فنڈز کی تحقیقات اور تجزیہ کرتے وقت آپ کو جاننے کی کیا ضرورت ہے
ملٹی فنڈ تحقیق کرتے وقت یہ کیا تجزیہ کرنا ہے:
-
متفقہ فنڈز خود کو چلاتے نہیں ہیں. انہیں منظم کرنے کی ضرورت ہے اور یہ انتظام مفت نہیں ہے! ایک باہمی فنڈ کو چلانے کے اخراجات کو ایک کارپوریشن کے طور پر شامل کیا جا سکتا ہے. لیکن آپ سب کو جاننے کی ضرورت ہے کہ اعلی اخراجات ہمیشہ زیادہ ملٹی فنڈ ریٹرن میں ترجمہ نہیں کرتے ہیں. اصل میں، کم اخراجات عام طور پر اعلی ریٹرن میں ترجمہ کرتے ہیں، خاص طور پر طویل عرصے سے زیادہ وقت میں.
لیکن کیا تناسب تناسب زیادہ ہے؟ کون سا بہترین ہے آپ کی تحقیق کرتے وقت، باہمی فنڈز کے لئے اوسط اخراجات کو برقرار رکھنا. یہاں چند مثالیں ہیں:
بڑے کیپ اسٹاک فنڈز: 1.25٪
مڈ کیپ اسٹاک فنڈز: 1.35٪
چھوٹے کیپ اسٹاک فنڈز: 1.40٪
غیر ملکی اسٹاک فنڈز: 1.50٪
ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈز: 0.15٪
بانڈ فنڈز: 0.90٪ان سے زیادہ اخراجات کے مقابلے میں ایک باہمی فنڈ کبھی نہیں خریدیں! یاد رکھیں کہ فنڈز کی قسم کے مطابق اوسط اخراجات میں تبدیلی. اس کی بنیادی وجہ یہ ہے کہ کچھ مخصوص علاقوں کے لئے پورٹ فولیو مینجمنٹ کے لئے ریسرچ اخراجات جیسے چھوٹے ٹوپی اسٹاک اور غیر ملکی اسٹاک، جہاں بڑے گھریلو کمپنیوں کے مقابلے میں معلومات آسانی سے دستیاب نہیں ہے. اس کے علاوہ انڈیکس فنڈز کو منظم طریقے سے منظم کیا جاتا ہے. لہذا اخراجات بہت کم رکھی جا سکتی ہیں.
منیجر ٹائم (فعال طور پر منظم فنڈز کے لئے)
مینیجر ٹیرچر وقت کی مقدار سے، عام طور پر سالوں میں ماپا جاتا ہے، ایک باہمی فنڈ مینیجر یا مینجمنٹ ٹیم ایک مخصوص باہمی فنڈ کا انتظام کر رہا ہے.
فعال مینیجر فنڈز میں سرمایہ کاری کرتے وقت مینیجر کا دورہ یہ جاننا ضروری ہے. فعال طور پر منظم فنڈز کے مینیجرز کو خاص طور پر ایک خاص معیار کو خارج کرنے کی کوشش کر رہے ہیں، جیسے ایس اینڈ پی 500؛ جبکہ ایک متحرک منظم کردہ فنڈ کے مینیجر صرف ایک ہی سیکورٹیز میں بینچمارک میں سرمایہ کاری کر رہا ہے.
ملٹی فنڈ کی تاریخی کارکردگی کو دیکھتے وقت، منیجر یا مینجمنٹ ٹیم کی تصدیق کرنے کے لئے اس بات کا یقین کریں کہ آپ کا جائزہ لینے کے وقت کے فریم کے لئے فنڈ کا انتظام کیا گیا ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ باہمی فنڈ کی 5 سالہ واپسی کی طرف متوجہ ہیں لیکن مینیجر کا دورہ صرف ایک سال ہے، تو اس فنڈ کو خریدنے کے فیصلے میں 5 سالہ واپسی کا مطلب نہیں ہے.
-
ملٹی فنڈ کی ہولڈنگز فنڈ میں منعقد سیکیوریزس (اسٹاک یا بانڈ) کی نمائندگی کرتا ہے. سبھی بنیادی ہولڈنگز ایک واحد پورٹ فولیو بنانے کے لئے جمع ہوتے ہیں. پتھر سے بھرا ہوا ایک بالٹی کا تصور کریں. بالٹی ملٹی فنڈ ہے اور ہر پتھر ایک اسٹاک یا بانڈ ہولڈنگ ہے. تمام پتھر (اسٹاک یا بانڈ) کی رقم مجموعی ہولڈنگز کے برابر ہے.
عام طور پر، ملٹی فنڈز کے مجموعی ہولڈنگز کے لئے ایک مثالی رینج ہے اور اس سلسلے میں زمرے یا نوع ٹائپ پر منحصر ہے. مثال کے طور پر، انڈیکس فنڈز اور کچھ بانڈ فنڈز کی بڑی تعداد میں ہولڈنگز کی توقع ہوتی ہے، اکثر سینکڑوں یا اس سے زائد اسٹاک یا بانڈز میں بھی. زیادہ تر دیگر فنڈز کے لئے، بہت کم یا بہت سے ہولڈنگ رکھنے کے لئے نقصانات ہیں.
عام طور پر، اگر ایک فنڈ صرف 20 یا 30 ہولڈنگز ہے، اس کے عدم استحکام اور خطرے میں نمایاں طور پر زیادہ ہوسکتا ہے کیونکہ ملٹی فنڈ کی کارکردگی پر بڑے اثرات کے ساتھ کم ہولڈنگز موجود ہیں. اس کے برعکس، اگر کسی فنڈ میں 400 یا 500 ہولڈنگ موجود ہیں تو یہ بہت بڑا ہے کہ اس کی کارکردگی انڈیکس، جیسے ایس اینڈ پی 500 کے طور پر ہوسکتا ہے. اس صورت میں، ایک سرمایہ کار بھی اچھی طرح سے سب سے بہترین S & P 500 خرید سکتا ہے. سینکڑوں ہولڈنگز کے ساتھ بڑے ٹوپی سٹاک فنڈ کو منعقد کرنے کے بجائے انڈیکس فنڈز .
بہت کم ہولڈنگز کے ساتھ فنڈ سمندر میں چھوٹی کشتی کی طرح ہے جو تیزی سے منتقل ہوسکتا ہے لیکن کبھی کبھار بڑے لہروں کو بھی نقصان پہنچے گا. تاہم، بہت سے ہولڈنگز کے ساتھ فنڈ اتنا ہی بڑا ہے کہ یہ پانی کی منتقلی سے کہیں زیادہ نقصان نہیں پہنچا سکتا ہے لیکن یہ ایک گلیشیئر سے دور نہیں نکل سکتا ہے جو اس کے سوراخ کو لے سکتا ہے اور ٹائٹینک کی طرح ڈوب سکتا ہے.
کم سے کم 50 ہولڈنگز کے ساتھ ایک فنڈ کے لۓ دیکھو لیکن 200 سے بھی کم. یہ "صرف صحیح" سائز کا یقین کر سکتا ہے جو بہت چھوٹا یا بہت بڑا نہیں ہے. سیب سے سیب قاعدہ کو یاد رکھیں اور مل کر مل کر دیکھیں جس میں ملٹی فنڈ کی کسی قسم کی قسم کے لئے . اگر فنڈ آپ تجزیہ کر رہے ہیں اس کی متعلقہ زمرہ اوسط کے مقابلے میں مجموعی ہولڈنگز میں بہت کم یا زیادہ ہے، آپ کو یہ دیکھنے کے لئے گہری کھودنا چاہیں گے کہ یہ فنڈ آپ کے لئے اچھا ہے.
اس کے علاوہ، آپ یہ دیکھنا چاہیں گے کہ آپ کو آپ کے پورٹ فولیو میں دیگر فنڈز کے ساتھ مل کر فنڈ کا تجزیہ کیا جا رہا ہے. صرف 20 ہولڈنگز کے ساتھ فنڈ اپنے آپ کو خطرناک ہوسکتا ہے، لیکن یہ آپ کے اپنے پورٹ فولیو کے اندر اندر متعدد ملٹی فنڈز کے متنوع مکس کا ایک حصہ بن سکتا ہے.
-
جب سرمایہ کاری کی تحقیق اور تجزیہ کرتے ہیں، خاص طور پر ملٹی فنڈز، یہ طویل مدتی کارکردگی کو دیکھنے کے لئے بہتر ہے، جو 10 یا اس سے زیادہ سال کی مدت پر غور کیا جاسکتا ہے. تاہم، "طویل مدتی" اکثر اکثر ایسے دوروں کے سلسلے میں استعمال ہوتے ہیں جو مختصر مدت نہیں ہیں، جیسے ایک سال یا کم. اس وجہ سے ہے کہ 1 سال کی عرصے میں ملٹی فنڈ کی کارکردگی یا فنڈ مینیجر کی مکمل مارکیٹ سائیکل کے ذریعہ ایک سرمایہ کار پورٹ فولیو کو منظم کرنے کی صلاحیت کے بارے میں کافی معلومات نہیں ملتی ہے، جس میں بازی کی مدت اور اضافہ بھی شامل ہے اور اس میں ایک بیل بازار اور مارکیٹ میں برداشت بھی شامل ہے. . ایک مکمل مارکیٹ سائیکل عام طور پر 3 سے 5 سال ہے. لہذا ایک باہمی فنڈ کے 3 سالہ، 5 سالہ اور 10 سالہ ریٹائٹس کی کارکردگی کا تجزیہ کرنا ضروری ہے. آپ یہ جاننا چاہتے ہیں کہ فنڈز اور مارکیٹ دونوں کے نیچے کیسے فنڈ ہوتی ہے.
