اعلی بچہ بانڈز کیا ہیں؟
اعلی پیداوار بانڈ کمپنیوں کی کریڈٹ کی درجہ بندی والے بانڈ ہیں جو سرمایہ کاری کے گریڈ کے نیچے ہیں. ایک سرمایہ کار گریڈ کمپنی کا ایک مثال مائیکروسافٹ یا ایکس ایکسکس مویل ، بڑے کثیر مقصدی اداروں میں بڑے پیمانے پر بار بار آمدنی والے آمدنی اور ان کے توازن کی شیٹ پر ایک ٹن کی نقد رقم ہوگی.
دونوں کمپنیاں اصل میں امریکی حکومت کے مقابلے میں زیادہ کریڈٹ ریٹنگز ہیں، کیونکہ اس کا کوئی موقع نہیں ہے کہ وہ پہلے سے طے شدہ ہوں گے، یا دوسرے الفاظ میں، ان کی دلچسپی اور پرنسپل کی ادائیگی وقت پر ناکام ہوجائے.
اس کے برعکس، اعلی پیداوار بانڈز کمپنیوں کی طرف سے جاری کئے جائیں گے جو ان کے قرضوں کو سرمایہ کاری کے گریڈ میں درجہ بندی سے روکنے کے لئے کافی قابل ذکر ہیں. اعلی پیداوار کی کمپنیاں قرض، شاکی کاروباری ماڈل، یا منفی آمدنی کے اعلی درجے کی ہوسکتی ہیں.
اس کے نتیجے میں، اس سے زیادہ امکان ہے کہ وہ پہلے سے طے شدہ ہوسکیں. اس وجہ سے اس طرح کی کمپنیاں، کم کریڈٹ کی درجہ بندی کماتے ہیں اور سرمایہ کاروں کو ان کے بانڈ کی مالکیت حاصل کرنے کے لئے اعلی پیداوار کا مطالبہ ہے. اس وجہ سے خطرے والے بانڈ عام طور پر زیادہ پیداوار ادا کرتی ہیں، میرے مضمون میں بانڈ مارکیٹ میں خطرے اور بچت کے درمیان رشتہ .
ہائی ویلڈ بینڈ کے خطرات
انفرادی فنڈز کے ذریعے اعلی پیداوار میں سرمایہ کاری یا تبادلے والے تجارتی فنڈز (انفرادی بانڈز کے بجائے) کے لئے، پہلے سے طے شدہ بنیادی توجہ نہیں ہے.
اعلی پیداوار کے لئے تاریخی سالانہ ڈیفالٹ کی شرح ہر سال تقریبا 4 فی صد ہے، جس کا مطلب ہے کہ اس سے زیادہ تر فنڈز یا ای ٹی ایف جو سیکٹر میں سرمایہ کاری کرتا ہے، کسی سال میں ڈیفالٹ کی اہم کارکردگی کا اثر نہیں ملتا.
اس کے بجائے، بانڈ مارکیٹ کے دوسرے علاقوں کے مقابلے میں بنیادی خطرہ اعلی پیداوار بانڈوں کی بلند عدم استحکام ہے.
اعلی پیداوار کے بانڈز نے وقت کے ساتھ ساتھ کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے، لیکن اثاثہ طبقہ بھی تیزی سے گر سکتا ہے جب بازار ماحول کھا جاتا ہے.
2008 میں سب سے زیادہ زبردست حالیہ مثال واقع ہوئی جب امریکی مالیاتی بحران نے مکمل طاقت میں مارا مارا. اس سال کے 29 اگست سے 27 اکتوبر تک اعلی پیداوار مارکیٹ اس کی قیمت میں 25 فیصد سے زائد ہو گیا. یہ ایک انتہائی غیر معمولی کیس تھی، لیکن یہ اعلی پیداوار میں سرمایہ کاری کے ساتھ شامل ممکنہ مختصر مدت کے خطرات کی وضاحت کرتا ہے.
مضبوط تاریخی واپسی
دور دراز فروخت آفس جیسے 2008 میں واقع ایک اعلی پیداوار بانڈ کی طویل مدتی کارکردگی کو کم نہیں کیا گیا. 31 اگست، 2012 کو ختم ہونے والے 10 سالہ مدت میں، کریڈٹ سوس ہائی ویل انڈیکس 10.26٪ کی اوسط سالانہ واپسی کی پیشکش کرتا ہے - ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے بانڈز کے علاوہ مقررہ آمدنی مارکیٹ کے تمام حصوں سے بہتر.
