رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر فیس

مختلف مالیت کے انتظام کی فیس کی شیڈول کو سمجھنے

آپ میں سے بہت سے لوگ جانتے ہیں کہ، میں گلوبل ویلیو سرمایہ کاری فرم قائم کرنے کے وسط میں ہوں کہ قابل قدر اور اعلی خالص افراد، خاندانوں اور اداروں کے لئے ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری مشیر ہو گا جو اپنے خاندان کے ساتھ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں. وہ لوگ جو سرمایہ کاری اثاثوں میں $ 500،000 یا اس سے زیادہ حصہ لے سکتے ہیں. میں نے سوچا کہ یہ "سرمایہ کاری کے مشیروں کو فیس چارج کرنے کی ایک قسم" کے اندر اندر بیس بال "کا جائزہ فراہم کرنے کا بہترین موقع ملے گا، چاہے وہ ایک جگہ سے انڈور فنڈ جیسے موہرا یا ایک حوصلہ افزائی کی بنیاد پر انتظام ہیج فنڈ کے ساتھ ہے .

یہ خاص طور پر سچ ہے کہ میں نے آپ کو متعارف کرایا ہے کہ کس طرح رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کام کرتے ہیں، اور آپ کو چار چیزوں کو معلوم ہے جو آپ کو ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر میں تلاش کرنا چاہئے .

براہ کرم نوٹ کریں کہ اس مضمون میں، ہم صرف " فیس صرف" رجسٹرڈ انوسٹمنٹ مشیروں کو دیکھنے کے لئے جا رہے ہیں جو آپ کو آپ کی مصنوعات کی فروخت، بجائے کمیشن کمیشنوں کی بجائے آپ کے مجموعی پورٹ فولیو کی قیمت کا فی صد ادا کرکے پیسہ کماتے ہیں. باہمی فنڈ فروخت کے بوجھ کی شکل میں، یا آپ کو ہر خرید یا اسٹاک تجارت فروخت سے منافع پیدا کرنا. اس کے بارے میں مذاق کرنے کے لئے، یہ رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کا واحد ذریعہ ہے. میں اپنے خاندان کے لۓ دور دور بھی سوچوں گا اور میں سوچتا ہوں کہ آپ بھی ایسا ہی سمجھیں گے. (اس بات کا یقین رکھو کہ انہیں اسی طرح کی آواز "فاؤنڈیشن پر مبنی" مشیروں کے ساتھ الجھن نہیں کرنا جو ہائبرڈ کاروباری ماڈل ہیں.)

خاص طور پر، ہم جانچ پڑتال کرنے جا رہے ہیں:

1. فلیٹ سرمایہ کاری کے انتظام کے فیس شیڈول

1. ٹیرڈ سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس شیڈولز
2. سرمایہ کاری کے بزنس پر اثاثہ کی کلاس کی طرف سے تشخیص کی فیس
3. گھنٹہ کی بنیاد پر فیس
4. سالانہ مینجمنٹ فیس کے ساتھ مل کر فلیٹ فیس

تیار؟ چلو اس میں ڈوبتے ہیں. میرا مقصد یہ ہے کہ آپ کو بہتر سمجھنے کے لۓ چلیں کہ آپ کیا چارج کیا جارہا ہے، کس طرح مختلف سرمایہ کاری فیس کا شیڈول کام کرتا ہے، اور کس طرح حقیقی دولت مینجمنٹ کی فیس کا شمار ہوتا ہے.

فلیٹ انوسٹمنٹ مینجمنٹ فیس

ایک فلیٹ فیس شیڈول کے تحت، فیس حساب سے مضحکہ خیز آسان ہے. پیمائش کی تاریخ پر، جو بھی آپ کے ادا کردہ بینڈ کا آپ کا اکاؤنٹ تعلق ہے اس میں آتا ہے. یہ کچھ غیر منصفانہ طور پر ہڑتال کرتا ہے کیونکہ اس کا مطلب ہے کہ امیر سرمایہ کاروں کو کم مقدار میں کم فیس (اگرچہ یہ نہیں ہے، قیمتوں کا تعین کرنے کے وقفے پر غور کرنے کے لۓ ہر کسی کے لئے دستیاب ہیں). یہ گاہکوں کو بریک پوائنٹ حاصل کرنے کے لئے زیادہ پیسہ جمع کرنے کے لئے حوصلہ افزائی کرتا ہے لیکن یہ مشیر کے مشیر کے لئے تخلیق کرتا ہے، اس میں پوائنٹس موجود ہیں جب تک وہ رعایت نہیں کی جاتی ہے جب تک وہ مزید اثاثوں کے انتظام کے لۓ کم پیسہ کماتے ہیں. جب آپ ایک باہمی فنڈ اخراجات کا تناسب یا پروپیپوس میں ڈوبتے ہیں اور اصل سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس کو منتخب کرتے ہیں، تو یہ تقریبا ہمیشہ ایک فلیٹ کی شرح ہے؛ فنڈ میں تمام اثاثوں کو ایک مشاورے کو قابل ادائیگی کی شرح پر چارج کیا جاتا ہے.

• $ 2،000،000 سے کم = 1.50٪
• $ 2،000،001 سے $ 5،000،000 = 1.25٪
• $ 5،000،001 سے 10،000 ڈالر = 1.125٪
• $ 10،000،001 سے $ 25،000،000 = 1.00٪
• $ 25،000،000 سے زیادہ = مذاکرات قابل

ٹیرڈ سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس

ایک مختلف فیس شیڈول کے ساتھ، مختلف اثاثوں کی سطح مختلف فیسوں کا تعین کر رہے ہیں. اس طرح، ہر کوئی، اکاؤنٹ کے سائز کے بغیر، اسی گاہکوں کو انصاف کی منصفانہ معاوضہ دینے کے اسی ڈپازٹ کی سطح پر ایک ہی شرح ادا کرتا ہے.

مثال کے طور پر، عام ٹائر فیس شیڈول اس طرح کچھ نظر آسکتا ہے:

• $ 250،000 = 1.75٪ پہلے
• اگلے $ 750،000 = 1.50٪
• اگلا $ 4،000،000 = 1.25٪
• اگلے $ 5،000،000 = 1.00٪
• اگلے $ 15،000،000 = 0.75٪
• $ 25،000،000 سے زائد رقم = 0.50٪

تصور کریں کہ سرمایہ کار ان اثاثوں میں $ 50،000،000 کے ساتھ آتا ہے جسے وہ چاہتا ہے. درجے کی فیس کی حساب سے اس طرح کی توقع ہوگی:

• $ 250،000 ایکس 1.75٪ = $ 4،375
• $ 750،000 ایکس 1.50٪ = 11،250 $
• $ 4،000،000 ایکس 1.25٪ = $ 50،000
• $ 5،000،000 ایکس 1.00٪ = $ 50،000
• $ 15،000،000 ایکس 0.75٪ = $ 112،500
• $ 25،000،000 ایکس 0.50٪ = $ 125،000

کل فیس = $ 353،125، یا فی سال 0.70625 فی صد. تاہم، فیس سہ ماہی کی ادائیگی کی جاتی ہے، لہذا مارکیٹ میں قیمتوں میں تبدیلیوں کی عکاسی کرنے کے لئے ہر تین مہینے دوبارہ دوبارہ شروع ہونے کے ساتھ یہ 88،281.25 ڈالر یا کم سے کم 0.18٪ کی حیثیت سے تعین کیا جائے گا (مثال کے طور پر، اگر مارکیٹ میں کمی آئی ہے تو، مطلق فیس میں کمی بھی ، اور ویزا کے مقابلے میں).

انوائس بیلنس پر اثاثہ کلاس کی طرف سے سرمایہ کاری کے انتظامات کی قیمت فیس

ایک اور فیس نظام اثاثوں کی کلاسوں پر مبنی چارجز کا تعین کرتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ کلائنٹ پورٹ فولیو کے اندر تعمیر کردہ نقد ذخائر پر کم فیس یا کوئی فیس نہیں ہے. یہ نقطہ نظر قدرے سرمایہ کاروں کے ذریعہ انحصار کرتا ہے جو بڑی نقد رقموں پر بیٹھ کر سال گذارنے کے لئے صرف تیز رفتار طور پر تعین کرنے کے لئے خرچ کرتے ہیں جب کچھ رڈار کو گزرتا ہے لیکن اس طرح کے انتظامات میں کچھ سہ ماہیوں کے درمیان کچھ سوال ہوتا ہے. لیبر ڈیپارٹمنٹ کے بعد حکمرانی جو کچھ اکاؤنٹس پر بیسیس (بہترین دلچسپ معاہدے سے باہر نکلنے) کے معاہدے کی ضرورت ہوتی ہے اس کی وجہ یہ ہے کہ یہ نظریاتی طور پر، ایک حوصلہ افزائی ہوسکتی ہے کہ مشیر کو اس حقیقت کے باعث کلائنٹ کی سب سے بہترین دلچسپی کے برعکس کار پورٹ فولیو مینیجر فوری طور پر سرمایہ کاری کرنے اور نقد کی سطح کو کم کرنے کی طرف سے فیس آمدنی میں اضافہ کر سکتا ہے؛ کچھ وقت اور مزید وضاحت حل ہو جائے گی.

ایک سرمایہ کاری کے توازن فیس شیڈول اس طرح نظر آسکتا ہے:

• سرمایہ کاری پر 1.50 فیصد سرمایہ کاری
• سرمایہ کاری کے لئے مقررہ آمدنی پر 0.75٪
• 0.00 فی صد نقد (یا کچھ دوسرے نامزد فیس - میں نے 0.20 فیصد بھی دیکھا ہے)

یہ فیس اثاثہ کی سطح کے بغیر لاگو ہوتا ہے - اگر آپ کے پاس $ 5 ملین یا $ 100 ملین نہیں ہے تو کوئی فرق نہیں پڑتا. یہاں یہ ہے کہ ایک حساب سے کیسے کام کر سکتا ہے. $ 25،000،000 کے ساتھ ایک سرمایہ کار کا نقطہ نظر نقد رقم، 25٪ بانڈ میں، اور اسٹاک میں 60٪ میں اس کے پورٹ فولیو کا 15٪ تھا.

• $ 15،000،000 سرمایہ کاری ایکوئٹی ایکس 1.50٪ = $ 225،000
• $ 6،250،000 سرمایہ کاری فکسڈ آمد ایکس 0.75٪ = $ 46،875
• $ 3،750،000 نقد کے ذخائر میں کھڑی x 0.00٪ = $ 0

کل فیس = $ 271،875، یا 1.0875٪.

کلائنٹ کو فائدہ یہ ہے کہ تعمیراتی اوقات کے دوران، یا بڑے ذخائر کے بعد، ان کی نقد پر کچھ بھی نہیں، وہ زیادہ ادائیگی نہیں کر رہے ہیں. اگر اکاؤنٹ میں 30٪ یا 50٪ نقد کی طرح نقد نظر آتی ہے تو مینیجر ذہین چیزوں کے ارد گرد نظر آتے ہیں، مؤثر فیس بہت کم ہوسکتی ہے، ورنہ ان کی ادائیگی دوسری صورت میں ہوتی ہے، اس کے بعد بعد میں اعلی فیس کی طرف سے متوازن ہو جاتا ہے.

گھنٹہ سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس

کچھ رجسٹرڈ سرمایہ کار مشیر بعض خدمات کے لئے گھنٹہ کی قیمتوں کا چارج کرتے ہیں، جن میں سے بہت سے سہولت کے لئے اکثر پیکنگ کی جاتی ہیں. مثال کے طور پر، اگر آپ فرم کے ذریعہ اپنے اثاثوں کو حاصل کرنے کے لئے نہیں جا رہے ہیں تو، آپ اب بھی ان کو اپنے ہولڈنگز کو دیکھنے اور اپنے موجودہ منصوبے کا جائزہ لیں گے. وہ 3 یا 5 گھنٹے سے شروع ہونے والے بنیادی پیکج کے ساتھ $ 250 یا $ 500 ایک گھنٹے چارج کر سکتے ہیں. وہ خاص انتظامات سے اتفاق کرتے ہیں جو آپ کی ضرورت ہوتی ہے بہت کم وقت یا اشتھاراتی منصوبوں کی ضرورت ہوتی ہے. جب آپ اس علاقے میں جاتے ہیں، تو یہ خاص طور پر ایک خاص، اختتام مقصد کے لئے بات چیت میز پر بیٹھے دو لوگ ہیں.

سالانہ مینجمنٹ فیس کے ساتھ مل کر فلیٹ فیس

دوسری حالتوں میں، آپ فیس کے مجموعی ادائیگی کا خاتمہ کرسکتے ہیں جس سے آپ کو اثاثوں کے فیصد کے طور پر اپنے سالانہ اسٹیج کا تعین کرنے کے لئے تھوڑا سا ریاضی کرنا ضروری ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ واؤنڈ کے ساتھ $ 500،000 اعتماد کھولیں گے تو، آپ بنیادی طور پر متفقہ فنڈ پر ایک $ 4،500 بیس سالانہ فیس + ایک $ 2،500 اکاؤنٹنگ یا شریک ٹرائی فیس + فیس ادا کریں گے (وہ 0.05٪ سے بھی کم تفصیلات پر منحصر 1.00٪). وقت اور سب کچھ کہا جاتا ہے، آپ واقعی گھریلو اور بین الاقوامی فنڈز کے مہذب مرکب کو منتخب کرتے ہیں تو، آپ کو براہ راست اور غیر مستقیم طور پر، کہیں کہیں 7،850 ڈالر باہر نکال رہے ہیں. اثاثوں پر یہ 1.57٪ کی مؤثر سالانہ فیس ہے. ایک اچھا سودا ہے اگر ٹرسٹ فنڈ کا آلہ سادہ ہدایات ہے اور بعض آپریٹنگ اثاثوں جیسے ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کی ضرورت نہیں ہوتی ہے.

یقینی بنائیں کہ ریاضی آپ کو مالٹی مینجمنٹ کے مشیروں کے لئے اسٹیکرز فیس پر ریاضی کرو جو آپ کو متفقہ فنڈز یا ای ٹی ایف میں رکھو.

اگر آپ براہ راست ایک اثاثہ مینجمنٹ کمپنی کے ساتھ کام کرتے ہیں تو، مشکلات مہذب ہیں آپ صرف ان کی فیس ادا کر رہے ہیں. یہی ہے. آپ براہ راست منبع میں گئے ہیں، تو بات کرنے کے لئے. آپ کے پاس کچھ دیگر اخراجات ہوں گے - آپ کے حراستی ایجنٹ، بروکرج کمیشن، لیکن اگر آپ ایک فرم کے ساتھ کام کر رہے ہیں جو اوپر اور اوپر ہے، تو یہ شفاف ہونا چاہئے. آپ کو اس بات کا پتہ ہونا چاہئے جو آپ ادا کر رہے ہیں. تاہم، بہت سارے دولت مینجمنٹ فرموں اور مالیاتی منصوبہ سازوں کو صرف اس طرح کی فیس چارج کرتی ہے اور تیسرے فریق باہمی فنڈز، ای ٹی ٹیز ، یا دیگر پولیو سرمایہ کاری گاڑیاں جو کلائنٹ فیس بھی چارج کرتی ہیں کلائنٹ ڈالیں. اثاثوں کے مینیجرز کو ان فرموں کی فیس کی موازنہ کرنے کے بارے میں بہت محتاط رہیں. وہ مداخلت ہیں مددگار جو اثاثہ جمع کررہے ہیں اور پھر اثاثے کے مینیجرز کو ان کو سٹیئرنگ کرتے ہیں.

مثال کے طور پر، یہ ٹیکس کی بنیاد پر 1.25٪ سالانہ مینجمنٹ فیس کو براہ راست ایک انفرادی طور پر منظم اکاؤنٹ میں ایک ایسی مال مینجمنٹ فرم میں جانے کے بجائے ایک اثاثہ مینجمنٹ کمپنی میں ادا کرنے کے لئے زیادہ کشش ہوسکتا ہے جو 0.75 فی صد سالانہ فیس کی تشہیر کرتا ہے. آپ کو فنڈز اور ETFs میں رکھتا ہے جو ایک 0.50 فی صد فیس چارج کرتی ہے، جسے آپ کو نہیں دیکھا جاتا ہے (لیکن اس کے باوجود ادائیگی بھی) جب تک آپ ٹھیک پرنٹ نہیں پڑھتے ہیں. آپ بہتر سروس اور زیادہ کنٹرول حاصل کر رہے ہیں.