اکثر ایک طویل مدتی سرمایہ کاری کو ایک حکمت عملی خریدنے اور منعقد کرتا ہے ، جہاں باہمی فنڈز کو منتخب کیا جاتا ہے اور خریدا جاتا ہے لیکن کئی سالوں سے زیادہ یا زیادہ سے زیادہ اہمیت نہیں ہوتی. یہ حکمت عملی سستے پورٹ فولیو کی حکمت عملی کو بھی سراہا ہے.
ایک طویل مدتی سرمایہ کار اپنے سرمایہ کاری کے ساتھ زیادہ مارکیٹ کے خطرے کو لے سکتا ہے. لہذا، اگر وہ اعلی رشتہ دار خطرے کو ذہن میں نہیں سمجھتے تو وہ باہمی فنڈز کے جارحانہ پورٹ فولیو کی تعمیر کا انتخاب کرسکتے ہیں .
-
ایک باہمی فنڈ کے ٹورورڈ تناسب ایک پیمائش ہے جو گزشتہ سال کے دوران تبدیل کر دیا گیا ہے (اس سے زیادہ) بدل گیا ہے جس میں ایک خاص فنڈ کے ہولڈنگ کا فیصد بیان کرتا ہے. مثال کے طور پر، اگر ملٹی فنڈ 100 مختلف اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتا ہے اور ان میں سے 50 ایک سال کے دوران تبدیل کردیئے جاتے ہیں تو، آمدنی کا تناسب 50 فیصد ہوگا.
کم تبدیلی کے تناسب کو فعال طور پر منظم باہمی فنڈ کے لئے حکمت عملی خریدنے اور انعقاد کی نشاندہی کی جاتی ہے لیکن یہ قدرتی طور پر منظم طریقے سے منظم فنڈز ، جیسے انڈیکس فنڈز اور ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ (ETFs) کے طور پر ہے . عام طور پر، اور دیگر تمام چیزوں کے برابر، زیادہ سے زیادہ رشتہ دار کاروبار کے ساتھ ایک فنڈ اعلی ٹریڈنگ اخراجات ( اخراجات ) اور اعلی ٹیکس کے اخراجات میں کم شرح کے ساتھ فنڈ سے زیادہ ہوگا. خلاصہ میں، کم کاروبار عام طور پر اعلی نیٹ ریٹرن میں ترجمہ کرتا ہے .
کچھ ملٹی فنڈ کی اقسام یا فنڈز کی اقسام جیسے بانڈ فنڈز اور چھوٹے ٹوپی سٹاک فنڈز قدرتی طور پر زیادہ رشتہ دار کاروبار (100٪ یا اس سے زیادہ) تک ہوں گے، جبکہ فنڈ کی دیگر اقسام، جیسے انڈیکس فنڈز، کم رشتہ دار کاروبار (کم سے کم 10٪) دوسرے فنڈ کے زمرے کے مقابلے میں.
عموما، باہمی فنڈز کے تمام قسم کے لئے، کم تبدیلی کا تناسب 20٪ سے کم 30 فیصد ہے اور ایک اعلی کاروبار 50٪ سے زیادہ ہے. دیئے گئے باہمی فنڈ کی قسم کے لئے مثالی تبدیلی کا تعین کرنے کا بہترین طریقہ ایک ہی قسم کے اوسط میں دیگر فنڈز کے مقابلے میں "سیب سے سیب" بنانا ہے. مثال کے طور پر، اگر اوسط چھوٹے ٹوپی اسٹاک فنڈ میں 90٪ کا ٹاسکٹر تناسب ہے تو، آپ اوسط نشان کے نیچے نمایاں طور پر موصوف کے ساتھ چھوٹی ٹوپی فنڈز تلاش کرنے کا انتخاب کرسکتے ہیں.
