آپ کی بانڈ سرمایہ کاری پر اثر انداز ہونے والے خطرات کی دو اقسام کے بارے میں جانیں
دلچسپی کی شرح خطرہ
دلچسپی کی شرح خطرہ موجودہ سود کی شرح میں نقل و حمل کے لئے بانڈ یا فکسڈ آمدنی اثاثہ کی کلاس کا خطرہ ہے.
شرح سود کی شرح کے ساتھ بانڈ کی شرح بہتر ہوتی ہے جب قیمتوں میں کمی کی جا رہی ہے، لیکن جب وہ سود کی شرح بڑھتی ہے تو وہ کمزور ہوجائیں گے. (ذہن میں رکھیں، بانڈ کی قیمتوں اور پیداوار کے مخالف مخالف سمتوں میں منتقل ). نتیجے کے طور پر، معیشت میں کمی کی وجہ سے شرح حساس سیکیورٹیز سب سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں کیونکہ چونکہ سست ترقی میں کمی کی شرح بڑھانے کا امکان ہے.
قرض کا خطرہ
دوسری طرف، کریڈٹ کا خطرہ ڈیفالٹ کے بینڈ کی سنویدنشیلتا ہے، یا اس موقع پر پرنسپل اور دلچسپی کا ایک حصہ سرمایہ کاروں کو ادا نہیں کیا جائے گا. جب ان کی بنیادی مالیاتی قوت بہتر ہو رہی ہے تو انفرادی بانڈز کے ساتھ اعلی کریڈٹ کے خطرے کو بہتر بنایا جاتا ہے، لیکن جب ان کے مالیات خراب ہو جاتے ہیں تو کمزور ہوتے ہیں. مجموعی اثاثہ کی کلاسیں بھی اعلی کریڈٹ کے خطرے میں بھی ہوسکتی ہیں؛ جب وہ سست ہو رہی ہے تو معیشت کو مضبوط بنانا اور کم اثر انداز ہوتا ہے.
بانڈ اثاثہ کلاس کی طرف سے خطرے پر ایک نظر
جبکہ کچھ علاقوں سود کی شرح پر حساس ہیں - جیسے کہ امریکی خزانے ، خزانہ انفلاشن - حفاظتی سیکورٹیز (ٹیپس)، رہن سے متعلق معاونیت اور اعلی معیار کارپوریٹ اور میونسپل بانڈز - جیسے دیگر، اعلی پیداوار بانڈز، ابھرتی ہوئی مارکیٹ قرض، طول و عرض شرح بانڈز ، اور کم معیار میونسپل بانڈز، کریڈٹ کے خطرے سے زیادہ حساس ہیں.
آپ کے بانڈ پورٹ فولیو میں مؤثر متنوع کو حاصل کرنے کے لئے اس فرق کو سمجھنا اہم ہے.
امریکی خزانے اور ٹیپس
امریکی حکومت سیارے پر سب سے محفوظ قرض دہندہ رہتا ہے کیونکہ حکومت کے بانڈز کو کریڈٹ کے خطرے سے آزاد ہونے کے بارے میں سمجھا جاتا ہے. نتیجے کے طور پر، ترقی یا اقتصادی بحران میں تیزی سے سست رفتار ان کی کارکردگی کو متاثر نہیں کرے گی.
حقیقت میں، اقتصادی بحران مارکیٹ کی غیر یقینیی سے چلانے والے بینڈ سرمایہ کاروں کو معیار کے بانڈز میں مدد فراہم کرسکتی ہے.
دوسری طرف، خزانہ اور ٹیپس سود کی شرح بڑھانے کے لئے انتہائی حساس ہیں. جب فیڈ کی شرح کی شرح بڑھانے کی توقع ہوتی ہے ، یا جب سرمایہ کاری کے لئے افراط زر کا خدشہ ہوتا ہے تو، خزانہوں اور ٹیپس پر اضافے کا امکان بڑھ جائے گا (جیسے کہ ان کی قیمتوں میں کمی ہوتی ہے). اس منظر میں، طویل المیعاد بانڈ ان کے مختصر مدتی ہم منصبوں کے مقابلے میں زیادہ بدترین کارکردگی کا مظاہرہ کریں گے. دوسری طرف، سست ترقی یا گرنے والی افراط زر کی نشاندہی شرح حساس حکومتی پابندیوں کے لئے تمام مثبت ہیں، خاص طور پر زیادہ مستحکم، طویل مدتی بانڈ.
