اس سے کہیں زیادہ سرمایہ کاری مت کرو
اس بابا مشورے کے باوجود دوبارہ بار بار بار بار بار، نسل نسل کے بعد، انسانی فطرت میں کچھ ایسی چیز ہے جو لوگوں کو محسوس کرنا چاہتی ہے جیسے کسی کو کسی طرح سے چاندی کی گولی ملتی ہے.
وارین بفیٹ نے ایک مرتبہ کہا کہ پادریش کے لئے کوئی ضرورت نہیں ہوگی اگر لوگوں نے یہ سمجھا کہ آپ کی زندگی کو زندہ رہنے کے لئے دس حکمیں آپ کی ضرورت تھیں. کچھ سرمایہ کار پیچیدگی چاہتے ہیں؛ دھوکہ، یہاں تک کہ. ان کی نفسیات کے اندر گہرائی کچھ ہے جو اہم محسوس کرتا ہے، کلب کا ایک رکن، جب خفیہ علامات، فینسی ہینڈشکس، منفرد کوڈڈورڈ اور مقدسیت کا ایک عنصر پیش کیا جاتا ہے. نتیجے کے طور پر، دنیا میں بہت غیر منصفانہ بربادی ہے.
یہ کوئی حادثہ نہیں ہے کہ تمام صنعت پیچیدگی اور الجھن کے باعث تعمیر کرتے ہیں، خاص طور پر نظم و ضبط کے اعلی پادریوں کو دوسروں کی قیمت پر بہت سارے پیسہ دینے کا موقع دیتے ہیں. حقیقت میں، جبکہ ذہین فیصلے کرنے کے لئے ضروری مہارت قائم کرنے کے لئے سال لگ سکتے ہیں، اہم معاملہ براہ راست ہے: اچھے کاروباری اداروں (اسٹاک) یا اچھی کریڈٹس (بانڈز) کی مالیت خریدیں، معقول طور پر آپ کو یقین کرنے کے لئے کافی قیمت ادا ایک اطمینان بخش واپسی کی باتیں بھی اگر چیزیں خاص طور پر اچھی طرح سے کام نہیں کرتی ہیں (حفاظت کی حد)، اور پھر اپنے آپ کو طویل وقت تک مسلسل وقت ( مکمل مطلق، پانچ سال تک ) عدم استحکام سے بچنے کے لۓ.
یہی ہے. یہ راز ہے. یہ سادہ سرمایہ کاری فارمولہ سبھی ہے جس میں فریم ورک کی تعمیر کرنا ہے جس میں آپ کو دولت جمع کرنے کے قابل ہونا چاہئے. اس بات کا یقین، تفصیلات پیچیدہ ہوسکتی ہے، لیکن عمل درآمد نہیں ہونا چاہئے. اوسط سرمایہ کار کا کوئی کاروباری لیورجڈ ایکسچینج نہیں ہے جس میں اسٹاک کے اختیارات، اسٹاک کو کم کرنے ، یا ڈیویوٹیوٹس کے ساتھ تعاقب کرنے میں کوئی فائدہ نہیں ہے.
غلط کرنے کے نتائج بہت برا ہیں. ایک شاندار، اگر دردناک، مثال: حال ہی میں، میرے ذاتی بلاگ پر، میں ایریزونا میں ایک 32 سالہ چھوٹے کاروباری مالک کا مقدمہ پڑھا تھا جو ای-تجارت میں بروکرج اکاؤنٹ میں تقریبا 37،000 ڈالر تھا. اس نے اس مقام پر قبضہ کرلیا جس نے نہ ہی سمجھا تھا اور نہ ہی اس کے خطرے کے لۓ جس نے اس کی مکمل تعریف کی اور اسے اٹھانے کے لۓ اٹھایا اس نے اپنے اکاؤنٹ میں 144،405.31 ڈالر کا نقصان پیدا کیا. اس کے مساوات کو کھونے کے بعد، اب وہ اپنے بروکرج فرم کو ایک مارجن کال میں $ 106،445.56 پر قرض دیتا ہے. یہ ایک حقیقی قرض ہے جو اس کے ساتھ دیوالیہ پن کا اعلان کر سکتا ہے اگر وہ ذمہ داری کو پورا کرنے کا کوئی راستہ تلاش نہیں کرسکتا.
یہاں تک کہ جب سرمایہ کاروں اسٹاک، بانڈ، اور باہمی فنڈ ملکیت پر رہتی ہیں، ان کے پیسہ پر دلکش واپسیوں میں کم سرمایہ کاری کے نتائج جیسے سادہ سرمایہ کاری کے بنیادی اصولوں کو مسترد کرتے ہیں. ایک مطالعہ کے مطابق، میں تحقیقاتی میرنگسٹر اسٹار سے پڑھتا تھا، جب اسٹاک مارکیٹ میں سالانہ سالانہ 9 فیصد اضافہ ہوا تھا ، اوسط سٹاک سرمایہ کار نے صرف 3٪ حاصل کی. اس زیر نگہداشت کا حصہ بوسوں کے دوران حادثے اور خریدنے کے دوران فروخت کرنے کی وجہ سے تھا، اس کے حصے میں بروکرج کمیشن، دارالحکومت ٹیکس ٹیکس اور پھیلنے کے اخراجات کے ساتھ کرنا پڑا، اور اس کا حصہ اس سے زیادہ خطرے کا سامنا کرنا پڑا. اثاثوں میں سرمایہ کاری جو سمجھ نہیں آئی تھی.
ان میں سے بیشتر رویے سرمایہ کاروں نے ان کی ذاتی اہداف کو اپنی ذاتی اہداف پر پھیرنے اور نتائج سے خوش ہونے کی بجائے اوسط سے اوپر ہونے کی کوشش کی بجائے اس سے بڑھ کر کوشش کی ہے. ہر سال ان کے منافع اور دلچسپی کے مرکب کے طور پر آہستہ آہستہ بڑھتی ہوئی امیر کے ساتھ مواد ہونے کی بجائے، وہ ایک سوراخ کو مارنے کی کوشش کرتے ہیں، بڑے پیمانے پر ان کے دارالحکومت کو بڑے نقصان سے نقصان پہنچاتے ہیں.
جب یہ آپ کی سرمایہ کاری پر آتا ہے، تو کم ہے
یہ ایک سانحہ ہے کیونکہ، بہت سے طریقوں سے، سرمایہ کاری ایسی جگہ ہے جہاں مشہور جملے، "کم ہے اور زیادہ" اور " یہ آسان سادہ، بیوقوف " انگوٹی خاص طور پر درست ہے. ایک سرمایہ کار جس نے 40 سالوں کے اپنے پورے کیریئر کو باقاعدہ طور پر پیسہ بچانے اور کم لاگت اسٹاک انڈیکس کے فنڈز کے درمیان تقسیم کرنے کے لئے ڈال دیا اور کم لاگت انٹرمیڈیٹ بانڈ فنڈ کے اپنے آپ اور اپنے خاندان کے لئے بہت اچھا کام ہوگا.
اس کارکردگی میں سے زیادہ تر تقریبا غیر موجودگی کی فیس کا نتیجہ ہو گا جیسے باہمی فنڈ کے اخراجات کے مقابلے میں وہ اس کی ادائیگی کرے گی، جس میں زیادہ تر امکان ہر سال 0.25 فیصد کم ہو گی. متبادل طور پر، اعلی معیار کی اثاثہ مینجمنٹ کمپنی کے ساتھ کام کرنا جس نے مینجمنٹ فیس میں فی سال میں 1.50 فیصد سے زائد چارج نہیں کیا، لیکن اس نے سفید فائی ویو سروس فراہم کی جس نے جامع ٹیکس، اسٹیٹ اور پورٹ فولیو کی منصوبہ بندی کو آسان بنا دیا، ممکن ہوسکتا ہے مالی آزادی اور کثیر پیدایاتی مال کو زیادہ تیزی سے حاصل کریں.