ٹیکس کی صلاحیت (ٹیکس قابل اکاؤنٹس)
یہ تحقیقی اعداد و شمار نقطہ صرف ریسرچ فنڈز کے لئے ہے جو ٹیکس قابل بروکرج اکاؤنٹس میں نہیں رکھا جاسکتا ہے (ٹیکس سے متعلق شدہ اکاؤنٹ نہیں، جیسے آئی آر اے یا 401k). Mutual فنڈ سرمایہ کاروں کو اکثر الجھن اور حیران کن ہوتے ہیں جب وہ 1099 فارم وصول کرتے ہیں جو کہتے ہیں کہ ان کی آمدنی سے آمدنی ہوئی تھی یا ان کی وجہ سے ان کی آمدنی کا فائدہ ہوتا ہے .
یہاں بنیادی غلطی ایک سادہ نگرانی ہے: Mutual فنڈ سرمایہ کاروں کو اکثر یہ نظر آتا ہے کہ ان کے فنڈز کی سرمایہ کاری کیسے کی جاتی ہے. مثال کے طور پر، باہمی فنڈز جو منافع ادا کرتی ہیں (اور اس وجہ سے سرمایہ کار کو ٹیکس قابل منافع آمدنی پیدا ہوتی ہے) ان کمپنیوں میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں جو منافع ادا کرتے ہیں. اگر ملٹی فنڈ سرمایہ کار ایک باہمی فنڈ کے بنیادی ہولڈرز سے واقف نہیں ہے، تو وہ انفرادی فنڈ کی طرف سے سرمایہ کار کو منظور کردیئے گئے منافع یا دارالحکومت کی طرف سے حیران ہوسکتے ہیں. دوسرے الفاظ میں، باہمی فنڈ منافع بخش اور سرمایہ کاری حاصل کرسکتا ہے جو سرمایہ کاری کے بغیر ٹیکس قابل ہے. اس وقت تک جب تک 1099-ڈی آئی میل میں آتا ہے.
یہاں بنیادی سبق یہ ہے کہ ٹیکس سے متعلق معاوضہ اکاؤنٹ میں ٹیکس پیدا ہوجائے تاکہ آپ اپنے پیسے کی بڑھتی ہوئی تعداد میں اضافہ کرسکیں. اگر آپ کے پاس ایسے اکاؤنٹس ہیں جو ٹیکس سے معطل نہیں ہوتے ہیں، جیسے باقاعدگی سے انفرادی بروکرج اکاؤنٹ، آپ کو باہمی فنڈز استعمال کرنا چاہیے جو ٹیکس موثر ہو.
ایک باہمی فنڈ کو کہا جاتا ہے کہ ٹیکس موثر ہو تو اسے دوسرے ملٹی فنڈز کے مقابلے میں کم شرح پر ٹیکس دیا جائے. ٹیکس موثر فنڈز اوسط موازنہ فنڈ کے مقابلے میں لابحدود اور / یا سرمایہ کاری کے منافع کی کم رشتہ دار سطح پیدا کرے گی. اس کے برعکس، ایک فنڈ جو ٹیکس موثر نہیں ہے، دوسرے ملٹی فنڊوں کے مقابلے میں اعلی درجے کی شرح پر منافع بخش اور / یا سرمایہ کاری حاصل کرتا ہے.
ٹیکس موثر فنڈز کو تھوڑا یا کوئی منافع بخش یا سرمائی کے حصول پیدا. لہذا، آپ ملٹی فنڈ کی اقسام تلاش کرنا چاہتے ہیں جو اس طرز سے ملیں گے اگر آپ باقاعدگی سے بروکرج اکاؤنٹ میں ٹیکس کو کم کرنا چاہتے ہیں (اور اگر آپ کا سرمایہ کاری کا مقصد ترقی ہے - آمدنی نہیں ہے). سب سے پہلے، آپ ایسے فنڈز کو ختم کر سکتے ہیں جو عام طور پر کم سے کم موثر ہیں.
بڑی کمپنیوں میں سرمایہ کاری کے متعدد فنڈز، جیسے بڑے ٹوپی اسٹاک فنڈز، عام طور پر اعلی رشتہ دار منافع پیدا کرتی ہیں کیونکہ بڑے کمپنی اکثر منافعوں کی شکل میں سرمایہ کاروں کے ساتھ اپنے منافع میں سے کچھ گزر جاتے ہیں. بانڈ فنڈز بنیادی بانڈ ہولڈنگز سے موصول ہونے والی دلچسپی سے قدرتی طور پر آمدنی پیدا کرتی ہیں، لہذا وہ ٹیکس موثر نہیں ہیں. آپ کو فعال طور پر منظم باہمی مجوزہ فنڈز سے محتاط رہنے کی ضرورت ہے کیونکہ وہ اسٹاک یا بانڈز خریدنے اور فروخت کرکے "بازار کو مارنے کی کوشش کر رہے ہیں." لہذا وہ غیر فعال شدہ فنڈز کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاری حاصل کرسکتے ہیں.
لہذا، ٹیکس موثر ہیں جو فنڈز عام طور پر ترقی پذیر ہیں، جیسے چھوٹی ٹوپی اسٹاک فنڈز، اور فنڈز جو غیر فعال منظم ہیں، جیسے انڈیکس فنڈز اور ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ (ETFs) .
معلوم کرنے کا سب سے بنیادی طریقہ اگر کوئی فنڈ ٹیکس موثر ہے یا ٹیکس موثر نہیں ہے تو فنڈ کے بیان کردہ مقصد کو دیکھ کر. مثال کے طور پر، "ترقی" کا مقصد یہ ہے کہ فنڈز کمپنیوں کی اسٹاک رکھے جائیں گے جو بڑھ رہے ہیں. یہ کمپنیوں کو عام طور پر ان کے منافع کو واپس کمپنی میں تبدیل کرنے کے لئے - اسے بڑھانے کے لئے. اگر ایک کمپنی بڑھتی ہوئی چاہتی ہے، تو وہ سرمایہ کاروں کو منافع بخش نہیں کرے گا - وہ اپنے منافع کو کمپنی میں لے جائیں گے. لہذا ترقی کے مقصد کے ساتھ ایک باہمی فنڈ زیادہ ٹیکس موثر ہے کیونکہ کمپنیوں جس میں سرمایہ کاری کی جاتی ہے اس میں تھوک یا کوئی فائدہ نہیں ہوتا.
اس کے علاوہ، انڈیکس فنڈز اور ای ٹی ایف ٹیکس موثر ہیں کیونکہ فنڈز کی غیر فعال فطرت ایسے ہیں جیسے اسٹاک کے خریدنے اور فروخت (تھوک یا فروخت) جو سرمایہ کار کے لئے ٹیکس پیدا کرسکتا ہے.
جاننے کے لئے ایک اور براہ راست اور قابل اعتماد طریقہ یہ ہے کہ اگر فنڈ ٹیکس موثر ہے تو آن لائن ریسرچ کے آلے کا استعمال کرنا ہے، جیسے ہی صبح سٹارٹر ، جس میں دیگر فنڈز کے مقابلے میں بنیادی ٹیکس کی کارکردگی کی درجہ بندی یا "ٹیکس ایڈجسٹ شدہ ریٹرن" فراہم ہوتی ہے. آپ ٹیکس ایڈجسٹ شدہ واپسیوں کو دیکھنا چاہتے ہیں جو "سابق ٹیکس ریٹائٹس" کے قریب ہیں. اس سے یہ اشارہ ہے کہ سرمایہ کار کی خالص واپسی ٹیکس کی طرف سے کمی نہیں ہوئی ہے.
عقلمند سرمایہ کار کے لئے حتمی مقصد کم از کم ٹیکس رکھنے کے لئے ہے کیونکہ ٹیکس ملٹی فنڈ پورٹ فولیو کی مجموعی واپسی پر ایک ڈریگ ہیں. تاہم، مجموعی طور پر حکمرانوں کے لئے کچھ متبادل استثنا بھی موجود ہیں. اگر سرمایہ کار صرف ٹیکس سے متعلق معاوضہ اکاؤنٹس ہیں، جیسے IRAs، 401 (k) اور / یا سالگرہ، ٹیکس کی کارکردگی کے بارے میں کوئی تشویش نہیں ہے کیونکہ ان میں سے ایک یا سبھی اکاؤنٹ میں فنڈز کو پکڑنے میں کوئی موجودہ ٹیکس نہیں ہے اقسام تاہم، اگر سرمایہ کار صرف ٹیکس قابل بروکرج اکاؤنٹس ہے تو، وہ صرف انڈیکس فنڈز اور ETFs پر توجہ مرکوز کرنے کی کوشش کر سکتے ہیں.
-
فنڈز کے لئے تحقیق کرتے وقت، یہ ضروری ہے کہ معلوم ہو کہ آپ کو اپنے پورٹ فولیو کو شروع کرنے یا مکمل کرنے کی ضرورت ہے.
متغیر فنڈز اثاثہ طبقے (اسٹاک، بانڈز، اور نقد) کی طرف سے زمرے میں منظم کیے جاتے ہیں اور اس کے بعد سٹائل، مقصد یا حکمت عملی کی طرف سے مزید درجہ بندی کی جاتی ہے. سیکھنے کے بارے میں متعدد فنڈز کیسے تقسیم کیے جاتے ہیں، سرمایہ کار کو مدد ملتی ہے کہ اثاثہ مختص اور متنوع مقاصد کے لئے بہترین فنڈز کس طرح منتخب کریں. مثال کے طور پر، اسٹاک ملٹی فنڈز، بانڈ ملٹی فنڈز، اور پیسہ مارک ملٹی فنڈز موجود ہیں. اسٹاک اور بانڈ فنڈز، بنیادی فنڈ کی اقسام کے طور پر، درجنوں ذیلی زمرہ جات ہیں جو اس فنڈ کے سرمایہ کاری کے انداز کو مزید بیان کرتی ہیں.
اسٹاک فنڈز سب سے پہلے اوسط مارکیٹ کی سرمایہ کاری (بزنس یا کارپوریشن کا سائز حصص کی قیمت کے برابر بقایا حصوں کی تعداد کے برابر) کے لحاظ سے سٹائل کی طرف سے درجہ بندی کی جاتی ہے:
بانڈ فنڈز کی اقسام اور وہ درجہ بندی کیسے کی جاتی ہیں جو بانڈ کی بنیادی باتوں کو نظر انداز کرکے سمجھا جاتا ہے . بانڈز بنیادی طور پر اداروں، جیسے امریکی حکومت یا کارپوریشنز، اور بانڈ ملٹی فنڈز بنیادی طور پر ان اداروں کی طرف سے درجہ بندی کر رہے ہیں جو بانڈز جاری کرنے کے ذریعے پیسہ قرض لینا چاہتے ہیں کی طرف سے جاری IOUs ہیں:
-
ہالی وڈ بہاؤ ملٹی فنڈز کے لئے کم معروف ممکنہ مسئلہ ہے، خاص طور پر فعال طور پر فعال فنڈز، جہاں فنڈ مینیجر ایک قسم کی سیکورٹی سے باہر فروخت کرتا ہے اور دوسری قسم خریدتا ہے جو اس فنڈ کے اصل مقصد کا حصہ نہیں ہے. مثال کے طور پر، مینیجر چھوٹے سرمایہ کاری کے شعبوں میں زیادہ مواقع دیکھتا ہے تو، ایک ٹوپی ٹوپی اسٹاک ملٹی فنڈ وسط ٹوپی سٹائل کی طرف "بڑھنے" ہوسکتا ہے.
آپ کی تحقیق کرتے وقت، فنڈ کے انداز کی تاریخ کو دیکھنے کے لئے اس بات کا یقین کریں. مارٹنگ سٹار کو اس معلومات کو فراہم کرنے کا ایک اچھا کام ہے.
-
R-squared (R2) ایک اعلی درجے کی اعداد و شمار کا اندازہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو کسی مخصوص سرمایہ کاری کے مطابق کسی بھی معاوضہ کے مطابق (اسی طرح) کے ساتھ تعلق رکھنے کا ارادہ رکھتا ہے. ابتدائی طور پر شروع کرنے کی ضرورت نہیں ہے لیکن جاننا اچھا ہے. R2 اس فنڈ انڈیکس میں نقل و حمل کی طرف سے وضاحت کی گئی فنڈ کے نقل و حرکت کے فیصد کی عکاسی کرتا ہے. مثال کے طور پر، 100 کے ایک چوک سے پتہ چلتا ہے کہ ایک فنڈ کی تمام حرکتیں انڈیکس میں نقل و حمل کی طرف سے وضاحت کی جاسکتی ہیں.
مختلف الفاظ میں، بیچمارک ایک انڈیکس ہے، جیسے ایس اینڈ پی 500 ، جو 100 کی قیمت دی جاتی ہے. ایک خاص فنڈ کے R-squared ایک مقابلے میں غور کیا جا سکتا ہے جس سے پتہ چلتا ہے کہ فنڈز اسی طرح انڈیکس میں کیسے انجام دیتا ہے. مثال کے طور پر، فنڈ کے R-squared 97 ہے، اس کا مطلب یہ ہے کہ فنڈ کے 97٪ فنڈز (کارکردگی میں اوپر اور نیچے) انڈیکس میں نقل و حمل کی طرف سے وضاحت کی جاتی ہے.
R-squared فنڈز کے اپنے پورٹ فولیو کے متنوع کی منصوبہ بندی کی طرف سے سب سے بہترین فنڈز کو منتخب کرنے میں سرمایہ کاروں کی مدد کر سکتے ہیں. مثال کے طور پر، ایک سرمایہ کار جو پہلے سے ہی ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈ یا ایس اینڈ پی 500 میں اعلی R-squared کے ساتھ کسی اور فنڈ کو برقرار رکھتا ہے، اس بات کا یقین کرنے کے لئے کہ وہ تعمیر کر رہے ہیں، کم رابطے (کم R-squared) کے ساتھ فنڈ تلاش کرنا چاہتے ہیں . متنوع ملٹی فنڈز کے پورٹ فولیو .
