بنیادی EPS اور سستے EPS سمجھنے
EPS کی تعریف
بس ڈالیں، ای پی ایس ایک محاصرہ ہے جو فی حصہ آمدنی کے لئے کھڑا ہے.
اثر میں، دو قسم کے ای پی کے اعداد و شمار ہیں کہ سرمایہ کاروں کا سامنا کرنا پڑتا ہے جب وہ کل سالانہ رپورٹ یا فارم 10-K فارمیٹ کر کے ایک کمپنی کے آمدنی کا مطالعہ پڑھتے ہیں: بنیادی EPS اور سستے EPS. دونوں سرمایہ کار یا ممکنہ سرمایہ کار مختلف چیزیں بتاتے ہیں.
- بنیادی ایپس - ایک کمپنی کی بنیادی ای پی پی، یا فی فی بنیادی آمدنی، یہ اعداد و شمار ہے کہ نتیجے میں جب کاروبار کسی خاص مدت میں حاصل کر لیتا ہے، شاید ایک سہ ماہی یا ایک سال، اور اس کے حصص کی اوسط تعداد کی طرف سے تقسیم اسٹاک کمپنی جاری اور بقایا تھا. اگر کمپنی نے 500 ملین ڈالر کی رقم حاصل کی اور اسٹاک جاری کئے اور اسٹاک کے 250 ملین حصص تھے، بنیادی EPS $ 2.00 ہوگی کیونکہ $ 500 ملین منافع 250 ملین حصص = $ 2.00
- دلیل EPS - ایک کمپنی کی دلیل ای پی ایس ایک ہی چیز ہے جس کے علاوہ حصص کی بقایا اعداد و شمار حصص میں شامل ہونے کے لئے ایڈجسٹ کیا جاتا ہے جو مستقبل میں جاری ہوسکتا ہے، جیسے جیسے نجر اسٹاک کے اختیارات، تبدیل شدہ پسندیدہ اسٹاک ، وارنٹ، . اگر کمپنیوں میں کتابوں میں بہت اہم امکانات کی کمی ہوتی ہے تو، "اصلی" ای پی ایس کا اعداد و شمار منافع بخش سالوں میں بنیادی ای پی پی کے اعداد و شمار کے مقابلے میں کم ہوسکتا ہے کیونکہ خالص آمدنی زیادہ حصص کی طرف سے تقسیم کرنے کی ضرورت ہوگی. ذاتی طور پر، اپنے اپنے تجزیہ میں اور اثاثہ مینجمنٹ کمپنی کے تجزیہ میں تجزیہ کرتا ہوں جس میں میں اپنے خاندان کے مال کے ساتھ ساتھ امیر اور اعلی خالص کلائنٹس کی دولت کا انتظام کرتا ہوں جو ہمارے ساتھ سرمایہ کاری کرتا ہے، کینیون گرین اینڈ کمپنی، میں دلیل ای پی پی میں زیادہ دلچسپی رکھتا ہوں. میں سوچتا ہوں کہ بنیادی ای پی ایس تقریبا ایک غیر معمولی مخصوص خاص حالات کے لحاظ سے زیادہ قابل قدر نہیں ہے، جیسے کہ ایک اعلی سزا یہ ہے کہ خطرے کو کسی وجہ سے یا کسی اور کے لئے منتقل نہیں ہوگا. (حقیقت میں، جو میں استعمال کرنا چاہتا ہوں وہ سبھی EPS نہیں ہے، بلکہ اس کی بجائے ایک نظر ثانی شدہ مفت نقد کے بہاؤ کے ذریعہ مالک آمدنی کے طور پر جانا جاتا ہے.)
وجہ بنیادی ای پی ایس اور دلیل ای پی ایس کے اعداد و شمار نئے سرمایہ کاروں کے لئے اہم ہیں
کیوں EPS بہت اہم ہے؟ بہت سے قدامت پرست سرمایہ کاروں کو اس کا شمار کرنے کے لئے بنیادی ایپیپس اور دلیل EPS کا استعمال ہوتا ہے. خاص طور پر، ای پی ایس سمیت کئی اہم مالیاتی عوامل کی بنیاد بھی شامل ہے:
- قیمت سے کم آمدنی یا پی / ای تناسب - اسٹاک کا پی / ای تناسب آپ کو بتاتی ہے کہ آپ کو آپ کی سرمایہ کاری کی لاگت کو واپس لینے کے لئے کمپنی کی بنیادی ایپس کس طرح کئی سال تک تقسیم کرے گی. کوئی ترقی نہیں، اور تمام آمدنی نقد منافع کے طور پر ادا کئے گئے تھے. آمدنی کی پیداوار کا حساب کرنے کے لئے پی / ای کا تناسب بدلایا جا سکتا ہے.
- پی جی جی کی شرح - قیمت سے آمدنی ترقی تناسب، یا پیئگ تناسب، پی / ای تناسب کی ایک نظر ثانی شدہ شکل ہے جو بنیادی EPS لیتا ہے اور پھر فی سیکنڈ آمدنی میں متوقع ترقی کے لئے ایڈجسٹمنٹ کے ساتھ پی / ای تناسب کا حساب کرتا ہے. آنے والے سالوں میں. اس کے بارے میں مزید جاننے کے لئے، پوشیدہ اسٹاک جواہرات کو غیر مقفل کرنے کے لئے پی جی کی شرح کا استعمال کریں .
- ڈاینڈنڈ ایڈجسٹ شدہ پیئئ کی شرح - ایک مرحلے میں آگے بڑھانے، لین دین ایڈجسٹ قیمت سے کم آمدنی ترقی تناسب، یا لین دین ایڈجسٹ کردہ پیئگ تناسب، پیئگ تناسب کا ایک نظر ثانی شدہ شکل ہے جس میں بنیادی ای پی پی کی حیثیت رکھتا ہے اور پھر اکاؤنٹ میں لے جاتا ہے تشخیص نہ صرف مستقبل میں آمدنی میں متوقع ترقی کے لئے بلکہ اس کے ساتھ ساتھ لابینج پیداوار بھی. اس کے بارے میں مزید جاننے کے لئے، پڑھنا ڈیلیڈڈ ایڈجسٹ کردہ پیئگ کی شرح آپ کو بلیو چپ سٹاک کو غیر معائنہ کرنے میں مدد مل سکتی ہے .
اس سے پتہ چلتا ہے کہ کمپنی کے لئے ادائیگی کرنے کے لئے کون سی سے زیادہ ای پی پی مشکل ہوسکتی ہے. کچھ سرمایہ کاروں نے سخت اور تیز قوانین قائم کیے ہیں، جو ضروری طور پر ذہین نہیں ہیں کیونکہ ان میں انفراسٹرکچر ، ٹیکس اور خطرے میں کوئی عنصر نہیں ہے، جیسا کہ صرف ایک اسٹاک کے لئے 10 ایکس آمدنی ادا کرنا ہے. دیگر لوگوں کو 8.5x ئیمایس + ای پی ایس میں ترقی کی توقع کی شرح، جو افسانوی قدر سرمایہ کار بنامین گراہم کے ذریعہ نمونے کا ایک فارمولہ تھا. یہ ہے کہ، اگر ایک کمپنی 15 فیصد بڑھ رہی ہے تو، گراہم نے کہا کہ آپ شاید 8.5x + 15 = 23.5x سے کم پیسے ئیمایس ادا نہ کریں.
$ 2.00 ئیمایس کی آمدنی والی کمپنی کے لئے، یہ $ 47 فی حصہ ہوگا کیونکہ 23.5 x $ 2.00 = $ 47.
بنیادی ای پی پی اور دلیل ای پی پی بھی اہم ہیں کیونکہ منافع عام طور پر منافع سے ادا کئے جاتے ہیں. اگر کوئی کمپنی $ 2.00 کا ئیسایس ہے، تو یہ غیر یقینی طور پر $ 3.00 $ کے منافع ادا نہیں کرسکتا ہے. یہ ممکن نہیں ہے. لابین سرمایہ کاروں کو ایپیس فی صد کے فی صد نظر آتے ہیں کہ وہ کس طرح "محفوظ" کمپنی کی لابحدود ادائیگی کے بارے میں بتائے گی. اس موضوع کے بارے میں مزید معلومات کے لئے، ڈاڈڈنڈ سرمایہ کاری کیا پڑھتے ہیں ؟ .
ایک بہت زیادہ اعلی درجے کی بحث کے لئے، بنیادی ایپس بمقابلہ بیسل ای پی پی پر میرا مضمون پڑھ، جو مالیاتی بیانات کو پڑھنے کے بارے میں وضاحت کرنے والے سرمایہ کاری کے نصاب کا حصہ ہیں.