یہ خاص طور پر مخصوص شعبوں اور صنعتوں کے لئے سچ ہے، اور ہمیشہ ایسا ہی نہیں ہوسکتا جس میں آپ سوچ سکتے ہیں.
اثاثوں کی واپسی کیا ہے اور سرمایہ کاروں کو سمجھنے کے لئے یہ کیوں ضروری ہے؟
جب اثاثہ بزنس ایک سرمایہ کار کو بیلنس شیٹ پر ہر $ 1 اثاثوں کی کل فروخت کرتا ہے تو، ROA ایک سرمایہ کار کو بتاتا ہے کہ اثاثہ جات میں ہر $ 1 کے لئے ایک کمپنی کی تخلیق کے بعد کتنے بعد میں ٹیکس منافع ہوتا ہے. دوسرے الفاظ میں، ROA اس کمپنی کے خالص آمدنی کو پورا کرتی ہے جو ان وسائل سے متعلق ہے جو اس کے ضائع ہونے میں تھا - اس کے حصول داروں کے دارالحکومت کے علاوہ مختصر اور طویل مدتی قرضے کے فنڈز. اس طرح، اثاثوں پر واپسی شیئر ہولڈرز میں واپسی کا سب سے زیادہ سخت ٹیسٹ ہے.
اگر کوئی کمپنی کوئی قرض نہیں ہے تو اثاثوں پر واپسی اور ایوئٹی کے اعداد و شمار پر واپسی ایک ہی ہو گی.
حساب کے دو طریقوں
ROA کا حساب کرنے کے دو قابل قبول طریقے ہیں
- طریقہ 1: نیٹ منافع مارجن ایکس اثاثہ آمد = اثاثوں پر واپس
- طریقہ 2: مدت کے لئے خالص آمدنی 'اوسط اثاثہ = اثاثوں پر واپس
دونوں طریقوں کا استعمال کرتے ہوئے مثال کے حسابات
طریقہ 1. جیسا کہ اوپر بیان کیا گیا ہے، طریقہ 1 یہ ضروری ہے کہ آپ ROA کی حساب سے قبل خالص منافع مارجن اور اثاثہ کی تبدیلی کا حساب کریں. آپ کے بیشتر تجزیہات میں، آپ نے اس اعداد و شمار کو پہلے سے ہی حساب دیا ہے جب آپ ROA تک پہنچ جاتے ہیں. مثالی مقاصد کے لئے، یہ مثال جانسن کنٹرولز کے نمونہ کاروبار کے طور پر استعمال کرتے ہوئے پورے عمل کے ذریعہ چلا جائے گا.
یہ مثال 2001 کے جانسن کنٹرولز فارم 10-K اور سالانہ رپورٹ سے ڈیٹا کا استعمال کرتا ہے، جو ذیل میں دکھایا گیا ہے. ROA کی پیمائش ایک کمپنی کو ایک کثیر عرصے سے زیادہ عرصہ تک تیار کرتا ہے اور تبدیلیوں کے لئے دیکھتا ہے. وقت سے، یہ آپ کو کاروبار میں کچھ ہو رہا ہے کہ مستقبل مستقبل کی خوشحالی یا آنے والے عذاب کی Cassandra انتباہ کی ہاربرگر ہو سکتا ہے کچھ بتاتا ہے کہ کر سکتے ہیں.
پہلا قدم خالص منافع مارجن کا حساب کرنا ہے. ایسا کرنے کے لئے، $ 18،427،200،000 کی کل آمدنی کی طرف سے $ 46 9،500،000 ( خالص آمدنی ) تقسیم. آپ 0.025 (یا 2.5 فیصد) کے ساتھ آئیں گے.
آپ اب اثاثہ کی تبدیلی کا حساب کرنے کی ضرورت ہے. آپ 2001 سے $ 9،911،500،000 کل اثاثوں کا اوسط اور 2000 سے $ 9،428،000،000 مجموعی اثاثوں کے ساتھ 2000 کی اوسط اثاثہ اور ایک سال کی مدت کے لئے 9 .66 9،750،000 اوسط اثاثے کے ساتھ آئے جو آپ پڑھ رہے ہیں. $ 9،660،750،000 کی اوسط اثاثہ کی طرف سے $ 18،427،200،000 کی کل آمدنی تقسیم کریں. جواب، 1.90، اثاثہ بدل جاتا ہے کی کل تعداد ہے. آپ اب اثاثوں پر واپسی کا حساب کرنے کے مساوات کے دونوں حصوں ہیں:
.025 (خالص منافع مارجن) ایکس 1.90 (اثاثہ باری) = 0.0475، یا اثاثوں پر 4.75 فیصد واپسی
طریقہ 2. ROA کی حساب کے لئے دوسرا طریقہ بہت کم ہے. $ 9 660،750،000 کی اوسط اثاثوں کے ذریعہ صرف $ 46 9،500،000 کی خالص آمدنی حاصل کریں.
آپ کو 0.0485 9، یا 4.85 فیصد کے ساتھ باہر آنا چاہئے. آپ حیران ہو سکتے ہیں کہ ROA مختلف ہے جس کے مطابق آپ نے دونوں مساوات استعمال کیے ہیں. پہلا، طویل عرصے سے 4.75 فیصد تک اختتام اختیار ہوا جبکہ دوسرا 4.85 فیصد تھا. حساب کی خرابی کی وجہ سے فرق یہ ہے. خاص طور پر، دشمنی جگہوں کو ترک کر دیا گیا تھا؛ مثال کے طور پر، آپ حقیقت میں 1.905654231 کی حیثیت سے 1.90 کے اثاثے کی تبدیلی کے ساتھ آئے تھے. اگر آپ پہلی مثال کا استعمال کرتے ہیں تو، یہ ممکن حد تک جہاں تک ممکن حد تک ڈیشین لے کر اچھا عمل ہے.
