ہیج فنڈز میں سرمایہ کاری نئے سرمایہ کاروں کے لئے ممکنہ طور پر ناممکن ہوسکتی ہے
اب، میں اس وجہ سے وضاحت کرتا ہوں کہ نئے سرمایہ کاروں کے لئے تقریبا ناممکن ہوسکتا ہے کہ میں اس وقت وضاحت کر سکوں کہ اعلی معیار کے ہیج فنڈز تک پہنچنے اور نام نہاد نجی پلیٹ فارم سرمایہ کاری کو ڈھونڈنے والے کچھ قواعد حاصل کرنے کے لۓ. (ایک نجی جگہ کا مطلب یہ ہے کہ آپ کو عوام کے کسی رکن کے طور پر سرمایہ کاری میں حصہ لینے کا موقع نہیں ہے، جیسے بروکرج اکاؤنٹس کے ذریعہ اسٹاک ایکسچینج پر اسے خریدنے کے بجائے اس کے بجائے اس کے بجائے صرف منتخب کردہ گروپ کی پیشکش کی جاتی ہے. مخصوص سرمایہ کار، تکنیکی طور پر، اگر آپ کے جیجاجی نے ایک نیا کارپوریشن شروع کیا جس میں منجمد دہی کی ایک قطار کو روکنے کے لئے کھڑا ہو اور آپ کو حصص خریدنے کا موقع دیا گیا جب عام عوام نہیں تھا، اسے نجی جگہوں پر سرمایہ کاری سمجھا جائے گا. )
وجوہات کی بناء پر سمجھنے کے لۓ ہیجج فنڈز عوام کے لئے اتنی قابل رسائی نہیں ہیں، آپ کو یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ اگرچہ ہیج فنڈز نجی طور پر منعقد ہوتے ہیں، اور اکثر محدود شراکت داری یا محدود ذمہ داری کمپنیوں کے طور پر تشکیل دیتے ہیں ، ان کی محدود شراکت دار یونٹس یا محدود ذمہ داری کمپنی کی رکنیت یونٹس سمجھا جاتا ہے. زیادہ تر شرائط کے تحت سیکورٹی.
قواعد و ضوابط چھوٹے پیسے کے مینیجرز کے لئے پیچیدہ ہیں اور اکثر ممنوعہ ہیں تاکہ سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن ، یا ایس سی ، رجسٹریشن کی ضروریات سے کئی مختلف قسم کے پولینڈ سرمایہ کاروں کی گاڑیوں کو مسترد کر کے اس کے ارد گرد ایک راستہ فراہم کرسکیں. سب سے زیادہ، لیکن یہ سب سے چھوٹا نہیں ہے، کچھ "ریگولیشن ڈی" کے طور پر جانا جاتا ہے میں پایا جاتا ہے.
یہ یہاں ہے، قاعدہ ڈی میں آپ کو ہجوم کے فنڈز میں خریدنے کے لئے نئے سرمایہ کاروں کے لئے بہت مشکل ہے وجوہات کو تلاش.
کچھ ڈگری تک، یہ اصل میں معاشرے کے لئے ایک اچھی بات ہو سکتی ہے، مجموعی طور پر، عام سرمایہ کاروں کو کم تجربے، کم مالی نفسیاتی اور کم صلاحیت ہوتی ہے، جیسے آمدنی اور خالص مال دونوں کی طرف سے ماپا، اہم خطرات کو جذب کرنے کے لئے بہت سے ہیج فنڈ کی حکمت عملی کے ساتھ. اس کے بجائے، ان کی سب سے بہترین شرط ہیج فنڈز کو مکمل طور پر رسائی حاصل کرنے اور تولیہ میں پھینک دیں، سرمایہ کاری کے فنڈز یا غیر فعال حکمت عملی میں سرمایہ کاری کرنے سے بچنے کے لئے ہے، شاید انفرادی طور پر منظم اکاؤنٹس کے ذریعے اگر ان کے پاس کم از کم کئی سو ڈالر ہیں، ٹیکس کی کارکردگی کی طرف اشارہ کرتے ہوئے اور باہمی فنڈ اخراجات کا تناسب مناسب طریقے سے چیزوں کو برقرار رکھتا ہے.
