بہترین اسٹاک تاریخی طور پر صنعت سے ہٹانے والے ہیں

تمباکو، دواسازی، اور صارفین کے اسپربل نے پچھلے 50 سالوں میں آپ کو امیر بنایا

21 صدی میں ایک سرمایہ کار ہونے کے بڑے فوائد میں سے ایک اسٹاک مارکیٹ کے اعداد و شمار کے چند صدیوں کو صرف امریکہ میں نہیں بلکہ دنیا بھر میں جانچ پڑتال کرنے کے لئے ہے. ذاتی نجی بینکنگ کے شعبے میں کچھ شاندار کام بھی ہے اور کیا دیکھ رہا ہے، خاص طور پر، طویل مدتی ملکیت کے لئے خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک عام طور پر ہے.

یہ پتہ چلتا ہے کہ اس سلسلے میں، کمپنیوں جو "بہترین" فہرست بناتے ہیں وہ بے ترتیب بے ترتیب نہیں ہیں.

بعض صنعتوں میں مخصوص اقتصادی، قانونی اور ثقافتی فوائد ہیں جو ان کے اندر اندر اجزاء کے لئے ممکنہ طور پر زیادہ سے زیادہ اوپر کی قیمتوں پر جمع کرنے کے لئے بنا سکتے ہیں ، اعلی حصص دار کی واپسی کی پیداوار بھی اس وقت تک جب ابتدائی قیمت سے کم آمدنی کا تناسب بالکل سستا نہیں ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ سب سے زیادہ واپسی والے اسٹاک کل مجموعی معیشت کا ایک چھوٹا سا حصہ گردش کر رہے ہیں، سالانہ کارکردگی کی کارکردگی 1٪ سے 5 فی صد ہے، جس میں 10، 25، 50، یا اس سے زیادہ سالوں کے عرصے تک غیر معمولی امتیازی فرق ہے.

اس آرٹیکل میں، ہم اس امید میں کچھ نتائج حاصل کرنے جا رہے ہیں کہ اس کی شناخت کیا جاسکتا ہے کہ بہترین اسٹاک خریدنے کے لئے، ہم طویل مدتی سرمایہ کاری کے لئے خطرے کے انتظام اور پورٹ فولیو کی تعمیر کو بہتر سمجھ سکتے ہیں.

ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں، بہترین سٹاک تمباکو، دواسازی، اور صارفین کے اسٹیل کے ارد گرد مرکوز خریدنے کے لئے

اپنی سب سے بہترین فروخت کتاب میں تفصیل میں آپ اپنے دادا نگاروں کے پورٹ فولیو میں بورنگ اسٹاک کیوں تلاش کر سکتے ہیں، تقریبا دن کے گرم مسائل سے تقریبا ہمیشہ منافع بخش ہیں، ویرٹن بزنس اسکول پروفیسر ڈاکٹر جیریمی جے.

سیگل، جس نے میں نے ماضی میں کئی بار کے بارے میں لکھا ہے، ابتدائی $ 1،000 سرمایہ کاری کے مجموعی جمع کی تحقیقات کی، جس میں لابحدود منافع کے ساتھ، 1957 کے درمیان اصل S & P 50 0 بقایا کمپنیوں میں سے ہر ایک میں انڈیکس قائم کی گئی تھی، اور 2003 ، جب انہوں نے اپنے نتائج کو مسودہ شروع کر دیا.

(اس اسٹاک سے ظاہر ہوتا ہے کہ اس وقت سے نمایاں طور پر قیمت میں اضافہ ہوا ہے لہذا آج اعداد و شمار بہت زیادہ ہوسکتے ہیں. تاہم، یہ اب بھی اس کے نتائج کو دیکھنے کے لئے مفید ہے.)

اس نے اس کے بعد سب سے اوپر 20 اداروں کی جانچ پڑتال کی، جس نے خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک کی نمائندگی کی - اصل ایس اینڈ پی 500 کے سب سے اوپر 4٪ - اگر آپ کو آزمائشی کرنے کے لئے آپ کو کامل نظر آتی ہے اور اس نے ان کو کیا مختلف کیا. آپ اس وقت بہت سے مختلف قسم کی کمپنیوں کے ساتھ توقع کر سکتے ہیں، آپ ریلروڈ سے کرور جہاز کے آپریٹرز تک کاروبار کے ساتھ ختم ہو چکے ہیں. حقیقت سے کچھ بھی نہیں ہو سکتا. 1 9 57 اور 2003 کے درمیان حقیقی دنیا کے شرائط میں ڈالنے کے لئے 1،000 ڈالر کا ابتدائی حصہ آخر میں بدل گیا.

1. فلپ مورس - تمباکو - $ 4،626،402 - 19.75٪ سی اے آر آر
2. ایبٹ لیبز - دواسازی - $ 1،281،335 - 16.51٪ سی اے آر آر
3. برسٹ-مائرز سکببب - دواسازی - $ 1،20 9،445 - 16.36٪ سی اے آر آر
4. ٹوٹوئی رول انڈسٹری - صارف اسٹاپز - $ 1،090،955 - 16.11٪ سی اے آر آر
5. پیفائزر - دواسازی - $ 1،054،823 - 16.03٪ سی اے آر آر
6. کوکا کولا - صارفین کی اسپربلز - $ 1،051،646 - 16.02٪ سی اے آر آر
7. مرک - دواسازی - $ 1،003،410 - 15.90٪ سی اے آر آر
8. پیپسسی - صارفین کے اسٹیلز - $ 866،068 - 15.54٪ سی اے آر آر
9. کولگیٹ - پلمولیو - کنسرٹر اسٹیلز - $ 761،163 - 15.22٪ سی اے آر آر
10. کرین - صنعتی - $ 736،796 - 15.14٪

1. HJ ہیینز - صارفین کے اسپربلز - $ 635،988 - 14.78٪ سی اے آر آر
2. Wrigley - صارفین اسٹاپ - $ 603،877 - 14.65٪ CAGR
3. فورٹون برانڈز - تمباکو اور صارفین کے اسٹیلز - $ 580،025 - 14.55٪ سی اے آر آر
4. کروجر - خوردہ - $ 546،793 - 14.41٪ سی اے آر آر
5. شیرنگ - پل - دواسازی - $ 537،050 - 14.36٪ سی اے آر آر
6. پروٹرر اور گیمبل - صارفین کے اسٹیلز - $ 513،752 - 14.26٪ سی اے آر آر
7. ہرسای - صارفین کی اسپربلز - $ 507،001 - 14.22٪ سی اے آر آر
8. وائٹ - دواسازی - $ 461،186 - 13.99٪
9. رائل ڈچ پٹرولیم - تیل - $ 398،837 - 13.64٪
10. جنرل ملز - صارفین کے اسٹیلز - $ 388،425 - 13.58٪ سی اے آر آر

اس کا مطلب ہے کہ سب سے اوپر 20 کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے اصل میں 18 پی ایس 500 اجزاء، یا 90٪، مجموعی معیشت کے تین تنگ حصوں سے آیا: تمباکو، صارفین کے اسٹیلز اور دواسازی. یہ اعداد و شمار متعلقہ ہے.

یہ سیکٹر کامیاب کیوں ہیں؟

یہ کیا ممکن ہے؟

تمباکو انتہائی قیمتوں کا تعین کرنے والی طاقت، دارالحکومت پر بڑے پیمانے پر واپسی، ایک لت کی مصنوعات، اور جنگ کی طرف سے برداشت کی قیمتوں میں حصہ لینے کا ایک دلچسپ معاملہ تھا جس میں وفاقی اور ریاستی حکومتوں نے کاروباری اداروں کی بجاء برائیوں کے ساتھ ساتھ کمپنیوں پر کام کیا. اپنے خاندان، اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ کس طرح سستا تمباکو اسٹاک وقت سے وقت میں آتا ہے، بعض ممبران مجھے ان کے محکموں میں کسی بھی شامل کرنے کی اجازت نہیں دے گی). مستقل طور پر زیر التواء، مالکان جو اپنے اسٹاک میں اپنے اسٹاک میں واپس لوٹ گئے تھے، اس سے ایک دہائی کے بعد تیزی سے شرح دہائی میں اضافی حصص جمع کیے گئے، حقیقت یہ ہے کہ یہ منافع بخش اداروں سماجی وجوہات کے لئے غیر اخلاقی تھے. (برطانیہ میں، الکحل برابر تھا، ہر چیز کو کچلنے والا. یہ بہت اچھی طرح سے امریکہ میں ہوسکتا ہے لیکن ہم صنعت کی زمین کی تزئین میں تبدیلی کی پابندی کے باعث کبھی نہیں جان سکیں گے.)

دوسری طرف صارفین کے دارالحکومت اور دواسازی، کاروباری نمونے میں ان کے بہت سے بڑے فوائد سے لطف اندوز کرنے کے لئے تیار تھے جو انہیں مثالی مرکب مشینیں بناتے ہیں.

• سب سے بہترین اسٹاک ایسی مصنوعات تخلیق کرنے کے لئے جو کوئی اور قانونی طور پر پیدا نہیں کرسکتا ہے اس کے بعد سپر موثر تقسیم چینلز کا استعمال کرتے ہوئے اس کی مصنوعات کو فراہم کرتا ہے. یہ پیمانے کی مشکل سے متعلق معیشتوں میں ہے. یہ پروڈکٹ ٹریڈ مارک، پیٹنٹ اور کاپی رائٹ کی طرف سے محفوظ ہے، اور کمپنی کو اس سے کہیں زیادہ قیمت دینے کی اجازت دی جاسکتی ہے، نیک سیارے کو تیز کر کے اس سے زیادہ مفت نقد فلو پیدا ہوسکتی ہے جس سے اس کے بعد اشتہارات، مارکیٹنگ، چھوٹ، اور پروموشنز کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے. زیادہ سے زیادہ لوگ دستک ہیرای بار یا کوکا کولا کی بوتل کے لئے نہیں پہنچتے ہیں. وہ حقیقی چیز چاہتے ہیں، قیمت کے فرقے کے ساتھ کافی چھوٹے ہونے کے ساتھ کوئی فی لین دین کی بنیاد پر استعمال کرنے والی تجارت نہیں ہے.
• خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک مضبوط بیلنس شیٹ ہیں جو انہیں تقریبا ہر طرح کے اقتصادی طوفان تصور کرنے کی اجازت دیتا ہے. اس کا دارالحکومت ان کی مجموعی لاگت کم ہے.
• بہترین اسٹاک خریدنے کے لئے دارالحکومت پر ملازمت پر زیادہ سے زیادہ اوسط واپسی پیدا کرنے کے ساتھ ساتھ ، ساتھ ساتھ ایکوئٹی پر واپسی خریدنے کے لئے.
• غیر معمولی طور پر خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک کبھی بھی بڑھتی ہوئی منافعوں کی ادائیگی کی تاریخ ہے، جو انتظام پر دارالحکومت کی نظم و ضبط کا عزم رکھتا ہے. اگرچہ یہ بیوقوف نہیں ہے، اگر آپ ہر مہینے کے مالکوں کو دروازے سے کم سے کم نصف رقم بھیجنے کے لئے مہنگی حصول یا ایگزیکٹو ٹیکس پر نظر انداز کرنا بہت مشکل ہے. حقیقت میں، مارکیٹ کی سطح کے تجزیہ کی بنیاد پر، تعلقات بہت واضح ہے کہ آپ تمام اسٹاک کو کوٹائل میں تقسیم کر سکتے ہیں اور ان کی آمدنی پر مبنی مجموعی واپسی کی صحیح قیمت پر مبنی ہے . (یہ رابطے بہت طاقتور ہے، ایک طبقے کے طور پر منافع بخش اسٹاک کو اوسط خریدنے اور سرمایہ کاری سے بہتر بنانے کے لئے.)
• ان تمام خصوصیات کے سب سے اوپر (اور جب صرف دیگر موجود ہیں)، سب سے بہترین اسٹاک اکثر اپنے متعلقہ بازار کے حصص کے مکمل کنٹرول کے قریب ہیں یا، بدترین طور پر، ایک دوپہر یا فتح کے طور پر کام کرتے ہیں.

دلچسپی سے، اس فہرست کے سب سے اوپر 20 اسٹاک میں سے بہت سے یہاں تک کہ مضبوط، زیادہ منافع بخش اداروں میں ضم کیا گیا ہے. یہ ان کے فوائد آگے آگے بڑھانا چاہئے:

• فلپ مورس نے اپنی کرافٹ فوڈ ڈویژن کو بند کر دیا ، جس نے خود کو دو کمپنیوں میں الگ کر دیا. ان کمپنیوں میں سے ایک، کرافٹ فوڈس گروپ نے ایک دن پہلے اعلان کیا کہ یہ ایچ جی ہیزز کے ساتھ مضبوط ہے. نیا کاروبار کرافٹ ہینز کو کہا جائے گا.
• وائیت پیفزر کے ذریعہ حاصل کیا گیا تھا.
• شیرنگ - پل اور مرک نے مل کر ناممکن کا نام لے لیا.

جیسے ہی دلچسپی سے، ان کاروباروں میں سے بہت سے پہلے ہی 1950 ء میں گھریلو خاتون تھے. ان کے درمیان کوک اور پیپسی کاربونیٹیڈ مشروبات کے زمرے میں تمام مارکیٹ حصوں پر ایک زبردست اجارہ داری رکھتی ہے. پروٹرر اور گیمبل اور کولگیٹ - پولوولیو نے گروسری اسٹورز، جنرل اسٹورز اور دیگر پرچون کی دکانوں کے اڈوں کو کنٹرول کیا. ذاتی طور پر منعقد مریخ کینڈی کے ساتھ ہیسای، ٹوٹوئی رول، اور Wrigley، ان کے متعلقہ میدان میں titans تھے، طویل کنفیکشنری، چاکلیٹ، کینڈی اور گم صنعتوں کے ان کے کونے میں طویل مدتی قائم کی. رائل ڈچ سیارے پر سب سے بڑی تیل کمپنیوں میں سے ایک تھا. (سائیڈ نوٹ: دوسرے تیل کے دانتوں نے بھی بہت اچھا کیا، لیکن سب سے اوپر سے کم ہی کم ہو گیا. 20. یہ کہنے لگے، آپ اب بھی بہت زیادہ دولت بنائے تھے کہ آپ ان کے مالک تھے.) HJ Heinz کیچپ بادشاہ تھا چونکہ 1800 کی نظر میں کوئی سنجیدہ مسابقتی نہیں ہے. فلپ مورس، اس مارشلورو سگریٹ کے ساتھ، اور فارچون برینڈ (اس کے بعد امریکی تمباکو کے طور پر جانا جاتا ہے)، اس کے لکی ہڑتال سگریٹ کے ساتھ، بہت بڑا تھا. ملک میں ہر شخص جو توجہ دیتا تھا وہ جانتا تھا کہ وہ پیسہ پرنٹ کرتے ہیں.

یہ خطرات اور یہ سبھی ایک ابتدائی اداروں نہیں تھے. یہ ابتدائی عوامی پیشکش نہیں تھے جنہوں نے زیادہ عصمت دہندگان کی طرف سے بولی جا رہی تھی. یہ حقیقی کمپنییں تھیں، اصلی پیسہ بنانا، اکثر کاروبار میں رہا تھا جو 75 اور 150 سال کے درمیان کیا تھا. پیسائزر 1849 میں قائم کیا گیا تھا. مرک 1891 ء میں جرمن وشال مرک کی ایک ماتحت ادارے کے طور پر قائم کیا گیا تھا جس میں خود کو 1668 میں قائم کیا گیا تھا. ہینز 1869 کے بعد سے کاروبار میں رہا تھا، پکنیا پھلیاں، میٹھی اچار اور عوام کو کیچپ فروخت کرتی تھیں. ہیسای نے اپنی کارپوریٹ زندگی 1894 میں شروع کردی 1893 میں پیپسسی کوکا کولا 1886 میں؛ 1806 میں کولگیٹ - پولوولائیو. آپ کو تلاش کرنے کے لئے زیادہ سے زیادہ انسداد لسٹنگ میں گہری کھودنے کی ضرورت نہیں تھی، یہ کمپنیاں تھیں جو امریکہ میں عملی طور پر ہر زندہ زندہ رہتے ہیں یا براہ راست یا بالواسطہ طور پر جانتے تھے. وہ نیویارک ٹائمز کے بارے میں لکھا گیا تھا. انہوں نے قومی ٹیلی ویژن، ریڈیو، اور میگزین اشتھارات بھاگے.

خریدنے اور ٹائمنگ کے اختلافات کی وجہ سے فہرست میں کچھ بہترین اسٹاک شامل نہیں تھے

نوٹ کریں کہ یہ فہرست ایس اینڈ پی 500 کے اصل ممبروں تک محدود تھا کہ ابھی بھی ان کے تحقیق میں جب سیگل نے عوامی کاروبار کے طور پر بچایا. جب آپ گزشتہ چند نسلوں پر دیگر اعلی کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے کمپنیوں کو دیکھتے ہیں جو اس خاص ریزر پر نہیں ہیں تو ان میں سے کچھ انتہائی منافع بخش تھے اور اگر یہ طریقہ کار تھوڑا سا تبدیل کردیا گیا تو اس میں شامل ہوسکتا تھا. اس وجہ سے جو ان کو غیر معمولی قواعد و ضوابط کے ساتھ کرنے کی ضرورت نہیں تھی، اس کے قیام کے وقت ایس اینڈ پی ملازم تھے. اصل میں، یہ صرف 425 صنعتی، 60 افادیت، اور 15 ریلروڈ منعقد کر سکتا ہے. مالی اور بینک اسٹاک سمیت معیشت کے پورے علاقوں کو بند کر دیا گیا تھا، جو اسٹاک مارکیٹ انڈیکس میں دوسرے دہائیوں کے لئے شامل نہیں ہوگا. اس کا مطلب یہ ہے کہ، بعض اوقات، ایک اچھا کاروباری شخص سب کو جانتا تھا اور اس نے بہت سے پیسوں کو فہرست کو چھوڑ کر کوٹ بھرنے کے لئے چھوڑ دیا تھا. سیگل کے تحقیق میں 2003 کے اختتامی تاریخ سے قبل بہت سارے منافع بخش کاروباری اداروں کو نجی بھی لیا گیا تھا، لہذا اس سے حقیقت سے ہٹا دیا گیا ہے.

چلو کو کلوروکس کو ایک مثال کے طور پر استعمال کرتے ہیں. بلیچ دیوار اقتصادی طور پر دوسرے اعلی درجے کی اداروں سے ملتے جلتے ہیں - اس وقت آپریشن میں بڑے پیمانے پر بڑے صارفین اسٹیٹس کاروبار نہیں تھے اور ریاستہائے متحدہ کے تقریبا ہر خاندان کو معلوم تھا، یا استعمال کیا جاتا تھا، Clorox مصنوعات - لیکن یہ 1957 میں پروٹرر اینڈ گیمبل نے خریدا تھا. 10 سالہ انسداد اعتماد کے بعد، سپریم کورٹ نے اسے 1967 میں ایک آزاد کاروبار کے طور پر بند کردیا تھا. 1 جنوری، 1969 کو، یہ ایک کھڑے اکیلے، عام طور پر تجارت ہوا. کاروبار، پھر. کسی نے جو بلچ میکر کے حصص خریدا تھا اسے پارک سے باہر دھکا دیا جائے گا، اس کے صارفین کے اسٹیلوں کے ہمراہ گروپ کے ساتھ وسیع پیمانے پر اسٹاک مارکیٹ کو تباہ کر دیا اور اس فہرست پر اتر دیا گیا تھا کہ اس سے قبل 12 سال تک تک رسائی حاصل نہیں ہوئی. کلوروکس اتنی خوشحالی سے خوبصورت ہے کہ میں ابتدائی 1980 کے اسٹاک میں اس وقت کے ارد گرد اسٹاک میں ایڈجسٹ شرائط میں تقریبا $ 1 فی صد فی حصہ تھا. آج، یہ $ 110 + فی حصہ ہے اور آپ کو $ 141 + بڑی تعداد کے لئے راستے میں نقد منافع میں ایک اور $ 31 + ایک حصہ کا اشتراک کیا ہوگا. جس جذبے کو اکثر میں نے مشترکہ کیا ہے، دوبارہ آپ کو ایک کاکیل پارٹی میں اس کے بارے میں کبھی نہیں سنبھالنا پڑے گا. 141 سے 1 تنخواہ کے باوجود، لوگ صرف اس کی پرواہ نہیں کرتے کیونکہ اس نے اسے حاصل کرنے کے لئے تقریبا 35 سال لگے تھے. وہ گھوڑے کی دوڑ اور فوری امیر چاہتے ہیں. اون کے مالی درختوں کو پودے لگانا صرف ان کی طرز نہیں ہے.

اسی طرح McCormick، جو تقریبا 1889 کے بعد تھا اور امریکی مساج مارکیٹ کے ناپسندیدہ بادشاہ تھے، ایس اینڈ پی 500 میں شامل نہیں کیا گیا تھا جب تک کہ اس نے اپنے آپ کو اس سال کے لۓ نہیں لیا تھا. اس طرح، اس کی ناقابل یقین کارکردگی اور اس کے باوجود دوسرے جیتنے والے کاروباری اداروں کے طور پر تقریبا ایک جیسی اقتصادی خصوصیات - دارالحکومت پر بڑی واپسی، گھریلو نام کی شناخت، مارکیٹ کے حصص میں آپ کو دوگنا، ایک مضبوط بیلنس شیٹ، ٹریڈ مارک، پیٹنٹ، اور کاپی رائٹس، عالمی تقسیم ہے جس کو دیا ایک بہت بڑا لاگت فائدہ - یہ شامل کرنے کے اہل نہیں تھا. اس کے دکھ کی وجہ سے اس کا نتیجہ یہ ہے کہ اس ڈیٹا کا سیٹ میں اس کا زبردست مرکب نہیں ملا.

ٹیکنالوجی میں سرمایہ کاری کا مسئلہ

اب ٹھیک ہے، آپ سوچ رہے ہو کیوں ٹیکنالوجی کے ذخائر نے اس فہرست کو نہیں بنایا ہے. صارفین اسٹاپ کے طور پر صنعتوں کے برعکس، جہاں سے زیادہ معروف کمپنیوں میں سے کسی بھی اطمینان بخش یا بہت زیادہ پر مشتمل ہوتا ہے، شرح، ٹیکنالوجی ایک ہٹ یا مس موقع ہے. میس اسپیس کی طرح ناقابل یقین حد تک منافع بخش ادارہ، رات کو رات بھر گر سکتا ہے کیونکہ یہ بلاک، فیس بک پر نئے بچے کو کھو دیتا ہے. اس کے سب سے اوپر، ان کے ٹیک اسٹاک کے لئے بہت زیادہ ادائیگی کرنے والے سرمایہ کاروں کی واضح، اکیڈمی طور پر معروف رجحان ہے، جس کے نتیجے میں بعض اوقات بعض مخصوص کمپنیوں کے لئے واپسی کی جاتی ہے.

ناددیق نے اس کی چوٹی 5،046.85 سے 10 سو 2000 تک پہنچ کر جب ڈاٹ کام بلبلا گواہ کر لیا تو اس نے 10 اکتوبر، 2000 کو اصل میں 1،114.11 کے ناقابل اعتماد نیچے تک پہنچنے کا موقع دیا. یہ 15 مارچ، 2015 تک 15 سال تک ، 5،000 نشان تک پہنچنے کے لئے، دوبارہ. اس سے بھی بدتر، NASDAQ ، دوسرے سٹاک مارکیٹ کے اشارے کے مقابلے میں، اوسط سے زیادہ اوسط منافع بخش پیداوار ہے، مطلب ہے کہ کل واپسی غریب تھا.

ٹیکنالوجی میں سرمایہ کاری ہوشیار اور کچھ خوش قسمتی ہونے کی ضرورت ہے. ایک گروہ کے طور پر، کسی بھی کمپنی کا امکان اچھا ہے، سوڈا، کینڈی بار، بلچ، اور ڈش صابن کمپنیوں کے لئے ہے جو تین مختلف صدیوں میں کاروبار کر رہے ہیں اور شاید ہی کبھی تبدیل نہیں ہوتے. پھر بھی، اگر آپ ایک ناقابل یقین موقع تلاش کریں جو صحیح ہو جاتا ہے، جیسے مائیکروسافٹ، یہاں تک کہ ایک چھوٹی سی پوزیشن بھی آپ کی زندگی ہمیشہ کے لئے تبدیل کر سکتی ہے. تصور کریں کہ آپ آئی پی او میں کسی بھی حصص پر اپنے ہاتھوں کو حاصل کرنے کے لئے کافی خوش قسمت نہیں تھے لیکن 13 مارچ، 1986 کو مارکیٹ کے قریب سے پہلے، آپ نے اسٹاک کی 1،000 ڈالر خرید دی. آج آپ کا کتنے دن ہوگا 2015 میں 29 سال بعد، آپ کے پاس $ 421،582 ڈالر کی قیمت اور $ 5،524،154 ڈالر کی بڑی تعداد کے لئے تیار $ 102،572 کی قیمت نقد منافع پڑے گا، کوئی لواحقین کی بحالی کا فرض نہیں. اصل میں S & P کے اوپر سب سے اوپر کارکردگی کا ذخیرہ کچھ زیادہ، زیادہ طویل وقت افق پر زیادہ سے کم 30 سال لگے. یہی وعدہ ہے جو لوگوں کو ٹیکس اسٹاک میں لے جاتا ہے .

زیادہ سے زیادہ سب سے زیادہ اسٹاک خریدنے کے لئے اسی طرح کی خصوصیات تھا

اب ہم نے خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک کے بارے میں بات کی ہے، تاریخی طور پر، سپیکٹرم کے اختتامی اختتام کے بارے میں؟ جب آپ کمپنیوں کی برتری کا سروے کرتے ہیں جنہوں نے ٹوٹ گئے تھے یا بہت کم افراط زر اور ٹیکس واپس لوٹتے ہیں، تو پیٹرن بھی نکل جاتے ہیں. اگرچہ ہمیشہ ہمیشہ مخصوص خطرات ہیں جہاں اچھی کمپنیوں کو غلطی کی وجہ سے اتار دیا جاتا ہے (مثال کے طور پر، اے آئی جی، لیہین برادران)، آپ اس طرح کی پیشن گوئی نہیں کر سکتے ہیں. یہاں، ہم بعض صنعتوں میں ساختی مسائل کے بارے میں بات کر رہے ہیں جو ان صنعتوں کو، مجموعی طور پر، ایک طویل مدتی بنیاد پر انتہائی غیر جانبدار بناتے ہیں. ہر قسم کے کاروبار کو خریدنے اور ہولڈنگ کی سرمایہ کاری نہیں ہوسکتی ہے لیکن یہ برا کاروبار اچھا اسٹاک تجارت کر سکتا ہے. یہ ذیلی طور پر کمپنیاں اکثر ہیں:

