نقد پیدا اسٹاکز سپائرئر سرمایہ کاری کی واپسی کی ایک طویل تاریخ ہے
جب منافع مالکان کو بھیجے جاتے ہیں تو انہیں منافع بخش کہا جاتا ہے.
تعلیمی تحقیق کا ایک بڑا جسم ہے جس میں غیر منافع بخش اسٹاکز کو دھکیلنے والے لابینج اسٹاکوں کی طویل مدتی تاریخی رجحان ظاہر کرتی ہے. یہاں تک کہ ایک اضافی فی صد نقطہ نظر یا اس سے کہیں زیادہ نہیں لگتا ہے، اس بات پر غور کریں کہ ایک سرمایہ کار ہر سال $ 10،000 کا بچا رہا ہے، جس نے اپنے پیسے پر 7 فیصد کمایا، 50 سال کے بعد 4،065،289 ڈالر ختم ہو جائیں گے. اسی طرح کے ایک سرمایہ کار کو ہر سال 9 فیصد $ 8،150،836 تک ختم ہو جائے گا. اس اضافی اضافی 2 فی صد کا مطلب یہ تھا کہ دولت دولت کو دوپہر سے دوچار کرے.
وہاں تین اہم وجوہات ہیں جن میں لابین اسٹاک، مجموعی طور پر، اپنے ہم منصبوں سے بہتر کام کرتے ہیں. چلو نظر آتے ہیں، انفرادی طور پر.
1. ڈاڈنڈڈ اسٹاک اکثر اعلی معیار کی آمدنی رکھتے ہیں - آپ جعلی نہیں ہوسکتے ہیں
اکاؤنٹنگ میں بہت سے اندازے اور مفکوم موجود ہیں. آپ کو ایک عمارت کی کتنی جلدی کم کرنا ہے؟ فروخت کی واپسیوں کے لئے آپ کو کتنی بڑی ریزرو قائم ہے؟ مختصر مدت میں، آمدنی کے بیان پر منافع بنانے کے لئے مینجمنٹ کے لئے یہ آسان ہوسکتا ہے کہ وہ اصل میں ہو یا اس سے کہیں کم ہو.
دونوں کو مشکلات ہوسکتی ہیں، بشمول "کوکی جار" کی مشق بشمول آلودگی اکاؤنٹنگ طریقوں کے استعمال کے ذریعے ایک مدت کے دوران، کم عمر کے اعداد و شمار کی قیادت کرنے کے لئے غریب مدت کے دوران ان قدامت پرست تخمینوں کو رد کرنے کے لۓ.
جبکہ اس رویے کے سببوں کے بارے میں ایک طویل بحث ہوسکتی ہے - مین اسٹریٹ سرمایہ کاروں نے عملی طور پر کمپنیوں کو اس کی آمدنی کی لائن کے غیر حقیقی طور پر اوپر کی رجحان کا مطالبہ کرنے کی درخواست کی ہے، جب یہ دنیا کی زیادہ تر کام نہیں کرتا ہے.
پانی کے نیچے حقیقی پتھروں میں پتیوں کو دیکھ کر مشکل ہوسکتا ہے اگر آپ اس طرح کے کام کو پورا کرنے کے لئے فاسسنک اکاؤنٹنگ کی تکنیک سے آگاہ نہیں ہیں.
یہی ہے جہاں منافع بچاؤ آتی ہے. ایک ایسی چیز جسے آپ جعلی نہیں کرسکتے ہیں مائع نقد رقم ؛ آپ کو اپنی جیب یا بینک میں جمع کر سکتے ہیں کہ سبزیاں. جب ایک کمپنی آپ کو آپ کے منافع کے کٹ کے لئے چیک کرتی ہے، تو یہ پیسہ آپ کا ہے. آپ اسے خرچ کر سکتے ہیں، صدقہ کو دے سکتے ہیں، اسے دوبارہ حاصل کرسکتے ہیں یا اپنی بچت میں اضافہ کرسکتے ہیں . جیسا کہ زیادہ تر اسٹاک ان دنوں میں ناقابل اعتماد ہیں، وہ اسے آپ سے واپس نہیں لے سکتے ہیں.
