ایک کمپنی کی لابحدود تاریخ کی تلاش کیسے کریں اور یہ معاملات کیوں کریں
پھر بھی، حقیقی دنیا پورٹ فولیو مینجمنٹ میں تعلیمی اصول کا ترجمہ ایک چیلنج ہوسکتا ہے. نئے سرمایہ کاروں کو اکثر یہ جاننا چاہتی ہے کہ کمپنی کی لابحدود تاریخ کا تجزیہ کرتے وقت انہیں کیا تلاش کرنا ہوگا. (جیسا کہ اس مقالہ میں استعمال کیا جاتا ہے، اصطلاح "لابینت کی تاریخ" صرف اس بات کا اشارہ ہے کہ اسٹاک کی طرف سے ادا کردہ منافع کی تاریخی ریکارڈ کے لئے، فی لین دین کی شرح فی حصص سمیت، تاریخ کی لین دین ادا کی گئی، کسی بھی لین دین میں اضافے کی رقم اور وقت، وغیرہ)
جبکہ موضوع کسی بھی مضمون کے مقابلے میں کہیں زیادہ وسیع ہے، کبھی بھی اس کا احاطہ نہیں کرسکتا، عام طور پر کمپنی کے لابینت کی تاریخ میں چار اشارے موجود ہیں جو اچھی طرح سے بھوک ہیں. یہ خاص طور پر درست ہے اگر اس اسٹاک کے مختلف حصوں میں اسٹاک کے متنوع ٹوکری اسی طرح کی خاصیت کا حصہ ہے اور اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ سرمایہ کار یا ان کے مالیاتی مشیر یا اثاثہ مینجمنٹ کمپنی نے اعلی لابینج حاصل کرنے کی حکمت عملی یا لابانج ترقی کی حکمت عملی کی پیروی کی ہے.
یہ ضروری ہے کہ آپ سمجھتے ہو کہ ہر معاملہ، اور وہ ایک دوسرے سے منسلک ہوتے ہیں، جب فیصلہ کن اسٹاک آپ کو رکھنا چاہتے ہیں.
یہ علامات ہیں:
1. ایک ضایع شدہ تاریخ ہے جس میں ایک سے زیادہ کاروباری سائیکلوں کے ذریعہ ایک لاویدتا برقرار رکھنے یا بڑھانے میں شامل ہے
کمپنی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے لئے یہ غیر معمولی نہیں ہے کہ یہ فیصلہ کرنے کے لئے کہ کاروبار کافی کامیاب ہو چکا ہے کہ نئی لین دین کی ادائیگی کے پالیسی میں، حصص کے لئے تقسیم کا اعلان.
غیر معمولی کیا کمپنی ہے جس نے خود کو ایک مستحکم منافع بخش، یا بہتر، ابھی تک ایک سے زیادہ کاروباری سائیکلوں کے دوران، فی حصہ اس میں اضافے میں اضافہ کرنے میں کامیاب ثابت کیا ہے.
اگر آپ کی آخری معیشت کی کلاس کے بعد تھوڑی دیر ہوئی تو، ایک کاروباری سائیکل اقتصادی سرگرمی کی بڑھتی ہوئی اور موسم خزاں ہے جو وقت کے ساتھ ہوتا ہے. اقتصادی اصول میں، ایک کاروباری سائیکل چار مراحل پر مشتمل ہے:
- توسیع: جس وقت ایک معیشت بڑھتی ہوئی اضافہ کے طور پر بڑھتی ہے؛
- چوٹی: ایک توسیع سائیکل کے سب سے اوپر جس پر نقطہ نظر معیشت میں معاہدہ شروع ہوتا ہے؛
- سنکشیشن: ترقی میں اضافہ اور معیشت کو کمزور؛ اور
- گرت: ایک کنکریٹ سائیکل کے نچلے حصے پر، جس کا مطلب معیشت بڑھتی ہے، دوبارہ.
کم سے کم اقتصادی ترقی کی مدت کے دوران اس کے لابینت کی شرح کو برقرار رکھنے یا بڑھانے کے لئے ایک فرم کی صلاحیت عام طور پر یا تو، کسی موثر کاروباری ماڈل، ایک مضبوط بیلنس شیٹ، مہذب انتظام، اور / یا کچھ اور مقابلہ فائدہ کا ایک مجموعہ کے طور پر دیکھا جاتا ہے. .
2. ایک منافع بخش تاریخ جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ کمپنی دونوں قابلیت اور اخراجات میں اضافے کی شرح میں اضافی طور پر شرح سے بہتر طور پر شرح میں اضافے میں اضافہ ہو رہی ہے.
ٹائم ٹائم سے، آپ کو ایک خاص اسٹاک دیکھ سکتا ہے جو "ترقی پسند لابینت پالیسی" کے طور پر حوالہ دیا جاتا ہے.
اس کا مطلب یہ ہے کہ ڈائریکٹر بورڈ اور انتظامیہ نے باقاعدگی سے لابحدود کو بڑھانے کے لئے وعدہ کیا ہے؛ یہ ایک اسٹریٹجک ترجیح ہے اور جس کے ذریعہ وہ اپنی کامیابی کی پیمائش کریں گے. ضرور، ترقی پسند لابینت پالیسیوں کو صرف اتنا ہی اچھا ہے جب تک کہ وہ بالآخر شیئر ہولڈر کے مال میں اضافے کا باعث بنیں. ترقی پذیر منافع بخش پالیسیوں کے ساتھ کمپنیوں نے ماضی میں اپنے منافعوں کو کاٹنے کے لئے مجبور کیا ہے کیونکہ یہ صرف کامیابی کی ضمانت نہیں ہے.
نیلے چپ اسٹاک کے سب سے زیادہ شاہی اس زمرے میں گر جاتے ہیں. انہیں "ڈیویڈڈ آرسٹسٹریٹس" کے طور پر جانا جاتا ہے. کٹ بنانے کے لئے، کسی کمپنی کے بغیر 25 یا اس سے زیادہ مسلسل سالوں کے لئے اس کے لابینت میں اضافہ ہوا ہے، اس کے علاوہ مخصوص سائز اور لچکدار ضروریات کو پورا کرنا ہوگا. اس وقت، صرف 51 کمپنیاں ہیں جو تاج پہنتے ہیں. ان میں آرچر ڈینیلز- مڈللینڈ، براؤن فارمن، کولگیٹ - پالولیو، کلوروکس، کوکا کولا کمپنی، ہرمیل فوڈس، کمبرلی کلارک، میکرمرمک اور کمپنی، پیپسسی، پروٹرر اور گیمبل، سیسو کارپوریشن، وال مارٹ جیسے کاروبار شامل ہیں. والگیسس بوٹ الائنس، ایمسنسن الیکٹرک، 3 ایم، ڈبلیو
جینسن اور جانسن، میڈٹرو، حقیقی حصے کمپنی، لوئی، میک ڈونلڈڈ کارپوریشن، ہارٹ، افلایک، فرینکن وسائل، ایس اینڈ پی گلوبل، ٹی روے قیمت، ایئر مصنوعات اور کیمیکل، شیرون- ولیمز، شیورون، ExxonMobil، خودکار ڈیٹا پروسیسنگ، اور AT & T.
آپ نے محسوس کیا ہے کہ ان میں سے کئی کمپنیاں خاص شعبوں اور صنعتوں میں مرکوز ہیں. یہ ایک معروف پیٹرن ہے. تاریخی طور پر، بہترین سرمایہ کاری نے معیشت کے خاص علاقوں کے گرد کلستروں میں توجہ مرکوز کی ہے . اگرچہ اس بات کا کوئی ضمانت نہیں ہے کہ یہ جاری رہے گی، یہ ایک صدی سے زائد عرصے تک سچ ہے اور اس سے سمجھا جاتا ہے کہ یہ بہت سے کاروبار ایسے مصنوعات پیش کرتے ہیں جو مضبوط برانڈ نام کی شناخت رکھتے ہیں، قابل استعمال ہیں، قیمتوں کا تعین کرنے کے بجائے، صارفین کی وفاداری. مثال کے طور پر، اگر آپ کے پسندیدہ کاربونیٹیڈ مشروبات کوکا کولا ہے، یا آپ کولگیٹ ٹوتھ پیسٹ کے ساتھ اپنے دانتوں کو برش کرنا چاہتے ہیں تو آپ کو نکلنے یا ڈیم کو بچانے کے لئے ایک مسابقتی طور پر سوئچ کرنے کا امکان نہیں ہے.
3. تحریر آمدنی اور کیش بہاؤ دونوں کی طرف سے جس میں انفرادی طور پر احتیاط سے احاطہ کرتا ہے اس میں لابینت کی تاریخ
آخر میں، آپ پائیدار منافع چاہتے ہیں؛ لابحدود ہے جو بہاؤ جاری ہے لہذا آپ کو دوسرے سرمایہ کاری خریدنے، اپنے بلوں کو ادا کرنے، اپنی بچت کو بڑھانے، صدقہ دینے، یا جو کچھ بھی آپ کو افادیت فراہم کرتا ہے استعمال کر سکتے ہیں. اس کے نتیجے میں، یہ محاصرہ ہے کہ منافع نقد بہاؤ اور آمدنی سے آنا ضروری ہے اور کافی کم ہے، ان کی نقد بہاؤ اور آمدنی سے متعلق، یہ کاروبار اس کی بحالی کی ضروریات سے بھوک نہیں ہے، مسابقتی پوزیشن کو نقصان پہنچا رہا ہے. سڑک.
اس تصور کو سمجھنے کا بہترین طریقہ یہ ہے کہ دو مقابلہ سہولت اسٹور مالکان. ہم انہیں وینسٹن اور چارلس کہتے ہیں.
ونسٹن نے باقاعدگی سے اس کی دکان میں دوبارہ کھڑا کیا. وہ محتاط رہتا ہے کہ 40 فی صد سے بھی زیادہ نقد رقم کے طور پر نقد رقم نہیں لیتے. اس کے بجائے، وہ کشش زمین کی تزئین اور اشارے نصب اور برقرار رکھتا ہے. وہ اپنے فریزر اور داخلہ روشنی کے علاوہ اپ گریڈ کرتے ہیں. وہ اپنے ڈونٹس اور بیکڈ سامان کو ظاہر کرنے کے لئے خوبصورت ڈسپلے کے معاملات پیش کرتا ہے. اس کا عملہ ہمیشہ غسل صاف کرتا ہے. چارلس، دوسرے سہولیات کو فنڈ کرنے کے لئے نقد جنریٹر کے طور پر اپنی سہولت اسٹور کو استعمال کرنے کا فیصلہ کرتا ہے. ان میں سے ایک فی صد کا نقد بہاؤ تقریبا 90 فیصد لیتا ہے، صرف اس کی مرمت کرنا بالکل ضروری ہے. سال سڑک کے نیچے، اس کے فرش ٹائل چپکے اور پہنا رہے ہیں. اس کی الماریاں اور ڈسپلے کے معاملات کھڑے ہو گئے ہیں. سب کچھ پہنا اور تھکا ہوا لگتا ہے.
یہ پتہ چلتا ہے کہ یہ چاروں طرف سے ونسٹن کے مقابلے میں بہتر رہ سکتا ہے، یہ ممکن ہے کہ وینسٹن آخری ہنسنے والا ہے. وقت کے ساتھ، وینسٹن کی دکان کو زیادہ، اور بہتر، گاہکوں کو اپنی طرف متوجہ کرنے کا امکان ہے؛ اعلی آمدنی پیدا کرنے کے بجائے اس کے مقابلے میں دوسری صورت میں پیدا ہوسکتا ہے، اس کا خیال ہے کہ پڑوسی خراب نہیں ہوسکتا ہے یا اس کے علاوہ کسی دوسرے عنصر کا عنصر نہیں ہے جس پر غور کیا جاسکتا ہے. وجہ: صارفین آرام دہ اور پرسکون ماحول میں خریداری کی طرح. دراصل، یہ بھی ممکن ہو سکتا ہے کہ وینسٹن کو مخصوص مصنوعات کے لۓ چند سینٹ زیادہ چارج کرے، اس کے بجائے وہ اپنے تنخواہ سائیکل کو تیز کرنے کے لۓ چارج کر سکے.
نقطہ یہ ہے کہ یہ سستے آسان ہے؛ منافعوں کو فنڈ کرنے کے لئے مسلسل اخراجات کم کرنے کے لئے کہ آخر میں کمرشل کاروبار تباہ ہو گیا ہے. اسٹاک مارکیٹ میں پچھلے دہائی سے دو یا سیئرز اور K-Mart کے مقابلے میں شاید اس کا کوئی بہتر احساس نہیں ہے.
4. ایک ڈاینڈینج تاریخ جس سے آپریشن سے فنڈ ہے، اس سے بیلنس شیٹ پر اثاثہ فروخت یا طویل مدتی قرض میں اضافے سے نہیں
یہ تصور آخری سے قریب سے متعلق ہے لیکن کافی ضروری ہے کہ اسے لکھنے کی ضرورت ہے. ایسے وقت ہوتے ہیں جب ایک کمپنی آسانی سے نقد بہاؤ یا آپریشن سے اپنے لابین کو فنڈ نہیں سکتیں، اور ذمہ دار چیز کی بجائے، منافع کو کاٹنے یا معطل کرنے کی بجائے، اثاثوں کی فروخت یا قرضے سے پیسہ سے آمدنی پر انحصار کرکے منافع بخش ادائیگیوں کو جاری رکھے. یہ کچھ کمپنیوں میں حیرت انگیز لمبے عرصے تک چل سکتی ہے، خاص طور پر اگر چیز سطح پر اچھی لگتی ہے. اس کے باوجود، کچھ نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ بل کی وجہ سے ہوتا ہے اور جب ایسا ہوتا ہے تو اس کے نتیجے میں دردناک درد سے کہیں بھی دردناک ہوسکتا ہے. جب آپ "کبھی بھی منافع" بک مارے جاتے ہیں تو جب کبھی بکنگ کمپنیوں میں یہ واقع ہوتا ہے یا شاید بلبلا کے بیچ میں مالیاتی اداروں میں اور شاید شاید ایک بہتر مثال ہے، تو اس کی قیمت غیر منافع بخش ہوتی ہے.
براہ کرم اس بات کو سمجھنے کے لۓ کہ یہ ضروری ہے کہ ایک کمپنی کے قرض کے لئے ایک بری بات نہیں ہے جس کے ساتھ ساتھ اس میں اضافہ ہو رہا ہے. دراصل، سب سے زیادہ خوشحال کاروبار کے لئے یہ معاملہ ہوگا. اگر آپ کا وقت ہے تو، وال مارٹ کی تاریخی سالانہ رپورٹوں کے معاملے کا مطالعہ کریں، سمت میں سام والٹن کے دنوں میں واپس جا رہے ہیں. آپ دیکھیں گے کہ لابانش کی تاریخ صرف تیزی سے ترقی میں سے ایک نہیں ہے بلکہ قرض کا بوجھ تیزی سے بڑھتا ہے. یہ تھا کیونکہ Wal-Mart اتنی منافع بخش تھا، وال والٹن نئے مقامات پر جلدی جلدی جتنا جلدی وہ کرسکتے تھے پر توجہ مرکوز کر رہے تھے، جاننا تھا کہ قرض دار سرمایہ کاری کی لاگت اقتصادی واپسیوں کی طرف سے پیدا ہونے کے بعد پیدا ہوئی تھی جب ڈسکاؤنٹ کے دروازے کھولے گئے تھے اور خریدار مسافروں کے ذریعے چل رہے تھے. .
ایک طریقہ جس سے آپ یہ تنازع کرنے کے قابل ہو سکتے ہیں، کمپنی کی بیلنس شیٹ کو دیکھنے کے لئے ہے، خاص طور سے قرض کے حصول کے حصول کے سائز میں. اگر قرض کی مساوات تناسب اب بھی مناسب ہے، یا ابھی بھی بہتر ہے، گرنے کے باوجود، قرض کی سطح اور منافع کے اضافے کے باوجود، یہ عام طور پر ایک اچھا نشانی ہے کیونکہ اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی اس کی خالص قیمت کے برابر، یا اس میں اضافی رقم، جس پر یہ پیسہ قرض لے رہا ہے. خاص طور پر خطرے کے انتظام کے نقطہ نظر سے ایک کمپنی کی دارالحکومت ساخت کی معاملات کی وجہ سے قرض کی مالی امداد کس طرح کی تفصیلات پر توجہ دینا ضروری ہے.
ڈاینڈینڈ تاریخ کہاں تلاش کریں
اس سبھی معلومات بہت اچھی ہے لیکن اگر آپ کو پتہ نہیں ہے کہ آپ کو کمپنی کی لابینت کی تاریخ کہاں مل سکتی ہے تو یہ بہت اچھا نہیں کرتا. یہاں چند ایسے مقامات ہیں جو آپ دیکھ سکتے ہیں.
- ایک کمپنی کی سالانہ رپورٹ یا فارم 10 کلو گرام فلٹنگ: اگرچہ یہ ایک دہائی سے زیادہ پھیلانے کے دوران خاص طور پر مؤثر نہیں ہوسکتا ہے، اس میں براہ راست ذرائع ابلاغ میں شامل ہوتا ہے. ان دستاویزات میں، خاص طور پر ایک اچھی طرح سے تحریری، معلوماتی سالانہ رپورٹ، ایک سرمایہ کار اکثر حصص کے مطابق تقسیم کے ایڈجسٹ لابینڈ کے بارے میں تین، پانچ، یا دس سال کی خلاصہ معلومات حاصل کرسکتے ہیں.
- ایک کمپنی کے سرمایہ کار تعلقات ویب سائٹ: سب سے زیادہ، اگر تقریبا تمام نہیں، مہذب سائز کی عام طور پر تجارت کی کمپنیوں کو ایک وقفے والے سرمایہ کار تعلقات کی سائٹ ہے. خاص طور پر ایسے معاملات میں جہاں کمپنی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز اور مینجمنٹ کو لابحدود ریکارڈ پر فخر ہے، یہ ایک وقف لین دین کی تاریخ کے صفحے کو تلاش کرنے کے لئے غیر معمولی نہیں ہے جس میں ایک اسٹاک کے لابحدود کے بیک اپ بھی شامل ہے. ایک مثال: جب میں نے اس آرٹیکل کو لکھا تھا، کوکا کولا کمپنی نے لین دین کی معلومات کو آن لائن جانے کے بعد 1970 میں واپس جانے دیا.
- ایک سرمایہ کاری تجزیہ سروس: یہ ہے کہ سبسکرائب سروس جیسے ویل ویل لائن انوسٹمنٹ سروے چمکتا ہے. آپ سیکنڈ کے معاملات میں کاروبار پر آنسو کی چادر کھینچ سکتے ہیں. ہر آنسو کی شیٹ میں ایک سادہ سے سمجھا جاتا ہے، تقسیم کردہ ایڈجسٹ فی منحصر حصہ لین دین کی تاریخ 1،800+ اسٹاک کے لئے 15 سال سے زائد عرصے تک واپس جا رہا ہے. آنسو کی شیٹ میں دیگر مفید معلومات بھی شامل ہیں جیسے اوسط لواحقین کی پیداوار جس میں اسٹاک سال کے لئے تجارت کی جاتی ہے. ویل لائن لائن کے علاوہ، ادارے سرمایہ کار، جیسے جیسے ایک اثاثہ مینجمنٹ کمپنی چلنے والے افراد کو بھی زیادہ مہنگی اور وسیع آلات تک رسائی حاصل ہوسکتی ہے، مثلا بلوم بربر ٹرمینل ، فک سیسیٹ، ایس ایس پی پی کیپٹل IQ، یا کچھ مارٹنگ سٹارٹ ڈیٹا سیٹ.
- مفت آن لائن پورٹل یا مالیاتی ڈیٹا اکٹھاٹر: کئی مفت آن لائن سائٹس موجود ہیں جو اسٹاک کی لابحدود تاریخ کی چارٹ اور میزیں فراہم کرتی ہیں. ڈویڈنڈ کی تاریخ کی لمبائی دستیاب سائٹ سے سائٹ سے مختلف ہوتی ہے. سب سے بہتر رہتا ہے یاہو! فنانس کی لابحدود تاریخ کی فہرست. کبھی کبھی، یہ ڈیٹا کمپنی کی اپنی ویب سائٹ پر دکھائے گئے لابحدود تاریخ کے مقابلے میں آگے بڑھ جاتا ہے. مثال کے طور پر، یاد رکھیں کہ کوکا کولا کمپنی کے لابینت کی تاریخ کا صفحہ اس کے سرمایہ کار تعلقات کی سائٹ پر واپس آیا ہے. اگر آپ کوکا کولا کے ٹکر کا نشان ، یاہو! مالیاتی اور فی صد کی تاریخی لین دین کی شرح کی درخواست، آپ کو پتہ چلتا ہے کہ اس کے کوک کے لابحدود ریکارڈ 1962 تک واپس جا رہے ہیں.
بیلنس ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری مقاصد، خطرے رواداری، یا کسی خاص سرمایہ کار کی مالی حالتوں کے بارے میں غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے موزوں نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.