R-squared ایک پورٹ فولیو میں موجودہ فنڈز کی نظر ثانی کرنے میں بھی مفید ثابت ہوسکتا ہے تاکہ اس بات کا یقین ہو کہ ان کی سٹائل نے اس معیار کی طرف بڑھایا نہیں ہے. مثال کے طور پر، ایک مڈ ٹوپی اسٹاک فنڈ سائز میں بڑھ سکتا ہے اور فنڈ مینیجر کو تیزی سے وقت کے ساتھ بڑے ٹوپی اسٹاک خرید سکتا ہے. بالآخر، اصل میں ایک وسط کی ٹوکری اسٹاک فنڈ تھا جب آپ نے خریدا تو اب یہ ایک ایسا فنڈ ہے جو آپ کے ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈ سے ملتے جلتے ہے.
-
نیا فنڈز شامل کرتے وقت، یہ یقینی بنائیں کہ آپ اس علاقے میں سرمایہ کاری نہیں کر رہے ہیں جو پہلے سے ہی آپ کے پورٹ فولیو میں ہیں. اضافی طور پر انحصار ہوتا ہے جب ایک سرمایہ کار دو یا اس سے زیادہ باہمی فنڈز کا مالک ہے جو اسی طرح کے سیکورٹیٹیشنز کو برقرار رکھتا ہے. ایک سادہ مثال کے طور پر، اگر ایک سرمایہ کار دو اسٹاک ملٹی فنڈ کا مالک ہے اور وہ دونوں ہی اسٹاک میں بہت سارے سرمایہ کاری کرتے ہیں تو، مسابقتی ان مارکیٹوں کے خطرے میں ناپسندیدہ اضافہ میں اضافہ کرکے متنوع کے فوائد کو کم کرنے کا اثر بناتے ہیں. .
دو حلقوں کے ساتھ ایک وین ڈایاگرام کا تصور کریں، ہر ایک مٹیپڈ فنڈ کی نمائندگی کرتا ہے، مرکز میں اتبراپنگ. ایک سرمایہ کار کے طور پر، آپ حلقوں کے درمیان بہت زیادہ چوک نہیں چاہتے ہیں - آپ چاہتے ہیں کہ کم از کم رقم اوورلوپ ممکن ہو. مثال کے طور پر، ایک بڑے سے زیادہ کی ٹوکری اسٹاک یا انڈیکس فنڈ، ایک غیر ملکی اسٹاک فنڈ، ایک چھوٹا سا ٹوپی اسٹاک فنڈ، ایک بینڈ فنڈ، اور اسی طرح کی کوشش کرنے کی کوشش نہ کریں.
اگر آپ بہت سے فنڈز کو ترجیح دیتے ہیں، یا آپ کے پاس محدود انتخاب کے ساتھ 401 (کی) منصوبہ ہے تو، آپ کو ملٹی فنڈز کا تجزیہ کرنے اور R-squared (R2) کو دیکھنے کے لئے بہترین ریسرچ سائٹس میں سے ایک کو دیکھ کر فنڈ اوورلوپ کا پتہ لگانے کا پتہ لگ سکتا ہے.
ڈس کلیمر: اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے.
-
سرمایہ کاروں کو شروع کرنے میں مشترکہ غلطیوں کو قیمت کے ساتھ قیمت میں الجھن اور نیٹ اثاثہ قدر (نوا) کے ساتھ قیمت کو الجھن کرنا ہے. ایک باہمی فنڈ کے این اے اے قیمت نہیں ہے بلکہ بجائے بقایا سے تقسیم کردہ فنڈ مائنس کی ذمہ داریوں میں سیکیوریزیز کی مجموعی قیمت ہے. تاہم، عملی مقاصد کے لئے، نیویارک "قیمت" سمجھا جا سکتا ہے. تاہم ایک اعلی قیمت ایک اعلی قیمت کی نشاندہی نہیں کرتا اور کم قیمت ایک غریب قیمت یا سودا کی نشاندہی نہیں کرتا. نیچے کی سطر: نیویارک کو نظر انداز کریں؛ خود مختار فنڈ کی قیمت یا صلاحیت کے ساتھ ایسا کرنا نہیں ہے.