• بہت بڑی سرمایہ کاری کی ضروریات کی ضرورت ہے جس میں انہیں افراط زر کے ماحول میں بہت زیادہ نقصان پہنچایا جائے
• ایک فکسڈ لاگت آپریٹنگ ماڈل ہے جس میں بہت سے بنیادی اخراجات شامل ہیں جو آمدنی کی سطحوں کے بغیر ادا کرنے کی ضرورت ہے
• قیمتوں کا تعین کرنے والی طاقت سے کم ہے، اکثر قیمتوں کی بنیاد پر مقابلہ کرتے ہیں جو ایک ہی کشتی میں ہیں. اس سے بچنے کے لئے دوڑ سے نیچے اور ایک ناگزیر جنگ کی طرف جاتا ہے. کچھ معاملات میں، خوشحالی جدوجہد-دیوالیہ پن کی عدالت کا چکر خود ہر دہائی یا اس سے زیادہ بار بار پھر سے زیادہ بار بار کرتا ہے.
• ملازمت کے کم کم آپریٹنگ منافع کو اعلی مہارت کے ملازم کی ضروریات کے ساتھ مل کر پیدا کرنے کے لئے جو کارکن کو خود کار طریقے سے یونینٹیز یا اکٹھا کرنے کی صلاحیت دیتا ہے، پیٹو ریٹرنوں کا ایک بڑا حصہ لے
• بوومس اور بسٹس کے تابع ہیں
• ٹیکنالوجی میں تبدیلیوں کے لئے کمزور ہیں

جبکہ خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک صارفین کے اسٹیلز، دواسازی اور تمباکو کے اداروں کے ناپسندیدہ بنا رہے ہیں، خریدنے کے لئے بدترین اسٹاک سٹیل اسٹیل ملز، ایلومینیم، ایئر لائنز اور جہاز سازی کی طرف سے زیادہ نمائندگی کر رہے ہیں.

اگلے 50 سالوں کے لئے خریدنے کے لئے بہترین اسٹاک کی شناخت کرنے کی کوشش کی

مشکلات اچھے ہیں کہ، زیادہ تر لوگوں کی طرح آپ اگلے مائیکرو مائیکروسافٹ یا ایپل کی شناخت نہیں کر سکیں گے. اس سلسلے میں، مستقبل کا بہترین پیشن گوئی ماضی ہے. وہی اقتصادی قوتیں جو کچھ کمپنیوں کو اتنی منافع بخش بناتی ہیں اور دوسروں کو بھی جدوجہد کرنے کا سبب بنتا ہے وہ اصل میں 1957 میں جب اصل ایس اینڈ پی 500 شائع کیا گیا تھا، ان میں سے ایک سے زیادہ جیسی جیسی جیسی جیسی جیسی جیسی جیسی ہی جیسی ہے. انتہائی منافع بخش، گھریلو نام کمپنیوں کو جو ان کی مارکیٹ کے حصص پر غلبہ رکھتا ہے اور ڈگری تک ٹیکنیکل بے گھر ہونے کے تابع نہیں ہوتے ہیں، دوسرے کمپنیوں کو اب بھی بہترین خطرہ انعام کے کاروبار سے دور ہونا ہوتا ہے.

یہ آپ کو امیر حاصل کرنے کے لۓ طویل عرصے تک لے جا سکتا ہے، لیکن صبر سے زیادہ ڈالر کی لاگت سے کئی دہائیوں میں ان سب سے اوپر شیلف کمپنیوں میں اضافہ ہوتا ہے، آپ ان میں سے کسی خفیہ خفیہ مینیئرز میں سے ایک میں تبدیل ہوسکتے ہیں جو رونالڈ پڑھتے ہیں آخری سال. اس کے وارث ایک بینک کی تالیف میں سٹاک سرٹیفکیٹ کے پانچ انچ موٹی ڈائل تلاش کر رہے تھے. وہ اور اس کے کچھ براہ راست سٹاک خریداری کی منصوبہ بندی کے آخر میں 8،000،000 ڈالر سے زائد قیمتوں کا تعین کیا گیا تھا.