ڈاینڈینڈر ایڈجسٹ شدہ پیئئ کی شرح آپ کو غیر محفوظ اسٹاک تلاش کرنے میں مدد مل سکتی ہے

ہائی ڈاینڈ اینڈر یارڈ کے ساتھ ویلکس اسٹاک کے لئے ایک چال

جب یہ لابین اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے آتا ہے تو، کچھ اوزار، جیسے پی جی تناسب، حقیقی دنیا میں اچھی طرح سے کام نہیں کرتے. معاوضہ کے لۓ، آپ کو کسی چیز کا استعمال کرنے کی ضرورت ہے جو لابانج ایڈجسٹ شدہ پیئگ تناسب کے طور پر جانا جاتا ہے. یہ پیئ جی تناسب کا ایک نظر ثانی شدہ ورژن ہے جس میں اکاؤنٹ لابان آمدنی میں آمدنی ہوتی ہے، جس میں چھوٹی کمپنیوں کے ساتھ جلدی بڑھتی ہوئی بالغ کمپنیوں کا موازنہ کرنا آسان ہے.

آپ میں سے ان لوگوں کے لئے جو فوری ریفریشر کی ضرورت ہے، ہم نے پی جی جی تناسب کے بارے میں بات کی، جس میں کئی مثالوں کے ذریعے کام کرنا بھی شامل ہے جو اس کا حساب کرنے کا طریقہ بناتا ہے، پوشیدہ اسٹاک جواہرات تلاش کرنے کے لئے پی ای جی کی نسبت استعمال کرتے ہوئے ایک مضمون میں.

سادہ شرائط میں، پیئگ تناسب ایک ایسا مالی آلہ ہے جس سے قیمت سے کم آمدنی کا تناسب ، یا پی / ای تناسب زیادہ عام طور پر جانا جاتا ہے، اور فی حصص میں آمدنی میں اضافہ کے لۓ اسے ایڈجسٹ کرتا ہے.

کیوں اس فارمولہ کو جاننے کے لئے پریشان ہو؟ یاد رکھیں کہ آپ کی ادائیگی آپ کی واپسیوں کے مطابق ہے جو آپ آخر میں کماتے ہیں . اگر آپ اپنے داؤد کو حاصل کرنے کے لئے بہت زیادہ خرچ کرتے ہیں تو ایک عظیم کمپنی خوفناک سرمایہ کاری کرسکتے ہیں. پی جی جی تناسب کا مقصد عام احساس کے احساس کا حساب ہے کہ آپ کبھی کبھی ایسے کاروبار کے لئے ایک اعلی قیمت ادا کرسکتے ہیں جو تیزی سے بڑھ رہی ہے، اور آپ کو ایک فرم کے لئے کم قیمت ادا کر کے مقابلے میں بہت زیادہ پیسہ ملتا ہے. بڑھنے کے لئے کہیں بھی باقی نہیں ہے یا کم آمدنی کم آمدنی کا سامنا کرنا پڑتا ہے. پی جی جی تناسب کو ظاہر کرنے میں مدد مل سکتی ہے کہ سیلیکن وادی میں ایک نوجوان سٹارٹ اپ 50x آمدنی پر چوری ہے، جبکہ پرانے سٹیل کی چکی 8x آمدنی پر مہنگی ہے.

پیئگ تناسب کا حساب کرنے کے لئے، آپ مندرجہ ذیل فارمولہ استعمال کرتے ہیں:

پی جی کی شرح = (فی فی قیمت قیمت میں آمدنی) ~ شریک حصص میں سالانہ آمدنی

ایک مکمل طور پر مستحکم دنیا میں معقول مستحکم سود کی شرح اور معمولی افراط زر کے ساتھ ، تمام اسٹاک کے پی جی تناسب 1.00 ہو گا، مطلب یہ ہے کہ پی / ای تناسب فی حصہ آمدنی کی شرح کی شرح کے برابر ہو گا. ایک اسٹاک جس میں بڑھتی ہوئی منافع کی شرح 10٪ تھی 10x آمدنی پر تجارت کرے گی.