-
زیادہ سے زیادہ باہمی فنڈ سرمایہ کاروں کو ان کی تحقیق کرتے وقت مختصر مدت کی کارکردگی کو نظر انداز کرنا چاہئے کیونکہ زیادہ سے زیادہ ملٹی فنڈز مختصر سرمایہ کاری کے دوروں کے لئے مناسب نہیں ہیں؛ وہ طویل مدتی (3 سے 10 سال یا اس سے زیادہ) سرمایہ کاری کے مقاصد کے لئے انٹرمیڈیٹ کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے. سرمایہ کاری کے سلسلے میں، مختصر مدت، عام طور پر 3 سال سے زائد عرصے سے کم ہوتا ہے. سرمایہ کاروں کے ساتھ ساتھ بانڈ سیکورٹیشنز کو درجہ بندی کرنے کے لئے یہ عام طور پر بھی سچ ہے. دراصل، اسٹاک، ملٹی فنڈز، اور کچھ بانڈز اور بانڈ باہمی فنڈز سمیت بہت سے سرمایہ کاری سیکورٹی، 3 سال سے بھی کم سرمایہ کاری کے دوروں کے لئے مناسب نہیں ہیں.
مثال کے طور پر، اگر آپ کا خطرہ رواداری کا اندازہ کرنے کے لئے ایک سرمایہ کاری کے مشیر سوال سے پوچھتا ہے تو، وہ آپ کی سرمایہ کاری کے مقاصد کے لئے سرمایہ کاری کی اقسام مناسب ہیں کہ یہ تعین کرنے کی کوشش کر رہے ہیں. لہذا، اگر آپ مشیر کو بتاتے ہیں تو آپ کی سرمایہ کاری کا مقصد ایک چھٹی کے لۓ بچانا ہے جو آپ اب سے 2 سال لگانے کی منصوبہ بندی کررہے ہیں، آپ کو مختصر مدت کے سرمایہ کار کے طور پر درجہ بندی کیا جائے گا. لہذا اس بچت کے مقصد کیلئے مختصر مدت کے سرمایہ کاری کی اقسام مثالی ہو گی.
بانڈ اور بینڈ فنڈز کو مختصر مدت کے طور پر درجہ بندی کیا جاتا ہے اگر متعلقہ پختگی (یا زیادہ درست طور پر جو کچھ کہا جاتا ہے) 1 اور 3.5 سال کے درمیان ہے.
جب سرمایہ کاری کی تحقیقات اور تجزیہ کرتے ہیں، خاص طور پر فعال طور پر منظم طریقے سے منظم فنڈ ، 1 سالہ مدت مستقبل میں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرنے کے لئے ایک خاص فنڈ کے امکانات میں کوئی قابل اعتماد بصیرت نہیں فراہم کرتا ہے. اس وجہ سے ہے کہ 1 سال کی عرصے میں مکمل مارکیٹ سائیکل کے ذریعہ ایک سرمایہ کار پورٹ فولیو کو منظم کرنے کے فنڈ مینیجر کی صلاحیت کے بارے میں کافی معلومات نہیں ملتی ہے، جس میں بازی کی مدت اور اضافہ بھی شامل ہے اور اس میں ایک بیل بازار اور مارکیٹ میں برداشت بھی شامل ہے .
ایک مکمل مارکیٹ سائیکل عام طور پر 3 سے 5 سال ہے. لہذا ایک باہمی فنڈ کے 3 سالہ، 5 سالہ اور 10 سالہ ریٹائٹس کی کارکردگی کا تجزیہ کرنا ضروری ہے. آپ یہ جاننا چاہتے ہیں کہ فنڈز اور مارکیٹ دونوں کے نیچے کیسے فنڈ ہوتی ہے. لہذا، مختصر مدت (3 سال سے کم) طویل مدتی سرمایہ کاری کے لئے ملٹی فنڈز کی تحقیق کرتے وقت کوئی غور نہیں ہے.
مینیجر ٹائمچر (انڈیکس فنڈز کے لئے)
جی ہاں، آپ کی یاد داشت درست ہے: یہ فعال ہے کہ مینیجر کے دورے کا تجزیہ کرتے وقت تجزیہ کردہ منظم شدہ ملٹی فنڈز کی تحقیقات کرتے ہیں، جو کامل معنی رکھتی ہے. تاہم، انڈیکس فنڊوں کے لئے مینیجر کے دورے کا تجزیہ کرنے کا کوئی مطلب نہیں ہے. مجھے وضاحت کا موقع دیں...
انڈیکس فنڈز کو فعال طور پر منظم کیا جاتا ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ وہ "مارکیٹ کو مارنے کے لئے تیار نہیں ہیں؛" انہیں ایک بینچ مارک انڈیکس سے ملنے کے لئے تیار کیا گیا ہے، جیسے S & P 500. لہذا فنڈ مینیجر واقعی میں مینیجر نہیں ہے؛ وہ صرف ایسی موجودگی کاپی کرنے کے لئے سیکیورٹیز خریدنے اور فروخت کر رہے ہیں جو پہلے ہی موجود ہیں.
ڈس کلیمر: اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے.