یہ کہنے کے لئے مبالغہ نہیں ہے کہ بعض سرمایہ کاروں، تاجروں، اور قاتلین - ممکنہ طور پر بھی - ایک روزہ بروکجج، اشیاء یا مستقبل میں ایک دن لاگ ان ہوسکتا ہے کہ وہ ان اثاثوں کو جنہوں نے زندگی بھر میں جمع کردیے گئے تھے؛ فرم کے کریڈٹ کی طرف سے قبضہ کر لیا کیونکہ بروکر نے کلائنٹ کے فنڈز کو جراحی کے طور پر وعدہ کیا اور قرض پر طے کی.
ایسی صورتحال میں، ان گمشدہ اثاثوں کو SIPC انشورنس کی طرف سے محفوظ نہیں کیا جائے گا. اگرچہ دیوالیہ پن کی عدالتوں کے ذریعے جزوی طور پر بحالی ممکن ہوسکتی ہے، کوئی ضمانت نہیں ہے، اس عمل کو بلاشبہ سال لگے گا، اور یہ غیر معمولی کشیدگی کا باعث بن سکتا ہے.
خاص طور پر، کچھ چیزیں موجود ہیں جو آپ چاہتے ہیں کہ جب آپ اس ٹکڑے کو پڑھتے ہیں تو دور ہوجائیں.
- میں آپ کو hypothecation کی تعریف اور rehypothecation کی تعریف کی جاننا چاہتا ہوں.
- میں آپ کو یہ جاننا چاہتا ہوں کہ خطرات کیا ہیں اور جن حالات میں آپ کو آپ اور آپ کے خاندان کے لئے بہت زیادہ نقصان پہنچا سکتا ہے، اس کے طور پر آپ کے پیسہ کسی دوسرے کے قرض ادا کرنے کے لۓ ضبط کیا جاتا ہے.
- میں چاہتا ہوں کہ آپ اس طریقے سے جانیں کہ آپ اپنے آپ کی حفاظت کرسکتے ہیں تاکہ آپ اپنے ہولڈنگز کو بڑے پیمانے پر پھیل سکتے ہیں.
کیا تعبیر ہے
اصطلاحات کی تشخیص کو بعض اثاثوں کو لینے اور انہیں قرض کے لۓ گراؤنڈ کے طور پر وعدہ کیا جاتا ہے؛ ایک ڈیفالٹ کی صورت میں جراثیم کو پکڑ لیا جا سکتا ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ کسی گھر خریدتے ہیں اور ایک رہن سے باہر نکلتے ہیں تو آپ ایک ہتھیاریکشن معاہدے میں داخل ہوتے ہیں کیونکہ، جب آپ گھر پر عنوان رکھتا ہے تو، رہن کی ادائیگی کرنے میں ناکام ہوسکتی ہے یا اس کے نتیجے میں قرض دینے والے قرض یافتہ قرض کے نتیجے میں.
مختلف قسم کے hypothecation معاہدوں کو مختلف طریقوں سے منظم کیا جاتا ہے. ریاستہائے متحدہ میں، عام طور پر یہ ایک گھر ہے، اس کے مقابلے میں ایک گاڑی پر قبضہ کرنے کے لئے عام طور پر آسان ہے، جس کے نتیجے میں قانونی واقعات کی ایک بہت زیادہ مخصوص اور تیار کی سیریز کی ضرورت ہوتی ہے کیونکہ معاشرے کو سمجھا جاتا ہے کہ لوگوں کو معمولی طور پر سڑکوں پر پھینک دیا گیا ہے. ایک لمحے کا نوٹس
کیا رپوپوتیکشن ہے
جب شخص یا ادارے جس کے پاس یا جس نے آپ نے جراحی سے وعدہ کیا ہے - زیادہ تر اکثر سیکیورٹیز - آپ کو اسے، اس کے، یا اس کے اپنے ساتھیوں کے طور پر، یا اس کے اپنے ساتھیوں کے طور پر، پیسے کے ارد گرد بدل جاتا ہے اور پیسہ باندھتا ہے، یہ ریفیوجیکرنشن ہے.