ایک اسٹاک جس کی بڑھتی ہوئی منافع 25 فیصد تھی، 25x آمدنی پر تجارت کرے گی. یقینا، یہ نظریاتی مثالی معیشت سے نمونے سے سرمایہ کاری جذبات کے طور پر ہے، خوف اور لالچ کے درمیان تسلسل، موجودہ سود کی شرح ماحول کے مطابق بانڈ میں سرمایہ کاری کا موقع خرچ ہے، اور دیگر عوامل کی میزبانی تمام اسٹاک کے پی جی تناسب کا سبب بنتی ہے. وقت کے ساتھ بہاؤ.

پیئجی تناسب رعایت کے ساتھ اسٹاک کے لئے کام نہیں کرتا

اکثر، جب کمپنی بہت بڑی اور منافع بخش ہے، تو اس سے اس کی اسٹاک ہولڈرز کو نقد منافع کی شکل میں زیادہ تر آمدنی حاصل ہوتی ہے. اس کے نتیجے میں اس صورتحال کا نتیجہ ہوسکتا ہے کہ کمپنی آہستہ آہستہ بڑھ رہی ہے، لیکن آمدنی سے فی سیکنڈ کی ترقی کے علاوہ، اسٹاک ہولڈر میل میں بڑے چیک وصول کررہے ہیں کہ وہ خرچ کر سکتے ہیں، صدقہ دینا یا اضافی حصص میں دوبارہ حاصل کرسکتے ہیں. اسٹاک جب یہ معاملہ ہے، تو صرف پیئگ تناسب کافی نہیں ہے کیونکہ یہ ظاہر ہوتا ہے کہ کسی دوسرے صورت میں کشش اسٹاک نمایاں طور پر overvalued ہے، جو سچ نہیں ہو سکتا.

ان حالات میں، پیئگ تناسب اچھی طرح سے کام نہیں کرتا کیونکہ اسٹاک اعلی پی جی شرح کے ساتھ اب بھی ایک کشش کل واپسی پیدا کر سکتا ہے. حقیقت یہ ہے کہ، مشکلات اچھے ہیں کہ جب آپ کچھ حقیقی دنیا کی کمپنیوں کو نامزد کرنے کے لئے، جب آپ سب سے زیادہ اعلی معیار، نیلے چپ اسٹاک، اس پروٹر اور گیمبل، کولگیٹ - پالولیو، کوکا کولا، یا ٹفنی اور کمپنی کا تجزیہ کرتے ہیں تو تجزیہ کریں گے. اس کے بجائے لین دین ایڈجسٹ کردہ پیئگ تناسب کا استعمال کریں.

ڈیجیٹل ایڈجسٹ پیئگ کی شرح کا حساب کیسے کریں

سیکھنا سیکھنا پیئگ تناسب کا حساب کس طرح آسان ہے. لیجنڈ کی سرمایہ کاری پیٹر لنچ نے کئی دہائیوں سے فارمولہ میں ترمیم کی تجویز کی:

ڈاینڈنڈ ایڈجسٹ پیئگ کی شرح = (فی فی قیمت قیمتوں میں آمدنی) - (فی حصص کی سالانہ آمدنی + لوازمات کی بچت)

