بونس خریدنے پر نئے سرمایہ کاروں کو تحفظ سے بچنے کا انتخاب کرنا چاہئے
فیملی ویلیو سرمایہ کاری اور سیکیورٹی تجزیہ کے والد بنیامین گراہم نے کہا کہ "بندوق کے بیرل پر لے جانے سے زیادہ تھوڑا اضافی پیداوار [بانڈ سرمایہ کاری پر] زیادہ پیسہ کم ہو گیا ہے."
بعض اوقات یہ ایک پختگی پروفائل بہت طویل عرصے سے باہر آ رہا ہے، بانڈ مدت میں اضافہ. زیادہ کثرت سے، یہ ہوتا ہے کہ غیر مستحکم سرمایہ کاروں نے نام نہاد جرک بانڈز پر دستیاب آنکھوں popping کی پیداوار کو دیکھتے ہیں ، صرف ان کی قیمتوں کو پہلے سے طے شدہ اعلی امکانات پر غور کرنے کے بغیر صرف اعلی دلچسپی کی شرح کو دیکھتے ہیں (پڑھنے: آپ کے پیسے کو تاریخ پر واپس نہیں ملنا بانڈ مقدار غالب اور، اس کے بجائے، ممکنہ طور پر نوٹیفیکیشن حاصل کرنے کے بعد کاروبار نے دیوالیہ پن کے لئے درج کی ہے). اکثر، وہ قدامت پسند بینڈ فنڈ یا بینڈ انڈیکس فاؤنڈی خریدنے سے بہتر ہوں گے. 1. کوئی فائدہ اٹھانے کا استعمال نہیں کرتا، اور 2) کم قیمت پر چلتی ہے . جب تک وہ یہ کم سیکھتے ہیں، یہ بہت دیر ہو چکی ہے. لوگ اپنے مشکل پیسہ کمانے والے چیزوں کو پھینکنے کے لئے پراسرار رجحان رکھتے ہیں جو تیسرے گرڈر کا بیان نہیں کرسکتے ہیں، جو عام طور پر سرخ پرچم ہے.
بانڈ سے غیر فعال آمدنی پیدا کرنے کے دوران اپنے خاندان کے پیسے کو کامیابی سے محفوظ رکھنے کے اپنے عوامل کو بڑھانے کے لئے، آپ کو جاننے کی ضرورت ہے کہ کریڈٹ کی کیفیت کو کیسے کام کرتا ہے. خاص طور پر، بانڈ کی درجہ بندی کے ایجنسیوں کے ذریعہ بانڈ کو درجہ بندی کی بنیاد پر موصول ہونے والی غلطی کی بنیاد پر، کسی دلچسپی یا پرنسپل ادائیگی کو غائب نہیں.
بانڈز میں سرمایہ کاری کرتے وقت، کریڈٹ خطرے پر غور کریں
سب سے پہلے، ایک لمحے کے لئے واپس آتے ہیں. چاہے آپ کسی دوست یا فارچیون 500 کارپوریشن کے پاس رقم ادا کر رہے ہو، اس خطرے کا یہ ہے کہ فنڈز کو دوبارہ ادا نہیں کیا جائے گا. غیر متوقع چیزیں ہوتی ہیں. اس سے کوئی گریز نہیں ہے. اس وجہ سے، قرض دہندہ کی مضبوط آمدنی کا بیان ، بیلنس شیٹ ، اور نقد کے بہاؤ کا بیان، آپ کی سود کی شرح کم ہے جیسا کہ آپ جانتے ہیں کہ کم موقع آپ کو خشک اور خشک رکھا جائے گا.
یہ تعلق عام طور پر دیگر تمام عوامل کے مطابق ہے، اعلی مفاد کی شرح ماحول اور کم سود کی شرح کے ماحول میں.
میونسپل بانڈز کے لئے ، آپ کی سرمایہ کاری کی حفاظت کے لئے آپ کو حفاظت کے بہت سے ٹیسٹ ہیں. کارپوریٹ بانڈز کے لئے، آپ مالیاتی بیانات کے ذریعے جانے اور چیزوں کو کام کرنا جیسے چیزوں کو سود کی کوریج کا تناسب یا مقررہ ادائیگی کی کوریج تناسب کے ذریعے اپنی اپنی کوششوں کا استعمال کرتے ہوئے کریڈٹ کی کیفیت کا حساب کرسکتے ہیں. یہ آپ کو آگاہ کرتے ہیں کہ اس نے وعدہ کیا ہے کہ آپ کو بھیجنے کے لئے کافی نقد پیدا کرنے کے خطرے سے پہلے کتنی آمدنی کا ایک کھو کھو سکتا ہے. متبادل طور پر، آپ کو معیاری اور غریب، موڈی یا فچ جیسے ایک فرم سے مخصوص بانڈ کے لئے کریڈٹ کی درجہ بندی کو بڑھا سکتے ہیں. ان ادارے سینکڑوں تجزیہ کاروں کو ملازمت دیتے ہیں جو کچھ نہیں کرتے بلکہ اس طرح کی تعداد کو دن میں اور دن کے حساب سے شمار کرتے ہیں، جن میں آپ ابتدائی اسکول میں وحشیانہ امتحان پر وصول کرتے ہیں، ایک خط گریڈ پیش کرتے ہیں. کچھ اعلی پروفائل ناکامیوں کے باوجود، خاص طور پر ذیلی پری بحران کے دوران، بانڈ درجہ بندی کے اداروں نے عام طور پر کریڈٹ کی درجہ بندی کے ذریعے ڈیفالٹ شرح کی پیشکش کی ایک اچھا کام کیا ہے.
ہر مرکزی مرکزی درجہ بندی ایجنسی کے نتائج اور طریقہ کار کے لحاظ سے بڑے پیمانے پر وہی ہے لیکن اس مضمون کے مقاصد کے لئے، ہم معیاری اور غریب کی درجہ بندی کا نظام پر بھروسہ کرینگے.
ایس ای او پی منفرد خط گریڈ (نیچے ملاحظہ کریں) کا استعمال کرکے "سرمایہ کاری کے گریڈ" اور "غیر سرمایہ کاری گریڈ" میں بانڈ تقسیم کرتا ہے. نوٹ کریں کہ ان تعریفوں کے حصوں کو ایس اینڈ پی کے اپنے ادب کے تقریبا براہ راست حوالہ جات کے طور پر لے جایا جاسکتے ہیں تاکہ تھوڑا تبدیل ہو سکے تاکہ نئے بانڈ سرمایہ کار کو سمجھ سکے.
معیاری اور غریب کی سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کی درجہ بندی
سرمایہ کاری گریڈ بانڈ دیگر بانڈز سے زیادہ محفوظ سمجھا جاتا ہے کیونکہ جاری رکھنے والے وسائل ذمہ داریاں ادا کرنے کے لئے اچھی صلاحیت کی نشاندہی کرنے کے لئے کافی ہیں. ریاستہائے متحدہ میں بہت سے قواعد و قوانین خاص طور پر سرمایہ کاری گریڈ بانڈز میں سرمایہ کاری گریڈ بانڈز میں سرمایہ کاری اور سرمایہ کاری کی ضرورت ہوتی ہے، جیسے انشورنس کمپنیاں اور پنشن فنڈز. بینک ٹرسٹ ڈیپارٹمنٹ ، مثال کے طور پر، اس علاقے میں تقریبا خاص طور پر سرمایہ کاری کرنے جا رہے ہیں.
- AAA = مالی وعدوں کو پورا کرنے کے لئے انتہائی مضبوط صلاحیت.
- AA = مالی وعدوں کو پورا کرنے کے لئے بہت مضبوط صلاحیت.
- A = مالی وعدوں کو پورا کرنے کے لئے مضبوط صلاحیت، لیکن کسی بھی حد تک خراب اقتصادی حالات اور حالات میں تبدیلیوں کے لئے حساس.
- بی بی بی = مالی وعدوں کو پورا کرنے کے لئے کافی صلاحیت، لیکن منفی اقتصادی حالات کے مقابلے میں زیادہ.
معیاری اور غریب کے غیر سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کی درجہ بندی (اکا "جنک بانڈز)
لوئر معیار کے پابند موروثی طور پر نمونہ ہیں. وہاں ایک مہذب موقع ہے جس میں آپ پورے پرنٹپال یا سود کی ادائیگی نہیں پوری ہوسکتی ہے. جب قرضے سے رقم حاصل کرنے کے بعد وہ خاص طور پر خطرناک ہیں، حال ہی میں بعض اعلی پیداوار بانڈ فنڈز کے ساتھ فیڈ کو مصنوعی طور پر واپسیوں کا رسال کرنے کی طرف سے کم سود کی شرح کے حصول کی کوشش کر رہے ہیں. یہ مجھے اس نقصان سے خوفزدہ کرتا ہے جس میں کچھ سرمایہ کار خود کو بے نقاب کر رہے ہیں، سوچتے ہیں کہ وہ محفوظ ہیں کیونکہ "بانڈ" ادب میں ہے.
- بی بی = قریبی مدت میں کم کمزور ہے لیکن منفی کاروباری، مالیاتی اور اقتصادی حالات میں اہم موجودہ غیر یقینی صورتحال کا سامنا کرنا پڑتا ہے.