رہن بینڈڈ سیکورٹیز
گارڈ بیکڈ سیکورٹیزس (ایم بی ایس) میں بھی کم کریڈٹ خطرہ ہوتا ہے، کیونکہ زیادہ سے زیادہ سرکاری ایجنسیوں کی مدد سے یا پول میں فروخت کیا جاتا ہے جہاں انفرادی افتتاحی مجموعی طور پر سیکورٹی پر اہم اثر نہیں ہے. دوسری طرف، ایم بی ایس، سود کی شرح پر انتہائی حساس ہے. اثاثہ طبع کو دو طریقوں میں نقصان پہنچایا جا سکتا ہے: شرحوں میں تیزی سے اضافے کی وجہ سے قیمتوں میں کمی کی وجہ سے، اور شرح میں تیزی سے کمی کی وجہ سے، جس کے مالک گھروں کو ان کے گودام کو مسترد کرنے کی حوصلہ افزائی کی جاتی ہے، جس میں پرنسپل کی واپسی کم شرحوں پر دوبارہ حاصل کیا جائے گا) اور سرمایہ کاروں کو متوقع ہونے سے کم پیداوار (کیونکہ ریٹائرڈ پرنسپل پر ادا کردہ کوئی دلچسپی نہیں ہے).
لہذا جب بی بی سی کی شرح نسبتا مستحکم ہوتی ہے تو اس سے بہتر ہوتا ہے.
میونسپل بانڈ
تمام میونسپل بانڈ ایک ہی نہیں بنائے جاتے ہیں. اثاثہ طبقے دونوں اعلی معیار، محفوظ جاری رکھنے والے اور کم معیار، اعلی خطرے کے جاری کرنے والے افراد کے گھر ہیں. سپیکٹرم کے اعلی معیار کے اختتامی پابندوں کو پہلے سے طے شدہ طور پر ممکن نہیں ہونے کی حیثیت سے دیکھا جاتا ہے؛ لہذا، سود کی شرح کا خطرہ ان کی کارکردگی میں اب تک سب سے بڑا عنصر ہے. جیسا کہ آپ سپیکٹرم کے اعلی خطرے کے اختتام کی جانب منتقل ہو جاتے ہیں، کریڈٹ کے خطرے کو بنیادی مسئلہ بن جاتا ہے، اور سود کی شرح کا خطرہ کم اثر انداز ہوتا ہے.
مثال کے طور پر، 2008 کے مالی بحران - جس نے اس کے ساتھ تمام اقسام کے کم معیار کے بانڈ کے لئے بڑھتی ہوئی ڈیفالٹ کی اصل غلطی اور خوف - اس سے سرمایہ کاری کی بہت سی فنڈز کے ساتھ، کم شرح شدہ، اعلی پیداوار مینوفیکچرنگ کے لئے انتہائی خراب کارکردگی کا باعث بنیا. اس کی قیمت 20٪ سے زائد ہے.
ایک ہی وقت میں، ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ iShares S & P National AMT-Free Muni Bond Fund (ٹکر: MUB)، جو اعلی معیار کے سیکورٹیزس میں سرمایہ کاری کرتا ہے، اس سال سال 1.16٪ کی مثبت واپسی کے ساتھ ختم ہوا. اس کے برعکس، بہت سے کم معیار کے فنڈز نے 25-30٪ رینج میں وصولی میں واپسی کی جو اگلے سال میں ہوئی، دور کی 6.4 فیصد واپسی سے دور.
کشتی؟ میونسپل بانڈ یا آپ کا انتخاب فنڈ کی نوعیت آپ کو لے جانے والے خطرے کی قسم پر بہت بڑا اثر ہوسکتا ہے، اور ان کی واپسی آپ مختلف حالتوں میں توقع کرسکتے ہیں.
کارپوریٹ بینڈ
کارپوریٹ بانڈ سود کی شرح اور کریڈٹ کے خطرے کی ایک ہائبرڈ پیش کرتے ہیں. چونکہ کارپوریٹ بانڈز خزانہوں کے مقابلے میں ان کی " پیداوار پھیلاؤ " کی قیمت ہوتی ہے- یا دوسرے الفاظ میں، وہ حکومت کے بانڈز سے تعلق رکھنے والی پیداوار کا فائدہ - حکومتی بانڈ کی پیداوار میں تحریکوں کو کارپوریٹ مسائل کی پیداوار پر براہ راست اثر پڑتا ہے. ایک ہی وقت میں، کارپوریشنز کو دیکھا جاتا ہے، امریکہ کی حکومت سے کم مالیاتی مستحکم ہو رہی ہے، لہذا وہ کریڈٹ کا خطرہ بھی لے لیتے ہیں .