کوکا کولا کمپنی کو نظر آتے ہیں. جب یہ مضمون ستمبر 2، 2012 کو پہلے لکھا گیا تو اس اسٹاک نے 38.85 ڈالر فی حصص کی تجارت کی اور اس کے حصص میں $ 2.05 کی آمدنی حاصل کی. فی سیکنڈ فی صد $ 1.02 تھا، جس میں نتیجے میں 2.6 فی صد لابینت حاصل ہوا . ویلین لائن سرمایہ کاری سروے نے آئندہ 3-5 سالوں میں فی صد آمدنی میں اضافہ 8 فیصد ہونے کا اندازہ لگایا ہے. آپ اس اعداد و شمار سے متفق یا متفق ہو سکتے ہیں، لیکن مثال کے مقاصد کے لئے، یہ ایک حساب میں تھا جسے ہم نے اپنے حساب سے استعمال کیا تھا، اس نقطہ کو سیکھنا تھا کہ کس طرح منافع بخش ایڈجسٹ پیئگ تناسب کا حساب کرنے کے لۓ، کسی بھی مخصوص فرم کی جانچ نہیں کریں.

اگر آپ باقاعدگی سے پیئگ تناسب فارمولہ استعمال کر رہے تھے تو، آپ کوک کو پی جی کی حیثیت سے شمار کیا جائے گا:

مرحلہ نمبر 1: پیئ ریگولی = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ~ 8

مرحلہ نمبر 2: پیئ ریگولی = 19 ÷ 8

مرحلہ 3: پیئگ کی شرح = 2.375

کیا کوکا کولا زیادہ سے زیادہ ہے؟ اگر آپ نے نقد پر توجہ دیا تھا تو آپ سوڈا دیوار میں اسٹاک ہولڈر کے طور پر حاصل کرینگے، جس کا اصل قدر ہے، آپ کو لین دین ایڈجسٹ شدہ پی جی تناسب فارمولہ کا استعمال کریں گے:

مرحلہ 1: ڈاینڈنڈ ایڈجسٹ پیئگ کی شرح = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ (8 + 2.6)

مرحلہ 2: ڈیڈینڈر ایڈجسٹ شدہ پی جی کی شرح = 19 ÷ 10.6

مرحلہ 3: انعقاد شدہ پیئ ریگولی = 1.793

دونوں صورتوں میں، اگر فی صد آمدنی میں اضافہ صحیح طور پر پیش گوئی کی گئی تھی، تو یہ ظاہر ہوتا ہے کہ کوک کو کشش قدر نہیں ہے. تاہم، ہم اعداد و شمار کے دوسرے سیٹ سے بتا سکتے ہیں کہ کمپنی، یقینی طور پر کوئی چوری نہیں ہے، پی جی جی تناسب سے زیادہ سستی ہے، آپ کو یقین ہے کہ آپ کو یقین ہوگا.

ایک مثال نظر آتی ہے کہ کس طرح لابحدود ایڈجسٹ شدہ پیئ جی کی شرح ہماری مثال سے کام کرتی ہے

بعد میں تجربہ اس کی تصدیق کی. جیسا کہ میں اس مضمون کو 22 فروری، 2016 کو تازہ کاری کرتا ہوں، کوکا کولا کی اسٹاک کی قیمت فی 44.03 امریکی ڈالر ہے، اس کی متوقع آمدنی $ 2.00 فی منسلک ہے، اور اس کی لین دین $ 1.40 فی حصہ ہے. (نوٹ: کچھ عارضی اکاؤنٹنگ مسائل موجود ہیں، خاص طور پر غیر ملکی کرنسی کے ترجمہ کی شرح میں اضافہ، جس کی وجہ سے کوک کی رپورٹ میں آمدنی نمایاں طور پر کم ظاہر ہوتی ہے، دوسری صورت میں مالک کی آمدنی کے حساب سے کم ہونا چاہئے.)

تقریبا 3.5 سال پہلے یہ شائع ہوا تھا، آپ کو $ 38.85 کی سرمایہ کاری پر $ 9.0 995 فی صد کی مجموعی واپسی کا لطف اندوز ہو گا، جس میں مشتمل 5.18 $ غیر غیر حقیقی سرمایہ دارانہ فوائد اور 3.915 ڈالر فی شرائط نقد منافع میں، یا مجموعی طور پر 23.41٪. اس کے ارد گرد 6.2 فیصد کے ارد گرد کی مجموعی کل ترقی کی شرح میں کام کیا گیا ہے، جو شاندار نہیں ہے لیکن آپ نے جو کچھ ادا کیا ہے اس کے لئے منصفانہ تھا. یہ خاص طور پر کاروبار کی طاقت دی گئی ہے. کوک کے مالک کے طور پر، آپ نے سیارے پر سب سے بڑی مشروع کمپنی میں اکٹھا کیا. کاربونیٹیڈ سوڈا سے کہیں زیادہ، یہ سنتری کا رس اور چائے سے دودھ، کافی اور توانائی کے مشروبات سے ہر چیز کو فروخت کرتا ہے اور تقسیم کرتا ہے. یہ بہت بڑا ہے، یہ دنیا بھر میں لوگوں کی طرف سے استعمال کیا جاتا ہے، جس میں نل نل پانی سمیت روزانہ منسلک غیر الکحل مشروبات کا اندازہ 3.5 فیصد فراہم کرتا ہے. 1 919 میں آئی پی او میں $ 40 کے لئے خریدا ایک ہی حصہ، اس کے ساتھ لابحدود منافع کے ساتھ، اب $ 15،000،000 کے شمال میں قابل ہے. اگر ہم ایک اور عظیم ڈپریشن میں چلے جاتے ہیں تو، کمپنی کے مشترکہ اسٹاک کی خرابی بہت زیادہ تھی، عام طور پر عوامی تجارت کی اسٹاک سے زیادہ کم. دراصل، آخری ڈپریشن کے دوران، فلوریڈا میں ایک بینکر نے لوگوں کو کوک اسٹاک حاصل کرنے میں مدد کی، ریاستہائے متحدہ کے فی فی صد لاکھ ہیڈکوارٹر میں تبدیل کر دیا، بہت سے خوش قسمتی ہیں جو اب بھی موجود ہیں.

ڈاینڈینڈ کا حساب لگانے کا ایک بڑا حصہ، پیئجی کی شرح میں اضافہ ہوسکتا ہے جب ایک وقت کے اشیا، کرنسی کی آلودگی، یا دیگر غیر معمولی خطرات آمدنی کی کیفیت کو ضائع کرتی ہے.

منافع بخش ایڈجسٹ شدہ پیئگ تناسب کا استعمال کرنے کا پہلا نقصان یہ ہے کہ کتاب کی طرح اس کا علاج ہے. مکینیکل میٹرکس معقول فیصلے کے لئے کوئی متبادل نہیں ہیں. جاننے کے بعد جب اعداد و شمار اقتصادی حقیقت کی عکاسی کرتی ہے تو اس کا تجزیہ اور آمدنی کا بیان کرنے کی صلاحیت ہوتی ہے اور ایک بیلنس شیٹ کو الگ کر دیتا ہے . کوکا کولا کمپنی پر تبادلہ خیال کر رہا ہے کہ، اس موقع پر مجھے ایک نیا فرم متعارف کرانے کے بجائے اس پر توسیع کرنا جاری رکھا جائے گا.

