تیز سرمایہ کاروں کے لئے اسٹاک اختیار کی حکمت عملی
لیپ کی حکمت عملی کیا ہے؟
حکمت عملی طویل مدتی اسٹاک کے اختیارات حاصل کرنے پر مبنی ہے جو LEAPS کے طور پر جانا جاتا ہے، جو "طویل مدتی اییوٹی کی امتحان سیکورٹی" کے لئے مختصر ہے. صرف رکھو، LEAP ایک سال سے زائد عرصہ تک ختم ہونے والی مدت کے ساتھ اسٹاک کے کسی بھی قسم کا اختیار ہے . یہ آپ کو اسٹاک کے بجائے اسٹاک کی ایک چھوٹی سی ڈگری کا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اور اگر آپ حصص کی سمت پر درست ہیں تو آؤٹ شدہ ریٹائٹس حاصل کریں.
LEAPS کی حکمت عملی کیسے کام کرتی ہے
شاید یہ سب سے بہتر ہے کہ ایک مثال کے طور پر LEAPS استعمال کریں. اب کے لئے، ہم جنرل الیکٹرک کے حصص کا استعمال کرتے ہیں کمپنی کے بہت بڑے سائز اور حقیقت یہ ہے کہ دنیا میں تقریبا ہر ایک شخص سے واقف ہے.
جب میں نے اصل میں یہ مضمون شائع کیا تھا، جی ای کے حصص $ 14.50 پر تجارت کر رہے تھے. تصور کریں کہ آپ کے پاس سرمایہ کاری کے لئے $ 20،500 ہے. آپ کو یقین ہے کہ جنرل الیکٹرک ایک یا دو سال کے اندر کافی زیادہ سے زیادہ ہونے والا ہے اور اپنے محتاج رقم ڈالنا چاہتے ہیں جہاں آپ کا منہ ہے.
آپ اس بات کا یقین کر سکتے ہیں کہ عام اسٹاک کا تقریبا 1،414 حصص حاصل کرنے کے لۓ، صرف اسٹاک ٹھیک ہے . آپ اپنے آپ کو 2-1-1 کے ذریعے مارجن پر قرض دے سکتے ہیں، آپ کی کل سرمایہ کاری $ 41،000 اور اسٹاک کے 2،818 حصص میں $ 20،500 ڈالر کے ساتھ لیتے ہیں لیکن اگر اسٹاک خراب ہو تو آپ کو ایک مارجن کال حاصل ہوسکتی ہے اور اگر نقصان پہنچے تو آپ اپنے اکاؤنٹ میں جمع کرنے کے لۓ کسی دوسرے ذریعہ سے فنڈز کے ساتھ آنے میں قاصر ہیں.
آپ کو بھی اپنے بروکر پر منحصر ہے، شاید آپ کو پیسہ قرض لینے کے استحقاق کے لۓ دلچسپی ادا کرنا پڑے گی. مارجن پر سرمایہ کاری کے خطرات کے بارے میں مزید جانیں .
شاید آپ اس نمائش کے اس سطح سے ناخوشگوار ہیں. آپ کی سزا کو دیکھ کر (چاہے یہ اچھی طرح سے قائم کیا گیا ہے یا ایک اور کہانی نہیں ہے!) آپ کو عام اسٹاک کے بجائے LEAPS کا استعمال کرنے پر غور کیا جا سکتا ہے. سادگی کے لئے، سب کے بعد یہ ایک ناقابل یقین سبق ہے، ہم اصل مضمون میں 2011 میں اس مضمون کو لکھے گئے وقت پر رکھیں گے - آپ کو شکاگو بورڈ کے اختیارات ایکسچینج کی طرف سے شائع قیمتوں کا تعین میزیں دیکھیں اور دیکھیں کہ آپ خرید سکتے ہیں. 2011 کے جنوری میں تیسری ہفتے کے اختتام پر کال کا اختتام ختم ہو جاتا ہے - تقریبا 20 مہینے اور 3 ہفتوں تک - $ 1750 کی ہڑتال کی قیمت کے ساتھ. بس رکھو، اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ کو اسٹاک خریدنے کا حق کسی بھی وقت خریدنے کی تاریخ اور ختم ہونے کی تاریخ کے درمیان $ 17.50 ڈالر پر. اس دائیں جانب، آپ کو فیس، یا "پریمیم" ادا کرنا ضروری ہے، فی صد $ 2.06. کال کے اختیارات ہر ایک 100 حصص کے "معاہدے" میں فروخت کیے جاتے ہیں.