مزید سرمایہ کاروں کو کسی بھی نقطۂ نظر کو حل نہیں کرنا چاہئے؟ کیونکہ یہ حکمت عملی بورنگ ہوسکتی ہے. آئیے ایک سرمایہ کار کے معاملے پر غور کریں جو اسٹاک، بانڈز اور رئیل اسٹیٹ کے اثاثے کو مختص کرنا چاہتے تھے. ان کے پورے پورٹ فولیو میں غیر متوقع طور پر صرف تین باہمی فنڈز شامل ہو سکتے ہیں، وہ سینکڑوں سرمایہ کاری کے مالک ہیں. ایس اینڈ پی 500 فنڈ اکیلے مائیکروسافٹ، ExxonMobil، ایپل، ویلز فریگو، Berkshire Hathaway، امریکی ایکسپریس، جنرل الیکٹرک، پروٹرر اور گیمبل، کولگیٹ - پالولیو، میک ڈونلڈ اور 490 دیگر اسٹاکز ہیں!
- وانگارڈ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈ (ٹکر سمبول: VFINX)
- موؤنڈ انٹرمیڈیٹ ٹرم ٹیکس مستثنی بانڈ فنڈ (ٹکر سمبول: VWITX)
- باہمی ریئٹی انڈیکس (ٹکر سمبول: VGSIX)
اس پورٹ فولیو کو چلانے میں انشورنس کے فارموں کو بھرنے کی تمام حوصلہ افزائی ہوگی. آپ کے پاس $ 100، یا $ 500، یا $ 1،000، یا جو کچھ بھی آپ خود کار طریقے سے چاہتے تھے، ہر مہینے میں بینک سے لے کر تین ملٹی فنڈز میں شراکت تقسیم کردیے. 40+ سالوں کے پورے کام کرنے والے کیریئر کے لئے منافع آمدنی اور سرمایہ کاری کے حصول کی طرف سے، یہ ایک مجازی یقین ہو گی، یا اس طرح کے طور پر ایک غیر مخصوص دنیا میں اس طرح ممکن ہے، کہ پورٹ فولیو کے مالک کے ساتھ ریٹائر ہو گی کمپاؤنڈنگ کی طاقت کی وجہ سے لاکھوں ڈالر اثاثوں میں. اس سب کو ضرورت ہو گی کہ اکاؤنٹ کے بیانات کو نظر انداز کردیں تاکہ اس وقت مارکیٹ کی قیمت میں ناگزیر 50٪ کمی سے خوفزدہ نہ ہو، جو وقت وقت سے ہو.
متبادل طور پر، کیا سرمایہ کار نجی کلائنٹ کا راستہ چلا گیا تھا، انفرادی طور پر منظم اکاؤنٹ بنانے کے لئے ایک ماہر کے ساتھ وہ کام کر سکتا تھا؛ املاک مینجمنٹ انڈسٹری کے رولس راسس، اگرچہ بہت سے سرمایہ کاروں کے لئے دستیاب نہیں ہے (ایسی چیز کی پیشکش کردہ اشیا اداروں کو عام طور پر سرمایہ کاری کے اثاثوں میں $ 500،000 سے 10،000،000 ڈالر کے درمیان کھولنے والی بائنس کی ضرورت ہوتی ہے). ماضی میں، میں نے اس طرح کے روڈ بلاک کے بارے میں ایک ایسی کہانی کا ذکر کیا ہے جب اس نقطہ نظر کو حاصل کرنے کے لۓ کامیابی حاصل کرنے کے لۓ ہماری موجودہ بحث میں جرمن ہے تو میں اسے یہاں دوبارہ دوں گا.
بہت سے سال پہلے، میں دنیا بھر میں سب سے بہتر، سب سے زیادہ محافظ، سب سے زیادہ معزز اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں میں سے ایک میں تجزیہ کار کے ساتھ دوپہر کا کھانا تھا. اس کا داخلہ ایک لائبریری کی طرح تھی. عام وال اسٹریٹ کی تصویر سے کہیں زیادہ رویہ آپ تصور کر سکتے ہیں کیونکہ دفتر میں صرف چند درجن لوگ کلائنٹس کے لۓ دس لاکھ ڈالر کا انتظام کرتے ہیں. ایگزیکٹوز، کاروباری مالکان، مشہور شخصیات، وارث. ان کی خدمات کے بدلے میں، یہ فرم فی سال تقریبا 1.5 فی صد کا فیس ادا کرتا ہے. اس نے بہت سے خاندانوں کے لئے بہت پیسہ بنایا ہے، اور بہت سے معاملات میں، خاندانوں کی ایک سے زیادہ نسلیں؛ مردوں، عورتوں، بچوں، خاکوں، بھتیوں، نادیوں، جن میں سے سب کو منافع بخش، دلچسپی اور اچھی طرح سے تعمیر شدہ محکموں کے کرایہ پر رہنا ہے ، ڈائریکٹروں نے ان کی طرف سے تعمیر کیا ہے. مشکلات اچھے ہیں آپ نے ان کا نام کبھی نہیں سنا ہے. یہ ڈیزائن کی طرف سے ہے.
