Volcker اصول خلاصہ

چھ طریقوں والا Volcker اصول آپ کی حفاظت کرتا ہے (اور کیوں بینک نے نفرت کی ہے)

Volcker اصول اپنے منافع کے لئے کسٹمر جمع کرنے کا استعمال کرنے سے بینکوں کو منع کرتا ہے. وہ مالک، سرمایہ کاری، یا ہیج فنڈز ، نجی اکاؤنٹس فنڈز ، یا ان کے استعمال کے لئے دوسرے ٹریڈنگ کے آپریشنز کو اسپانسر نہیں کرسکتے ہیں. اصول 2010 کے دوڈ فرینک وال اسٹریٹ اصلاح ایکٹ کے سیکشن 619 ہے.

یہ اصول سابق بڑے بڑے سرمایہ کاری والے بینکوں جیسے گولڈ مین ساکس اور مورگن اسٹینلے کا اہتمام کرتی ہے. مالیاتی بحران کے دوران یہ بینکوں تجارتی بینکوں بن گئے تاکہ وہ ٹیکس دہندگان کے مالیاتی فنڈز سے فائدہ اٹھائیں.

یہ سب سے بڑا خوردہ بینکوں ، جیسے جی پی ایم مورگن چیس اور سیٹی میں جمع کرنے والوں کی حفاظت کرتا ہے.

بینک سی ای او کو ذاتی طور پر یہ تسلیم کرنا چاہیے کہ وہ حکمران کے ساتھ تعمیل کررہے ہیں. یہ حکم کے سلسلے میں ہر کسی پر لاگو ہوتا ہے. ہر بینک ملازم قانونی طور پر اور ذاتی طور پر ذمہ دار ہے اگر وہ تعمیل میں نہیں ہیں.

Volcker اصول دو حالتوں میں ٹریڈنگ کی اجازت دیتا ہے. سب سے پہلے، بینکوں تجارت کر سکتے ہیں جب ان کے کاروبار کو چلانے کے لئے ضروری ہے. مثال کے طور پر، وہ اپنی غیر ملکی کرنسی کے ہولڈنگ آفسیٹ کرنے کے لئے کرنسی ٹریڈنگ میں مشغول کرسکتے ہیں. وہ بھی سود کی شرح کے خطرے کو ختم کرنے کے لئے تجارت کر سکتے ہیں. دوسرا، بینک اپنے گاہکوں کی طرف سے تجارت کر سکتے ہیں. وہ صرف کلائنٹ کی منظوری کے ساتھ کلائنٹ کے فنڈز استعمال کرسکتے ہیں. کبھی کبھی، اس کا مطلب یہ ہے کہ بینکوں کو اس کی اپنی جلد "کھیل میں." اس صورت میں، بینک اپنی سرمایہ کاری کے 3 فیصد تک سرمایہ کاری کرسکتے ہیں.

موجودہ صورت حال

21 جولائی، 2015 کے بعد سے وولکر قانون کے تحت بینکوں کی ضرورت ہوتی ہے.

دوڈ فرینک منظور ہونے کے بعد اسے پانچ برس کیوں لے گئے؟ وفاقی اداروں، بینکوں اور عوام کی نظرثانی کے دو سال بعد، یہ 2012 میں اثر انداز کرنا تھا. لیکن بڑے بینک کے لابی نے اس میں تاخیر کی تھی. 10 دسمبر، 2013 کو، پانچ ایجنسی کمیشن نے اسے منظور کیا. اپریل 2014 میں انہوں نے بینک کو ایک سال تیار کیا.

دو سال بعد دوڈ فرینک منظور ہوا.

ٹرمپ انتظامیہ کو حکمرانی کی گنجائش کو کم کرنا چاہتا ہے. جون 13، 2017 کو، ایک امریکی خزانہ محکمہ رپورٹ نے 10 ارب ڈالر سے زائد اثاثوں میں سے کم سے کم بینکوں کی تجویز پیش کی. کانگریس نے اس اثر کو ایک بل کے بارے میں غور کیا ہے. لیکن بڑے بینکوں کو بھی تبدیلیوں کے لئے لابی کرنا پڑا ہے.

بینکوں کو 60 سے زائد عرصے سے کم تاجروں میں مشغول کرنے کی زیادہ آزادی ہے. اصول کے تحت، انہیں ثابت ہونا ضروری ہے کہ تجارت گاہکوں کے لئے ہیں. وہ اصول سے کچھ غیر ملکی فنڈز کو مسترد کرنا چاہتے ہیں. بینکوں کو ان کی مالیت مینجمنٹ ڈویژن کے لئے تجارت میں مزید آزادی بھی شامل ہے.

تبدیلیوں کو بھی قانون نافذ کرنے والے کمیشن سے بھی ہوسکتا ہے. پانچ ارکان سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن ، فیڈرل ریزرو ، کموڈیو فیوچرز ٹریڈنگ کمیشن، وفاقی ڈسپوز اور انشورنس کارپوریشن ، اور کرنسی کے کمپوزر آفس، خزانہ ڈیپارٹمنٹ کے ایک ڈویژن ہیں. فروری 2018 میں، وفاقی ریزرو کے چیئر جیریوم پاول نے کہا کہ کمیشن حکمرانی پر "تازہ نظر ڈالتا ہے".

یہ کیوں ضرورت ہے

جب وہ کانگریس نے شیشے- Steagall ایکٹ کو منسوخ کر دیا ہے تو وہ Volcker کے اصول نقصانات کو ختم کرنے کی کوشش کرتا ہے. شیشے- سٹاگال آسان تھا. اس نے کاروباری بینکنگ سے سرمایہ کاری بینکنگ الگ کر دیا.

شیشے- سٹاگال کے تحت، سرمایہ کاری کے بینک نجی طور پر چل رہے تھے، کارپوریٹوں نے اسٹاک مارکیٹ پر قرض دینے یا قرض جاری کرنے کی وجہ سے کارپوریشنز کو سرمایہ کاری میں مدد کی. انہوں نے اعلی فیس پر الزام لگایا، چھوٹا ٹھہرایا اور اسے باقاعدہ کرنے کی ضرورت نہیں.

کمرشل بینکوں بورنگ، محفوظ جگہیں تھے جہاں ڈومین بینک اپنے پیسہ کماتے اور تھوڑا دلچسپی حاصل کرسکتے تھے. وہ رجسٹرڈ سود کی شرح پر قرض لے سکتے ہیں. کمرشل بینکوں کو پتلی منافع کے مارجن کے باوجود پیسہ بنایا گیا ہے کیونکہ ان کو جمع کرنے والوں کے فنڈز میں بہت سارے اور بہت سارے سرمایہ تک رسائی حاصل تھی.

گلاس اسٹاکاگال کو دوبارہ ختم کرنے کے لئے بکس گئے تاکہ وہ بین الاقوامی سطح پر مقابلہ کرسکیں. سیٹی جیسے خوردہ بینکوں نے سرمایہ کاری کے بینکوں کی طرح ڈیویوٹیوٹس کے ساتھ تجارت شروع کردی. اس کا مطلب یہ تھا کہ سی ای او اب ڈومینز کے بہت سے ذخائر کے بارے میں فکر کرنے کے بغیر کام کرنے کے بغیر کام کرسکتے ہیں.

وہ یہ جان سکتے ہیں کہ وفاقی حکومت سرمایہ کاری کے بینکوں کو زیادہ تجارتی بینکوں کی حفاظت نہیں کرتی. ایف ڈی سی نے تجارتی بینک کے ذخائر کو محفوظ کیا. بینکوں کو کسی اور سے سستی کی شرح میں پیسہ قرض مل سکتا ہے. اسے لیبر کی شرح کہا جاتا ہے. فیڈ فنڈ کی شرح سے اوپر یہ بال ہے.

اس صورتحال نے بینکوں کو سرمایہ کار بینکوں کے بازو کو کمیونٹی کے بینکوں اور کریڈٹ یونینوں پر غیر منصفانہ مسابقتی فائدہ فراہم کیا. نتیجے کے طور پر، بڑے بینکوں نے چھوٹے خریدے اور ناکام ہونے کے لئے بہت بڑا بن گیا. اس وقت جب بینک کی ناکامی معیشت کو تباہ کردے گی. ایک بہت بڑا ناکام بینک ممکنہ طور پر ٹیکس دہندگان کے فنڈز کے ساتھ جلاوطن ہونے کی ضرورت ہوگی. ناکام ہونے میں بڑی. اس نے ایک اور فائدہ اٹھایا. بینکوں کو معلوم تھا کہ اگر کسی بھی غلطی ہوئی تو وفاقی حکومت ان کو ضمانت دیں گے.

