کیوں کچھ جدید ترین سرمایہ کار انڈیکس فنڈز نہیں خریدتے ہیں

بہت سے سرمایہ کاروں کے لئے بہت اچھا انتخاب ہونے کے باوجود، انڈیکس فنڈز کامل نہیں ہیں

ایک آرٹیکل میں میں نے انڈیکس فنڈز کے بارے میں لکھا تھا، میں نے دس ہزار ہفتوں کا کیا ہونا ضروری ہے.

کئی سالوں میں میں نے سرمایہ کاری کے بارے میں لکھا ہے، میں نے بار بار گھر سے چھپایا ہے کہ علمی ثبوت بہت زیادہ واضح ہے: عام سرمایہ کار کے لئے، خاص طور پر جو لوگ جمع کرنے کے سرٹیفکیٹ سے باہر کسی بھی چیز میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے نئے ہیں، سب سے محفوظ، ایکوئٹیوں کے ذریعہ مال کی تعمیر کرنے کا طریقہ کار ایک سادہ فارمولہ ہے، بغیر ناکام، بلبلوں اور بسوں، افراط زر اور غفلت کے ذریعے:

1. غیر فعال انڈیکس کے فنڈز میں سرمایہ کاری کریں جو راک - نیچے اخراجات کے حصول ہیں ، وسیع پیمانے پر متنوع پیش کرتے ہیں، اور کم کاروبار
2. عملی نظم و ضبط ڈالر کی لاگت کی قیمت بڑھتی ہے لہذا آپ وقت کے ساتھ مارکیٹ کی قیمتوں کا فائدہ اٹھاتے ہیں
3. اگر آپ کھپت اٹھانے کے قابل ہوسکتے ہیں تو، آپ کے منافع کو دوبارہ حاصل کرنے سے زیادہ پیسہ ملتا ہے
4. ٹیکس کی حکمت عملی اور پناہ گزینوں کا فائدہ لے لو، بشمول اثاثہ کی جگہ یا اثاثہ پوزیشننگ.

میں عام لوگوں سے زیادہ عام سوالات میں سے ایک ہے، "اگر انڈیکس فنڈز کے ذریعے کوئی سرمایہ کاری نہیں کرے گا تو یہ بہت اچھا معاملہ ہے؟". وجوہات کو سمجھنے کے لئے، آپ کو یہ سمجھنا پڑے گا کہ بنیادی طور پر، تین مختلف قسم کے انڈیکس فنڈ سرمایہ کار:

1. وہ لوگ جو انڈیکس کی وجہ سے فوائد کو سمجھتے ہیں، اور اس کی ترجیحات اور صدمے کے باوجود بھی سادگی، دماغ کی سلامتی، مناسب متبادل کی کمی (جیسے 401 (کی) منصوبہ کے اندر اندر ملٹی فنڈ کا انتخاب کرنا ہے، ، یا انفرادی سیکورٹیزز کا تجزیہ کرنے میں متضاد ہے.
2. جو لوگ اس اور انڈیکس کے بارے میں زیادہ نہیں سوچتے ہیں، کیونکہ وہ وہی ہے جو آپ نے سن کر آپ کو کرنا ہے.
3. جو لوگ اس کے ساتھ نظریاتی عقائد رکھتے ہیں، اس کے ساتھ ساتھ عیسائیت کی تعمیل کرتے ہیں جیسے "پروردگار کی ایک شکل" بلکہ "اس کی طاقت کو مسترد" کرنے کے لۓ، پرانی عمل کی تعمیل کی. وہ معلومات لازمی ہیں جن کے ساتھ * کی علامت ہے. تصویر کے بارے میں غلط استعمال کی اطلاع کرنے میں ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں.

پہلے گروپ میں جیک بوگل، انڈیکس فنڈ سرمایہ کاری اور ورانڈر کے بانی کے سرپرست سنت جیسے مردوں میں شامل ہیں. میں نے ماضی میں اپنی شاندار کتابوں کی سفارش کی ہے اور اس کے بارے میں بات کی ہے کہ میں اس کے مشن، ان کے پیغام اور دنیا کی تخلیق کرنے کے لئے خدمت کے اپنے کیریئر کو کس طرح تعریف کرتا ہوں، چھوٹے سرمایہ کاروں کے لئے بہتر، منصفانہ جگہ.