- بی = منفی کاروبار، مالی اور اقتصادی حالات میں زیادہ کمزور لیکن فی الحال مالی وعدوں کو پورا کرنے کی صلاحیت ہے.
- سی سی سی = مالی وعدوں کو پورا کرنے کے لئے سازگار کاروبار، مالی اور اقتصادی حالات پر فی الحال کمزور اور منحصر ہے.
- CC = فی الحال انتہائی خطرناک.
- سی = فی الحال انتہائی خطرناک ذمہ داریوں اور دیگر وضاحت کی حالت.
- D = مالی وعدوں پر ڈیفالٹ ادائیگی.
اپنی قسم کے اندر اندر رشتہ دار درجہ بندی کی نشاندہی کرنے کے لئے سرمایہ کاری کی گریڈ اور غیر سرمایہ کار گریڈ بانڈز دونوں کو اے اے اے سی سی سی کے ذریعہ دیئے گئے سرمایہ کاری میں اضافہ (+) یا مائنس (-) کے ساتھ ترمیم کیا جاسکتا ہے. مثال کے طور پر، اے اے + + سب سے اعلی معیار کی سرمایہ کاری گریڈ بانڈ سمجھا جاتا ہے جبکہ بی بی بی- سب سے کم معیار سرمایہ کاری گریڈ بانڈ سمجھا جاتا ہے. دریں اثنا، بی بی + سب سے اعلی معیار کی نمائش، یا جک، بانڈ کو سمجھا جاتا ہے، جبکہ سی سی سی- سب سے کم معیار کی نمائش، یا جرک، بانڈ کو سمجھا جاتا ہے.
اگر آپ بانڈ درجہ بندی "NR یا NA" دیکھتے ہیں، اس کا مطلب یہ ہے کہ "درجہ بندی نہیں" یا "دستیاب نہیں". اگر آپ "بانڈ درجہ بندی" کا مطلب ہے کہ "بانڈ درجہ بندی" ایک بانڈ دیکھا. اس معاملے میں مختلف وجوہات موجود ہیں لیکن اگر آپ اس میں آتے ہیں، تو یہ ممکن ہے کہ سیکورٹی سے بچنے کے لۓ بہتر ہو. قدامت پسند سرمایہ کاری کا بنیادی اصول کبھی بھی ایسی چیز نہیں حاصل کر رہا ہے جو آپ مکمل طور پر سمجھ نہیں لیتے. اعلی درجے کی اعلی درجے کی موجودگی، سرمایہ کاری کے معیار کے بانڈ دستیاب ہیں (بانڈ مارکیٹ مجموعی قیمت کے لحاظ سے اسٹاک مارکیٹ سے نمایاں طور پر بڑی ہے) لہذا وہاں چیزوں کو زیادہ پیچیدہ بنانے کے لئے کوئی عذر نہیں ہے. یہ ان وقتوں میں سے ایک ہے جب "KISS" اصول لاگو ہوتا ہے .
یہ بانڈ درجہ بندی بانڈ کریڈٹ کے خطرے کا ایک بہترین پیش گوئی ہے. سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کے لئے یہ نسبتا نایاب ہے جک بانڈ کی حیثیت میں (جب ایسا ہوتا ہے تو، بانڈ ایک "گرنے فرشتہ" کے طور پر کہا جاتا ہے). جب تک آپ کے پاس پابندیاں فروخت کرنے کی سخت پالیسی ہے جو آپ کے کم سے کم قابل قبول درجہ بندی کی ضرورت سے نیچے گرتے ہیں، یہاں تک کہ اگر اس کا مطلب سرمایہ دارانہ نقصان سے ہوتا ہے، تو آپ بڑے پیمانے پر اس طرح سے خوفناک تجربات سے بچ سکتے ہیں جنہوں نے آپ کو پنی اسٹاک کی چیزوں کو خریدنے والے افراد کے لۓ دیکھا ہے. (اور نہیں، آپ سے پوچھتے ہیں کہ، پنی اسٹاک میں سرمایہ کاری تقریبا ہمیشہ ایک برا خیال ہے .) خام تعداد میں اس کا کیا مطلب ہے کہ ایک حقیقی دنیا کی مثال فراہم کرنے کے لئے، ہمیں تاریخی وقت کے دوران نظر آتے ہیں جب معیشت مصیبت میں تھی.
