کیا آپ انفرادی سرمایہ کاری کو منتخب کرسکتے ہیں یا وسیع اقسام کا مالک کریں گے؟
فعال سرمایہ کاری بٹٹنگ کی طرح ہے جس میں سپر باؤل جیت جائے گا، جبکہ غیر فعال سرمایہ کاری این ایف ایل کے مالک کی طرح ہوگی، اور مجموعی ٹکٹ اور پنی فروخت کی فروخت پر منافع جمع کرے گا، قطع نظر اس ٹیم کے ہر سال جیتتا ہے.
فعال سرمایہ کاری کا مطلب یہ ہے کہ آپ (یا باہمی فنڈ مینیجر یا دیگر سرمایہ کاری کے مشیر) سرمایہ کاری کے نقطہ نظر کا استعمال کرتے ہیں جو عام طور پر تحقیق جیسے بنیادی تجزیہ ، مائکرو اور اقتصادی تجزیہ تجزیہ اور / یا تکنیکی تجزیہ میں شامل ہوتے ہیں ، کیونکہ آپ سوچتے ہیں کہ اس طرح میں سرمایہ کاری کو منتخب کر سکتے ہیں اپنی پوری طرح سے مارکیٹ کے مالک سے بہتر نتائج فراہم کرتے ہیں.
این ایف ایل کی تعدد کا استعمال کرتے ہوئے، آپ تمام کھلاڑیوں اور کوچوں کا مطالعہ کریں گے، پریزناس ٹریننگ پر جائیں گے، اور آپ کی تحقیق پر مبنی ایک تعلیم یافتی شرط بنائے جائیں گے جس میں ٹیموں کو سال کے اوپر سب سے اوپر ہوگا. کیا آپ اپنے پیسے کو صحیح طریقے سے منتخب کرنے کی صلاحیت پر اعتماد کرنا چاہتے ہیں؟ ایک فعال سرمایہ کار یا فعال حکمت عملی صرف ایسا کر رہا ہے.
ایک غیر فعال سرمایہ کاری کے نقطہ نظر کے ساتھ آپ انڈیکس فنڈز خریدیں گے اور دستیاب اسٹاک اور بانڈ کے پورے سپیکٹرم کو خریدیں گے. یہ این ایف ایل کے مالک کی طرح ہوگی. ہر ٹیم جیت نہیں جارہا ہے، لیکن آپ کی پرواہ نہیں ہے کیونکہ آپ جانتے ہیں کہ ہر سودا فروخت کرنے پر پابند ہے. ایک غیر فعال نقطہ نظر کے ساتھ آپ کو صرف ایک دوسرے کے ساتھ پول تمام اسٹاک اور بانڈوں کے اجتماعی نتائج پر مبنی رقم کرنا ہے.
غیر فعال سرمایہ کار قبضہ پورے مارکیٹ کی واپسی کرتا ہے
جب آپ اس فٹ بال کی تعصب کرتے ہیں، اور سرمایہ کاری میں لاگو کرتے ہیں تو، سب سے پہلے آپ دستیاب اسٹاک کے پورے بازار کو نظر آتے ہیں. ایک غیر فعال سرمایہ کار اپنے اسٹاک کا مالک بننا چاہتی ہے، کیونکہ وہ طویل عرصے تک سرمایہ دارانہ کام کرتا ہے، اور وہ پورے اسٹاک مارکیٹ میں سرمایہ کاری سے اعلی آمدنی حاصل کرنے کی بجائے اس کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ واپسی حاصل کرنے کی بجائے انفرادی اسٹاک کو منتخب کرنے کی کوشش کررہا ہے. مارکیٹ کو مکمل طور پر ختم کرے گا.
غیر فعال مارکیٹ کے نقطہ نظر کے نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ یہ ہے کہ ایوئٹی خطرہ پریمیم کہا جاتا ہے، جس کا کہنا ہے کہ آپ کو اعلی ریٹائٹس کے ساتھ مساوات کے خطرے پر لے جانے کے لۓ معاوضہ دیا جانا چاہئے.
فعال طور پر منظم فنڈز بمقابلہ فنڈ
جب آپ باہمی فنڈز کو دیکھتے ہیں تو، ایک فعال طور پر بڑی بڑی ٹوپٹی ملٹی فنڈ کو ایس او پی 500 انڈیکس میں درج بہترین 100-200 اسٹاک منتخب کرنے کی کوشش کرے گی.
ایک غیر فعال فنڈ، یا انڈیکس فنڈ، اس 500 اسٹاک کے مالک ہوں گے جو ایس اینڈ پی 500 انڈیکس میں درج کیا جاتا ہے، ان میں سے کسی کو منتخب کرنے اور منتخب کرنے کی کوئی کوشش نہیں.
ہر سال تعلیمی مطالعہ کئے جاتے ہیں فعال طور پر منظم باہمی فنڈز کی واپسیوں کو فعال طور پر منظم کردہ ملٹی فنڈز کی واپسیوں کا موازنہ کرنے کے لئے. مطالعے سے پتہ چلتا ہے کہ طویل عرصے سے مجموعی طور پر منظم فنڈز میں مجموعی طور پر ان کے مشترکہ ہم منصبوں کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ واپسی نہیں ہوتی. فیس کے ساتھ کیا کرنا ہے. فعال فنڈ اعلی اخراجات کو بڑھانے اور فنڈ مینیجر کو سب سے پہلے اخراجات کو پورا کرنے کے لئے اضافی واپسیوں کو گارنر کرنا ضروری ہے، اس سے پہلے سرمایہ کار کارکردگی کو دیکھنا شروع کرے گا جو نسبتا انڈیکس فنڈ سے زیادہ تھا.