میرے اپنے خاندان میں، ہم نے اپنی چھوٹی بہن کو سرمایہ کاری کے بارے میں سکھانے کے لئے کوکا کول لواحقین کی بحالی کا پروگرام استعمال کیا. کاروبار اتنا اچھا ہے کہ، اوسط، ہم اگلے 30، 40 اور 50 + سالوں میں اچھی طرح سے مرکب کی توقع رکھتے ہیں. اس کے علاوہ، اس وقت بہت زیادہ لابحدود ایڈجسٹ شدہ پیئگ تناسب کو ظاہر کرنے کے باوجود میں نے اپنے شوہر اور میرے ذاتی کوکا کولا کے دعوے کو دوگنا سے زیادہ اور اس کے ساتھ ہی ہم اپنے مستقبل کے بچوں کو گزرنے پر مکمل طور پر اس کا مالک بنانا چاہتے ہیں. اور پوتے خاندان کے اعتماد کے حصے کے طور پر . مزید برآں، میں کوک کے حصوں میں سے کچھ یو ٹی ایم اے کے ہمسایوں میں بھرے ہوئے جنہوں نے ہم اپنے بہاؤ اور بھتیوں کے لئے قائم کی. میرے والدین کی ریٹائرمنٹ اکاؤنٹس میں کوک اسٹاک ہے. میرے بھائی کے ریٹائرمنٹ اکاؤنٹس میں میرے پاس کوک اسٹاک ہے. میں اسے عام زندگی کے قاعدہ کے طور پر لے لوں گا، جب بھی قیمت کی قدر مناسب ہے، عام طور پر یہ مالکیت میں اضافہ کرنے کا ایک اچھا خیال ہے، ہمیشہ اسے دور کرنا.

ہم ایسا کرنے کے لئے اچھی طرح سے اجرت مند ہیں. کوکا کولا نے 1 963 کے بعد سے غیر منقطع لابینت ادا کیا ہے. اس نے ہر سال فروری میں ہر سال فروری میں اس کے لابینج کو اٹھایا ہے، اس میں نئی ​​دہلی میں صرف چند دن پہلے آنے والی رقم کی فی صد کی شرح میں 6٪ اضافہ ہوا ہے. سال کے بعد سال، کوک ہمیں پیسہ سے شاور جاری رکھتا ہے.

$ 1.67 کی اوسط آمدنی کے ساتھ، قریب، تاہم، اور موجودہ اسٹاک قیمت، $ 1.40 کی موجودہ آمدنی کے ساتھ، اور 2.20٪ کے اگلے پانچ سالوں میں تجزیہ کار کا اندازہ لگایا جاتا ہے کہ سرمایہ کاری کرنے والے کی توقع کیا جا سکتا ہے کہ اس کی غلطی کا اشارہ ہے. فارمولہ میں چسپاں کریں اور آپ کیا تلاش کرتے ہیں؟

ڈاینڈنڈ ایڈجسٹ پیئگ کی شرح = (فی فی قیمت قیمتوں میں آمدنی) - (فی حصص کی سالانہ آمدنی + لوازمات کی بچت)

ڈویڈنڈ ایڈجسٹ پیئگ کی شرح = ($ 44.03 ÷ $ 1.67) ÷ (2.2 + 3.19)

ڈویڈنڈ ایڈجسٹ پیئگ کی شرح = 26.37 ÷ 5.39

ڈویڈنڈ ایڈجسٹ پیئگ کی شرح = 4.89

یاد رکھیں کہ ایک مکمل طور پر عقلی سرمایہ کار کو اپنے اسٹاک کو پی ڈی جی تناسب یا لین دین ایڈجسٹ کردہ پی جی ریگ تناسب 1.00 یا اس سے کم کرنا چاہیے اور اس کو سنجیدگی سے دینا چاہئے کہ اگر اعداد و شمار سے کہیں زیادہ حد تک 2.00 سے زائد ہو تو غیر معمولی سیٹ غیر متوقع سیٹ حالات مثال کے طور پر، اگر آپ کو کئی دہائیوں سے قبل سرمایہ کاری کرنے کی وجہ سے بہت سے معزز ٹیکس کے ساتھ ایک کوکا کولا کا حصہ تھا، تو یہ اب بھی اسے پکڑنے کے لئے احساس بنا سکتا ہے، خاص طور پر اگر آپ آرام دہ اور پرسکون غیر فعال آمدنی کا لطف اٹھائیں. کیوں، پھر، میں صرف اس کے ساتھ ہی برقرار رکھوں گا جو ہم اپنے مالک ہیں، لیکن زیادہ خریدیں گے؟

سادہ. موجودہ آمدنی اور ترقی کی شرح طویل اقتصادی مدت میں بنیادی اقتصادی حقیقت کی نمائندگی نہیں کرتا. جیسا کہ باقی دنیا میں جدوجہد ہوئی ہے، ریاست ہائے متحدہ امریکہ ڈالر ہر وقت اونچے درجے تک آسمان سے نکل چکا ہے. کوک اس کے گھر کے ملک کے باہر آمدنی اور آمدنی کا بہت بڑا حصہ پیدا کرتا ہے. مضبوط ڈالر بہت سست ہوچکا ہے کہ بعض ممالک جن میں یہ کاروبار بہت زیادہ فروخت میں اضافہ ہوا ہے، لیکن سیلز کی ترقی میں ڈالر کی واپسی میں ایک بار آمدنی میں اضافے کے بعد آمدنی میں اضافہ ہوا. یہ شرط مستقل نہیں ہے. جب آپ دس سال سے زائد طویل مدتی افقوں کو دیکھتے ہیں تو، وہ کچھ بھی ناقابل بن جاتے ہیں. کیا معاملات یہ ہے کہ کوک زمین کے تقریبا ہر کونے میں زیادہ پانی، چائے، کافی، دودھ، جوس اور سوڈا فروخت کررہا ہے. اس کے حصول کے حصول اور منافع بخش مالکان پر تازہ ترین دولت واپس آتے ہیں. زیادہ سے زیادہ حصہ کے طور پر، وقت گزرنے کے بعد، کمپنی بڑی، زیادہ منافع بخش، اور زیادہ سے زیادہ گہری معاشرے میں داخل ہو جاتا ہے جس میں اس کے آپریشن کا انتظام. ان عوامل کے لئے ایڈجسٹنگ، جو میں سمجھتا ہوں وہ اصلی لین دین ایڈجسٹ شدہ پیئگ تناسب اس حساب سے اعداد و شمار سے کم ہے جس میں ہم ابھی آ گئے.

لاپتہ پیئگ کی شرح کا ایک بڑا بڑا خطرہ آمدنی بڑھانے کے منصوبوں کے بارے میں زیادہ تر مرضی کے مطابق ایک ادارہ ہے

مسئلہ غیر منصفانہ سرمایہ کاروں اور ماہرین کے ساتھ ساتھ مالیاتی پیمائش کا استعمال کرتے ہوئے اس طرح چلتا ہے جیسے لابحدود ایڈجسٹ شدہ پی جی تناسب فی حصہ آمدنی کی مستقبل کی ترقی کی شرح کے بارے میں زیادہ تر امید مندانہ طور پر امید مند ہے. وال اسٹریٹ تجزیہ کار یہ کرنے کے لئے بدنام ہیں. (دفاعی طور پر، اپنے آپ کو ایک ہی نیٹ ورک میں گرنے کے لئے نہیں یاد دلانے کے لئے، میں تجزیہ کاروں کی رپورٹوں اور اپنے دفتروں اور لبنان میں کئی دہائیوں میں واپس جانے جا رہا ہے کہ تباہی کے خاتمے کے لئے تباہی کر رہے ہیں، کبھی کبھی چمک کی رپورٹوں کے مہینے کے اندر اندر پیسہ کمانے جا رہا ہے. میں انہیں وقفے سے پڑھتا ہوں، خاص طور پر اس سے پہلے کہ ایک نئی سرمایہ کاری میں پیسہ کمانے سے پہلے.)

ایک اور نقصان یہ نہیں جانتا ہے جب پورٹ فولیو کے کنارے پر میٹرک کو نظر انداز کرنے کے قابل قبول ہے. کوکا کولا کمپنی کو ایک مثال کے طور پر واپس جانا، ایسے وقت ہوتے ہیں جب آپ واقعی مستقل پورٹ فولیو تعمیر کر رہے ہیں؛ نسلوں کے لۓ ایک پورٹ فولیو.