اس کی زندگی اچھی طرح سے رہتی ہے. لاکھوں ریٹائرڈ اپنی مالی کامیابی کو اپنے بدعت اور کام کے ذریعہ انجام دیتے ہیں اور مجھے لگتا ہے کہ دنیا میں بہت سے لوگ ہیں جو اس کے مشورہ کو نظر انداز کرتے ہیں اور اگر وہ اپنی تحریریں دل سے لے جائیں گے تو بہت زیادہ منافع بخش نتائج حاصل کریں گے.

بگل دونوں ذہنی طور پر ایمانداری اور ایک حقیقی معنوں میں، ایک عالم ہے. انہوں نے سرمایہ کاری کرنے کے لئے بہتر طریقہ تلاش کرنے کی کوشش کی اور بعض خاصیت کی شناخت کی جو کہ جب مشترکہ طور پر، اچھے طویل مدتی نتائج کی اعلی امکانات کی وجہ سے. ان میں شامل چیزیں جیسے:

• کمیشن، ایکسچینج فیس، مارکیٹ کے اثرات، اور کم از کم کم از کم اسپریڈ سے پوچھنا
• غیر موجودگی کی انتظامی فیس کے چھوٹے چھوٹے سرمایہ کاروں کے پیسوں میں سے زیادہ کمپاؤنڈ کرسکتے ہیں
• وسیع پیمانے پر متنوعیت تاکہ کسی بھی کمپنی یا شعبے کو پورٹ فولیو پر قابو پائے
• باقاعدگی سے شراکت کے پیٹرن کے مطابق فارمولک طرز عمل، جس میں مارکیٹ کے اونچائی اور لہروں کی سطح پر اثر انداز ہوتا ہے، اس کے باوجود کہ اگلے بارہ ماہ میں یہ سوچتا ہے کہ یہ اوپر یا نیچے جانا ہے
• جب بھی ممکن ہو، ٹیکس کی کارکردگی کو زیادہ سے زیادہ حد سے زیادہ حد تک قابو پانے میں مدد ملتی ہے، بشمول معزز ٹیکس اور ٹیکس پناہ گزینوں جیسے SEP-IRA ، صرف ایک مثال دینا

انڈیکس فنڈ، دنیا میں بگل کی بہت سے شراکت داروں میں سے ایک، ان فورسز کو اوسط سرمایہ کار کے لئے استعمال کرنے کے لئے ان کے مقرر کردہ میکانیزم تھا.

انڈیکس فنڈ کے بارے میں کچھ بھی معقول طور پر جادو نہیں تھا - یہ صرف ایک باقاعدگی سے باہمی فنڈ ہے جس کی وجہ مارکیٹ کے حالات کے بغیر پہلے سے طے کردہ سیٹ قوانین پر مبنی سٹاک کی بنیاد پر فروخت کرتا ہے. اس کے علاوہ اس نے اس کے علاوہ خوردہ سرمایہ کاری کے فیصلے کو منتخب کرنے کے لۓ ہٹا دیا. انفرادی سیکورٹی. اس نے جذباتی سرمایہ کاروں کے درمیان ایک نفسیاتی رکاوٹ کی حیثیت سے بھی خدمت کی، جس میں سے بہت سے گوگل کو 30 فیصد کی طرف سے Google یا پروٹرر اینڈ گیمبل کے حصص کو دیکھنے کے بعد ان کے تجربات سے محروم ہوجائے گا. (یہ پریشان کن ہے لیکن بہت سے لوگ جو انڈیکس فنڈز کے مالک ہیں وہ انفرادی کمپنیوں کے لئے ان انڈیکس فنڈ میں مکمل طور پر بگاڑ لگتے ہیں - اگر آپ اس پر شک کرتے ہیں تو کسی کسی سے پوچھیں کہ ان کے پورے نیٹ ورک کے ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈ میں ان کے اوپر 20 اسٹاک ہیں، مشکلات ہیں، وہ آپ کو نہیں بتا سکتے ہیں. ابھی تک ان 20 اسٹاک، اور ان 20 اسٹاک ان کی اثاثوں میں سے تقریبا 30 فیصد کی نمائندگی کرتے ہیں!)