- 2009 کے عظیم ریزیشن کے دوران بانڈ ڈیفالٹ کی شرح: 2009 ء میں زبردستی مجسمے کی گہرائی میں، ذیلی پری اور ریل اسٹیٹ بلبلوں کی طرف سے ایندھن، وال سٹریٹ امپنگنگ، مین اسٹریٹ ملازمتوں کو شیڈنگ کر رہی تھی، اور معیشت ایک نیچے کی طرف بڑھ رہی تھی. سرپل. اس سال، سرمایہ کاری کے تمام گریڈ بانڈز کے صرف 0.32٪ پہلے سے طے شدہ. عظیم ڈپریشن کے بعد بدترین تباہی کے لئے، یہ غیر معمولی ہے. دریں اثنا، 9.6 فیصد غیر سرمایہ کاری گریڈ بانڈ اسی سال پہلے ہی طے شدہ تھیں. اعلی سود آمدنی دوہاں تھی. شاید آپ تھوڑی دیر کے لئے فٹر چیک چیک کر لیتے ہیں لیکن یہ بہت بڑی قیمت آئی ہے، اکثر نقصانات میں لمحات سے زیادہ منافع تبدیل کر دیتے ہیں.
- 11 ستمبر، 2001 کے دوران بینڈ ڈیفالٹ کی شرح: 2001 میں نیویارک، پنسلوانیا، اور واشنگٹن ڈی سی میں ہونے والے حملوں کے بعد قومی معیشت کے ساتھ بھیجا گیا تھا، اس میں 0.23 فیصد سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کے مقابلے میں پہلے سے طے شدہ 9.77٪ سرمایہ کاری گریڈ بانڈ.
- 1991 کے بچت اور قرض بحران کے دوران بانڈ ڈیفالٹ کی شرح: ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں ایس اینڈ ایل بحران کے بعد مندی اور اس کے بعد سرمایہ کاری گریڈ بانڈ 0.14٪ اور غیر سرمایہ کاری گریڈ کے بانڈز پر 11.05 فیصد پر غلطی بھیجا. ان دو نمبروں کے درمیان فرق ناقابل یقین ہے.
سرمایہ کاری گریڈ بانڈز اور غیر سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کے درمیان کی بجائے کارکردگی کی کارکردگی کو دیکھتے ہوئے، کیوں سرمایہ کاروں کو خطرناک ثابت آمدنی ہولڈنگز حاصل کرنے کے لئے آزمائش کا سامنا کرنا پڑتا ہے؟ وہ ڈبل ڈو پوائنٹ سود کی شرح کے وعدوں کو دیکھتے ہیں اور 1983 کی طرح سال کی طرف سے سیکورٹی کے غلط احساس میں لوٹ جاتے ہیں جب سرمایہ کاری گریڈ بانڈ پر ڈیفالٹ کی شرح 0.76 فیصد اور جرک بانڈ پر صرف 2.93 فیصد تھی. جب معیشت اچھی طرح سے کام کررہے ہیں تو، مستقبل میں اس کو پھیلانے اور یہ فرض کرنے کے لئے قدرتی نوعیت کا کوئی رجحان ہے. یہ ایسا طریقہ نہیں ہے، یقینا، چیزیں جنوبی ہو جاتی ہیں، لوگ بہت سارے پیسے کھاتے ہیں، اور سائیکل پھر سے شروع ہوتا ہے. یہ ذہین کہنا نہیں ہے، مالی لحاظ سے متفق ماہرین کو جرک بانڈ میں پیسہ نہیں مل سکتا - وہ بالکل کر سکتے ہیں - یہ صرف پول کی گہرائیوں کا خاتمہ ہے اور 99٪ آبادی وہاں کاروبار میں سوئمنگ نہیں رکھتی ہے.
اوسط بانڈ سرمایہ کاروں کے لئے یہ کیا مطلب ہے
عام بانڈ سرمایہ کاری کے لئے اخلاقی اخلاقیات ہے: جب تک آپ خطرے کے لئے انفرادی سیکورٹی کی تشخیص نہیں کر سکتے ہیں، مکمل طور پر سرمایہ کاری گریڈ بانڈز کے ساتھ رہیں گے، ترجیحی طور پر ان کی شرح ایک یا زیادہ ہے. اس آرٹیکل شائع ہونے پر، آپ کی پیداوار کافی کم ہو گی - 10 سالہ اے اے کی درجہ بندی کارپوریٹ بانڈ 2.14٪ کی پیداوار کرے گی جبکہ سی سی سی یا کم بانڈ تقریبا 9.57٪ اور 10.00٪ کے درمیان پیدا ہوتے ہیں لیکن آپ دور ہیں ایک متفقہ ڈیفالٹ کی وجہ سے نقصانات سے بچنے کے لئے زیادہ امکان ہے. اگر آپ اس طرح کے خطرے کو لے جا رہے ہیں تو، اکثر ایسا کرنے کے لۓ ذہین طریقے ہیں.