اس کے باوجود، چلو قوانین ڈی میں ڈوبیں اور کچھ ضروریات اور پابندیوں کو ڈھونڈیں.
وجہ # 1: مقالہ ڈی اس کو بناتا ہے تاکہ غیر منظور شدہ سرمایہ کاروں کو صرف ایک ہی حد تک اسپیکر پر اسپیکر مل جائے.
خاص طور پر، قوانین ڈی کے تین بہت اہم حصوں: اصول 504، اصول 505، اور اصول 506. یہ تین قواعد مختلف فوائد اور خرابی ہیں لیکن عام ڈومینٹر یہ ہے کہ وہ کمپنی یا ہیج فنڈ کے بغیر سرمایہ کاروں سے پیسہ بڑھانے کی اجازت دے. کاغذات کا ایک بہت کام.
مشترکہ پابندیاں 35 سے زائد غیر متوقع سرمایہ کاروں سے رقم بڑھانے یا کسی 12 ماہ کے عرصے میں 5 ملین ڈالر سے زیادہ رقم بڑھانے کے قابل نہیں ہیں. (مزید معلومات کے لئے، ایک معتبر سرمایہ کاری کیا ہے؟).
وجہ # 2: بہت سے سالوں کے لئے، ریگولین ڈی ڈی بنا دیا تاکہ وہ ایک ہیج فنڈ کی تشہیر کرنے کے لئے قانون کے خلاف تھا
بہت سے سالوں کے لئے، ریگولین ڈی ڈی 504، 505، اور 506 عام طور پر اشتھارات پر پابندی لگا دی گئی ہے، یہ آپ کو ہیج فنڈ کے مواقع کے بارے میں سیکھنے کے لئے تقریبا ناگزیر طور پر بنا کر جب تک آپ سے منسلک بروکر-ڈیلر کے ساتھ کوئی تعلق نہیں ہے. یہ سہولت سرمایہ کاروں کی حفاظت کے لئے تھا لیکن کچھ کاروباری پبلشرز نے یہ ثابت کیا کہ اب یہ ختم ہو چکا ہے اور تمام مباحثوں اور مقاصد کے لئے سیکنڈ کو اپنا موقف تبدیل کرنے کے لئے مل گیا ہے. کسی بھی وجہ سے، ہیج فنڈز نے بڑے پیمانے پر مارکیٹ کرنے کی صلاحیت کا فائدہ نہیں اٹھایا ہے کیونکہ کچھ کاروباری صحافیوں نے سوچا کہ وہ اس طرح کے اثرات کا اثر باقی رہیں.
چاہے مستقبل میں یہ معاملہ جاری رہنا ہے کیونکہ نئے قوانین زمین کی تزئین کا حصہ بن جاتے ہیں، صرف وقت ہی بتائے گا.
وجہ # 3: ہیج فاؤنڈیشن جنرل شراکت دار جو وہ چاہتے ہیں داخل کر سکتے ہیں
منیجرز، جنرل شراکت دار، اور ہیج فنڈ کے دوسرے ایگزیکٹوز کو کسی بھی وجہ سے بغیر کسی بھی وجہ سے وہ چاہتے ہیں کہ وہ کسی بھی وجہ سے، خواہش میں تبصرا قبول یا انکار کر سکتے ہیں. یہ متفقہ فنڈز میں سرمایہ کاری یا اسٹاک میں سرمایہ کاری کے طور پر یہ نہیں ہے جہاں کوئی بھی جو حصص خریدنے کے قابل ہو سکتا ہے اس کا حق ہے. یہ بہت سے طریقوں سے ہیج فنڈ کو فائدہ اٹھا سکتا ہے. مثال کے طور پر، پورٹ فولیو مینیجر اس بات کا یقین کر سکتے ہیں کہ اسی طرح کے ذہنی سرمایہ کاروں کو اسی دارالحکومت مختص پالیسی کے ساتھ تسلیم کیا جاتا ہے، مستقبل میں تنازعہ اور پریشانیوں کو کم سے کم کیا جاتا ہے. بدقسمتی سے، یہ بھی اس کا مطلب یہ ہے کہ جب تک وہ سرمایہ کاری میں مشکلات کا سامنا کرنا پڑتا ہے، تو وہ فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے والے کسی بھی مدار کے اندر ہی نہیں ہے. یہ ایک ایسا علاقہ ہے جہاں نجی بینکوں اور دولت مینجمنٹ کمپنیوں نے منیجرز اور ویزو کے مقابلے میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے سرمایہ کاروں کو متعارف کرایا ہے.