آپ اپنا $ 20،500 لینے اور 100 معاہدے خریدنے کا فیصلہ کرتے ہیں. یاد رکھو کہ ہر معاہدہ 100 حصص پر مشتمل ہے، لہذا آپ نے اپنے لیپ ایس کا استعمال کرتے ہوئے جنرل الیکٹرک اسٹاک کے 10،000 حصص کی نمائش کی ہے.
اس کے لئے، آپ کو $ 2.06 x 10،000 حصص = $ 20،600 ادا کرنا پڑے گا (آپ کو آپ کے سرمایہ کاری کا مقصد کے قریبی دستیاب اعداد و شمار تک). تاہم، اسٹاک فی الحال $ 14.50 فی حصص میں تجارت کرتا ہے. آپ کو اسے $ 17.50 فی سیکنڈ میں خریدنے کا حق ہے اور آپ نے اس دائیں جانب 2.06 ڈالر فی حصہ ادا کی ہیں. اس طرح، آپ کے بریکین نقطہ $ 19.56 فی حصہ ہے. یہ ہے، اگر جنرل الیکٹرک اسٹاک $ 17.51 اور $ 19.56 کے درمیان تجارتی شراکت دار ہے تو اس وقت آپ کو تقریبا دو سال کا عرصہ ختم ہوجاتا ہے، آپ سرمایہ دارانہ طور پر کچھ نقصان پہنچے گا. اگر جی ای اسٹاک آپ کے $ 17.50 کال ہڑتال کی قیمت سے نیچے تجارت کررہا ہے تو، آپ کو سرمایہ کاری کے 100٪ نقصان سے محروم ہو جائے گا. لہذا، آپ کو یقین ہے کہ آپ کو یقین ہے کہ جنرل الیکٹرک موجودہ مارکیٹ کی قیمت کے مقابلے میں کافی زیادہ قابل ہو جائے گا - ممکنہ طور پر آپ کے اختیارات ختم ہونے سے پہلے $ 25 یا $ 30.
کہہ دو کہ آپ صحیح ہیں اور اسٹاک $ 25 تک پہنچتا ہے.
آپ اپنے بروکر کو فون کر سکتے ہیں اور اپنی پوزیشن کو بند کر سکتے ہیں. اگر آپ اپنے اختیارات کو استعمال کرنے کا انتخاب کرتے ہیں تو، آپ کسی شخص کو آپ کو 17.00 ڈالر کے لئے فروخت کرنے کے لۓ مجبور کریں گے اور نیویارک اسٹاک ایکسچینج پر ہر حصہ کے لۓ 25 کروڑ ڈالر حاصل کر کے اپنے آپ کو خریدنے والے حصوں کو فوری طور پر تبدیل کردیں. آپ $ 7.50 فرق کی جیب جیب اور $ 2.06 آپ کو اس اختیار کے لئے ادائیگی کی. ٹرانزیکشن پر آپ کا خالص منافع صرف $ 2.06 فی حصص فی سرمایہ کاری پر $ 5.44 تھا. اسٹاک کی بجائے LEAPS استعمال کرتے ہوئے آپ نے 264٪ کے حصص میں اسٹاک کی قیمت میں 72.4 فیصد اضافہ کیا. آپ کا خطرہ یقینی طور پر بڑھایا گیا تھا، لیکن آپ کو آؤٹپورٹ ریٹائٹس کے امکانات کو اس کے لۓ معاوضہ دیا گیا تھا. آپ کا فائدہ آپ کے $ 20،600 $ سرمایہ کاری پر $ 14،800 ڈالر سے زائد $ 14،850 کے مقابلے میں کام کرتا ہے.
