اگر اگلے پانچ سے دس سالوں میں یقینا کم سے کم منفی بانڈ مارکیٹ کی واپسی کا دورہ ہوتا ہے، تو بہت سے سرمایہ کاروں کو ان کے محکموں کو بچاؤ کے اثرات سے بچنے کے طریقوں کو تلاش کرنے کی ضرورت ہوگی.
اس کے ساتھ ذہن میں، یہاں کوئی اشارہ فراہم کرنے کے لئے ایک مختصر گائیڈ ہے - اور نہیں ہو سکتا ہے - بانڈ مارکیٹ میں داخل ہونے پر اچھی طرح سے کام کریں.
مختصر مچھروں پر توجہ مرکوز کریں، طویل مدتی بانڈز سے بچیں
مختصر مدت کے بانڈ دلچسپ نہیں ہیں، اور وہ پیداوار کی راہ میں زیادہ پیشکش نہیں کرتے ہیں. تاہم، وہ بھی بہت قدامت پرست سرمایہ کاری ہیں جو ریچھ مارکیٹ میں کافی نقصانات کو دیکھنے کے قابل نہیں ہیں. اس کے برعکس، طویل مدتی پابندوں کو مختصر مدت کے بانڈز کے مقابلے میں سود کی شرح زیادہ خطرہ ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ بڑھتی ہوئی سود کی شرح ان کی کارکردگی کے نتائج کو کچلنے کی صلاحیت ہے.
اس پر غور کریں: 1 مئی سے 31 جولائی، 2013 تک مدت میں، بانڈ مارکیٹ سختی سے متاثر ہوا تھا کیونکہ 10 سالہ نوٹ پر پیداوار 1.64٪ سے 2.59 فیصد تھی. (ذہن میں رکھو، قیمتوں اور انعقاد کی طرف اشارہ کرتے ہیں .) اس وقت کی مدت کے دوران، موہو لانگ ٹرم بونڈ ای ٹی ٹی (BLV) 10.1 فیصد کے نقصان کے لئے مارا گیا تھا، جبکہ موؤنڈ انٹرمیڈیٹ ٹرم بانڈ ایی ٹی (بی وی) نے کمی کی. ٪.
ایک ہی وقت میں، موؤنڈ مختصر ٹرم بانڈ ای ٹی ٹی (بی ایس وی) صرف 0.6 فیصد گر گئی.
اس سے یہ ثابت ہوتا ہے کہ مختصر مدت کے پابندیاں ضروری طور پر آپ کو ریچھ مارکیٹ میں نہیں بنائے گی، ان کے طویل مدتی ہم منصبوں سے کہیں زیادہ اہم نقصانات کا سامنا کرنا پڑتا ہے. بس ڈالیں: اگر آپ محفوظ رہنا چاہتے ہیں تو مختصر رہیں.
ہائی خطرہ اثاثوں سے بچیں
بانڈ مارکیٹ کے تمام حصوں نے اس طرح کے حوصلہ افزائی کی ایک ہی سیٹ پر اسی طرح رد عمل نہیں کیا. وقت کے ساتھ، مثال کے طور پر، اعلی کریڈٹ کے خطرے کے ساتھ شعبوں - جیسے سرمایہ کاری گریڈ کارپوریشن اور اعلی پیداوار کے بانڈز - نے طویل عرصے سے طویل عرصے تک پیداوار میں اضافہ کیا ہے تو اس سے نمٹنے کی صلاحیت ظاہر کی ہے. تاہم ایک اور عنصر ہے جو کھیل میں آ سکتا ہے، تاہم: جس کی رفتار بڑھ رہی ہے.
اگر بانڈ کی قیمتوں میں متوقع نیچے ایڈجسٹمنٹ آہستہ آہستہ توسیع کی مدت میں ہوتا ہے، تو یہ ممکن ہے کہ یہ اثاثہ جات ان کی اعلی پیداوار کی طرف سے فراہم کئے جانے والے فائدہ کے حصول سے باہر کی کارکردگی کی وجہ سے کر سکتے ہیں. تاہم، اگر بانڈ مارکیٹ تیزی سے فروخت سے متعلق تجربات کا تجربہ کرتا ہے جیسے جیسے 80s، 1994 ء اور 2013 کی دوسری سہ ماہی میں واقع ہوا - پھر ان علاقوں میں کافی نفاذ کا امکان ہوتا ہے.
