جب اثاثہ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے تو کیا دلچسپی کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے؟

اثاثوں کی قیمتوں اور دلچسپی کی شرح کے درمیان تعلقات کو سمجھنے

ریکارڈ کم سود کی شرح کے خطرات میں سے ایک وہ اثاثوں کی قیمتوں میں اضافہ کر رہا ہے؛ اسٹاک، بانڈ، اور ریل اسٹیٹ کی تجارت جیسے چیزوں کو دوسری قیمتوں میں مدد ملے گی اس سے زیادہ قیمتوں پر. اسٹاک کے لئے، اس سے زیادہ سے زیادہ معمولی قیمت سے کم آمدنی کے حصول ، پی جی جی تناسب ، لین دین ایڈجسٹ شدہ پیئگ شرح ، قیمت سے بک قیمت کی قیمت ، قیمت سے نقد بہاؤ کی شرح ، قیمتوں میں فروخت کی شرح میں اضافہ ہوسکتا ہے. ، ساتھ ساتھ کم سے کم معمولی آمدنی کی پیداوار اور لابحدود پیداوار .

یہ سب کچھ اچھا لگ سکتا ہے اگر آپ کافی دلچسپی پر سود کی شرح میں کمی سے پہلے بیٹھے رہیں گے، تو آپ کو سب سے اوپر تک بوم کا سامنا کرنا پڑتا ہے، دیکھتے ہیں کہ آپ کے خالص قیمت ہر گزرے سال کے ساتھ اعلی اور زیادہ ہوتی ہے. حقیقت یہ ہے کہ خالص قیمت میں اضافے کی شرح غیر فعال آمدنی میں اضافے کی شرح کو بڑھاتا ہے، جو واقعی میں شمار ہوتا ہے . طویل عرصے سے سرمایہ کار اور / یا ان کے پاس بہت سے اثاثوں کے لۓ یہ بہت اچھا نہیں ہے جو بچت شروع کرنا چاہتے ہیں، جس میں اکثر نوجوانوں کو ہائی اسکول یا کالج سے باہر جانے میں شامل ہوتا ہے، پہلی دفعہ افرادی قوت میں داخل ہوتے ہیں.

اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. اس ویڈیو پر غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. جب آپ سرمایہ کاری خریدتے ہیں تو، آپ واقعی کیا خرید رہے ہیں مستقبل کی نقد بہاؤ ہے؛ منافع یا فروخت کی آمدنی ہے کہ، وقت، خطرے، افراط زر اور ٹیکس کے لئے ایڈجسٹ کیا جاتا ہے ، آپ کو یقین ہے کہ موجودہ میں آپ کی خریداری کی طاقت کو استعمال کرنے کے لۓ آپ کو معاوضہ دینے کے لۓ ایک کمپاؤنڈ سالانہ ترقی کی شرح کے طور پر بیان کی واپسی کا مناسب شرح فراہم نہیں کیا جا رہا ہے. اس چیزوں پر خرچ کرو جو کاریں، گھروں، چھٹیوں، تحائف، ایک نئی الماری، زمین کی تزئین کی، اچھا ریستورانوں میں کھانے کے کھانے، یا جو کچھ بھی آپ کی زندگی میں خوشحالی یا خوشی کا احساس لاتا ہے، اس کو فروغ دینا جو واقعی واقع ہے: خاندان، دوستوں، آپ کے وقت پر آزادی، اور اچھی صحت.

جب کم شرح سود کی شرح کی وجہ سے اس کی قیمت زیادہ ہوتی ہے تو اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ ان سرمایہ کاری کی خرید میں خرچ کرتے ہیں جس میں کمرشل ، دلچسپی، کرایہ یا دیگر آمدنی کم ہوسکتی ہیں (دونوں کمپنیوں کے معاملات میں براہ راست یا نظر آتے ہیں. حصص کے حصول کے بجائے ترقی کے بجائے ترقی ).

در حقیقت، منطقی طویل مدتی سرمایہ کاری کار اسٹاک مارکیٹ اسٹاک مارکیٹ کے لوازمات کی پیداوار میں 2x یا 3x سے معمول شدہ خزانہ بانڈ کی پیداوار یا ریل اسٹیٹ مارکیٹ سے زیادہ اضافی پیداوار کے امکانات میں پیش کرے گی جو عام طور پر خزانہ بانڈ پیداوار 5x یا 10x فراہم کرسکتا ہے. وہ بیلنس شیٹ پر قیمت لے کر کھو دیا ہے، وہ کاغذ پر غریب نظر ڈالتے ہیں، انہیں اضافی ماہانہ آمدنی میں فائدہ ملے گا، اور انہیں مزید حاصل کرنے کی اجازت دی جاسکتی ہے؛ اقتصادی حقیقت کا معاملہ اکاؤنٹنگ کی دھڑکن کا شکار.

پھر بھی، اگر آپ اس سب کو بھی جانتے ہو تو، آپ کو حیرت ہوسکتا ہے کہ جب سود کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے تو اثاثہ کی قیمتوں میں کمی کیوں ہوتی ہے. کمی کے پیچھے کیا ہے؟ یہ ایک اچھا سوال ہے. اگرچہ کہیں زیادہ پیچیدہ بات یہ ہے کہ ہم اس معاملے کے دل میں، میکانکس میں ڈیلنا چاہتے ہیں، یہ زیادہ تر دو چیزوں کے نیچے آتا ہے.

1. اثاثے کی قیمتوں میں کمی کا رجحان جب دلچسپی کی شرح بڑھتی ہے کیونکہ "خطرے سے پاک" کی شرح کی قیمت زیادہ کشش ہو جاتی ہے.

چاہے وہ یہ سمجھتے ہیں یا نہیں، زیادہ سے زیادہ لوگ اسٹاک، بانڈ یا رئیل اسٹیٹ میں ممکنہ سرمایہ کاری پر کیا حاصل کرسکتے ہیں جو وہ محفوظ اثاثوں میں پیسے سے پارکنگ سے حاصل کر سکتے ہیں. چھوٹے سرمایہ کاروں کے لئے، یہ اکثر FDIC بیماری کی بچت کے اکاؤنٹ، اکاؤنٹ کی جانچ پڑتال، پیسے مارکیٹ اکاؤنٹ ، یا پیسے مارکیٹ باہمی فنڈ پر سود کی شرح ہے.

بڑے سرمایہ کاروں، کاروباری ادارے اور اداروں کے لئے، یہ امریکی خزانہ بلوں، بانڈز اور نوٹوں پر نام نہاد "خطرے سے پاک" کی شرح ہے، جو ریاستہائے متحدہ امریکہ کی مکمل ٹیکس دہندہ کی طاقت کی حمایت کرتا ہے.

اگر "محفوظ" کی شرح میں اضافہ، آپ، اور زیادہ سے زیادہ دوسرے سرمایہ کار، آپ کے پیسے کے ساتھ حصہ لینے کے لئے اعلی واپسی کا مطالبہ کرنے جا رہے ہیں؛ کاروباری اداروں یا اپارٹمنٹ عمارتوں کے مالک کو خطرہ لینے کے لۓ. یہ صرف قدرتی ہے. جب آپ واپس بیٹھ سکتے ہیں تو آپ اپنے آپ کو کھوئے ہوئے یا عدم استحکام کو بے نقاب کیوں کرتے ہیں، دلچسپی جمع کرتے ہیں اور جان لیں گے کہ مستقبل میں کچھ نقطہ نظر میں آپ کو مکمل طور پر مکمل (نامزد) پرنسپل قدر مل جائے گا؟ پڑھنے کے لئے کوئی سالانہ رپورٹ نہیں ہیں، 10 کلو میٹر کی مطالعہ کرنے کے لئے، کوئی پراکسی بیانات کو پیسہ دینے کے لئے نہیں.

ایک عملی مثال کی مدد کر سکتا ہے.

تصور کریں کہ 10 سالہ خزانہ بانڈ نے 2.4 فی صد سے پہلے ٹیکس کی پیداوار پیش کی. آپ اس اسٹاک کو تلاش کر رہے ہیں جو فی حصہ $ 100.00 کے لئے فروخت کرتی ہے اور $ 4.00 کے فی حصول کمائی ہے .

اس سے $ 4.00، $ 2.00 نقد منافع کے طور پر ادا کیا جاتا ہے. اس کے نتیجے میں 4.00٪ کی آمدنی اور 2.00٪ کا ایک منافع بخش پیداوار.

اب، تصور کریں کہ وفاقی ریزرو سود کی شرح میں اضافہ کرتا ہے . 10 سالہ خزانہ سے پہلے 5٪ اپ ٹیکس حاصل ہو جاتا ہے. سب کچھ مساوات (اور یہ کبھی نہیں، لیکن تعلیمی وضاحت کے لئے، ہم اس لمحے کے طور پر فرض کریں گے)، سرمایہ کار اسٹاک کے مالک کے لئے ایک ہی پریمیم کا مطالبہ کر سکتے ہیں. یہی ہے، شرح بڑھنے سے پہلے، اضافی واپسی میں سرمایہ کاروں میں 1.6٪ کے بدلے میں حصص خریدنے کے لئے تیار تھے (4.00٪ آمدنی حاصل کرنے اور 2.40٪ خزانہ کی پیداوار کے درمیان فرق). جب خزانہ کی پیداوار 5.00 فی صد تک بڑھ گئی ہے تو، اگر ایک ہی تعلق رونما ہو تو، وہ 6.60٪ کی آمدنی کا مطالبہ کریں گے، جس میں 3.30٪ کے لابینج پیداوار میں ترجمہ ہوتا ہے. دیگر متغیرات، جیسے کہ دارالحکومت کی ڈھانچے کی لاگت میں تبدیلی (اس لمحے میں زیادہ)، اسٹاک اس منافع کی سطح کو فراہم کرسکتا ہے اور لابحدود فی 100.00 ڈالر فی حصہ $ 60.60 فی منسلک، کمی میں کمی ہے. تقریبا 40.00٪

یہ سب کے لئے مضحکہ خیز سرمایہ کاری، اس میں مشکلات نہیں ہے، یقینا، کہ افراط زر کی شرح بونا رہتا ہے. اگر کچھ بھی تو، یہ ایک بہت اچھا ترقی ہے کیونکہ ان کی باقاعدگی سے ڈالر کی لاگت کی قیمتوں میں اضافی ، بار بار منافع ، اور پےچیکوں یا آمدنی کے دیگر ذرائع سے سرمایہ کاری والے نئے، نئی دارالحکومت اب زیادہ سے زیادہ آمدنی، زیادہ منافع بخش، زیادہ دلچسپی، پہلے سے ہی زیادہ سے زیادہ کرایہ خریدتے ہیں. وہ بھی فائدہ اٹھاتے ہیں کیونکہ کمپنیاں حصہ ریبرکاسٹ پروگراموں سے زیادہ واپسی پیدا کر سکتی ہیں.

2. اثاثوں کی قیمتیں گرنے کے بعد منافع کی شرح بڑھتی ہے کیونکہ کاروباری اور رئیل اسٹیٹ کے لئے سرمایہ کاری میں تبدیلی کی لاگت، آمدنی میں کاٹا

ایک دوسرے کی وجہ سے اثاثہ کی قیمتوں میں گر پڑتی ہے جب سود کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے، اس سے آمدنی کے بیان پر اطلاع دی گئی خالص آمدنی کی سطح پر اثر انداز ہوتا ہے . جب کوئی کاروبار پیسہ باندھتا ہے، تو یہ بینک قرض کے ذریعہ یا کارپوریٹ بانڈ جاری کرنے کے ذریعہ ہوتا ہے . اگر کمپنی میں دلچسپی کی شرح سود میں حاصل ہو سکتی ہے تو سود کی شرح سے یہ موجودہ قرضے پر کافی زیادہ ہے، اسے دوبارہ ادائیگی کرنے کا وقت آتا ہے جب اسے ہر ڈالر کی ذمہ داریوں کو بقایا جاتا ہے. اس کا نتیجہ بہت زیادہ دلچسپی کا نتیجہ ہوگا. کمپنی سے کم منافع بخش ہو جائے گا کیونکہ بانڈ ہولڈروں کو نو جاری شدہ بانڈز میں پرانے، پائیدار بانڈز، یا حصولوں کو فروغ دینے کے لئے لازمی طور پر نئے جاری پابندیوں کو دوبارہ استعمال کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے، اب اب نقد بہاؤ کی زیادہ ضرورت ہوتی ہے. اس کی وجہ سے "آمدنی" قیمتوں میں کمی کا تناسب کم ہوجاتا ہے، مطلب یہ ہے کہ اس قدر قیمتوں میں زیادہ اضافہ ہوتا ہے جب تک اسٹاک کسی مناسب رقم سے کم نہیں ہوتا. ایک اور راستہ رکھو، اسٹاک کے لئے حقیقی قیمتوں میں اسی قیمت پر رہنے کے لئے، اسٹاک کی قیمت میں کمی لازمی ہے.

اس کے نتیجے میں، کمپنی کو خطرے سے نمٹنے میں کمی سے انکار کرنے کے لئے بھی نام نہاد دلچسپی کا کوریج تناسب کا سبب بنتا ہے. اگر اس میں اضافہ ہوا ہے تو کافی خطرہ ہے، اس سے سرمایہ کاروں کو بھی بڑا خطرہ پریمیم کا مطالبہ کر سکتا ہے، اسٹاک کی قیمت کو بھی کم کرے.

بہت ساری جائیداد، پودے، اور سامان کی ضرورت ہوتی ہے جس میں بہت سارے کاروباری اثاثے اس طرح کے سود کی شرح کے خطرے سے زیادہ خطرناک ہیں. دیگر اداروں - مائیکروسافٹ کے پیچھے مائیکروسافٹ کے بارے میں 1990 ء میں جب یہ قرض سے آزاد تھا اور اس کی ضرورت ہے کہ ممنوعہ اثاثوں کے راستے میں کام کرنے کے لۓ، یہ اس کے کارپوریٹ چیکنگ اکاؤنٹس سے باہر اور سب کچھ فنڈز کے بغیر بینکوں یا وال اسٹریٹ سے پوچھے بغیر کسی کو فنڈز فراہم کرسکیں. اس مسئلہ کی طرف سے صحیح طور پر سیل، مکمل طور پر غیر متاثرہ.

جب سودے کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے تو کئی قسم کے کاروباری اداروں کو واقعی خوش ہوتا ہے. ایک مثال: انشورنس کی تنظیم برکشائر ہیتھاو، جو گزشتہ ارب + سالوں سے اب ارب ڈالر کے وارین بفیٹ کی تعمیر میں تھی . نقد اور نقد کی طرح بانڈ کے درمیان، کمپنی 60 ارب ڈالر کی اثاثوں پر بیٹھی ہے جو عملی طور پر کچھ بھی نہیں کر رہی ہے. اگر سود کی شرح مہذب فی صد میں اضافہ ہو گی، تو اس کا فورا اچانک اربوں ڈالر فی سال اضافی آمدنی میں اربوں روپے وصول کرے گا. ایسے معاملات میں، یہ پہلی شے کے عوامل کے طور پر خاص طور پر دلچسپ ہوسکتا ہے - سرمایہ کاروں نے کم اسٹاک کی قیمتوں کو اس حقیقت کے لئے معاوضہ دینے کا مطالبہ کیا ہے خزانہ بلوں، بانڈز، اور نوٹ امیر واپسی فراہم کر رہے ہیں - اس رجحان کے ساتھ ڈیوک اسے باہر کے طور پر خود کو بڑھو. اگر کاروبار کافی اضافی تبدیلی پر بیٹھا ہے، تو ممکن ہے کہ اسٹاک کی قیمت اصل میں ختم ہوجائے؛ ان چیزوں میں سے ایک جو پانچویں سرمایہ کاری کرتا ہے اس میں اتنا ذہنی طور پر خوشگوار ہے.

ایک ہی ریل اسٹیٹ کے لئے جاتا ہے. تصور کریں کہ آپ کے پاس $ 500،000 ایکوئٹی سرمایہ کاری میں ہے جو آپ کو ایک ریل اسٹیٹ پراجیکٹ میں ڈالنا چاہتے ہیں؛ شاید دفتر آفس کی تعمیر، اسٹوریج یونٹس کی تعمیر، یا مینوفیکچرنگ فرموں کو اجرت دینے کے لئے صنعتی گودام تیار کریں. جو بھی منصوبے آپ تخلیق کرتے ہو، آپ جانتے ہیں کہ آپ کو آپ کو ترجیحا خطرہ پروفائل کو برقرار رکھنے کے لئے 30٪ اکٹھا کرنا ہوگا، دوسرے 70٪ کے ساتھ بینک قرض یا مالیاتی ذرائع کے دوسرے ذرائع سے. اگر سود کی شرح میں اضافے کی توقع ہے، آپ کی سرمایہ کا دارالحکومت بڑھ جاتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ کو جائیداد کے حصول / ترقی کے لئے یا کم کرنا ہوگا یا آپ کو کم نقد بہاؤ کے بہاؤ کے ساتھ مواد ہونا پڑے گا؛ پیسہ جو آپ کی جیب میں ہوتا ہے لیکن اب قرض دہندہوں کو دوبارہ بھیج دیا جاتا ہے. نتیجہ؟ جب تک اس کھیل میں دیگر متغیرات موجود نہیں ہیں جب تک کہ اس پر غور نہ ہو، ریل اسٹیٹ کے حوالہ کردہ قیمت کو لازمی طور پر کم کرنا چاہیے کہ یہ کہاں ہے. (ریل اسٹیٹ مارکیٹ میں مضبوط آپریٹرز ان خصوصیات کو خریدنے کے لئے ہوتے ہیں جو وہ کئی دہائیوں کے لۓ لے سکتے ہیں، اس حد تک ممکن حد تک شرائط پر فنانس کر سکتے ہیں تاکہ وہ کرنسی میں استحکام کا ارادہ کر سکیں. جیسے کہ ہر ڈالر کی قیمتوں میں افراط زر چپس دور ہوجاتا ہے، ان کی مستقبل کی پختگی کی واپسی کے معاشی شرائط میں چھوٹے اور چھوٹے ہیں.)