خصوصیات اچھا اسٹاک اشتراک

بہترین مواقع طاقت، تشخیص، اور احتیاط سے ملیں

جب یہ سرمایہ کاری کرنے کے لئے آتا ہے تو، ایک عام سوال جس سے میں نے پوچھا ہے، "میں کس طرح خریدنے کے لئے اچھے اسٹاک تلاش کروں؟" اس کا جواب دینے کے لئے، ہمیں یہ جانچ کرنے کی ضرورت ہے کہ پہلی جگہ میں کیا اچھا اسٹاک لگ رہا ہے. براہ کرم یہاں سے سمجھتے ہیں کہ ہم اسٹاک ٹریڈنگ کے بارے میں بات نہیں کریں گے - حصص خریدنے کے لئے ایک قیمت پر خریدیں گے جس میں ان کی قیمت زیادہ قیمت پر تھوڑی دیر سے کم ہوجائے گی. پانچ سال ) - بلکہ، انفرادی مشترکہ اسٹاک کے ایک پورٹ فولیو کو جمع کرنا جو کم لاگت انڈیکس فنڈز کے بہترین طریقوں کو پورا کرتا ہے ؛ ایک پورٹ فولیو ہے جو آپ اپنے خاندانوں کو مالیت کی تعمیر میں مدد کرنے کے لۓ رکھنا چاہتے ہیں ، غیر فعال آمدنی کا سلسلہ لطف اٹھائیں اور کارپوریٹ آمدنی کے رجحان سے منافع سے فائدہ اٹھانے کے مقابلے میں زیادہ تیزی سے اضافہ کریں .

عموما بولی، وہاں تین ایسی چیزیں ہیں جو آپ کو انفرادی اسٹاک خریدنے سے قبل دیکھنا چاہتے ہیں .

1. حقیقی مصنوعات اور خدمات کو حقیقی گاہکوں کو بیچنے سے نتیجہ لینے والے مضبوط مالی بیانات خریدنے کے لئے اچھا اسٹاک

اسٹاک کا حصہ ایک کاروبار میں ملکیت کا ایک ٹکڑا کی نمائندگی کرتا ہے. اس کا بنیادی مقصد یہ ہے کہ کیا سرمایہ کاری کرنا ہے: ایک پیداواری اثاثہ میں ایکوئٹی خریدنا تاکہ آپ اداروں کی طرف سے پیدا ہونے والے منافع سے لطف اندوز کرسکیں. اس طرح، تعریف کی طرف سے ایک عظیم فرم، ایک مضبوط بیلنس شیٹ ، آمدنی کا بیان ، اور نقد بہاؤ بیان ہے کہ ثابت ہے کہ کاروبار اصلی مصنوعات یا خدمات فروخت کر کے حقیقی پیسہ پیدا کر رہا ہے؛ امید نہیں، کچھ مستقبل کی ترقی نہیں، کچھ تبدیلی کی کہانی نہیں. یہ 1-ان -600 سالہ طوفان کی درجہ بندی کرنے کے قابل ہے، جیسے عظیم ڈپریشن.

سب کے بعد، اگر آپ ایک کارپوریشن کا مالک ہوں تو یہ بہت اچھا نہیں ہوتا جو کارڈ کا ایک گھر ہے؛ یہ پہلی بار جب تک کسی بھی اہم اقتصادی استحکام کا تجربہ کرتا ہے اس کو پھینک دیتا ہے.

فیملی سرمایہ کار بنامین گراہم نے ایک بار اس کی تحریروں میں تبصرہ کیا کہ یہ اصول بے بنیاد سرمایہ کاروں کی طرف سے سب سے زیادہ خلاف ورزی کی جاتی ہے. جب کبھی اچھے ہوتے تو سلامتی کی غلط غلطی میں لوٹ جاتے ہیں، وہ پوری قیمتوں پر دوسرا اور تیسری شرح کے کاروبار خریدتے ہیں، پھر ان کو گرتے ہیں جب زندگی کی طوفان آتی ہیں.

طوفان آئے گی. تمہیں ان کے لئے تیار ہونا ہوگا.

اس سے اوپر اور اس سے آگے، آپ کو مالیاتی طاقت پائیدار ہونا چاہتے ہیں. آپ چاہتے ہیں کہ وہ مصنوعات جو اکثر تبدیل نہیں ہوتے ہیں. آپ کو رکاوٹوں سے اندراج کرنا ہے. آپ ٹریڈ مارک کی حفاظت اور کاپی رائٹ کے لائسنس کے طور پر مقابلہ فوائد چاہتے ہیں. آپ جغرافیائی ادارے چاہتے ہیں. آپ چاہتے ہیں کہ وارین بفیٹ نے "moats" کہا ہے.

اس سلسلے میں، ویرٹن بزنس اسکول میں ڈاکٹر جیریمی سیگل نے ایوٹیٹی مارکیٹ کے نتائج کے سب سے طویل مدتی تعلیمی مطالعہ میں سے ایک کا آغاز کیا، ثابت کیا کہ بورنگ تقریبا ہمیشہ زیادہ منافع بخش ہے ؛ خریدنے کے لئے یہ اچھا اسٹاک شاید کبھی کبھی سیکسی سرمایہ کاری نہیں کررہا ہے، بلکہ ہر ایک، ٹھوس، نیلے چپ چپ کی کمپنیاں جو ٹوت پیسٹ، ڈیوڈورٹ، کولا، بلچ، چاکلیٹ، کینڈی، کوکیز، جام، مونگھ مکھن، کافی، آئس کریم، پنیر بررس، انشورنس، جیٹ انجن، تمباکو اور شراب.

دوسرے الفاظ میں، مائیکروسافٹ جیسے اعلی کاروباری اداروں کی کامیابیوں کے باوجود، جس نے اپنے آئی پی او کے بعد دہائیوں میں ان کے سرمایہ کاروں کو غیر معمولی امیر بنایا، کاروباری مالکان کی طرف سے حاصل کردہ زیادہ سے زیادہ پیسہ prosaic کی طرف سے پیدا کیا جاتا ہے. یہ نیا ٹیکس کمپنی نہیں ہے جس میں نئے حصص جاری کیے جاتے ہیں، یہ وہی شخص ہے جسے پیپس کا ایک کمپنی یا اس خاندان میں باقاعدہ طور پر لاگو کیا گیا ہے جو باقاعدگی سے کوکا کولا کے حصص کو خریدا ہے، انہیں پیسہ کم کر دیتا ہے. $ 10،000،000 سے زائد .

خریدنے کے لئے اچھے اسٹاک، ایک اور طریقہ ڈالنے کے لئے، آپ کو اس سال امیر نہیں بنائے گا. یا اگلے سال. یا تین سال میں. وہ آپ کے خاندان کو بہت سارے سالوں سے، یہاں تک کہ دہائیوں سے بھی زیادہ مہذب بنائے گی، کمپاؤنڈ دلچسپی کی ناقابل اعتماد طاقت کا سامنا کرے گا.

2. مناسب قیمتوں پر ضروری سامان خریدنے کے لئے اسٹاک اسٹاک

تصور کریں کہ آپ کی بچت میں $ 100،000 ہے. آپ کو ایک انتخاب کی پیشکش کی جاتی ہے. آپ یا تو خرید سکتے ہیں:

• دنیا کے سب سے بڑے خوردہ فروش میں مالک کا ایک ٹکڑا، بعد میں ٹیکس 2.54٪ کی آمدنی کا دعوی ہے. کاروبار، کامیابی کے دوران، بہت بڑا ہے، اس سے جلد ہی تیزی سے بڑھتی ہوئی منافع کا وقت ہوگا کیونکہ ملک میں ہر چھوٹا سا شہر اور بیکروڈ کونے میں ایک جگہ ہے.
• ریاستہائے متحدہ حکومت کی مکمل ٹیکسنگ طاقت کی حمایت کرتا ہے جو ایک خود مختار بانڈ ہے، جس میں 5.49 فیصد اضافہ ہوا ہے. یہ آپ کے لئے 116٪ + مزید منافع کی نمائندگی کرتا ہے، سرمایہ کار. اگرچہ دلچسپی کوپن وقت سے زیادہ نہیں ہو گا، بانڈ بالآخر بالغ ہو جائے گا اور آپ آمدنی کو کسی اور چیز میں ڈال سکتے ہیں. دریں اثنا، اگر آپ چاہتے ہیں تو آپ دیگر اثاثوں میں 5.49٪ سرمایہ کاری کرسکتے ہیں.

اصل میں انتخابی سرمایہ کاروں کا تقریبا 15 سال قبل تجربہ کار جب وال مارٹ اسٹورز، انکارپوریٹڈ میں اسٹاک خریدتے ہیں تو وال مارٹ ایک شاندار کاروبار ہے. یہ خریدنے کے لئے ایک اچھا اسٹاک کی تعریف ہے، اسٹورز کے ایک نیٹ ورک سے متعدد دہائیوں پر بے شمار بے شمار ملینئروں کو مرکوز کرنے کے لۓ جو کہ اربوں ڈالر کی سرمایہ کاری میں سرمایہ کاری کے لۓ ارب ڈالر لگے گا.

گزشتہ سال، اس نے 41 ویں مسلسل سالانہ لابحدود اضافہ (کسی بھی دن کی توقع کی 42 ویں اضافہ کے ساتھ) کا اعلان کیا، زیادہ نقد رقم کے ساتھ ثواب مند مالکان. موجودہ تقسیم کے ایڈجسٹ کردہ بنیاد پر، وال مارٹ نے 1974 میں فی سیکنڈ 0.05 ڈالر کا حصہ ادا کیا. پچھلے سال، اسی حصص نے $ 1.92 ادا کیا.