اس طرح، یہ درست طریقے سے یہ ثابت کیا جا سکتا ہے کہ کمپنیوں کو محاصرہ سے متعلق فنڈ بیلنس شیشے کا دعوی کرتے ہوئے، منافع بخش طور پر فنڈ بیلنس شیشے کا دعوی کرتے ہوئے، پیسہ کمانے کے لۓ منافع بخش ادائیگیوں کو مسلسل مسلسل بڑھتی ہوئی تاریخ کی طویل تاریخ کی تاریخ کے ساتھ.
2. ڈاینڈ اینڈ ییلز مارکیٹ مارکیٹ کے دوران ایک اسٹاک کی مدد کرسکتے ہیں
اسٹاک مارکیٹ کے بڑے اداروں کے دوران، مضبوط لابحدود اسٹاک اپنے بھائیوں کو اپنے غیر منافع بخش ادائیگیوں کے مقابلے میں زیادہ بہتر بناتے ہیں. وجہ یہ ہے کہ کچھ "پیداوار کی حمایت" کہا جاتا ہے.
تصور کریں کہ آپ کے پاس پورٹ فولیو ہے $ 100،000 اس میں. آپ نے اسے اچھی طرح سے منظم نہیں کیا اور متنوع کے بارے میں مضامین کو کبھی بھی توجہ نہیں دیا تاکہ آپ صرف دو اسٹاک ہیں. ہر اسٹاک ہولڈنگ $ 50،000 کے قابل ہے.
پہلی اسٹاک، برکشائر ہیتھاو ، تاریخ میں مالی ترین ترین کاروباری اداروں میں سے ایک ہے. یہ تقریبا 100 بڑے کارپوریشنوں کا مالک ہے جو تعمیر، فرنیچر، اور انشورنس سے بینکنگ، نرم مشروبات اور زیورات سے ہر چیز میں مصروف ہیں. اخبارات اور کینڈی کی دکانیں ہیں. فارم سامان سپلائرز اور ریلوے. ابھی تک، Berkshire Hathaway نے 1960 کے بعد سے ایک لابینت نہیں ادا کیا ہے.
دوسرا اسٹاک، جانسن اور جانسن، بریکشائر ہیتی کے طور پر ایک ہی سائز ہے لیکن تین بڑے صنعتوں پر توجہ مرکوز ہے: دواسازی، طبی آلات، اور صحت سے متعلق صارفین کی مصنوعات جیسے منہ واب، بچے پاؤڈر اور بینڈ ایڈز. آج کے طور پر، آپ جانسن اور جانسن کے 672 حصص کے مالک 74.41 ڈالر فی حصہ ہیں، یا 50،000 ڈالر کل. ان حصوں میں سے ہر ایک فی سال میں $ 2.44 کی نقد رقم کا اعلان کرتا ہے. یہ موجودہ مارکیٹ کی قیمت پر 3.3 فی صد فیڈڈڈ پیداوار ہے.
اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ ہر مالی سال سے پہلے 1،639.68 ڈالر کا نقد رقم وصول کرتے ہیں. (اگر آپ روتھ آئی آر اے کی طرح کسی چیز میں حصص رکھے تو آپ ٹیکس سے بچنے سے بچ سکتے ہیں).
تصور کریں کہ دنیا الگ ہو جاتی ہے. سرمایہ کاروں کو گھبراہٹ بڑے پیمانے پر افراتفری ہے. رات بھر، اسٹاک مارکیٹ میں 50٪ کی کمی ہے. یہ پہلے ہوا ہے، اور یہ ضرور ضرور ہوگا. یہ دنیا کی نوعیت ہے.
اب، آپ کے پورے پورٹ فولیو $ 50،000 کے قابل ہے. آپ کے پاس $ 50،000 نقصانات ہیں. آپ کی برکشائر ہیتھاو حصص 25،000 ڈالر کی قابل ہیں اور آپ جانسن اور جانسن حصص 25،000 ڈالر کی قابل ہیں.
تاہم، آپ جانسن اور جانسن اسٹاک اب بھی ہر سال میل میں $ 2.44 بھیج رہے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ پر لابحدود پیداوار اب 6.6 فیصد ہے.