فی الحال دنیا میں سب سے مشہور سرمایہ کاری کا ایک بہترین مثال ہے. جب وارین بفیٹ نے اپنے ہیج فنڈز شروع کیے ہیں، جب تک آپ ان سے منسلک نہیں تھے، ان کے خاندان، ایک موجودہ سرمایہ کار، یا اس کے رہنما، بنیامین گراہم، آپ شاید اس کے بارے میں سنا نہیں کریں گے. اس کے سات ساتھیوں نے خاندان کے اراکین اور ان کے کالج روممیٹ کے خاندان شامل تھے.
وجہ # 4: آپ ہیج فنڈ کے لئے کم سے کم سرمایہ کاری کی ضروریات کو پورا نہیں کر سکتے ہیں
کسی ہیج فنڈ کو چلانے والے شخص یا لوگ زیادہ سے زیادہ حالات میں چاہے جو چاہے کم سے کم سرمایہ کاری قائم کرسکتے ہیں. چونکہ سرمایہ کاریوں کی مجموعی تعداد میں ایک حد ہے جس میں قاعدہ ڈی رول 504، 505، یا 506 کی چھوٹ کے تحت داخل کیا جاسکتا ہے، وہ اس نمبر کو بلند کرنا چاہتے ہیں. کچھ ہیج فنڈز $ 100،000 کی کم سے کم سرمایہ کاری کی ضرورت ہوتی ہے، جبکہ دیگر $ 25،000،000 یا اس سے زیادہ کی ضرورت ہوسکتی ہے! یہ صرف کارکردگی کا معاملہ ہے.
میں اپنے آپ کو بھاگ گیا جب میرا شوہر اور میں نے اپنے آئندہ عالمی اثاثہ مینجمنٹ فرم کا آغاز کرنے کی منصوبہ بندی شروع کردی. پہلی خدمات جس میں ہم روٹنگ کرنے کے ارادہ رکھتے ہیں ایک نجی اکاؤنٹ کے طور پر جانا جاتا ہے. ایک ہیج فنڈ نہیں، اور اس طرح سیکورٹی کے قواعد و ضوابط کے تابع نہیں ہیں جو ہم اس مخصوص راستے میں بحث کر رہے ہیں، اس طرح کے انتظام کو تیسرے فریق کی نگرانی میں ایک اکاؤنٹ قائم کرنے کے لئے امیر اور اعلی خالص افراد، خاندانوں اور اداروں کی اجازت دی جائے گی. ان کی پسند کا اور پھر اس پر ہمارا فرم اختیاری اختیار کرو. اتھارٹی جسے ہم استعمال کرتے ہیں ان کا استعمال کرتے ہوئے اسی سرمایہ کاری فلسفہ کا استعمال کرتے ہوئے ان کے لئے bespoke پورٹ فولیو کی تعمیر اور برقرار رکھنے کے لئے ہم اپنے ملازمین کے اپنے خاندان کی دولت کا انتظام کرتے ہیں. بہت سے طریقوں سے، یہ آپ کے لئے خاص طور پر پیدا کردہ نجی باہمی فنڈ کی طرح ہے؛ پیشہ ورانہ پورٹ فولیو مینیجر کو پوری نوکری کے آؤٹ سورسنگ کے سہولت کے فوائد کے ساتھ انفرادی سیکورٹیٹیٹیشنز کے ٹیکس فوائد کو یکجا کرنے کا ایک طریقہ. یہ فیس میں شامل ہونے کا بھی حق رکھتا ہے جو ہیج فنڈ کے مقابلے میں بہت کم ہے، اس کے علاوہ زیادہ محدود مشن کے ساتھ. مثال کے طور پر، ایک ہیج فنڈ بینک قرض نکال سکتا ہے اور پوری کمپنیوں کو حاصل کرسکتا ہے، جو آپ ان کو قائم کرنے کے لۓ ایک نجی اکاؤنٹ سے نہیں کر سکتے.