انڈیکس فنڈ کا دوسرا فائدہ یہ تھا کہ، کیونکہ اس نے فیصلے کی ضرورت نہیں کی، اسے پیسہ چلانا کسی کو ادا کرنا ضروری نہیں تھا. (بہت سے معاملات میں، مشترکہ فنڈز کے فعال طور پر منظم کردہ انڈیکس فنڊوں کے مقابلے میں صرف ٹھیک ہے، صرف ایک بار جب آپ فیس میں عنصر کرتے ہیں جو پورٹ فولیو مینیجرز کو معاوضہ دینے کے لئے استعمال ہوتے ہیں.)

تاریخ بھر میں بہت سے کامیاب سرمایہ کاروں نے اسی بنیادی اصولوں کا استعمال کرتے ہوئے بہت سارے دولت بنائے ہیں جو بگل اپنے استحصال کے ذریعہ ایک استثناء کے ذریعہ شناخت کرتے ہیں: انفرادی سیکورٹیزز کے انعقاد نے باقاعدگی سے خریداری کے ساتھ معاوضہ قیمتوں کا استعمال کرتے ہوئے مہارت کا استعمال کرتے ہوئے، جیسے وہ نجی کاروباری ، ریل اسٹیٹ ، یا بانڈ . یہ لوگ اسٹاک تاجر نہیں ہیں. وہ فعال طور پر گرم حصوں کا پیچھا نہیں کر رہے ہیں، جو 1980 کی دہائی سے ایک فلم کے باہر ایک دقیانوسی نوعیت کی طرح رہتے ہیں. وہ دنیا کے این شیببرز ہیں، جو 22 کروڑ ڈالر کے پیچھے ہیں. وہ دنیا کے جیک میک ڈونلڈڈ ہیں، جو 188 ملین ڈالر کے پیچھے ہیں. یہ دنیا کے ڈیری کسانوں ہیں جن کے ساتھ آٹھ نمبروں کا خالص مال ہے جو اپنے مال کو اپنے بچوں سے بھی چھپاتے رہیں گے. یہ دنیا کے ولیم رونز ہیں؛ دنیا کے چارلی Mungers.

اس طرح لوگ سال گذارتے ہیں کہ ان کمپنیوں کا ایک پورٹ فولیو مل جائے جس میں وہ ملکیت کے حصول کے لۓ، عوامی اسٹاک کے علاج کے لۓ اپنے خاندان کے لۓ کسی دوسرے اثاثے کو حاصل کرسکتے ہیں. عام طور پر، یہ سرمایہ کار اچھی طرح سے تعلیم یافته تھے، بہت سے معاملات میں، کاروباری طور پر اپنے کاروبار کو شروع کرنے سے ہچکچاہٹ نہیں کرتے. (ہمیشہ استثناءات ہیں. تاریخ نے اسکول کے اساتذہ، جنریٹرز اور پلسوں کی کافی تعداد میں انکشاف کیا ہے جو مالیاتی جذباتی محبت کو فروغ دینے کے بعد اس قسم میں گر جاتے ہیں اور ان کی آمدنی کا بیان اور بیلنس شیٹ اور / یا ایم بی اے کی سطح پر سمجھا جاتا ہے. وہ زبردست کمپنی جس میں وہ سمجھتے ہیں ان میں ملکیت کے حصول کو خریدنے کے لئے محتاط.)

جدید سرمایہ کاروں کی نوعیت کے لئے جنہوں نے انڈیکس فنڈ کے طریقہ کار کے بغیر پیش کردہ ایک ہی فوائد انڈیکس فنڈز کو فائدہ اٹھایا ہے، ایک انڈیکس فنڈ کو کورس کے طور پر پیش کیا گیا تھا، اور بہت سے وجوہات کے لئے غیر منطقی ہے.

1. ایک جدید سرمایہ کار ایک انڈیکس فاؤنڈیشن خریدنے کے لئے نہیں چاہتے کیونکہ وہ یا اس سے زیادہ قیمتوں سے متعلق اثاثوں کو خریدنے کے لئے نہیں چاہتے ہیں.

جیسا کہ میں نے اپنے ذاتی بلاگ پر ایک بار بیان کیا، تصور کیا ہے کہ سال 2001 ہے. اس وقت، آپ نے 30 سالہ خزانہ بانڈ میں ریاستہائے متحدہ امریکہ کی خود مختاری ٹیکس دہندہ کی طاقت کی حمایت کی، اور 5.46٪ منافع حاصل کی ہے. ہر سال آپ کے پیسے پر. ڈیفالٹ کے خطرے کے ساتھ، کسی بھی ذہین سرمایہ کاری کا کم از کم 5.46٪ + خطرہ پریمیم + ایک افراط زر کی تبدیلی کے عنصر کا مطالبہ کرنے کا ارادہ رکھتا ہے جو سمجھا جاتا ہے کہ وہ دنیا میں سب سے محفوظ سرمایہ کاری کے لۓ سمجھا جاتا ہے. اس کا متبادل متبادل اثاثہ کے لۓ نقد کے حصول سے پہلے، ایک بار فلو کی شرح 11.5 فیصد سے کم ہے.

اس وقت، وال مارٹ اسٹورز، انکارپوریٹڈ نے فی صد 58.75 ڈالر پر تجارت کی تھی. ٹیکس کے بعد اس نے 1.49 ڈالر فی حصہ حاصل کی. اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کار ٹیکس کے بعد صرف 2.54٪ کی آمدنی حاصل کرنے والا "خرید" تھا، اور اس میں ان میں سے کوئی بھی نہیں جس میں فیڈریشن، وفاقی ریاست، اور بعض صورتوں میں منایا گیا تھا، بھی شامل نہیں تھے، مقامی حکومتوں میں آمدنی ہوئی تھی مالکان میں تقسیم اگر وال مارٹ تیزی سے بڑھتی ہوئی شروع اپ ملک بھر میں جگہوں کو باہر نکالنے کے لئے اس طرح کی پاگل تشخیص ہو گی تو یہ ایک ایسی فرم تھا جو اس وقت سیارے زمین پر سب سے بڑا خوردہ فروش تھا. مالکان تمام تھے لیکن صرف 2.54٪ + کمائی میں ترقی کی شرح حاصل کرنے کے لئے کی ضمانت دی گئی، قیمتوں میں زیادہ سے زیادہ قیمتوں میں تبدیلی کی طرف سے ایڈجسٹ کیا (بگل اسے "متوقع واپسی" عنصر کے طور پر بیان کرتا ہے). مثبت واپسی سے لطف اندوز ہونے سے، یہاں تک کہ انفراسٹرکچر کی شرح میں اضافہ بھی مشکل ثابت ہو رہا تھا.

کسی شرط کے تحت کوئی ذہین کاروباری شخص یا کاروباری شخص جو اکاؤنٹنگ پس منظر کے ساتھ اس قیمت پر وال مارٹ کے حصص خریدنا چاہتا ہے. مارکیٹ کے وقت کے ساتھ ایسا کرنے کا کوئی تعلق نہیں - وہ اس کی پیشن گوئی نہیں کر رہی تھی کہ آیا وال مارٹ اسٹاک کل، اگلے ہفتہ یا اگلے سال زیادہ یا کم ہوگا کیونکہ اس طرح کی چیزیں ناگزیر ہیں - یہ صرف اس کی بنیاد پر تھا. بہت سے طریقوں سے ریاضی نجی ملکیت کے مطابق ایک ریستورانیر کا تعین ہوتا ہے کہ وہ کسی جگہ پر کسی دوسرے ریستوران کو کھولنے کے لئے اپنے پیسہ کو خطرہ کرنا چاہتی ہے یا ایک ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کا فیصلہ کیا ہے کہ آیا وہ ممکنہ مستقبل پر مبنی مخصوص قیمت پر ایک عمارت حاصل کرے کرایہ

اس دوران، ایک انڈیکس فنڈ سرمایہ کار، والٹ مارٹ حصص میں مختص کردہ اس کے انڈیکس فنڈ کے کئی فیصد نقطہ نظر نظر آئے گا. کسی اکاؤنٹنگ پس منظر کے ساتھ ایک عام ورکر کے لئے، یا کوئی شخص جو اس سے زیادہ پرواہ نہیں کرتا اس کے مطابق وہ طویل عرصے سے کام کرے گا، ٹھیک ہے. کیوں؟ کافی وقت کے ساتھ، ڈالر کی قیمتوں میں اضافی، بار بار لین دین اور ٹیکس کے پناہ گزینوں کی لاگت، یہ ٹھیک ہے کہ ختم ہونے کے بعد سب سے اوپر کے اختتام پر پاگل قیمتوں میں کمی کی وجہ سے اضافہ ہوتا ہے. ایک کامیاب مینوفیکچررز پلانٹ کے مالک کے لئے ایک ملٹی ملین ڈالر خالص مالیت کے ساتھ جو GAA پر ایڈجسٹمنٹ کو آرام دہ اور پرسکون بنانے کے لئے ہر وقت مالیات کا تعین کرتا ہے، یا ایک ٹیکس اٹارنی جو اس بات کا تعین کرتا ہے کہ انٹرپرائز واقعی کس قدر کمائی ہے، یہ بالکل ضروری نہیں ہے.

کیا ان علمی سرمایہ کاروں کو جاہل ہونا چاہئے؟ کیا وہ ایک اثاثہ خریدنے کے لئے تیار ہوسکتے ہیں جو ان قیمتوں پر اپنے مالک کی کوئی خواہش نہیں رکھتے جو وہ سوچتے ہیں کہ وہ بیوقوف ہیں (اور وہ کسی نجی کاروبار کے لۓ کبھی نہیں پیسہ پائیں گے). کیا وہ پھر آگے چلنے والے باہمی فنڈ اخراجات کا تناسب ادا کرنا چاہیں - اگرچہ یہ نیچے کی راکٹ ہے تو قیمت اب بھی صفر نہیں ہے - کیا اثاثہ رکھنے کے لئے؟ انڈیکس فنڈ سرمایہ کاروں کے تیسرے گروپ کے لئے - نظریاتی طور پر مبنی طور پر - وہ منطق اور عام احساس کے خلاف، جواب کا جواب "ہاں" ہے. کیونکہ ان میں سے بہت سے لوگ اس بات کو نہیں سمجھتے ہیں کہ ایک انڈیکس فنڈ اصل میں کیا ہے ، وہ اس محقق کے ساتھ اس کا پیچھا کرتے ہیں جو پرانے وقت پر فخر ہے، لالچی کمی کی ایک شکل کی نمائش؛ بغیر سوچنے والے کلک جوابات.

یہ ضروری بات نہیں ہے. سچ میں، جدید سرمایہ کاروں کو اس رویے کی حوصلہ افزائی کرنا چاہئے کیونکہ اس شخص کی نوعیت جس کی وجہ سے اس طرح کی غلطی کی وجہ سے فکر کی کمی ہو سکتی ہے وہ سوچنے کی ایک بہت ہی قسم ہے جو سب سے زیادہ کی ضرورت ہوتی ہے. یہ یہ تناؤ پیدا کرتا ہے جہاں بگل کے کام دونوں کے غلط فہمی سے مطلع کرنے کی کوشش کررہا ہے اور ان میں ریاضی کا زبردست مالی نقصان ہوتا ہے. (جنت کے لئے، بگل کے دلائل کا ایک اہم حصہ عام انتظام کے اخراجات کے مقابلے میں اعلی کی موجودگی پر ہوتا ہے، ان میں سے کوئی بھی اپنی سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے میں ناکام نفیس سرمایہ کاروں پر لاگو ہوتا ہے، جو زلزلے کو تسلیم کرنے میں ناکام ہے!) اس کے بجائے، وہ حوصلہ افزائی اور انکوائری میں ان کے اعتماد پر زور دیا.

یہی وجہ ہے کہ میں، ذاتی طور پر، اکثر بار بار اور ہر گوپیٹ سے اسے دوبارہ دہراتا ہوں: اگر آپ نہیں جانتے کہ آپ کیا کر رہے ہو، ایک انڈیکس فنڈ خریدیں. اگر آپ جانتے ہیں کہ آپ کیا کر رہے ہیں لیکن آپ کو پریشان نہیں کرنا چاہتے ہیں تو، ایک انڈیکس فنڈ خریدیں. اگر آپ کو یہ بھی کرنا پڑے گا کہ آپ کیا کر رہے ہو، ایک انڈیکس فنڈ خریدیں.