اگر آپ نے مارجن اختیار کا انتخاب کیا تھا تو آپ نے $ 7،700 ڈالر کا عائد کیا تھا لیکن آپ کو مسح کے خطرے کے لۓ ممکنہ انداز سے بچایا جاسکتا تھا کیونکہ آپ کی خریداری کی قیمت سے اوپر $ 14.50 کا فائدہ ہوا تھا. آپ کو آپ کے انعقاد کے دوران نقد منافع ملے گا، لیکن آپ کو آپ کے بروکر سے لے جانے والے مارجن پر دلچسپی ادا کرنے پر مجبور ہو جائے گا. یہ بھی ممکن ہو گا کہ اگر مارکیٹ میں ٹینک ہو تو آپ خود کو ایک مارجن کال کے تابع کر سکتے ہیں جیسا کہ ہم نے پہلے ہی خبردار کیا تھا.
LEAPS کا استعمال کرتے ہوئے فتنہ اور خطرات
LEAPS کا استعمال کرتے وقت سب سے بڑا تعصب ہے کہ غیر مناسب قیمتوں کا تعین کرنے والے اختیارات کو منتخب کرکے یا ہڑتال سے ہٹانے کے قریب قریب معجزہ لے کر اس کے ذریعہ ایک دوسرے کے ساتھ چھاپے سرمایہ کاری کے لۓ تبدیل کردیں. آپ کم مہنگی، مختصر مدت کے اختیارات کو منتخب کرکے مزید وقت خطرے پر لے جانے کے لئے بھی آزمائش کی جاسکتی ہیں جو اب لیپ کو سمجھا جاتا ہے. آزمائشی چند، غیر معمولی غیر معمولی صورتوں میں جہاں تکلیف دہ ایک مطلق ٹکسال کی طرف سے ایندھن ہے. وائس فارگو جون 2009 کے 20 گواہوں کو گواہی دیتے ہیں. اگر آپ مارچ مارچ کے مہینے کے دوران ان میں $ 10،000 ڈالیں تو، آپ کو ایک ناقابل یقین واپسی پیدا ہو گا، آپ کو صرف چند ہفتوں میں 1،300،000 ڈالر سے زائد ڈالر کی قیمت میں مارکیٹ کی قیمت میں لے جایا جاسکتا ہے. ویلز اسٹاک $ 9 سے زائد $ 28 ڈالر سے زیادہ تھوڑے دن پہلے.
سبق واضح ہونا چاہئے: لیپ ایس کا استعمال کرتے ہوئے سب سے زیادہ سرمایہ کاروں کے لئے موزوں نہیں ہے. انہیں صرف احتیاط سے استعمال کیا جانا چاہئے اور جو لوگ کھیل سے لطف اندوز کرتے ہیں، ان کے پاس بہت زیادہ نقد رقم ہیں، وہ ہر پنی کو کھونے کے لئے تیار ہیں اور وہ ایک مکمل پورٹ فولیو ہے جو نقصانات سے محروم نہیں ہوں گے. ایسی جارحانہ حکمت عملی میں پیدا ہوا.
اپنے آپ کو خوش نہ کرو - LEAPS کا استعمال کرتے ہوئے زیادہ تر معمولی جوا کی شکل ہے. جیسا کہ بنیامین گراہم نے کہا، اس طرح کے عمل غیر قانونی ہیں اور نہ ہی غیر اخلاقی ہیں لیکن وہ بٹوے کو یقینی طور پر نہیں بناتے ہیں.