ایک کلائنٹ، ایک شخص جس نے انھوں نے طویل عرصے سے طویل عرصے تک بہت زیادہ پیسہ کمایا تھا، ڈاٹ کام کام کے دوران اپنے قدامت پرستی سے بے حد اضافہ ہوا تھا. انہوں نے اپنے دوستوں کو دیکھا کہ 20٪، 30٪ + ہر سال، سال کے بعد، جو انٹرنیٹ اسٹاک پر جوا نہیں، کوئی گاہکوں اور کوئی پائیدار کاروباری منصوبہ نہیں ہے جوا. یہ خاص فرم شرکت کرنے سے انکار کر دیا. عظیم ڈپریشن سے قبل دن تک اس کی ایک طویل تاریخ تھی. فرم ثقافت اس خیال میں کھڑا ہوا تھا جب ایک بار کلائنٹ امیر تھا، مقصد یہ تھا کہ کلائنٹ امیر کو سب سے اہم اور اہمیت رکھتا ہے. واپسی ثانوی تھی. نتیجے کے طور پر، جبکہ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈز، فعال ملٹی فنڈز، اور دنیا کے انفرادی سرمایہ کاروں نے اپنے محکموں کو ردی کی ٹوکری کے ساتھ بھرے ہوئے، انہوں نے کچھ نہیں کیا. وہ نیلسن چپ اور اسٹاک جیسے نیلسن اور جانسن پر بیٹھے تھے، کئی سالوں سے نقد رقم کی تعمیر کے طور پر نقد کی سطح پر نظر انداز کرتے ہوئے، افق پر ایک ذہین موقع پر شائع ہونے کے بعد تعینات کیا جا رہا تھا.
کلائنٹ آخر میں خراب ہو گیا. انہوں نے ایک انتظامیہ کے ڈائریکٹر سے بات کرنے کے لئے بدقسمتی کا مطالبہ کیا. جب وہ فون پر بیٹھ گیا، تو اس نے اس سلسلے میں کچھ بھی کہا، "میں وہاں سے کیا کرنے کے لئے ہر سال اتنے پیسہ ادا کروں گا؟ میرا پورٹ فولیو عملی طور پر کوئی تبدیلی نہیں ہے. آپ کچھ خریدنے یا فروخت نہیں کر رہے ہیں. سب کچھ پیسے بنا رہا ہے اور آپ ایلیس کی واپسی کا انتظار کر رہے ہیں. "
مینجمنٹ ڈائریکٹر، 1960 کے دور دور کے زمانے کے دوران اس طرح کی چیزیں پہلے ہی دیکھتے ہیں، "آپ ہمیں ہماری مشورے کے لئے ملازمت دیتے ہیں. ہماری مشورہ: گالف کھیلو. ہم صرف اس وجہ سے دوسرے لوگوں کو یہ کر رہے ہیں. ہم ہمسایہ دباؤ کی بنیاد پر پیسے کا انتظام نہیں کرتے ہیں لیکن بنیادی طور پر. آپ کبھی کبھی آپ کو اپنے بدترین ادویات سے رکھنے کے لۓ ادا کرتے ہیں. "
یقینا، وہ درست تھا. مجھے اس بات کا کوئی اندازہ نہیں ہے کہ اگر اس خاص کسٹمر نے جھوٹ بولا اور فرم دیا (بعد میں تاریخ اس کی نشاندہی کرے گی کہ اس نے ایک مہنگی غلطی کی تھی)، لیکن کچھ لوگ، جو کچھ بھی وجہ سے، اقتدار یا قابلیت کی وجہ سے طویل عرصے سے سوچتے ہیں، ذہنی طور پر سلوک کریں. انہیں ہمیشہ کچھ کرنے کی ضرورت محسوس ہوتی ہے. سادہ سرمایہ کاری زیادہ منافع بخش ہے. اس کو کبھی نہیں بھولنا.