جب ہم ساخت پر کام کررہے ہیں تو، مجھے بنیادی طور پر کم از کم سرمایہ کاری میں 1،000،000 ڈالر اور $ 5،000،000 مقرر کیا گیا تھا. یہ میرا شوہر تھا جس نے مجھے، بہت سے، بہت سے افریقیوں اور بحث کے شام کے بعد، اسے $ 500،000 تک کم کرنے کے لئے. یہاں تک کہ جب تک میں نے اس کا اعلان کیا، میں نے بہت سارے لوگوں سے سنا تھا جو مایوس تھے. میں کم از کم کم از کم $ 250،000 تک پہنچنے کا طریقہ تلاش کرنے کی کوشش کر رہا ہوں، کم سے کم لوگوں کے لئے جو انتظار کی فہرست پر ہے وہ ابتدائی طور پر، جس میں اب بھی عام امریکی گھریلو خاتون تک پہنچنے سے کہیں زیادہ ہے.
میں نے اسے خارج کرنے کی خواہش سے باہر نہیں کیا. حقیقت یہ ہے کہ، چھوٹے اکاؤنٹس کو اس معیار پر محنت کرنا مشکل ہے کہ میں اپنی فرم کے لئے چاہتا ہوں اور میں فیس کی چارج کرنے میں دلچسپی نہیں رکھتا ہوں تاکہ بہت سے علاقائی بینکوں اور ٹرسٹ کمپنیوں کو کرنا پڑے. اس کا مطلب یہ ہے کہ معاشرے کے بڑے پیمانے پر صحافیوں کے دروازوں کو بند کرنا پڑے گا. یہ تجارتی بند تجزیہ اور اعداد و شمار پر مبنی ایک عملی فیصلہ ہے. شاید، ایک دن، ہم دوسرے کمپنیوں کے ساتھ چھوٹے گاہکوں کو رسائی حاصل کرنے کے لئے ہماری خدمات کو قابل رسائی فنڈز شروع کر دیں گے یا ہماری اپنی تجارت کے فنڈز کو تبادلہ کریں گے - وہاں غیر منقولہ کم املاک سرمایہ کار وہاں موجود ہیں جنہوں نے غیر فعال سرمایہ کاری کے لئے اپنے تاثیر کا اشتراک کیا. قیمت پر مبنی نقطہ نظر، اور ٹیکس کی کارکردگی - لیکن یہ یقینی طور پر ایک چیلنج ہے.
آخر میں، بھول نہیں ہے کہ ایک ہیج فنڈ سرمایہ کاری کی قسم نہیں ہے، یہ ایک عام ٹرم ہے جو واٹر فرنٹ اور درجہ بندی کرنے کے لئے ناممکن ہے
جب کسی کا کہنا ہے کہ وہ "ہیج فنڈ" خریدتے ہیں تو یہ واقعی آپ کو کچھ بھی نہیں بتاتی ہے. ایک ہیج فنڈ لازمی طور پر ایک اچھا سرمایہ کاری نہیں ہے، اسٹاک سے زیادہ اور اچھا ہو سکتا ہے. یہ صرف ایک تشریحی اصطلاح ہے جو آپ کو بتاتی ہے کہ آپ کسی قسم کے سرمایہ کاری فنڈ کے ساتھ کام کر رہے ہیں جو شاید ایس ایس کے ساتھ رجسٹرڈ نہیں ہے کیونکہ یہ ایک ریگولیشن ڈی کی چھوٹ کے تحت آتا ہے. آپ ایک ہیج فنڈ ہوسکتے ہیں جو ہوٹل خریدنے اور فروخت کرنے میں مہارت رکھتا ہے، جس نے ایک قیمت پر سرمایہ کاری کی بنیاد پر اسٹاک خریدا، جس نے ٹھیک آرٹ کی تجارت کی، یا ایک ہی، جس نے نایاب بھرے جانوروں کو خریدا اور فروخت کیا! ہیج فنڈ قرض سے آزاد یا انتہائی لیورڈڈ ہوسکتا ہے. یہ ریاست ہائے متحدہ امریکہ کے اندر یا اس کے اندر اندر اثاثوں پر اپنی سرگرمیوں پر توجہ دے سکتا ہے. امکانات کی فہرست لامتناہی ہے.