بینکوں نے ٹیکس دہندگان کو حفاظتی نیٹ کے طور پر دونوں ڈومینیکٹرز اور بلیل آؤٹ فنڈز کا ذریعہ بنایا تھا. اسے ایک اخلاقی خطرہ کہا جاتا ہے. اگر چیزیں ٹھیک ہوئیں تو، بینک اسٹاک ہولڈرز اور مینیجرز نے جیت لیا. اگر انہوں نے نہیں کیا، ٹیکس دہندگان کو کھو دیا.

بینکوں پر اثر

معیاری اور غریب کے مطابق، بینک منافع میں 10 بلین ڈالر سے محروم ہوسکتے ہیں. وولکر قانون کے مطابق، گولڈ مین ساک 2011 میں اپنے خطرے میں کمی کو کم کر دیتے ہیں. اس وقت جب گولڈ مین مینس پرنسپل اسٹریٹجیزز، ایک تقسیم جس نے ایوئٹیوں کی تجارت کی، اور گلوبل میکرو ملکیت ٹریڈنگ ڈیسک، جس نے بانڈ، کرنسیوں اور اشیاء کے ساتھ خطرناک تجارت کیے .

گولڈ مین نے نجی ایکوئٹی اور ہیج فنڈز میں ہر ایک فنڈ کی 3 فی صد یا اس سے بھی کم سرمایہ کاری میں کمی بھی کم کی ہے. یہ اچھا ہے کیونکہ ان سرمایہ کاریوں نے 1999 میں عوام جانے سے گولڈ مین کا دوسرا سہ ماہی نقصان کیا تھا.

چھ طریقوں سے آپ کو متاثر ہوتا ہے

Volcker اصول آپ کو مندرجہ ذیل چھ طریقوں پر اثر انداز کرتی ہے:

1. آپ کے ذخائر محفوظ ہیں کیونکہ بینکوں کو ان سے دور نہیں کر سکتے ہیں.
2. اس سے کم امکان ہے کہ بینکوں کو $ 700 بلین بلائی آؤٹ لک کی ضرورت ہوگی .
3. بڑے بینکوں کو ان کے منافع کو بہتر بنانے کے لئے مزید خطرناک ہیج فنڈز استعمال کرنے کے قابل نہیں رہیں گے.
4. آپ کے مقامی کمیونٹی بینک میں اب کامیاب ہونے کا ایک بہتر موقع ہے اور ایک بڑا بینک سے خریدا نہیں ملتا ہے. چھوٹے کاروباروں کو قرض دینے کے لئے کمیونٹی کے بینکوں بڑے بینکوں سے کہیں زیادہ امکان رکھتے ہیں.
5. یہ ممکن ہے کہ آپ ایک صبح اٹھیں گے اور معلوم کریں کہ لہمان برادران کی طرح کمپنی ناکام ہوگئی ہے.
6. کم سے کم 35 بینکر جیل میں ہیں. لیکن سب سے بڑے بینکوں میں سے کوئی بھی جرائم کے ساتھ چارج نہیں کیا گیا ہے.

جس کے بعد والا والا والا والا کردار ہے

سابق وفاقی ریزرو کے چیئرمین پال وولکر نے Volcker قانون پیش کیا تھا. اس وقت، وہ صدر براک اوبامہ کے 2009-2011 اقتصادی مشاورتی پینل کی صدر تھے. جب والکر نے فیڈ چیئرمین کی حیثیت سے، وہ جرگہ سے دوگنا میں اضافہ کرنے کے لئے ناقابل اعتماد سطحوں پر کھلا فنڈز کی شرح میں اضافہ کرتے ہیں . اگرچہ اس نے 1 9 80-1981 میں مبتلا ہونے کی وجہ سے مدد کی، یہ کامیاب رہا.