لہذا، سرمایہ کاروں کو اس حکمت عملی سے مارکیٹ سے ملنا چاہئے جو کسی بھی صورت حال کے لئے موزوں ہے. ان علاقوں میں فنڈز پر غور کریں، لیکن زیادہ قدامت پرستی اختیارات کو تلاش کریں - بشمول مختصر مدتی اعلی پیداوار بانڈ فنڈز ، جس میں مہذب پیداوار کا مجموعہ اور کم سود کی شرح کے خطرے کو کم کرنے، یا طول پذیر فنڈز کو ہدف فراہم کرتے ہیں ، جو کچھ حد تک ان کی حد تک محفوظ ہیں مقررہ پختگی کی تاریخیں.
ایک بار پھر، یہ قدامت پسندانہ طور پر کھیل رہا ہے - اضافی واپسیوں کو لینے کے لۓ زیادہ خطرے سے بچنے کے بجائے - ریچھ مارکیٹ میں کھیل کا نام ہوگا.
بانڈ پروسیسی ٹریپ میں گر نہ ڈالو
کم قیمتوں کے دور میں ایک مقبول طرز عمل کو لابینج - ادا کرنے والی اسٹاک اور ہائبرڈ سرمایہ کاری جیسے مواقع اسٹاک اور بدلنے والی بانڈز میں مواقع دیکھنا ہے . ان سرمایہ کاریوں نے، اصل میں، 2010-2012 میں بہت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا، لیکن کوئی غلطی نہیں ہے: نام نہاد "بانڈ پروسیسنگ" بانڈ کے مقابلے میں زیادہ خطرہ ہے، اور وہ بڑھتی ہوئی شرحوں کے ایک وقت میں کم اثر انداز ہوسکتے ہیں. دراصل یہ 2013 کے دوسرے سہ ماہی کے دوران واقع ہوا ہے. سرمایہ کار جو آمدنی کے لئے بانڈ مارکیٹ سے باہر نظر آتے ہیں وہ ان علاقوں میں محفوظ نہیں ہوتے ہیں.
بہترین شرط: اسٹاک مارکیٹ کے ساتھ منسلک خطرات کو مت کرو - یہاں تک کہ "قدامت پرست" سرمایہ کاری میں بھی - اگرچہ آپ کو مختصر مدت کے نقصانات کا سامنا کرنے کے لئے رواداری نہیں ہے.
یہاں بانڈ پراکسیوں کے خطرات کے بارے میں مزید جانیں.
غور کرنے کے لئے چار سرمایہ کاری
بہت سے سرمایہ کاروں نے ان کی کم قیمت اور رشتہ داری کی پیش گوئی کے لئے انڈیکس فنڈز کو ترجیح دیتے ہیں، لیکن ریچھ مارکیٹ مندرجہ ذیل سرمایہ کاری پر غور کرنے کی ایک وجہ ہے:
- مؤثر طریقے سے منظم فنڈز : فعال مینیجرز عام طور پر ان کے غیر فعال منظم معاونوں کے مقابلے میں فیس میں مزید چارج کرتی ہیں، لیکن ان کے پاس ان کے محکموں کو خطرے اور قبضے کو کم کرنے کے مواقع کی اجازت کے طور پر تبدیل کرنے کی صلاحیت بھی ہے. اس طرح، سرمایہ کاروں کو ایک پیشہ ور مینیجر کا فائدہ ہے جو ریچھ بازار کے اثرات کو دور کرنے کے لئے اقدامات کر رہی ہے. بہترین شرط: ایک طویل مدتی مینیجر اور مضبوط ٹریک ریکارڈ کے ساتھ مرکوز کم فیس فاؤنڈیشن رہیں.
- غیر منقطع بانڈ فنڈز : "غیر منقطع" فنڈز کے لئے ایک نسبتا نیا نام ہے جس میں مینیجر کریڈٹ کی معیار ، زچگیوں ، یا جغرافیائیوں کے لحاظ سے "کہیں بھی جانے" کی صلاحیت کے حامل ہے. یہ فعال مینجمنٹ کا اگلا مرحلہ ہے، کیونکہ فعال فنڈز بازار کے ایک خاص علاقے تک محدود ہوسکتے ہیں جبکہ غیر منقطع فنڈز ایسی پابندیاں نہیں ہیں. مواقع کی ایک وسیع رینج، کم از کم نظریہ میں، مارکیٹ کی خرابی کو ختم کرنے کے زیادہ سے زیادہ طریقوں سے متوازن ہونا چاہئے.
- فلوٹنگ شرح بانڈ : دلچسپی کی ایک مقررہ شرح ادا کرنے کے بجائے، ان بانڈز کی پیداوار ہوتی ہے جو موجودہ قیمتوں کے اوپر ایڈجسٹ کرتی ہے. غریب بازار کی کارکردگی کے خلاف ایک کامل محافظ نہیں، جبکہ نیچے کی شرح میں بولی کی شرح بانڈز کو نیچے کی مارکیٹ میں عام فکسڈ شرح سرمایہ کاری سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا جا سکتا ہے.
- بین الاقوامی پابندیاں : چونکہ ریاستہائے متحدہ کی حیثیت سے اسی حالت میں بین الاقوامی معیشت متاثر نہیں ہوسکتی ہے، وہ ضروری طور پر ریچھ مارکیٹ میں غریب طور پر انجام نہیں دے سکتے ہیں. تاہم، نوٹ یہ ہے کہ آپریٹنگ لفظ یہاں "ہو سکتا ہے" تیزی سے منسلک عالمی معیشت میں ، غیر ملکی بانڈز بہت ہی اچھی طرح سے مار سکتا ہے - یا بدترین امریکی مارکیٹ میں کیا ہوتا ہے. اب تک، بہترین نقطہ نظر، نگرانی کرنا ہے کہ بین الاقوامی مارکیٹوں کو ریاستہائے متحدہ کے ساتھ کیا تعلق ہے. ترقی یافتہ مارکیٹ کارپوریٹ بانڈز، جو اپریل اپریل جولائی کے نچوڑ میں نسبتا اچھی طرح سے منعقد ہوسکتی ہے، شاید سالوں میں ممکنہ کارکردگی کا ذریعہ نظر آئیں.
انفرادی بانڈز نیچے مارکیٹ میں فنڈز سے بہتر بہتر ہے
بانڈ فنڈز کے برعکس، انفرادی پابندوں کو طلاق پختگی کی تاریخ ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ بانڈ مارکیٹ میں کوئی فرق نہیں پڑتا، سرمایہ کاروں کو پرنسپل کی واپسی حاصل کرنے کی ضمانت دی جاتی ہے جب تک جاری کنندہ اپنے قرض پر غفلت نہ کرے. سرمایہ کاری پلیٹمن کے ڈینیل پوٹن نے اگست 2013 مضمون میں "ریٹائرمنٹ کے دوران بانڈز میں سرمایہ کاری کرنے کا بہترین راستہ" لکھا ہے:
"انفرادی بانڈ ... دو اہم فوائد پیش کرتے ہیں. سب سے پہلے، سرمایہ کار جو کم از کم ڈیفالٹ کے ساتھ اعلی معیار کے بانڈ پر زور دیتے ہیں وہ کم سے کم یا یہاں تک کہ بینڈ فنڈز کے ساتھ ہوسکتے ہیں جو بنیادی نقصانات کو ختم کرنے میں کامیاب ہیں. یہاں تک کہ اگر پیداوار تیزی سے بڑھتی ہے تو، سرمایہ کار رات کو سو سکتے ہیں کہ یہ معلوم ہو کہ مارکیٹ کی توازن کو ان کی سخت آمدنی پر بچانے کے لئے ٹول لینے کی ضرورت نہیں ہے. دوسرا، بڑھتی ہوئی شرح اصل میں انفرادی بانڈز میں سرمایہ کاروں کے فائدے سے کام کر سکتی ہیں اور ان کی موجودہ ہولڈنگز بالغوں کے طور پر اعلی پیداوار حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے. ایک منفی واپسی کے ماحول میں، ان دو صفات کی قیمت کو تبدیل نہیں کیا جا سکتا. "
یہ بات یقینی طور پر غور کرنے کا ایک نقطہ نظر ہے، لیکن مناسب تحقیق کرنے کے لئے لازمی وقت پر عمل کرنے کے لئے تیار رہیں.
نیچے کی سطر
اگرچہ ایک ریچھ مارکیٹ ایک حقیقت نہیں ہے، یہ واضح ہے کہ کمزور مستقبل کی مشکلات کی واپسی کی واپسی کی خرابی کو واپس آنے والے قسم کے ماحول میں 2010-2012 کی خاصیت کی واپسی کی حد سے باہر نکلتا ہے. سرمایہ کار - خاص طور پر یا اس سے زیادہ ریٹائرمنٹ میں - اس وجہ سے، ان کے محکموں کو ممکنہ بدترین کیس کے منظر سے محفوظ رکھنے کے طریقوں پر غور کرنا چاہئے.
ڈس کلیمر : اس ویب سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر تشکیل نہیں کیا جانا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے. آپ سرمایہ کاری سے پہلے ہمیشہ سرمایہ کاری کے مشیر اور ٹیکس پیشہ ور سے مشورہ کریں.