نام نہاد ونیلا سویپ بہت زیادہ عام کی طرف سے ہے. یہی ہے جب ایک کاؤنٹی پارٹی کسی دوسرے کاؤنٹی پارٹی کی مقررہ شرح سود کی ادائیگی کے ساتھ طول و عرض کی ادائیگیوں کو تبدیل کرتا ہے.
طلبا کی شرح ادائیگی Libor سے منسلک ہے، جو سود کی شرح بینکوں کو ایک دوسرے کے لئے مختصر مدت کے قرضے کے لئے چارج کرتی ہے. لبور فیڈ فنڈ کی شرح پر مبنی ہے. سوئمپس کی ایک چھوٹی سی تعداد دو انسداد پارٹیوں کے درمیان فلوٹنگ کی شرح کے ساتھ ہے.
وضاحت کی
اس کی وضاحت کرنے کے لئے آسان بنانے کے لئے، کونسل پارٹی جو اپنی سچائی کی شرح کی ادائیگیوں کو تبدیل کرنا چاہتا ہے اور مقررہ شرح کی ادائیگی حاصل کرنے کے لئے وصول کنندہ یا بیچنے والا کہا جاتا ہے. انسداد پارٹی جو اپنی مقررہ شرح کی ادائیگی کو تبدیل کرنا چاہتا ہے وہ تنخواہ ہے .
ہم منصب ایک ہی سائز کے قرض یا بانڈ پر ادائیگی کرتے ہیں. یہ نظریاتی اصول کہا جاتا ہے . ادل بدلنے میں، وہ صرف دلچسپی کے تبادلے کا تبادلہ کرتے ہیں، نہ ہی خود ہی.
اس کے علاوہ، دو ادائیگی کے سلسلے کی موجودہ قیمت بھی ایک ہی ہونا ضروری ہے. اس کا مطلب ہے کہ بانڈ کی لمبائی کے دوران، ہر انسداد پارٹی اسی رقم ادا کرے گا. مقررہ شرح بانڈ کے ساتھ شمار کرنا آسان ہے کیونکہ ادائیگی ہمیشہ ہی ہے.
سچل شرح بانڈ کے ساتھ پیشن گوئی کرنا مشکل ہے. ادائیگی کا سلسلہ لبور پر مبنی ہے جس میں تبدیل ہوسکتا ہے. آج وہ کیا جانتے ہیں، دونوں جماعتیں اس بات پر متفق ہیں کہ وہ جو کچھ سوچتے ہیں وہ سود کی شرح کے ساتھ ہو گی.
ایک عام سویپ معاہدہ ایک سے 15 سال تک رہتا ہے. یہ کریکٹر کے طور پر جانا جاتا ہے.
اگر ہم سودے کی شرح میں اضافہ کریں گے تو ہم معاہدے کو ختم کر سکتے ہیں. لیکن وہ کم از کم اصلی زندگی میں کرتے ہیں. (ماخذ: " تفہیم دلچسپی کی شرح ادل ریاضی اور قیمتوں کا تعین ،" کیلی فورنیا قرض اور سرمایہ کاری کے مشورتی کمیشن.)
ماضی میں، ریسیورز اور بیچنے والے ایک دوسرے کو یا تو مل کر سرمایہ کاری اور تجارتی بینکوں کی طرف سے ایک دوسرے کے ساتھ معاہدہ کئے گئے تھے جو معاہدہ کے انتظام کے لئے فیس پر چارج کرتے تھے. جدید تبادلہ مارکیٹ میں، بڑے بینکوں مارکیٹ سازوں یا ڈیلرز کے طور پر کام کرتے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ خود یا تو خریدار یا بیچنے والے کے طور پر کام کرتے ہیں. انسداد جماعتوں کو صرف بینک کی کریڈٹ کی اہلیت کے بارے میں فکر مند ہے اور نہ ہی دوسری انسداد پارٹی کی. کسی فیس کو چارج کرنے کے بجائے، بینکوں نے بولی قائم کی اور معاہدے کے ہر طرف قیمتوں سے پوچھیں. (ماخذ: "کیا دلچسپی کی شرح سوپ اور کس طرح کام کرتے ہیں؟"، "پیسفک انوسٹمنٹ مینجمنٹ کمپنی، جنوری 2008.)
مثال
- ACME انیل کمپنی ACME Catapult کارپوریشن 8 فی صد مقرر کرتا ہے.
- ACME Catapult ACME Anvil ایک چھ ماہ کے خزانہ بل کے علاوہ 2 فیصد کی شرح ادا کرتا ہے
- کرایہ تین سال تک ہے، ہر چھ ماہ کی ادائیگی کے ساتھ.
- دونوں کمپنیوں کے پاس 1 ملین ڈالر کا اصول ہے.
| مدت | ٹی بل کی شرح | ACME Catapult کارپوریشن ادائیگی کرتا ہے | ACME انیل کمپنی ادا کرتا ہے |
|---|---|---|---|
| 0 | 4٪ | ||
| 1 | 3٪ | $ 30،000 | $ 40،000 |
| 2 | 4٪ | $ 25،000 | $ 40،000 |
| 3 | 5٪ | $ 30،000 | $ 40،000 |
| 4 | 7٪ | $ 35،000 | $ 40،000 |
| 5 | 8٪ | $ 45،000 | $ 40،000 |
| 6 | $ 50،000 | $ 40،000 |
(ماخذ: " دلچسپی کی شرح تبدیل ،" نیویارک یونیورسٹی سرن سکول آف بزنس، 1999.)
دلچسپی کی شرح کی واپسی کے فوائد
وصول کنندہ کم سود کی شرح کے ساتھ بانڈ ہوسکتا ہے جو لبور سے اوپر بمشکل ہے. لیکن یہ طے شدہ ادائیگیوں کی پیشکش کی تلاش کی جا رہی ہے یہاں تک کہ اگر وہ تھوڑی زیادہ ہیں. اس کاروبار کو اس کی آمدنی زیادہ درست طریقے سے پیش گوئی کر سکتی ہے. خطرے کا یہ خاتمہ اکثر اسٹاک کی قیمت کو فروغ دیتا ہے. مستحکم ادائیگی کے سلسلے میں کاروباری اداروں کو تھوڑا سا ہنگامی نقد رقم فراہم کرنے کی اجازت دیتا ہے جو اسے واپس لے سکتا ہے.
بینکوں کو اپنی ذمہ داریوں کے ساتھ ان کی آمدنی کے سلسلے سے ملنے کی ضرورت ہے. بینکوں کو بہت طے شدہ شرح گراؤنڈ بناتی ہے. چونکہ یہ طویل مدتی قرضہ برسوں تک واپس نہیں آتی ہیں، بینکوں کو روزانہ کے اخراجات کے لئے ادائیگی کرنے کے لئے مختصر مدت کے قرضوں کو لے جانا چاہئے. ان قرضوں پر فلوٹنگ کی شرح ہے. اس وجہ سے، بینک کمپنی کی سچل شرح کی ادائیگی کے ساتھ اپنی مقررہ شرح کی ادائیگی کو تبدیل کرسکتا ہے.
چونکہ بینکوں کو بہترین سود کی شرح حاصل ہوتی ہے، وہ یہ بھی جان سکتے ہیں کہ بینک اس کے مقابلے میں زیادہ ہے جس سے بینک اپنے مختصر مدت کے قرض پر گزارتا ہے. یہ بینک کے لئے جیت ہے.
تاجر زیادہ دلچسپی سے متعلق ادائیگی کے ساتھ بانڈ ہوسکتا ہے اور لیبر کے قریبی ادائیگیوں کو کم کرنا چاہتے ہیں. اس کی قیمتیں کم رہنے کی توقع ہے لہذا مستقبل میں پیدا ہونے والے اضافی خطرے کو بڑھانے کے لئے تیار ہے. (ماخذ: "دلچسپی کی شرح میں تبدیلی کی شرح،" MoneyCrashers.com .)
اسی طرح، اداکار زیادہ سے زیادہ ادا کرے گا اگر اس نے صرف ایک مقررہ شرح قرض لیا ہے. دوسرے الفاظ میں، فلوٹنگ شرح قرض کے علاوہ سود کی قیمت پر سود کی شرح اب بھی اس کے مقابلے میں سستی ہے جو مقررہ شرح کے قرض پر لے سکتی ہے. (ماخذ: "دلچسپی کی شرح میں تبدیلی: یہ کیسے کام کرتا ہے؟"، "ABN امرو، مئی 2014.)
نقصانات
ہیج فنڈز اور دیگر سرمایہ کاروں کو سودے کی شرح میں تبدیلی کا استعمال کرتے ہیں. وہ مارکیٹ میں خطرے میں اضافہ کرسکتے ہیں کیونکہ وہ فائدہ اٹھانے والے اکاؤنٹس کا استعمال کرتے ہیں جو صرف ایک چھوٹی سی ادائیگی کی ضرورت ہوتی ہے. انہوں نے اپنے معاہدے کے خطرے کو کسی دوسرے ڈیویوٹینٹ کی طرف متوجہ کیا. وہ انہیں زیادہ خطرے پر لے جانے کی اجازت دیتا ہے کیونکہ مارکیٹ میں ان کے خلاف ہو جاتا ہے تو وہ ناپسندیدہ ادا کرنے کے لئے کافی پیسے رکھنے کے بارے میں فکر مند نہیں ہیں. اگر وہ جیتتے ہیں تو وہ پیسہ لگاتے ہیں لیکن اگر وہ کھو جاتے ہیں تو وہ مجموعی طور پر مارکیٹ میں کام کر رہے ہیں.
امریکی معیشت پر اثر
قرضوں اور بانڈوں میں $ 421 ٹریلین ڈالر ہیں جن میں تبدیلیاں شامل ہیں. یہ $ 692 ٹریلین سے زائد زیادہ سے زیادہ انسداد منشیات مارکیٹ کی طرف سے ہے. اندازہ لگایا گیا ہے کہ ڈوئیوٹیوٹی ٹریڈنگ $ 600 ٹریلین کے قابل ہے. یہ پوری دنیا کے کل اقتصادی پیداوار سے دس گنا زیادہ ہے. دراصل، دنیا کی 92 فیصد کمپنیوں میں سے 92 فی صد ان خطرے کو کم کرنے کے لئے استعمال کرتے ہیں. مثال کے طور پر، ایک معاہدے کا معاہدہ کسی اتفاق شدہ قیمت پر خام مال کی فراہمی کا وعدہ کر سکتا ہے. اس طرح کمپنی کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے اگر قیمت بڑھتی ہے. وہ تبادلے کی شرح اور سود کی شرح میں تبدیلیوں سے خود کو محفوظ رکھنے کے لئے معاہدے بھی لکھ سکتے ہیں. (ماخذ: "بینک ڈائنیوٹیٹنگ ٹریڈنگ پر نئی چہرہ"، نیویارک ٹائمز، 3 جنوری 2013. " ٹیبل 19: اوٹیسی ڈیوٹیفٹیز کے بقایا رقم ،" بینک کے بین الاقوامی رہائشیوں، جون 2014.)
زیادہ تر ذیابیطس کی طرح، یہ معاہدے OTC ہیں. بانڈز کے برعکس وہ ان پر مبنی ہیں، وہ تبادلے میں تجارت نہیں کر رہے ہیں. نتیجے کے طور پر، کوئی بھی نہیں جانتا کہ کتنے موجود ہیں یا ان کا اثر معیشت پر کیا ہے.
دیگر متعلقہ
- ہج فیوڈ میں کس کو مدعو کیا گیا ہے؟
- اسٹاک مارکیٹ میں ہیج فیکس کیسے متاثر کرتا ہے؟
- کیا میں کسی فنڈ کے بغیر ہجرت کر سکتا ہوں؟
- ہیج فنڈز کیسے معیشت پر اثر انداز کرتے ہیں؟
- کیا وہ مالی بحران کا سبب بن گئے؟
- سبپیم رہن بحران کا کیا واقعی واقع ہے؟
- 2008 بحران کی تخلیق میں کرداروں کی کیا کردار تھی؟
- LTCM ہج فنڈ بحران کیا تھا؟