REIT کی بنیادیات: اقسام، ریٹائٹس اور خطرات
ریفرنس کیا ہیں؟
REITS صرف کمپنیاں ہیں جن کے کاروبار کا مالک ہے اور ریل اسٹیٹ کی خصوصیات کام کر رہا ہے. مثال کے طور پر، ایک مخصوص ریئٹ، اپارٹمنٹ خریدنے اور انتظام کرسکتے ہیں. قانون کے مطابق، انہیں ان کے منافع کا 90 فیصد تقسیم کرنا ہوگا.
زیادہ تر ریئٹس (واضح "ری سیٹ") ان منافعوں کو ان کے سرمایہ کاروں کو سہ ماہی میں تقسیم کرتی ہے، جو ریٹائٹس کے لئے آسان سودے والی آمدنی کا ذریعہ بناتا ہے جو آمدنی کا مستحکم سلسلہ چاہتے ہیں. عوامی کارپوریشنوں کے برعکس، REITS، کارپوریٹ آمدنی ٹیکس ادا نہیں کرتے؛ مینجمنٹ کٹوتیوں کے بعد منافع ریئٹی سرمایہ کاروں کو پری ٹیکس تقسیم کیا جاتا ہے. تاریخی طور پر، توسیع کی مدت کے لئے - جیسا کہ 2010 سے 2015 تک کی مدت میں ہے-REITS نے کارپوریٹ بانڈز کو خارج کر دیا ہے .
REITs کی اقسام
REITS تین ذائقہ میں آتے ہیں:
- ایکوئٹی ریئٹی، جو آمدنی پیدا کرنے والی ریل اسٹیٹ کا مالک اور کام کرتی ہے
- رہائشی ریئٹ، جو رئیل اسٹیٹ کے مالکان اور آپریٹرز کو رقم ادا کرتے ہیں یا رہن سے متعلق رہائشی امور یا قرضوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں.
- ہائبرڈ ریئٹس، جو دونوں کرتے ہیں.
REITs کی واپسی
23 جون، 2016 تک، ایم ایس سی آئی امریکی ریئٹ انڈیکس کی طرف سے ماپنے کے طور پر، امریکی ریئٹس نے امریکی اسٹاک مارکیٹ کے کارکردگی کی وسیع پیمانے پر ایک وسیع پیمانے پر 12.34٪ کی S & P 500 انڈیکس سے پہلے 5 سالہ مدت میں اوسط سالانہ واپسی تیار کی تھی. اسی عرصے میں 10.49٪ کی واپسی کا حوالہ دیا.
اس بات کو ذہن میں رکھنے کے لئے یہ ضروری ہے کہ ریآئآئٹ سے زیادہ سے زیادہ واپسی کسی خاص توسیع وقفے پر کارکردگی کا اندازہ لگائے، اس کا اشارہ نہیں ہے کہ REIT ایک اعلی سرمایہ کاری ہے. در حقیقت، ریئٹس نے 31، 2013 کو ختم ہونے والے ایک، تین، اور پانچ سالہ دور میں ایس اینڈ پی 500 کو سراہا.
2016 کے آخر میں، 2007 کی دہائی میں شروع ہونے والی عظیم ریلیشن سے امریکی معیشت کی سست واپسی کے ساتھ مندی سے قبل کئی برسوں میں اس کے مقابلے میں نمایاں طور پر کم سود کی شرح کے ماحول میں اضافہ ہوا ہے.
اس نے واپسیوں کو ریئٹ میں اہم کردار ادا کیا ہے . REIT کی کارکردگی کا تعین کرتے وقت اسے ذہن میں رکھنا ضروری ہے. REITS ہر وقت ایک اعلی سرمایہ کاری کا مظاہرہ نہیں کر رہے ہیں. حقیقت میں، ریئٹس نے 31، 2013 کو ختم ہونے والے ایک، تین، اور پانچ سالہ دوروں میں ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کو سراہا.
REITs کے خطرات
ریئٹس اسٹاک مارکیٹ میں تجارت کر رہے ہیں، اور وہ اس خطرے میں ملوث ہیں جو عام طور پر ایکوئٹی سرمایہ کاری کی توقع کی جائے گی. ریل اسٹیٹ کی قیمتوں میں کمزوری کی وجہ سے انہیں بھی متاثر ہوتا ہے. اگرچہ REITs طویل مدتی واپسی متاثر کن ہیں، حالانکہ ان دوروں میں بھی ایسے وقت موجود ہیں جن میں انھوں نے نمایاں طور پر زیر اثر کیا ہے. 2007 میں، iShares ڈو جونز امریکی ریئل اسٹیٹ ایٹ (آئی آئی آر) نے 20.35٪ کی واپسی کے بعد، 2007 اور 2008 کے آخر میں ریل اسٹیٹ "بلبلا" کے دورے کے دوران -40.03٪ کی واپسی کے ساتھ (اس میں شامل لین دین آمدنی کے ساتھ) سرمایہ کار جو پابندیوں کے متبادل کے خواہاں ہیں وہ شامل ہونے والے خطرات سے آگاہ کرنے کی ضرورت ہے.
ریآئٹیوں کو اس وقت بھی ممکن ہے جب سودے کی شرح بلند ہوجائے یا بڑھتی ہوئی وقت میں منفی کل ریٹرن پیدا کرے. جب قیمتیں کم ہوتی ہیں، سرمایہ کاروں کو عام طور پر محفوظ اثاثوں سے باہر نکلنے کے لۓ مارکیٹ کے دیگر علاقوں میں آمدنی حاصل کرنا ہے. اس کے برعکس، جب شرح زیادہ ہوتی ہیں یا غیر یقینی وقت میں، سرمایہ کاروں کو اکثر امریکی خزانے یا دوسرے فکسڈ آمدنی کی سرمایہ کاریوں میں بہت زیادہ اضافہ ہوتا ہے.
جب کبھی کبھی "بینڈ متبادلات" کے طور پر بے پرواہ طور پر پیشکش کی جاتی ہے، "REITS بانڈ نہیں ہیں؛ وہ مساوات ہیں. تمام مساوات کی طرح، وہ خطرے کی پیمائش کرتے ہیں جو حکومت کے بانڈز سے زیادہ اہم ہے .
REITs میں کیسے سرمایہ کاری
ریئٹس سرمایہ کاروں کے لئے کئی طریقوں میں دستیاب ہیں، بشمول وقف باہمی فنڈز، بند کے آخر میں فنڈز ، اور تبادلے والے تجارت کے فنڈز شامل ہیں. ریئٹس پر توجہ مرکوز کرنے والے تبادلے والے تجارتی فنڈز میں iShares ڈو جونز امریکی ریئل اسٹیٹ (ٹکر: IYR)، موؤنڈ ریئٹ انڈیکس ETF (VNQ)، ایس پی آر آر ڈاؤ جونز ریئٹ (RWR)، اور ihares کوہین اور اسٹیل ریئلٹی (آئی سی ایف) ہیں.
سرمایہ کاروں کو بھی ایک بروکرج اکاؤنٹ کھول سکتا ہے اور انفرادی REITs کو براہ راست خرید سکتا ہے. سب سے بڑے انفرادی ریئٹیز سائمن پراپرٹی گروپ (ایس پی جی)، پبلک اسٹوریج (پی ایس اے)، ایوئٹی رہائشی (EQR)، ایچ سی سی (ایچ سی سی)، اور وینٹاس (VTR) ہیں.
بیرون ملک مقیم ریئٹ مارکیٹوں تک رسائی حاصل کرنے کے لئے سرمایہ کاروں میں بڑھتی ہوئی تعداد بھی موجود ہے.
یہ سرمایہ کاری عام طور پر امریکہ کی بنیاد پر ریئٹیز سے زیادہ خطرناک ہے، لیکن ان میں اعلی پیداوار اور زیادہ تر تنوع کو فروغ دینا ممکن ہے. غیر امریکی ریئٹ پر توجہ مرکوز سب سے بڑا ETF ڈو جونز انٹرنیشنل ریئل اسٹیٹ ایٹٹی ایس پی آر آر ہے (RWX).
پورٹ فولیو کی تعمیر میں REITs
ایک ریئٹ خصوصیت خاص طور پر مثبت ہے، یعنی یہ ہے کہ ریئٹی مارکیٹ کے دیگر علاقوں کے ساتھ اوسط رابطے سے کم ہے - مطلب یہ ہے کہ جب وہ بڑے مارکیٹ کے رجحانات سے متاثر ہوتے ہیں، تو ان کی کارکردگی کو اس طرح سے بڑے سٹاک اشارے سے الگ کرنے کی توقع کی جاسکتی ہے. ، کچھ حد تک بانڈ سے.
اس لئے، REITs کے لئے مختص کر سکتے ہیں، اس وجہ سے، سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کی مجموعی عدم استحکام میں کمی کو کم کر سکتے ہیں اسی طرح اس میں پیداوار میں اضافہ ہوسکتا ہے. REITs کا ایک اور فائدہ یہ ہے کہ مسئلہ پر خریدا بانڈ کے برعکس، REITs کے پاس طویل مدتی دارالحکومت کی تعریف کی صلاحیت ہے. وہ انفراسٹرکچر کے دوروں کے دوران کچھ دوسرے سرمایہ کاری سے بھی بہتر ہوسکتے ہیں کیونکہ ریل اسٹیٹ کی قیمتیں عام طور پر افراط زر کے ساتھ بڑھتی ہیں. تاہم، ذہن میں رکھو، کہ منافع کو ریآئٹ، کم از کم ایک سال کے لئے منعقد اکٹھاوں کی سرمایہ کاری کے برعکس مکمل طور پر ٹیکس قابل ہو. ایک قابل اعتماد مالی مشیر کے ساتھ اثاثہ مختص کے فیصلے پر بات کرنے کے لئے یہ ہمیشہ ایک اچھا خیال ہے.
ڈس کلیمر : اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے.