سرمایہ کاری ابتدائی عوامی پیشکش کی اپیل
مجھے لگتا ہے کہ آئی پی او کی اپیل قابل ذکر ہے. نہ صرف آپ معیشت میں سرمایہ کاری فراہم کرتے ہیں بلکہ نہ ہی حقیقی کاروباری اداروں کو صارفین کو اصلی سامان اور خدمات مہیا کر سکتے ہیں بلکہ آپ کو اس طرح کے ویلم مار، ہوم ڈپٹ جیسے کمپنیوں میں ابتدائی سرمایہ کاروں کو دوبارہ تجربہ کرنے کا خواب لطف اندوز ہوسکتا ہے. ، والٹ ڈزنی، ڈیل، ٹفنی اور کمپنی، مائیکروسافٹ، نیک، کوکا کولا، ہدف، یا سٹاربکس.
آپ بروکرج اکاؤنٹ میں ایک ہی خریداری، عام اسٹاک کا ایک بلاک، اور دہائیوں کے بعد بعد میں آپ کا خاندان غیر معمولی امیر ہے. آپ ایک حیرت انگیز کاروبار تلاش کرتے ہیں جو زبردست ترقی کے لئے تیار ہے اور آپ کو سواری کے ساتھ ساتھ ساتھ ساتھ پیارے زندگی کے لۓ منعقد ہوتا ہے. ان انتہائی کامیاب آئی پی او کے بہت سے معاملات میں، صرف ایک صدی کے ایک چوتھائی کے اندر اندر سالانہ تنخواہ کی آمدنی اصل سرمایہ کاری کی رقم سے زیادہ تھی.
اس کے سب سے اوپر، مجموعی طور پر نقد رقم کی واپسی نے ابتدائی طور پر بہت سے، بہت سے، بار بار ادا کیا تھا.
شیئروں میں واقعی پیسے کی مشینیں بنتی ہیں، ان کے مالکان کے لئے نقد رقم کی بڑھتی ہوئی قیمتوں کا پرنٹنگ ہے کہ وہ پھر بھی استعمال کر سکتے ہیں تاہم وہ چاہتا تھا.
آئی پی او انوسٹنگ کے ڈائرکٹری
آئی پی او کے سرمایہ کاروں کے لئے سب سے بڑا خاندانی راستہ راستے میں مسلسل قیمت کے اتار چڑھاو سے نمٹنے کے لئے تیار تھا. یہ کہنا بہت زیادہ نہیں ہے کہ بہت سارے عرصے تک، بعض اوقات لمبی عرصہ تک طویل عرصہ تک جاری رہیں گے، جس کے دوران حصص ایک حوالہ مارکیٹ میں 30٪ سے 50٪ یا اس سے زائد ہیں.
بے شک، حقیقی سرمایہ کاروں کے لئے، اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ جب تک آمدنی آمدنی بڑی ہو رہی ہے اور نئے ریکارڈ کو توڑنے کے لۓ لابحدود ترقی ریکارڈ رکھا جاتا ہے. افسوس ہے، جب آپ اصل سرمایہ کاری کے رویے کو دیکھتے ہیں، تو بہت سارے اسٹاک ہولڈرز اس طریقے سے برتاؤ نہیں کرتی ہیں. اس کے بجائے کاروباری قدر و ضبط کرنے اور اس کے مطابق خریدنے کے بجائے، وہ مارکیٹ کو ان کے بارے میں مطلع کرنے کے لئے نظر آتے ہیں. وہ اندرونی قیمت اور قیمت کے درمیان فرق نہیں سمجھتے.
کوکا کولا اور والمارت آئی پی او کی تاریخ
کوکا کولا کمپنی پر غور کریں. 1 919 میں آئی پی او کی واپسی میں $ 40 کے لئے خریدا کوک کا واحد حصہ حصہ 31 جولائی، 2006 کو اصل میں شائع کیا گیا تھا جب اس مضمون کی طرف سے reinvied لابحدود کے ساتھ $ 5،000،000 سے زیادہ ہو جائے گا. اب میں دسمبر میں اس کو اپ ڈیٹ کرنے کے لئے واپس آ گیا ہوں 31st 2014، یہ اعداد و شمار $ 15،000،000 سے زائد ہے.
کوک آئی پی او ہمیشہ کے لئے زندگی بدل گیا. (ایک چھوٹا سا شہر، کوپنسی، فلوریڈا، امریکہ میں فی فی صد ملین ریکارڈ ریکارڈ ہولڈر بن گیا کیونکہ مقامی بینکر اس بات کا یقین کرتا تھا کہ کمپنی آپریشن میں سب سے بڑے کاروبار میں سے ایک تھا.
بینکر یہ محسوس ہوا کہ نہ صرف مالی بیانات مضبوط تھے، لیکن یہ کہ اس کی مصنوعات کو اقتصادی کشیدگی سے زیادہ تر موثر اندازہ ہوتا ہے جیسے ریشن اور ڈراپریشن کی وجہ سے اگر آپ اپنے گھر کھو چکے ہیں تو، آپ کا کام، اور ایک روٹی لائن میں انتظار کر رہے تھے. نکیل، آپ اسے ایک گلاس کوکا کولا پر خرچ کر سکتے ہیں؛ ایک سستی عیش و عشرت جس نے لمحہ خوشی کی.
برانڈ پاور تھی اور غیر معمولی ہے.) یہاں ککر ہے: آئی پی او کے سرمایہ کار نے اس کے مالک کے پہلے سال کے اندر $ 40 تک $ 40 حصص کی گردن دیکھی ہوگی. دنیا میں پہلے سے ہی غالب مشروبات کی دیوار پر کتنے لوگوں نے تحریر کیا ہے کیونکہ دوسرے سرمایہ کاروں کی قیمتوں میں کمی کی وجہ سے.
وال مارٹ اسٹورز، انکارپوریٹڈ ایک ہی کہانی ہے. 1960 ء میں اصل آئی پی او واپس جائیں جب سم وال والٹن ملک بھر میں اپنے اسٹورز کو روکا اور 10،000 ڈالر کی سرمایہ کاری کے ساتھ $ 15،000،000 اور $ 20،000،000 کے درمیان کہیں زیادہ قابل ہے. انہوں نے ٹرک ڈرائیوروں، کیشئرز، اسٹور مینیجرز، ایگزیکٹوز اور ابتدائی سرمایہ کاروں کو ملٹی ملینئرز میں تبدیل کردیا.
لیکن آخر میں تمام ابتدائی عوامی پیشکش کا کام نہیں. اگر آپ نے کمپنیوں جیسے ویب ویز کو خریدا تھا تو، ڈاٹ کام دور سے دلال ویب کراوٹ نے سرمایہ کاروں کو تباہ کن نقصانات سے بچایا؟
وہ لوگ جنہوں نے ملکیت حاصل کرنے کے لئے اپنی بچت کا استعمال کرتے ہوئے ان کے پورٹ فولیو کی قیمتی سرمایہ کاری کا دورہ کیا. دارالحکومت جس میں کافی عرصے سے ایک بڑی گھوںسلی انڈے میں مل سکتی تھی.
یہ ایک سادہ حقیقت پر اتر آیا: آئی پی او سپانسر کردہ دیگر کمپنیوں کے برعکس، ویب ون کو کوئی پیسہ نہیں مل سکا. ابتدائی سرمایہ کاروں کو معاوضہ کے خطرے سے تباہ کر دیا گیا. کچھ عرصے میں، آئی پی او کے پیچھے کمپنی کو حقیقی منافع شروع کرنا ہوگا جو وہ مالکان کو تقسیم کرسکتے ہیں. اس سب کے ساتھ کہا گیا ہے، ہم ابھی بھی سوال کے ساتھ چھوڑ رہے ہیں: کیا آپ آئی پی او میں سرمایہ کاری پر غور کرنا چاہئے؟
آئی پی او انوسٹنگ کے کلاسیکی ویلیو سرمایہ کاری دیکھیں
بنیجمین گراہم، ان کے معالجہ میں تجارتی سرمایہ کاری اور جدید سلامتی کے تجزیہ کے بہت سے والدین، انٹیلجنٹ انوائزر ، سرمایہ کاروں نے تمام ابتدائی عوامی پیشکش سے واضح کیا. وجہ؟ آئی پی او کے دوران، پچھلے مالکان کاروبار کو بڑھانے کے لئے سرمایہ کاری بڑھانے کی کوشش کر رہے ہیں، اسٹیٹ کی منصوبہ بندی کے لئے دلچسپی کا نقطہ نظر، یا کسی بھی وجہ سے اس کے نتیجے میں کسی بھی چیز کا غصے لگاتے ہیں کہ تمام چیز ایک ہی چیز میں ہے: ایک پریمیم قیمت جس میں آپ کا داؤد خریدنے کے لۓ تھوڑا سا موقع فراہم کرتا ہے. ایک رعایت.
اکثر، انہوں نے کہا کہ، کاروبار میں کچھ ہچکچا چند سال کے اندر اندر کو ختم کرنے کا سبب بن جائے گا، قیمت ذہنی سرمایہ کاری دینے والے کمپنی کو اپ لوڈ کرنے کا ایک موقع فراہم کرتا ہے. جیسا کہ ہمارے کوکا کولا مثال ثابت ہوا، یہ اکثر اس معاملے کو ختم کر دیتا ہے.
جب میں عام طور پر اس مشورہ پر غور کروں گا، خاص طور پر غیر منصفانہ سرمایہ کاروں کے لئے جو شاید ایک انڈیکس فاؤنڈ کی طرح کسی چیز کا انتخاب کرسکتا ہے ، ایک قابل مشیر کے ساتھ کام کرنا ، یا اگر وہ کافی امیر ہیں تو، یہ ایک ایسی اثاثہ مینجمنٹ گروپ ہے، اگر آپ واقعی بقایا کاروبار تلاش کرتے ہیں - جو کہ آپ کو سزا ہے وہ دہائیوں کے لئے کمپاؤنڈ جاری رہے گا، عام طور پر عام مارکیٹ میں سے زیادہ قیمتوں میں، ایک اعلی قیمت بھی ایک سودا ہوسکتی ہے.
دراصل، ایک دہائی پہلے واپس دیکھنا، ڈیل کمپیوٹر 50x کی آمدنی کا تناسب پر ایک مطلق چوری تھا! اصل میں، حتمی قیمت اسٹاک تھا، کیونکہ اصل میں حقیقی نقد آمدنی کا دورہ کردہ موجودہ قیمت اس وقت اسٹاک کی قیمت سے کہیں زیادہ تھا.
گندم سے چائے کو چھانٹنے کی دشواری کو دیکھ کر، آپ شاید اپنے بندوقوں کو چپکے سے بہتر بنا رہے ہو. اصول میں، گراہم کی پوزیشن قدامت پسند، نظم و ضبط کی حفاظت میں سے ایک ہے. اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ آپ کو جلدی نہیں ملے گی اور اس اصول کے مطابق طویل عرصے میں اوسط سرمایہ کاری کا امکان ہو گا.
آئی پی او میں سرمایہ کاری سے پہلے اپنے آپ سے پوچھنا سوالات
پھر بھی، آپ یہ فیصلہ کر سکتے ہیں کہ آئی پی او سرمایہ کاری کے خطرات اس کے قابل ہیں. بہت سارے لوگ ہیں. بولیئر سرمایہ کار چارلی مونگر، جس نے خوبصورت طریقے سے آسان طریقے سے سرمایہ کاری کرنے کے لئے اپنے نقطہ نظر کو سمبھال لیا ہے، کہا ہے کہ وہ ان دنوں ایک جوان آدمی تھے، وہ بہت اچھی طرح سے اپنے پورٹ فولیو کے ایک وقفے حصہ لے سکتے ہیں اور وعدے سے متعلق خیالات کو تلاش کرنے پر توجہ مرکوز کرسکتے ہیں. ہر دہائی جس میں وہ باڑے کے لئے سوئنگ کرنے کے لئے تیار تھے، منصفانہ طور پر صرف اس کا بہترین ذریعہ منتخب کرتے ہیں جہاں وہ سوچتے ہیں کہ نمبروں کا احساس ہوتا ہے.
یہ کسی ایسے شخص کے لئے برا حکمت عملی نہیں ہوسکتا ہے جو پہلے سے ہی اپنے مرکزی پورٹ فولیو میں ہے، اس سے زیادہ ڈسپوزایبل آمدنی حاصل ہوتی ہے، آمدنی کے بیانات اور بیلنس کی شیٹ کا تجزیہ کرنے کی صلاحیت ہے، اور کچھ دریافت کرنے کا امکان ہے.
