بینک ریزرو کے اعداد و شمار اور وہ کیا مطلب ہیں
بینک ریزرو تناسب اکثر معدنی پالیسی کے آلے کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے، کیونکہ قواعد و ضوابط دستیاب فنڈز کو ایڈجسٹ کرتی ہیں جو بینکوں کو قرضہ بنانا چاہتی ہیں.
ریزرو کی ضروریات کو بھی ڈیزائن کیا گیا ہے کہ بینکنگ کے نظام کو استحکام میں اچانک کمی سے بچانے میں مدد ملے گی جس میں مالیاتی بحران کا نتیجہ ہوسکتا ہے. جبکہ بعض ممالک جیسے برطانیہ اور آسٹریلیا کے پاس کوئی ریزرو ضروریات نہیں ہیں جبکہ دیگر ممالک جیسے برازیل میں 20 فی صد ریزرو ضروریات ہیں، جبکہ لبنان میں اس کے بینکنگ کے نظام کے لئے 30 فیصد ریزرو ضروریات ہیں.
سرمایہ کاروں کو مختلف ممالک میں بینک ریزرو کے اعداد و شمار کے اختلافات اور ان کے مرکزی بینک کے لئے ان کو ایڈجسٹ کرنے کے لئے انفرادیت سے واقف ہونا چاہئے.
پیسے کی پالیسی پر اثرات
بہت سے مغربی ممالک ریزرو کی ضروریات میں تبدیلی سے بچنے سے بچتے ہیں، کیونکہ یہ کم از کم ذخیرہ کرنے کے لئے فوری طور پر منحصر مسئلہ یا بینکوں کا سبب بن سکتا ہے. ان ممالک کی بجائے کھلی مارک آپریشنوں کا استعمال کرتے ہوئے، کمیٹی کی پالیسی کو نافذ کرنے کے لۓ کمیٹی کی سہولیات . امریکہ میں ریزرو تناسب کو 10 فیصد ٹرانزیکشل جمع اور کئی سالوں کے لئے وقت کے ذخائر پر صفر فیصد کے لئے مقرر کیا گیا ہے.
منشیات کی پالیسی میں ریزرو شرح کا استعمال ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں زیادہ عام ہے . مثال کے طور پر، چین نے انفراسٹرکچر سے لڑنے کے لۓ ریزرو کی ضروریات کا استعمال کیا ہے، کیونکہ ان کو بڑھانے میں دستیاب رقم کی فراہمی کم ہو جاتی ہے. حقیقت یہ ہے کہ، چین نے 2007 اور 2010 میں گلوبل اقتصادی کمی میں بڑے پیمانے پر حکمت عملی کا استعمال کیا تھا. قرض دینے کی حوصلہ افزائی اور حوصلہ افزائی کی.
ہمیں ایک مثال پر نظر آتے ہیں کہ بینک ریزرو تناسب موقوف پالیسی پر کیسے اثر انداز کرتا ہے:
بینک میں 10 ملین ڈالر کے ذخائر کے ساتھ ذخائر میں 1 ملین ڈالر رکھنا ضروری ہے، اگر بینک ریزرو تناسب 10 فی صد ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ بینک قرض کے شکل میں صرف 9 ملین ڈالر دستیاب ہیں. بینک ریزرو تناسب کو کم کرنے میں اس وجہ سے بینکنگ کے نظام میں قرض لینے کے لئے دستیاب رقم کی رقم میں اضافہ ہوا ہے، اور اس کے برعکس بینک ریزرو تناسب میں اضافہ ہوتا ہے.
مالیاتی پالیسی کے آلے کے طور پر ریزرو تناسب کے اثرات قابل ذکر ہے، لیکن اس میں کوئی شک نہیں ہے کہ کم از کم درمیانے درجے میں مارکیٹ پر کم از کم ایک معتبر اثر ہے. تاہم، ریزرو کے استعمال کا استعمال امریکہ اور بہت سے دیگر ترقی یافتہ مارکیٹوں میں غیر معمولی طور پر بن گیا ہے ، کیونکہ ریگولیٹرز نے انہیں کم سے کم آسان اور زیادہ غیر مستقیم پالیسی کے اوزار کے حق میں چھوڑ دیا ہے. یہ متبادل امریکہ 2008 اور یورپ میں عالمی مالیاتی بحران کے دوران وسیع پیمانے پر استعمال کیا گیا تھا.
اسٹاک اور بانڈز پر اثرات
اسٹاک اور بانڈ پر ریزرو تناسب کی تبدیلیوں کا اثر بڑی حد تک سود کی شرح میں تبدیلیوں کے غیر مستقیم نتیجہ ہے. اعلی سود کی شرح بانڈ ہولڈرز کو نقصان پہنچا ہے کیونکہ سود کی قیمتوں میں باندھ کی قیمتوں کے ساتھ انحصار سے تعلق رکھتا ہے.
اسٹاک مارکیٹ میں بھی اعلی سود کی شرح پر منفی رد عمل کا سامنا کرنا پڑتا ہے کیونکہ کمپنیوں کو فنانس حاصل کرنے کے لئے زیادہ مہنگا ہو جاتا ہے.
اس کے نتیجے میں، ریزرو کی ضروریات کو بڑھانے میں عام طور پر اسٹاک اور بانڈ دونوں میں درد ہوتا ہے اور ریزرو کی ضروریات کو کم کرنے میں عام طور پر اسٹاک اور بانڈ میں مدد ملتی ہے. اعلی ریزرو تناسب کی ضروریات عام طور پر انفراسٹرکچر کے اوقات کے دوران آتے ہیں، جبکہ کم ریزرو کی ضروریات عام طور پر منحصر وقت کے دوران آتے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ اسٹاک پہلے سے ہی تاریخی قیمتوں سے کہیں زیادہ ہے.
اسٹاک مارکیٹ کے بعض شعبوں کو ریزرو تناسب میں تبدیلیوں میں بھی زیادہ خطرناک ہوسکتا ہے. سب سے زیادہ خاص طور پر، مالیاتی اداروں کا شکار ہوتا ہے جب ریزرو تناسب بڑھ جاتا ہے کیونکہ وہ کم قرض کم کرسکتے ہیں اور کم سود آمدنی پیدا کرسکتے ہیں. برعکس سچا ہے جب ریزرو تناسب کم ہوجاتا ہے اور زیادہ سرمایہ دار قرض اور دلچسپی پیدا کرنے کی سرگرمیوں کے لئے آزاد ہوجاتا ہے.
کچھ ممالک بینک ریزرو تناسب پر مالیاتی ادارے پر دلچسپی رکھتے ہیں، جو موجودہ مفادات کے مطابق فائدہ مند ثابت ہوسکتے ہیں. ریاستہائے متحدہ فیڈرل ریزرو 2015 کے مطابق، بینک کے ذخائر پر 0.5٪ منافع کی شرح ادا کرتا ہے، جو کھو منافع آمدنی کے لئے بینکوں کی معاوضہ دیتا ہے.
سرمایہ کاری کے بارے میں غور
بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ریزرو تناسب میں تبدیلیوں کو ذہن میں رکھنا چاہیئے جب ملک میں سرمایہ کاری کرنے والے افراد کو منفی پالیسی کے آلے جیسے چین کے ذریعہ ریزرو تناسب ملا. اکثر اوقات، سرمایہ کاروں کو انفراسٹرکچر میں بنیادی میکرو اقتصادی رجحانات کو دیکھ کر بینک ریزرو کے اعداد و شمار میں تبدیلیاں کی جا سکتی ہیں. ایک ملک بڑھتی ہوئی افراط زر کے ساتھ خطرے میں ہوسکتا ہے کہ ریزرو شرح میں اضافے کے باعث ہوسکتا ہے، جبکہ ملک میں تناسب کی تنصیب کی ضروریات میں کمی کی وجہ سے ہوسکتا ہے.
سرمایہ کاروں کو ان خطرات سے بچا سکتا ہے اس بات کا یقین کرکے کہ ان کے پورٹ فولیو بہت سے مختلف ممالک اور خطوں میں متنوع ہے. اس طرح، ایک ملک میں ریزرو تناسب میں خراب تبدیلی پورے پورٹ فولیو پر ڈرامائی اثر نہیں پڑے گا. سرمایہ کاروں نے ان شعبوں کو ان شعبوں میں بھی تبدیل کردیتا ہے جو ریزرو شرح سے کم متاثر ہوتے ہیں اور ان شعبوں سے دور ہوتے ہیں جیسے مالیاتی شعبے اور تجارتی بینکوں.