اسی مدت کے دوران، سرمایہ کاری گریڈ بانڈ (جیسا کہ بارکلیز مجموعی امریکی بانڈ انڈیکس کی طرف سے ماپا) اوسط پر 5.48 فیصد فی سال واپس آیا، جبکہ امریکی اسٹاک (جیسا کہ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کے مطابق) 6.51 فیصد واپس آیا.
اس وقت کی مدت کے دوران نہ صرف اعلی پیداوار سے باہر نکلنے والی اسٹاک ، بلکہ اس نے تقریبا آداب کی آداب کے ساتھ کیا تھا - مطلب یہ ہے کہ خطرے / انعام کے کاروبار سے متعلق ایک باضابطہ بنیاد پر بقایا گیا تھا.
یہ بھی یاد رکھنا چاہیے کہ لوہے کے مطابق اعلی پیداوار کے بانڈز نے 28 سے زائد کیلنڈر سالوں میں مثبت واپسی کی فراہمی کی.
پیداوار کے لحاظ سے، اثاثہ کی کلاس نے وقت کے ساتھ امریکی خزانے سے متعلق چھ فیصد پوائنٹس کا فائدہ اٹھایا ہے. تاہم، یہ فائدہ - یا پیداوار پھیلاؤ - ایک بہت بڑی رینج کے اندر اندر منتقل کر دیا گیا ہے. یہ 1997 ء میں 1997 میں پھر 2.5 - 2.6 فیصد پوائنٹس کے طور پر کم ہوا اور 2007 میں مالیاتی بحران میں 21 فی صد پوائنٹس کا اضافہ ہوا.
اعلی پیداوار کے بانڈز اقتصادی توسیع اور اعلی سرمایہ کار اعتماد کے دوران بہترین کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں. اس کے برعکس، اثاثہ طب عام طور پر ناقص طور پر انجام دیتا ہے جب مٹی کا خطرہ زیادہ ہوتا ہے اور / یا سرمایہ کار خطرے میں آرام دہ اور پرسکون نہیں ہوتے ہیں.
دلچسپی کی شرح کی نقل و حرکت اعلی پیداوار کے بانڈز پر زیادہ اثر نہیں ہے کیونکہ وہ بانڈ مارکیٹ کے دیگر شعبوں سے کام کرتے ہیں کیونکہ ان کی پیداوار فائدہ یہ ہے کہ خزانہوں میں ایک سہ ماہی کے نقطہ نظر پیداوار پر پھیلنے کے اثرات پر اثر انداز نہیں ہوتے ہیں. کم پیداوار کے ساتھ بانڈ.
اثاثہ مینیجر الائن برنسٹین نے اس رجحان پر مزید تفصیل فراہم کی ہے.
اسٹاک اور سرمایہ کاری گریڈ بانڈز دونوں کے خلاف اسٹاک کی واپسی کے مقابلے میں، اعلی پیداوار بانڈ کی کارکردگی کے ایک سال کی ریکارڈ ریکارڈ دستیاب ہے.
کون اعلی بلند بانڈز میں مدعو کرتا ہے؟
اعلی پیداوار بانڈز عام طور پر اسٹاک اور بینڈ کے درمیان درمیانی سطح پیش کرتے ہیں. جب وہ آمدنی سیکیوریزس مقرر کر رہے ہیں تو، اعلی پیداوار بانڈ بانڈ مارکیٹ کے زیادہ سے زیادہ شعبوں کے مقابلے میں زیادہ عدم استحکام ہے، اور وقت کے ساتھ ان کی کارکردگی اسٹاک مارکیٹ کے قریب زیادہ سے زیادہ ٹریک کرنے کے لئے سرمایہ کاری کے گریڈ بانڈز کے مقابلے میں ٹریک کرنا ہے.
اس لئے اثاثہ طبقہ، کسی ایسے شخص کے لئے موزوں ہے جو اعلی آمدنی اور طویل مدتی دارالحکومت کی تعریف کی صلاحیت رکھتا ہے، لیکن جو خطرے اور سب سے زیادہ اہمیت کا سامنا کرسکتا ہے، وہ اپنی سرمایہ کاری کو تین سے پانچ سال. ان کی بلند رفتار کی عدم استحکام کی وجہ سے، اعلی پیداوار بانڈز مختصر سرمایہ کاری کے فریم کے ساتھ سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہیں یا خطرے کے لئے کم رواداری .
کس طرح سرمایہ کاری
جدید سرمایہ کاروں کو ایک بروکر کے ذریعہ انفرادی اعلی پیداوار بانڈز خریدنے کا اختیار ہے. تاہم، یہ ایک محنت کش عمل ہے جس میں اعلی درجے کی علم اور تحقیق شامل ہے. زیادہ تر سرمایہ کاروں کو باہمی فنڈز یا ای ٹی ٹی کے ذریعہ سیکٹر تک رسائی حاصل ہے. مارنگ سٹارٹ نے ان کی تاریخی واپسیوں کے ساتھ اعلی پیداوار بانڈ فنڈز کی مکمل فہرست ہے. دو سب سے بڑی اعلی پیداوار ای ٹی پی باریکلیز کیپٹل ہائی ویلڈ بانڈ ای ٹی ٹی (JNK) اور ihares iBoxx $ ہائی ویلڈ کارپوریٹ بانڈ فنڈ (ایچ ایچ جی) ہیں. سیکٹر میں سرمایہ کاری کرنے والے دیگر ETFs ہیں:
- iShares iBoxx $ ہائی پہیل کارپوریٹ بانڈ فنڈ (HYG)
- ایس آر آر بی بارکلیز ہائی ویلڈ بانڈ ای ٹی ٹی (جے این کے)
- ایس آر پی آر بارکلیز کیپٹل مختصر مدت ہائی بچی بانڈ ETF (SJNK)
- iharhares 0-5 سال ہائی بچی کارپوریٹ بانڈ ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 سالہ امریکی اعلی سال کارپوریٹ بانڈ انڈیکس فنڈ (HYS)
- پاور سیرس بنیادی ہائی ویو کارپوریٹ بانڈ پورٹ فولیو (پی ایچ بی)
- پییٹس ہائی ویل ETF (HYLD)
- مارکیٹ ویکٹرز گرین فرشتہ بانڈ ای ٹی ٹی (ANGL)
- سب سے پہلے ٹرسٹ ہائی وائیڈ لانگ / مختصر ETF (HYLS)
- مارکیٹ ویکٹر خزانہ ہڈڈ ہائیڈڈ بانڈ ای ٹی ٹی (THHY)
- پروسہروں کی اعلی بچت سے متعلق دلچسپی کی شرح، ای ڈی ایف (ایچ ایچ ایچ جی)
- گگنیہیم بلٹسہرز 2013 ہائی فیلڈ کارپوریٹ بینڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جے ڈی)
- گگنیہیم بلٹسیرس 2014 ہائی فیلڈ کارپوریٹ بانڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جے)
- گگنیہیم بلٹسیرس 2015 ہائی کلیڈ کارپوریٹ بینڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جے ایف)
- Guggenheim BulletShares 2016 ہائی فیلڈ کارپوریٹ بانڈ ETF (بی ایس جی جی)
- گگنیہیم بلٹسیرس 2017 ہائی کور کارپوریٹ بینڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جے ایچ)
- گگنیہیم بلٹسیرس 2018 ہائی کور کارپوریٹ بانڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جے)
- گگنیہیم بلٹسیرس 2019 ہائی کور کارپوریٹ بینڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جی جے)
- گگنیہیم بلٹسیرس 2020 ہائی کور کارپوریٹ بانڈ ای ٹی ٹی (بی ایس جے پی)
سرمایہ کاروں کو بھی مندرجہ ذیل ETFs کے ذریعے بین الاقوامی اعلی پیداوار کے بانڈز تک رسائی حاصل ہوسکتی ہے:
- ihares گلوبل ہائی ویل کارپوریٹ بانڈ فنڈ (GHYG)
- مارکیٹ ویکٹرز انٹرنیشنل ہائیڈ بان بانڈ فنڈ (IHY)
- iShares گلوبل سابق USD ہائی فیلڈ کارپوریٹ بانڈ فنڈ (HYXU)
- پاور سیرس گلوبل شارم ٹائم ہائی بچی بانڈ پورٹ فولیو (PGHY)
- مارکیٹ ویکٹرز ایمرجنڈنگ مارکیٹوں میں اعلی سطحی ETF (HYEM)
- iharhares ایمرجننگ مارکیٹ ہائی ویل بانڈ فنڈ (EMHY)
ڈس کلیمر : اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے. آپ سرمایہ کاری سے پہلے ہمیشہ احتیاط سے تحقیق کریں.