اوقات میں، یہ بھی عام طور پر عوام کی خدمت کرتا ہے اسی طرح میونسپل بانڈز میں سرمایہ کاری معاشرے کی مدد کرسکتا ہے. ڈاٹ کام کن بوم کے دوران رکھی گئی ریشہ اپٹک کیبل کے بارے میں سوچو، جو سرمایہ کاروں نے مالی امداد کی قیمتوں کو چلانے کے لئے تیار کیا ہے. بالآخر بالآخر اربوں ڈالر صلی اللہ علیہ وآلہ وسلم کو لکھتے ہیں اور چند دیواروں سے زیادہ سے زیادہ گناہوں کی وجہ سے.
ان میں سے بہت سے سرمایہ کار اس پیسے کو کھو چکے ہیں جنہوں نے خطرے میں ڈالے تھے. تاہم، اس نے یوٹیوب، نیٹ فلیکس، ایمیزون، گوگل، اور زیادہ سے زیادہ کاروباری اداروں کے طویل مدتی طول و عرض کے لئے بنیاد رکھی. ہم سب ان کے غیر معمولی عروج سے منافع بخش ہیں. اس نے کہا کہ اگر آپ اپنی سرمایہ کاری کو خطرہ اور ابتدائی عوامی پیشکش میں سرمایہ کاری پر زور دیتے ہیں، تو اپنے آپ کو چند کلیدی سوالات سے پوچھیں:
- اگر یہ کاروبار اس کی قیمت کو مستحکم کرنے کے لئے اعلی درجے کی شرح پر نہیں بڑھتی ہے تو کیا امکان ہے؟ ان ناکامیوں کی کیا امکانات موجود ہیں؟
- کاروباری حفاظت کی حفاظت والی مٹیاں کیا ہیں؟ پیٹنٹ؟ ٹریڈ مارک؟ اہم عملے؟ کسی دوسرے فرم کو روکنے اور کشش معاشیات کو تباہ کرنے سے کیا روک رہا ہے؟
- اگر آپ اگلے پانچ، دس، یا پچاس برسوں کے لئے اسٹاک مارکیٹ بند کردیتے ہیں تو کیا آپ اس کاروبار کو سہولت فراہم کرتے رہیں گے؟ دوسرے الفاظ میں، کیا یہ کاروباری نمونہ ہے اور کمپنی کی مالیاتی بنیاد پائیدار یا تکنیکی ترقی کے نتیجے میں غیر جانبدار ہے یا کافی سرمایہ دارانہ امکان کی کمی ہے؟
- اگر اسٹاک میں مختصر مدت کے مسائل کی وجہ سے اسٹاک پچاس فی صد کی کمی ہوتی ہے تو، آپ کسی بھی جذباتی جواب کے بغیر انعقاد جاری رکھنے کے قابل ہوسکتے ہیں اگر آپ محتاط طور پر اس بات کا تعین کر سکتے ہیں کہ کاروبار کی طویل مدتی صلاحیت ابھی بھی وعدہ کی جاتی ہے؟
آخر میں، یہ احساس ہے کہ آپ کے خلاف مشکلات پھنس گئے ہیں. آئی پی او، ایک کلاس کے طور پر، مارکیٹ سے بہت اچھی طرح سے رشتہ نہیں کرتے. وہ پہلے سے ہی بہت سے معاملات میں کمال کی قیمت ہیں. یہ ایک ایسا علاقہ نہیں ہے جہاں آپ بورڈ میں بھرے اپنے بیٹوں کو پھیلاؤ اور برابر وزن میں ہر چیز کو خرید کر آپ اچھی طرح کر سکتے ہیں.
بلکہ، یہ ایک خصوصی آپریشن کی لائنوں کے ساتھ زیادہ ہے - آپ کو ایک سپنر کی طرح ہونا چاہئے. اس تصویر پر آپ پہلے ہی غلط استعمال کی رپورٹ کر چکے / چکی ہیں. ہیلپ ڈیسک جلد از جلد معاملے کو دیکھے گا. تصویر کے بارے میں غلط استعمال کی اطلاع کرنے میں ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. آپ کو ایک اچھا سودا ہونے پر مجبور نہیں کر سکتا. مواقع اکثر کلسٹروں میں آتے ہیں، ہمدردی ہیں اور آپ کو اس سے پہلے کھڑے ہوجاتے ہیں اور آپ کو تیار ہونا ضروری ہے.