اگر وہاں اسپیئر نقد کے ساتھ کوئی سرمایہ کار موجود ہو تو، مشکلات اچھے ہیں وہ اسٹاک کی قیمت کے تحت ایک منزل ڈالنے میں مدد کرتے ہیں اور اس کو مستحکم کرنے میں مدد دیتے ہیں، وہ اس موٹی لابینج حاصل کرنے کے لئے اپنی طرف متوجہ ہوتے ہیں اور جانسن اور جانسن کے حصص خریدتے ہیں.
اپنی خود انسانی فطرت کے ساتھ ملائیں. اگر آپ کو نقد رقم کے ساتھ آنے کے لئے حصص فروخت کرنا پڑا تو، آپ کو سب سے پہلے دینا ہوگا: برکشائر ہیتھاوے یا جانسن اور جانسن؟ سب سے پہلے آپ کو کوئی چیک نہیں مل رہا ہے. دوسرا آپ کو 1،639.68 ڈالر بھیج رہا ہے. اگر آپ ان حصوں کو فروخت کرتے ہیں تو ان چیکوں کو بھی روکنا ہے.
زیادہ تر لوگ ان چیزوں کو برقرار رکھتی ہیں جن کو ان کی منافع بخش ہوتی ہے. میل باکس میں آنے والی رقم یا اکاؤنٹ میں براہ راست ڈومین کے ذریعے بہت پرکشش ہے، خاص طور پر جب آپ کے آس پاس دنیا بھر میں گر رہا ہے. جو لوگ زندہ رہنے میں کامیاب تھے وہ بھی اس لابحدود آمدنی کا استعمال سستے اسٹاک کے دیگر خریداروں کو فنڈ دینے کے لۓ اپنے پورٹ فولیو میں کاروباری اداروں کی مجموعی ملکیت میں اضافہ کررہا تھا.
3. شیئر ہولڈر مینجمنٹ کے استعمال کے بارے میں مزید انتخابی پر دباؤ
جب کسی فرم کو مالکان کو واپس بناتا ہے تو 30٪ سے 50٪ پیسہ بھیجنا پڑتا ہے، اس میں نظم و ضبط کا اثر ہوتا ہے. اچانک، اگر دو ممکنہ حصول سی ای او کے ڈیسک سے گزرتے ہیں، تو انہیں منافع کو بڑھانے کے بہتر وعدے کے ساتھ زیادہ منافع بخش اختیار ہے. یہ اس نفسیاتی استحکام ہے جو طویل عرصے تک لابحدود اسٹاک کی طرف سے پیدا ہونے والا بہتر ریٹرن کے لئے ذمہ دار ہے.
یہ واضح کرنے کے لئے کہ یہ کس طرح طاقتور ہے، پہلے نقطہ نظر میں ہمارے نظریاتی پورٹ فولیو میں واپس جائیں. چارلی مونگر نے ایک بار یہ تبصرہ کیا کہ، ان کے اور وارین بفیٹ کے موت کے بعد، برکشائر ہیتھاوٹا کے دارالحکومت کی سرمایہ کاری کے خطرے کو حل کرنے کا سب سے تیز ترین راستہ یہ ہوگا کہ وہ آمدنی کے زیادہ سے زیادہ آمدنی ادا کرے. انتظامیہ کو اس پر قابو پانے کی کوئی بات نہیں ہے. یہ ایک شاندار سچی حقیقت ہے. لاپتہ افراد کو نظم و ضبط کی پابندی
ہر کوئی ہمیشہ اگلے سٹار بیککس آئی پی او کی تلاش کر رہا ہے، اور یہ بہت اچھا ہوسکتا ہے. لیکن اپنی آنکھوں کو نقد پیدا کرنے والے جنات پر رکھنے کے لئے مت بھولنا، جو اسٹاک سرٹیفکیٹ پر کھینچنے والے افراد کے لئے "پیسہ نکالیں". یہ گھر میں بیٹھ کر ایک حیرت انگیز بات ہے اور دیکھ کر نقد آپ کے اکاؤنٹس میں آتے ہیں. اگر آپ نے اپنی ہولڈنگوں کو دانشورانہ طور پر منتخب کیا ہے تو، اس اعداد و شمار کو سالوں میں نمایاں طور پر بڑھنا چاہئے.