ایک فعال نقطہ نظر کیوں زیادہ قیمت ہے؟ یہ تحقیق کرنے کا وقت لگتا ہے، اور فعال طور سے منظم فنڈز اور سر اور عملے پر زیادہ پیسے خرچ کرتے ہیں. اس کے علاوہ ان اسٹاک کے اندر اندر اور باہر منتقل کے طور پر ان کی ٹریڈنگ کے اخراجات ہیں. اگر انڈیکس 10 فیصد کماتا ہے، اور فنڈ میں سال میں 3 فیصد ایک سال ہے، تو اس کو اس کے انڈیکس کے برابر خالص واپسی حاصل کرنے کے لئے 13 فی صد حاصل کرنا ہوگا.
غیر فعال سرمایہ کاری فنڈز اور انڈیکس فنڈز کے درمیان بھی فرق ہے. تمام انڈیکس فنڈز غیر فعال سرمایہ کاری کا ایک شکل ہیں، لیکن تمام متحرک طور پر منظم فنڈز انڈیکس فنڈز نہیں ہیں .
غیر فعال سرمایہ کاری زیادہ ٹیکس موثر ہے
غیر فعال فنڈز بہت زیادہ ٹریڈنگ نہیں کرتے ہیں، جس کا مطلب یہ ہے کہ نہ صرف ان کی کم فیس ہوتی ہے بلکہ ان کے پاس بھی کم سرمایہ کاری کا فائدہ ہوتا ہے جو آپ کے ٹیکس واپسی کے ذریعے بہہ جائے گا. اگر آپ غیر ریٹائرمنٹ کے اکاؤنٹس کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کرتے ہیں تو اس کا مطلب یہ ہے کہ غیر فعال سرمایہ کاری کا نقطہ نظر مسلسل استعمال کرتے ہوئے آپ کے جاری ٹیکس بل کو کم کرنا چاہئے. اگر آپ فعال اور غیر فعال نقطہ نظر کو یکجا کرنا چاہتے ہیں تو آپ غیر ملکی ریٹائرمنٹ اکاؤنٹس کے لئے غیر فعال نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ یا ٹیکس کے زیر انتظام فنڈ کا استعمال کرتے ہوئے، آئی آر اے جیسے ٹیکس کی پناہ گاہوں کے اندر فعال طور پر منظم فنڈز ڈال سکتے ہیں.
فعال بمقابلہ فعال کے بارے میں غلط فہمی
زیادہ تر وقت فعال بمقابلہ غیر فعال بحث متمرکز ہے کہ آیا ملٹی فنڈ اس انڈیکس کو خارج کر سکتا ہے. مثال کے طور پر، مطالعہ یہ دیکھ سکتے ہیں کہ کتنے بڑے کیپ فنڈز ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کو خارج کر دیتے ہیں.
تاہم، بہت سے فنڈز اور سرمایہ کاری کے نقطہ نظر اسٹاک یا بانڈ کے کسی قسم کے ساتھ محدود نہیں ہیں. مثال کے طور پر کثیر ٹوپی کے فنڈز بڑے یا چھوٹے ٹوپی اسٹاک کے مالک ہیں جو تحقیقاتی تجزیہ کار سوچتے ہیں کہ اس کی بہترین پرفارمنس کی پیشکش کی جاسکتی ہے. اس صورت میں آپ موہک کے کل اسٹاک مارکیٹ انڈیکس فنڈ جیسے کچھ کے خلاف ایسے فنڈ کے طویل مدتی نتائج کی پیمائش کرسکتے ہیں.
اضافی الجھن یہ حقیقت سے آتا ہے کہ سرمایہ کاری کے مشیر غیر فعال انڈیکس فنڈز استعمال کرسکتے ہیں، لیکن یہ فیصلہ کرنے کے لئے ایک ٹاکیٹیکل اثاثہ مختص کے نقطہ نظر کا استعمال کرتے ہیں جب پورٹ فولیو کو زیادہ سے زیادہ ایک مخصوص اثاثہ کی کلاس کا مالک ہونا چاہئے. اس طرح غیر فعال باہمی فنڈز ایک فعال یا نیم فعال نقطہ نظر اتباعی کے اندر استعمال کیا جا رہا ہے.
سب سے زیادہ کے لئے غیر فعال سرمایہ کاری بہترین
آپ کے کتنے دوستوں یا ساتھی کارکنوں نے کبھی بھی کہا ہے کہ وہ ایک غیر فعال سرمایہ کاری کی حکمت عملی کا کام کرتے ہیں؟ شاید بہت کم لیکن اس کے ساتھ کیا کرنا چاہئے. بہت کم لوگوں کو ایک فعال سرمایہ کار کے طور پر پیسہ کما سکتا ہے اور ان لوگوں کے لئے جو ان لوگوں کا ایک چھوٹا سا حصہ مارکیٹ میں وقت کے ساتھ مارے گا. تیزی سے پیسہ کمانے کے راستے کے طور پر سرمایہ کاری کو مت دیکھو. سب سے زیادہ کامیاب سرمایہ کار وہ ہیں جو طویل عرصے سے سرمایہ کاری کرتے ہیں اور سمجھتے ہیں کہ مناسب خطرے کے ساتھ وقت کے ساتھ مل کر فائدہ حاصل کرنے میں یہ ہے کہ دولت کی تعمیر کیسے کی جائے.