کیا جانسن کنٹرولز کے لئے 4.75 فیصد ROA اچھا ہے؟ ایک چھوٹا سا تحقیق یہ ہے کہ جانسن کی صنعت کے لئے اوسط ROA 1.5 فیصد ہے. ایسا لگتا ہے کہ جانسن کا انتظام اپنے حریف سے زیادہ بہتر کام کر رہا ہے. یہ سرمایہ کاروں کو خوش آمدید خبریں ہونا چاہئے.
کیا ہے ROA کا ایک درست پیمانہ "کس طرح" ایک کاروبار ہے؟
اثاثوں کے اعداد و شمار پر واپسی بھی کاروبار کے اثاثے کی شدت کا تعین کرنے کے لئے ایک یقینی طریقہ ہے.
اثاثوں کی فی ڈالر کم منافع، زیادہ سے زیادہ اثاثہ ایک کاروبار ہے. اثاثوں کی فی ڈالر زیادہ منافع ، کم اثاثہ کمرشل کاروبار ہے. تمام چیزوں کے برابر، زیادہ اثاثہ ایک کاروبار ہے، آمدنی پیدا کرنے کے لئے زیادہ سے زیادہ پیسہ اس میں ریبسٹ کیا جانا چاہئے. یہ ایک بری بات ہے. اگر کمپنی میں 20 فی صد کا ROA ہے، اس کا مطلب ہے کہ کمپنی نے ہر $ 1 اثاثوں میں $ 0.20 حاصل کی. عام اصول کے طور پر، 5 فیصد سے کم کچھ بہت ہی اثاثہ ہے، جبکہ 20 فی صد سے زائد کچھ اثاثہ روشنی ہے.
کمپنیوں جیسے ٹیلی مواصلات فراہم کرنے والے، کار مینوفیکچررز، ایئر لائنز، اور ریلروڈ بہت اثاثہ ہیں، مطلب یہ ہے کہ وہ منافع پیدا کرنے کے لئے بڑے، مہنگی مشینری یا آلات کی ضرورت ہے. دوسری طرف ایڈورٹائزنگ ایجنسیوں اور سافٹ ویئر کمپنییں، عام طور پر بہت اثاثہ روشنی ہیں. سوفٹ ویئر کے پروگرام کو تیار کرنے کے بعد کیا ہوتا ہے اس بارے میں سوچو. ویب سائٹس یا ایپ اسٹورز کے ذریعہ یہ ڈاؤن لوڈ کیا جاتا ہے. جاری اپ ڈیٹس کے علاوہ، ہر ایک کے بعد یونٹ ایک مزدور موازنہ کی ضرورت نہیں ہے. یہی ہے، کاروباری ماڈل سکالبل ہے. ایک ویجیٹ فیکٹری، اس کے برعکس، ہر ویجیٹ تیار کرنے کے لئے کام کی ایک ہی رقم کرنا ہے. نتیجہ یہ ہے کہ ایک ہی اہم ہٹ ایک نسبتا چھوٹے سافٹ ویئر فرم کو مختصر وقت میں ایک ٹائٹ میں بدل سکتا ہے.
جانسن مالی بیان کے نصاب کو کنٹرول کرتا ہے
| جانسن کنٹرولز 2017 آمدنی کا بیان اقتباس | |||
| مدت ختم | ستمبر 30، 2017 | ستمبر 30، 2016 | ستمبر 30، 2015 |
| کل آمدنی | $ 18،427،200،000 | $ 17،154،600،000 | $ 16،139،400،000 |
| آمدنی کی لاگت | $ 478،300،000 | $ 472،400،000 | $ 41 9،600،000 |
| پسندیدہ اسٹاک اور دیگر ایڈجسٹمنٹ | ($ 8،800،000) | ($ 9،800،000) | ($ 13،000،000) |
| عام آمدنی عام حصوں پر لاگو ہوتا ہے | $ 46 9،500،000 | $ 462،600،000 | $ 406،600،000 |
| جانسن کنٹرولز 2017 بیلنس شیٹ اقتباس | |||
| مدت ختم | 2017 | 2016 | 2015 |
| طویل مدتی اثاثے | |||
| طویل مدتی سرمایہ کاری | $ 300،500،000 | $ 254،700،000 | $ 254،700،000 |
| زمین مشینری اور آلات | $ 2،379،800،000 | $ 2،305،000،000 | $ 1،996،000،000 |
| اچھا ہو | $ 2،247،300،000 | $ 2،133،300،000 | $ 2،096،900،000 |
| غیر مادی اثاثے | N / A | N / A | N / A |
| جمع شدہ امور | N / A | N / A | N / A |
| دیگر اثاثوں | $ 439،900،000 | $ 457،800،000 | $ 457،700،000 |
| لیپت ٹرم ٹرم اسٹیٹ چارجز | N / A | N / A | N / A |
| مجموعی اثاثے | $ 9،911،500،000 | $ 9،428،000،000 | $ 8،614،200،000 |
| کل اسٹاک ہولڈرز ایکوئٹی | $ 2،985،400،000 | $ 2،576،100،000 | $ 2،270،000،000 |
| نیٹ ٹھوس اثاثے | $ 738،100،000 | $ 442،800،000 | $ 173،100،000 |