یہ سالانہ شرح کی شرح تقریبا 10٪ کی نمائندگی کرتا ہے، زرعی قیمتوں میں اضافہ اور ٹیکس. ان فوائد کے باوجود، یہاں تک کہ یہ شاندار کمپنی اس حقیقت سے بچنے کے قابل نہیں ہوسکتا ہے کہ قیمت انتہائی قابل ہے . جب سرمایہ کار غیر منطقی ہوتے ہیں، تو اسٹاک کی قیمت یا ٹولپ بلب کے بارے میں ہو، پاگل چیزیں ہوتی ہیں.

اگر آپ نکسبل قیمتوں میں حصص خریدتے ہیں، تو آپ کو بہت لمبا انتظار کرنا پڑا تھا - بہت سے، کئی سال، حقیقت میں - اس کے لئے جلدی سے جلا دینے کے لئے. اپ گریڈ پر، ابھی تک یہ بھی ایک دلیل ہے کہ خریدنے کے لئے سامان اسٹاک تلاش کرنا زیادہ اہم ہے اگر آپ کا وقت افق 10 + سال ہے. اس صورت میں، رعایت خوردہ فروش ایسی ناقابل اعتماد کمپنی تھا، جس کے ساتھ، اس کے منافع بخش (اور کوئی دوبارہ سرمایہ کاری نہیں کرتے )، آپ کو خزانہ بانڈ کو دھونا، تقریبا 5.8 فیصد پر قابو پانے لگا.

1960 ء میں اسی نام سے نام نہاد نائٹی 50 اسٹاک واپس آیا. اس کے بعد ایک دہائی کے لئے، ان اضافے کے باوجود شاندار کاروباری اداروں نے بڑے اسٹاک مارکیٹ کے اشارے سے متعلق مضحکہ خیز نقصانات کا سامنا کرنا پڑا. 30 سال کے اندر اندر، انہوں نے اصل میں کئی بڑے دیواروں کے راستے کے ساتھ ساتھ S & P 500 اور ڈو جونز انڈسٹری اوسط کو مارا تھا، سبھی بچنے والے اداروں جیسے ناقابل پیسہ پیسنے والی مشینیں تھیں.

3. شیئر ہولڈرز - دوستانہ مینیجرز کی طرف سے چل رہے ہیں خریدنے کے لئے اچھا اسٹاک

ایک دہائی سے زائد قبل، میں نے ایک آرٹیکل لکھا ہے جو 7 شراکت داری کے شریک دستخط مینجمنٹ ہے . اس وقت سے تھوڑا سا تبدیل ہوا ہے. جب آپ کسی دوسرے شخص کو اپنا پیسہ جمع کرنا چاہتے ہیں، تو یہ ضروری ہے کہ وہ دل میں آپ کی پوری دلچسپی رکھتے ہیں. آپ سب سے کم کاروبار کو تلاش کر سکتے ہیں، اور اگر یہ خرابی کی طرف سے کنٹرول کیا جاتا ہے تو، آپ کو ایک حقیقی وقت دنیا بھر میں نقد منافع میں آپ کو بچانے، خرچ، بحال، تحفہ، یا عطیہ میں ترجمہ کرنے میں مشکل ہو گی.

فاسٹ ملٹی فنڈ مینیجر پیٹر لنچ کا کہنا تھا کہ سرمایہ کاروں کو صرف کاروباری اداروں کو صرف اتنی اچھی خریدنا چاہئے کہ کسی بیوقوف ان کو چلائے جاسکیں کیونکہ جلد ہی ایک یا زیادہ. اچھی خبر یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو اکثر اتنے لمبے عرصے تک غلطی سے برداشت کرنا پڑتا ہے. بہترین کاروبار بہت بدترین کا سامنا کرسکتے ہیں تاکہ یہ ایک ایسی فرم میں سمجھ سکیں جو بنیادی اقتصادی انجن برقرار رہتی ہے اگر وہ کمزور ہے.

حتی اب بھی، آپ کو کبھی بھی نہیں بھولنا چاہئے: تاریخ کی کتابوں کو دوسری صورت میں کمپنیوں کا وعدہ کیا جاسکتا ہے جو غریب سرمایہ کاری کے فیصلے، اسٹریٹجک غلطی، سلطنت کی عمارت، انتہائی اجرت دارانہ معاوضہ، اقتدار کی بدبختی، اور دیگر گناہوں کی وجہ سے مالکوں کے لئے مکمل تباہی کا باعث بنتی ہے. احتیاط سے رکوع کریں اگر آپ سوچتے ہیں کہ آپ ان لوگوں کے ساتھ کام کر رہے ہیں جو آپ کی سرمایہ کا احترام نہیں کرتے ہیں. اگر نائب صدر سونے کی نلیوں پر $ 6،000 خرچ کررہے ہیں یا سی ای او نے اپنے کتوں کو خاندان کے چھٹیوں کے گھر پر پرواز کرنے کے لئے کارپوریٹ جیٹ کا استعمال کررہا ہے تو یہ ایک گہری، اخلاقی مسئلہ کا اشارہ ہے.