2. ایک جدید سرمایہ کار متنازعہ فنڈ خریدنے کے لئے نہیں چاہتے کیونکہ وہ یا وہ اس کی معیشت کے بعض شعبوں کو نمٹنے کے لئے نہیں چاہتے ہیں جس سے اس کی یا اس کی خوش قسمت پہلے ہی بند ہو چکی ہے.

میرے خاندان کے نجی کاروباری اداروں میں سے بہت سے ٹیکنالوجی شامل ہیں. اگر ریاستہائے متحدہ پر کبھی سائبر حملے ہو یا کسی اور خوفناک واقعے سے جو ٹیلی مواصلات کے بنیادی ڈھانچے کو دستخط کر دیتی ہو تو نقد بہاؤ خراب ہو جائے گی، شاید ہفتوں یا اس سے بھی مہینوں تک. اس امکان سے دور متنوع کرنے کے لئے، میں، ذاتی طور پر، بہت سے ٹیکنیکل کمپنیوں کے مالک نہیں کرنا چاہتا ہوں، جن میں سے ہر ممکنہ طور پر اس طرح کے خراب حالات کے مطابق ہی مشکل ہوسکتا ہے. ہماری کمپنیوں سے ہمارے ذاتی ریٹائرمنٹ اکاؤنٹس کو، ہمارا احتیاطی اکاؤنٹس جو ہم اپنے خاندان کی چھوٹی نسلوں کو تحفہ دیتے ہیں، نہ ہی میرا شوہر سافٹ ویئر یا ہارڈویئر فرموں پر لوڈ کرنے کے عمل میں ہیں. بہت زیادہ ملحق خطرہ ہے . ہماری ذاتی صورت حال اوسط خاندان سے بہت مختلف ہے. ہمارے مال کو مختص کرنے کے لۓ اسے لے جانا چاہئے. جب کوئی پیسہ مینجمنٹ سے آتا ہے تو کوئی سائز نہیں ہے.

نتیجے کے طور پر، ہمارے پورٹ فولیو میں تقریبا کوئی ٹیک کمپنیوں پر مشتمل نہیں ہے. یہاں تک کہ اگر اس کا مطلب یہ ہے کہ ہم کم شرح پر کمپاؤنڈ کرنا چاہتے ہیں (اس طرح سے چند دہائیوں میں اس طرح سے کام نہیں کیا جاسکتا ہے، لیکن دلیل کے لئے، ہمیں یہ کہنا ہوتا ہے کہ) اس طرح سے سلوک کرنا کیونکہ ہم رات کو بہتر طریقے سے نیند کی اجازت دیتا ہے. اگر مجھے ایک مخصوص ٹیکنالوجی فرم ملتا ہے جو مجھے دلچسپی دیتا ہے، میں اس میں حصص خرید سکتا ہوں، لیکن یہ حکمران کی استثناء ہوگی.

یہ بنیادی خطرہ مینجمنٹ ہے. اگر آپ اپنے اسٹیٹ کو ایک مخصوص سائز تک پہنچنے کے بعد آپ کو سیکھنے کے لۓ کچھ سیکھنا ہوگا تو آپ اپنے خاندان کو برباد کر کے تلاش کرنے سے بچنے سے بچنے کے لۓ. شاید مجھے سکول میں بہت سے چارلس ڈیکینس یا جین آسٹن ناول پڑھتے ہیں لیکن ایسا نہیں ہے کہ اس کے نتیجے میں کسی کو سجدہ کرنا چاہئے. جیسا کہ کہا جاتا ہے، "آپ کو صرف ایک بار امیر کرنا ہوگا". آپ کے بنیادی خالص معاوضہ کے بعد، اس کی حفاظت آپ کو اپنے اثاثوں پر واپسی کی مطلق شرح سے زیادہ اہم ہے.

3. ایک جدید سرمایہ کاری کرنے والا ایک انڈیکس فاؤنڈیشن نہیں خریدنا چاہتا کیونکہ وہ بہتر ٹیکس کی صلاحیت بھی بہتر نہیں چاہتا.

چلو تصور کریں کہ آپ ایس اینڈ پی 500 یا ڈاؤ جونز انڈسٹری ایٹس کی نقل کرنا چاہتے ہیں. ایک انڈیکس مینیٹ پر ایک باہمی فنڈ کو چلانے کے بجائے، کسی مہذب سائز کے پورٹ فولیو کے ساتھ کسی کو انڈیکس بنانے والے اسٹاک کے بنیادی حصص کو خریدنے کے لۓ براہ راست انڈیکس کو آسانی سے بنا سکتا ہے. یہ اعلی درجے کی ٹیکس کی کٹائی کی تکنیک کی اجازت دیتا ہے، آپ کی جیب میں مزید رقم رکھنا 15 اپریل تک آتا ہے جب آئی آر ایس کے بل کی وجہ سے ہو.

جان بگل خود کو اس کی کتابوں میں انکوائریٹنگ، لکھنا، بیان کرتا ہے، "طویل مدتی کے لئے انفرادی اسٹاک کو ہولڈنگ کرنا نہ صرف دانشمند بلکہ اس سے زیادہ ٹیکس موثر ہوسکتا ہے." میں نے ایک بار ایک ماڈل پورٹ فولیو فراہم کیا جسے یہ ایک سانچے کے طور پر DJIA استعمال کرکے حقیقی دنیا میں نظر آئے گا.

4. ایک جدید سرمایہ کاری والا ماسٹر انڈیکس فنڈز کے طریقہ کار کی طرح نہیں

جب آپ انڈیکس فنڈ خریدتے ہیں، تو آپ کسی اور کو آپ کی سوچ سے باہر نکل رہے ہیں. ڈو جونز صنعتی اوسط کے معاملے میں، یہ وال سٹریٹ جرنل کے ایڈیشنلیشنل بورڈ ہے، جو دنیا کے سب سے مشہور سٹاک مارکیٹ انڈیکس میں اجزاء کا تعین کرتا ہے. ایس اینڈ پی 500 کے معاملے میں، یہ دوسرے سرمایہ کار ہیں جو ہر اسٹاک مارکیٹ کی سرمایہ کاری کا تعین کرتے ہوئے براہ راست انہیں خریدنے اور فروخت کرکے عام اسٹاک کی قیمتوں کو مقرر کرتے ہیں. دونوں اب بھی انسانی فیصلے میں شامل ہیں، صرف آپ کا نہیں .

اس میں کچھ سرمایہ کاری کرنے کے قابل غیر معمولی ہے، کیا یہ ہے کہ مارکیٹ کی سرمایہ کاری کے ذریعہ درج کردہ انڈیکس فنڈز (مثال کے طور پر، ایس اینڈ پی 500) ممنوع انداز میں ممکن ہوسکتی ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ کسی خاص اسٹاک کے زیادہ حصص خریدتے ہیں کیونکہ قیمت زیادہ مہنگی ہو جاتی ہے اور اس کے حصص کو فروخت کرتی ہے کیونکہ یہ کم مہنگا ہوتا ہے. لفظی طور پر اعلی اور کم فروخت کرنا، یا اس کے صحیح سرمایہ کاری کے معاملات کو کس طرح کرنا چاہئے اس کے بالکل برعکس. بدقسمتی سے، یہ صرف ممکنہ طریقہ کار ہے کیونکہ انڈیکس کے فنڈز میں سرمایہ کاری والے اثاثے بہت بڑے ہیں، اس سے حاصل کرنے کے لئے ناممکن وزن کا ناممکن ہوتا ہے. کوئی راستہ نہیں ہے کہ موانڈ اس کی موجودہ اثاثہ کی بنیاد کے ساتھ ایس او پی 500 کے برابر وزن میں انڈیکس فنڈ حاصل کرسکیں. یہ ممکن نہیں. ایک جدید سرمایہ کار ایک براہ راست تعمیر کر سکتا ہے، اگرچہ.