اعلی درجہ بندی، کم پیداوار کارپوریشنز زیادہ حساس حد تک ہوتے ہیں کیونکہ ان کی پیداوار خزانہ کی پیداوار کے قریب ہیں اور اس وجہ سے کہ انہیں ڈیفالٹ سے کم ہونے کا امکان ہوتا ہے. کم درجہ بندی، اعلی پیداوار کارپوریشنز کم شرح حساس ہوتے ہیں اور کریڈٹ کے خطرے سے زیادہ حساس ہوتے ہیں کیونکہ ان کی پیداوار خزانہ کی پیداوار سے کہیں زیادہ ہے اور اس وجہ سے ان کو زیادہ سے زیادہ ڈیفالٹ کے طور پر دیکھا جاتا ہے.
اعلی بچہ بانڈ
انفرادی اعلی پیداوار کے بانڈز کے ساتھ سب سے بڑا تشویش (اکثر "جنک بانڈ" کہا جاتا ہے) کریڈٹ کے خطرے سے متعلق ہے. کمپنیوں کی اعلی اقسام جو اعلی پیداوار کے پابندیوں پر غور کرتے ہیں یا تو چھوٹے، ناقابل کارپوریٹ کارپوریشنز یا بڑی کمپنیاں ہیں جنہوں نے مالی مصیبت کا تجربہ کیا ہے. سرمایہ کاری کے فروغ میں ترقی کے نقطہ نظر کے بارے میں کم اعتماد نہیں ہے جب سرمایہ کاری کی ترقی میں بہت کم اعتماد پیدا ہوتا ہے تو اس میں کم پیداوار کی پابندیاں بڑھتی جارہی ہیں.
دوسری طرف، موجودہ سود کی شرح میں تبدیلیاں اعلی پیداوار کے بانڈز کی کارکردگی پر اثر انداز نہیں ہیں. اس کی وجہ براہ راست ہے: جبکہ 10 سالہ امریکی خزانہ کی پیداوار میں 2٪ سے 2.3 فیصد کی تبدیلی میں 3 فیصد کا بانڈ زیادہ حساس ہے - اس کا مطلب یہ ہے کہ پیداوار 1.0 فی صد پوائنٹس سے 0.7 فیصد پوائنٹس سے بڑھتی ہے. 9 فیصد ادا کرنے والے بانڈ میں فرق واضح ہے. اس صورت میں، پھیلاؤ فی صد کی بنیاد پر بہت کم ہو گا: شاید 7.0 فیصد پوائنٹس 6.7 سے 6.7.
اس طرح، اعلی پیداوار کے بانڈز - جبکہ خطرناک - سرکاری بانڈز کے ساتھ جوڑا جب متنوع عنصر فراہم کرسکتا ہے. اس کے برعکس، وہ اسٹاک کے مقابلے میں بہت بڑا متنوع فراہم نہیں کرتے ہیں.
ایمرجنسی مارکیٹ بانڈز
اعلی پیداوار کے بانڈز کی طرح، ابھرتی ہوئی مارکیٹ بانڈز سود کی شرح کے خطرے سے کریڈٹ کے خطرے میں زیادہ حساس ہیں. ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں بڑھتی ہوئی شرح اور معیشت کو فروغ دینے کے باوجود عام طور پر ابھرتی ہوئی مارکیٹوں پر تھوڑا اثر پڑے گا، عالمی معیشت میں سست ترقی یا دیگر رکاوٹوں کے بارے میں خدشات ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے قرض پر بڑا اثر پڑ سکتی ہے.
نیچے کی سطر
مناسب طریقے سے متنوع کرنے کے لئے، سرمایہ کاروں کو ان پابندیوں کی قسموں کے خطرات کو سمجھنا پڑے گا جنہیں وہ پکڑتے ہیں. جب ابھرتی ہوئی مارکیٹ اور اعلی پیداوار کے بانڈز ایک قدامت پرستی بانڈ پورٹ فولیو کو متنوع کرسکتے ہیں، تو اسٹاک میں کافی سرمایہ کاری کے ساتھ پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کے لۓ، وہ بہت کم موثر ہیں. اسی لائن کے ساتھ، شرح حساس ہولڈنگز اسٹاک مارکیٹ کے خطرے کو متنوع کرنے میں مفید ہیں، لیکن قیمتوں میں اضافہ ہونے پر وہ سرمایہ کاروں کو نقصان پہنچے گا.
بانڈ پورٹ فولیو کی تعمیر کرنے سے قبل ہر مارکیٹ کے حصے میں - مخصوص خطرات اور کارکردگی کے ڈرائیوروں کو سمجھنے کے لئے اس بات کا یقین رہیں.