیاتی انتظامات یا دیگر غیر معیاری حالتوں میں کیا جاتا ہے جہاں حقیقی قرض دہندگان کو کافی زیادہ ٹیکس ادا نہیں کرنا پڑا جو سود کی آمدنی پر منحصر ہو گا.
- سایڈست شرح ترجیح اسٹاک : ترجیحا اسٹاک کے ہولڈرز کو ایک منافع بخش ملتا ہے جو اس مسئلے کی ابتدائی عوامی پیشکش پر کمپنی کی طرف سے مقرر کردہ کسی بھی عوامل پر مبنی ہے. گزشتہ دہائی کے دوران، سود کی شرح سنویدنشیلتا کو کم کرنے اور مارکیٹ میں زیادہ مسابقتی بنانے کے لئے، نئے ترجیح اسٹاک کے مسائل کے لئے سچ کی شرح کے منافع کے لئے کافی عام ہو گیا ہے.
- قابل ترجیح ترجیح اسٹاک : اس قسم کے سیکورٹی کے ہولڈرز کو یہ حق ہے کہ وہ اپنے پسندیدہ اسٹاک کو عام اسٹاک کے حصوں میں تبدیل کردیں. یہ سرمایہ کار کو لابحدود آمدنی میں تالا لگا دیتا ہے اور عام طور پر خزانہ سے محفوظ ہونے کے دوران عام اسٹاک میں اضافے سے منافع بخشتا ہے. صحیح شرائط کے مطابق، صحیح کاروبار کے ساتھ، ایک ذہین سرمایہ کاری والا سب سے پہلے تبدیل شدہ ترجیح شدہ اسٹاک میں سرمایہ کاری کرکے اعلی آمدنی اور کم خطرہ سے لطف اندوز کر سکتا ہے. یہ کیسے کام کرتا ہے کے بارے میں مزید جاننے کے لئے، ابتداء کے لئے تبدیل شدہ پسندیدہ اسٹاک پڑھیں.
- حصہ لینے والے ترجیح اسٹاک : عام طور پر، اس نوعیت کی ترجیح اسٹاک کا حصول ایک سیٹ لین دین اور ایک اضافی منافع حاصل کرتا ہے جو خالص عواید کے مطابق فیصد یا عام اسٹاک ہولڈرز کو ادا کردہ لین دین کے مطابق ہوتا ہے.
یہاں تک کہ مندرجہ ذیل چند دفعات کے ساتھ، ترجیحا اسٹاک کے لئے مختلف حالتوں میں بہت سے ہوسکتے ہیں. یہ ممکن ہے کہ ایک سرمایہ کار کسی بھی ووٹنگ کے مجموعی طور پر حصہ لینے والے تبدیل شدہ ترجیحی مسئلہ میں آ سکتا ہے!
مشترکہ سٹاک میں تبدیلی کی طرف سے متاثر کردہ اسٹاک کی قیمتیں کیسے متاثر ہیں
اگر ایک بڑی منشیات کمپنی نے عام سرد کے لئے ایک علاج دریافت کیا، تو اس کمپنی کا عام اسٹاک دس لاکھ بونس ڈالر کی متوقع انداز میں گزر جائے گا، اس کا حصول دار اس کمپنی کو مستقبل میں حاصل کرنے کی توقع کرے گی. اسی وقت، کمپنی کی ترجیحی حصوں کا امکان ہے کہ قیمتوں میں زیادہ مقدار میں بجٹ نہیں ہو گی، اس حد تک کہ اس کے علاوہ ترجیحی منافع اب اعلی آمدنی کی وجہ سے محفوظ ہے؛ واقعات کی تبدیلی جو ترجیحات کی بڑھتی ہوئی قیمت اور پیداوار کی کمی کے سبب بن سکتی ہے. اس کے باوجود، ترجیحی حصص داروں کو جمع کرنے کے دوران، ترجیحی حصص داروں نے بڑی سرمایہ کاری کے حصول پر کھو دیا تھا. اگر، کچھ ہفتوں بعد، کمپنی کا اعلان کیا گیا ہے کہ علاج مؤثر نہیں ہے، عام اسٹاک کی قیمت میں اضافہ ہوگا. کیا کمپنی کے پسندیدہ اسٹاک پلاسم بھی جب تک کہ کاروبار اب بھی متعلقہ ترجیح اسٹاک لابانش کی ادائیگی کرتا ہے، اس کی قیمت نسبتا مستحکم رہتی ہے.
اگرچہ، اگر اس سرمایہ کار نے اس منظر میں بدلنے والی ترجیحی حصص ("PERCS"، ترجیحی ایوئٹی چھٹی مجموعی اسٹاک، جیسا کہ وہ معلوم ہے) کی ملکیت تھی، تو PERCS کی قیمت میں متوقع منافع کی بنیاد پر زبردست اضافی اضافہ ہوا. سرمایہ کار نے اپنے حصوں کو عام اسٹاک میں تبدیل کرکے محسوس کیا تھا. جب تک ترجیحات کے ہولڈر نے اپنے حصوں کو تبدیل نہیں کیا یا اس سے زیادہ تر پسندیدہ قیمت پر ترجیح حاصل کی، وہ پرنسپل کا کوئی نقصان نہ اٹھائے گا.
پسندیدہ اسٹاک میں کونسا سرمایہ کاری کرنا چاہئے؟
بہت سارے طریقوں میں، موصلیت پسند ترجیح اسٹاک ظاہر ہوتا ہے کہ حصص داروں کو کشش لگ سکتا ہے، لیکن حقیقت پسندانہ اسٹاک ہے، عام طور پر بول رہا ہے، انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ معقول نہیں ہے.
دوسری طرف، ترجیحا اسٹاک سرمایہ کاری کارپوریٹ محکموں کے لئے ایک سنہری ماین بن سکتا ہے. کیوں؟ فیڈرل ٹیکس قوانین صرف کمپنیوں کو 30 فیصد ان کے ترجیحی منافع بخش ہونے پر آمدنی ٹیکس ادا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، مطلب ہے کہ مکمل 70٪ لازمی طور پر ٹیکس فری ہے! انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے دستیاب نہیں ہے. اگر آپ اعلی ٹیکس بریکٹ میں ہوتے ہیں تو آپکے پورٹ فولیو شاید کارپوریٹ بانڈز میں سرمایہ کاری کرکے ایک اعلی درجے کی ٹیکس حاصل کرسکیں گے. (اس بات کا تعین کرنے کے لئے کہ کونسی پیشکشوں کے بعد ایک اعلی ٹیکس فراہم کرتا ہے، آپ کو ٹیکس قابل برابر پیداوار کے طور پر جانا جاتا کچھ شمار کرنے کی ضرورت ہے ). مساوی طور پر اہمیت یہ ہے کہ بانڈ سرمایہ کاری کے طور پر، آپ کو اس طرح کے سرمایہ کاری میں ایک سینئر دعوی کا امکان مل جائے گا جیسا کہ سب ترجیحی اسٹاک کی طرف سے پیش کردہ ماتحت حیثیت کے خلاف ہے.
اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ آپ کو افسانوی سرمایہ کاری، استاد، اور پیسے کے مینیجر، بینمنامن گراہم، جس نے واضح طور پر کہا تھا کہ یہ ہمیشہ سرمایہ کاری کے لئے تقریبا ایک غلطی تھی یا اس کے قریب یا قریب قریب خریدنے کے لئے ایک غلطی تھی. تاریخ کے طور پر قیمت بار بار دکھائی دی گئی ہے، اگر وہ کافی صبر کریں تو، اس کا کم از کم کم قیمتوں پر اس کا مالک زیادہ سے زیادہ امکانات پیش کرے گا.
اسٹاک یا بانڈز میں سرمایہ کاری کے بارے میں مزید پڑھیں
اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے ہمارے مکمل گائیڈ میں آپ اسٹاک میں سرمایہ کاری کے بارے میں مزید معلومات حاصل کرسکتے ہیں. شاید آپ طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لئے 3 بانڈ اسٹریٹجیزز کو بھی چیک کرنا چاہتے ہیں.