کئی عوامل ہیں ایک جدید سرمایہ کار ایک انڈیکس فاؤنڈیشن کا استعمال کریں

بہت سے حالات، وجوہات، یا حالات موجود ہیں یا اس کے تحت ایک جدید سرمایہ کار انڈیکس فنڈز کو تبدیل کرسکتا ہے. کچھ معاملات میں، وہ ایک خاص شعبے کو سمجھنے میں اہم کردار ادا کرسکتی ہے. مثال کے طور پر، ایک اچھی طرح سے ہیلر بینر انفرادی بینک کے اسٹاک کا اندازہ کرنے میں کامیاب ہوسکتا ہے اور اپنی صنعت میں دانشورانہ طور پر سرمایہ کاری کا انتخاب کرسکتا ہے، لیکن اس بات کا کوئی اندازہ نہیں ہے کہ فارماسیوٹیکل کمپنیوں کا تجزیہ کیسے کریں. ایسی صورت میں، کم لاگت دواسازی انڈیکس فنڈ خریدنے کے عمل کا سب سے بڑا طریقہ بن سکتا ہے.

دوسرے صورتوں میں، وہ غیر ملکی سرمایہ کاری سے پیدا ہونے والی متعدد کرنسیوں، کاغذی کام، یا مختلف اکاؤنٹنگ معیاروں سے نمٹنے کے لئے نہیں چاہتے ہیں. دوسرا دن، کسی شخص نے اپنے ذاتی بلاگ پر لکھا تھا کہ کس طرح انہوں نے ونگو ایف ٹی ایس ای یورپ ئٹیٹی (ٹکر سگنل وی جی کے) کے زیادہ حصوں کو خریدا ہے. یورپ کی ایک بڑی بڑی کمپنیوں کے حصص پر اپنے ہاتھوں کو حاصل کرنے کی کوشش کرنے والے ایک امریکی شہری کے لئے، یہ سب سے بہترین انڈیکس فنڈز میں سے ایک ہے. ایک خریداری کے ساتھ، آپ کو تالاب سے نیلے چپ اسٹاک کی ایک ٹوکری خریدنا ہے، بشمول ناقابل یقین نام، جیسے نیسلے، نوارٹیس، رائل ڈچ شیل، بی پی، اور کل. اگر میں ایک یورپی انڈیکس فنڈ خریدنے کے لۓ طویل عرصے تک ملکیت کی قیمتوں اور خریداری کے انفرادی کمپنیوں کی مخالفت کرتا ہوں تو یہ میری فہرست کے سب سے اوپر ہوگا.

ممکن ہے کہ ایک جدید سرمایہ کار اس کے خاندان کے بارے میں فکر نہیں کرنا چاہتی ہے یا اس کے بعد مر گیا ہے. وارین بفیٹ نے خود کو کہا ہے کہ اس کی گزرنے پر، اس کی بیوی کو اس کے ساتھ ساتھ چھوڑ دیا جائے گا، اس کے ساتھ ساتھ اس کی شراکت نے 90٪ ایس او پی 500 انڈیکس فنڈز اور 10٪ نقد رقم میں سرمایہ کاری کے باوجود اس کی زندگی بھر میں، انہوں نے کہا کہ وہ کبھی بھی ذاتی طور پر ایک ہی ملکیت کا مالک نہیں ہے. مشترکہ فنڈ.

اس میں سے کوئی بھی حقیقت کو تبدیل نہیں کرتا ہے کہ انڈیکس فنڈز زیادہ تر لوگوں کے لئے مساوات کی ملکیت کا فائدہ اٹھانے کا واحد راستہ رہتا ہے، خاص طور پر اگر وہ انفرادی کاروباری اداروں کا اندازہ کرنے کے قابل نہیں ہیں اور نہ ہی ان کی صلاحیت حاصل کرنا چاہتے ہیں. اس کے علاوہ، ان کی اثاثوں کی ایک بڑی تعداد کے حساب سے کسی کو روکنے اور کمپنیوں کو خریدنے کے لۓ تھوڑا سا برقرار رکھنا کوئی بھی نہیں ہے. کون کہتا ہے کہ آپ کم از کم انڈیکس فنڈز میں آپ کے 90٪ ہولڈرز کو برقرار نہیں رکھ سکتے ہیں اور کوکا کولا، دیجیو، جنرل ملز، یا جو بھی دیگر کارپوریشن کے حصص میں خریدتے ہیں، اس میں آپ کو یقین ہے کہ آپ کو یقین ہے؟ یہ آپ کے پیسہ ہے، سب کے بعد.