دوسرے الفاظ میں، تصور کریں کہ آپ پیسہ قرض لینا چاہتے ہیں. اصل قرض دہندہ کے ارد گرد بدل جاتا ہے اور پیسہ باندھاتا ہے، اپنے مشترکہ طور پر اپنے مشترکہ طور پر تبدیل کردیتا ہے. آپ کے قرض دہندہ اب قابو پانے پر حتمی کنٹرول حاصل نہیں کرتے ہیں یا اس کے ساتھ کیا کیا جا سکتا ہے. ان کے قرض دہندہ. یہ "وفاقی ریزرو بورڈ ریگولیشن ٹی" یا 12 CFR §220 - وفاقی قوانین، عنوان 12، باب II، سبچاپٹر اے، حصہ 220 (بروکرز اور ڈیلرز کی طرف سے کریڈٹ) کے طور پر جانا جاتا ہے کی طرف سے یہ ممکن ہوسکتا ہے.
اگر چیزیں خراب ہوجاتی ہیں تو اس میں انتظام کا مسئلہ بہت مشکل ہوسکتا ہے، خاص طور پر اس کی وجہ سے "ریگولیٹری ثالثی" کے طور پر جانا جاتا ہے، جہاں بروکرج گھر برطانیہ کے قواعد و ضوابط کے قوانین کو ادا کرتا ہے اور مؤثر طریقے سے کسی بھی حد تک کسی حد تک کسی حد تک کسی حد تک ہٹ سکتا ہے. ریہپولیٹس اثاثوں کی تعداد یہ رقم قرضے لینے کے لئے استعمال کرتا ہے، اسٹاک، بانڈز، اشیاء، اختیارات یا ڈیویوٹیوٹس پر اپنے خطرناک شرطوں کی مالی امداد کرتی ہے. جب ایسا ہوتا ہے تو، یہ ہائپر ہکولوفیکشن کو ضبط کردیا گیا ہے.
بروکرج اکاؤنٹس میں کس طرح ریپپوٹیکشن کا باعث بن سکتا ہے
تصور کریں کہ آپ کے بروکریج اکاؤنٹ میں کھڑے کوکا کولا حصص کے $ 100،000 کی قیمت ہے. آپ نے ایک مارجن اکاؤنٹ کے لئے انتخاب کیا ہے ، مطلب ہے کہ اگر آپ چاہیں تو آپ اپنے اسٹاک کے خلاف قرض لے سکتے ہیں، یا تو فروخت کرنے کے بغیر یا اضافی سرمایہ کاری خریدنے کے لۓ ایک واپسی بنانے کے لۓ. آپ فیصلہ کرتے ہیں کہ آپ اپنے کوک کے حصص کے اوپر 100،000 ڈالر پروٹرر اور گیمبل خریدنا چاہتے ہیں اور آپ کو اگلے تین یا چار مہینےوں میں پیسے کے ساتھ آنے کے قابل ہو جائے گا، جس میں پیدا ہونے والا قرضہ ادا کرنا ہوگا.
آپ تجارتی حکم میں ڈالتے ہیں اور آپ کا اکاؤنٹ اب اثاثوں میں $ 200،000 (کوک میں $ 100،000 اور پی او جی میں $ 100،000) پر مشتمل ہے، جو بروکر پر لے کر $ 100،000 مارن قرض ہے. قرض کے سائز کے لۓ آپ اپنے اکاؤنٹ کو کنٹرول کرنے اور اکاؤنٹ میں پتلی مارجن کی شرح کے مطابق مارجن قرض پر دلچسپی کا اظہار کریں گے.
(جب سود کی شرح کم ہوتی ہے تو، کچھ تاجروں اور ساکھالوں کو اثاثوں کی پیداوار اور مارجن قرض کی شرح کے درمیان پھیلانے کا فائدہ اٹھانے کے لۓ کسی چیز میں ملوث ہونے کے لۓ نقد رقم لے جانا جاتا ہے.)
جب آپ پروٹرر اور گیمبل خریدا تو تجارت کو حل کرنے کے لۓ آپ کا بروکرج فرم نے $ 100،000 کے ساتھ اپنانے کی تھی. (ٹیبل کے دوسری طرف سرمایہ کار اپنے اسٹاک کے سرٹیفکیٹ کو چھوڑنے کے لئے نہیں جا رہا تھا جب تک کہ وہ اپنے ہاتھوں میں فنڈز سے دور نہیں رہیں گے.
تبادلے میں، آپ نے اپنے بروکرج اکاؤنٹ میں 100٪ اثاثوں کا وعدہ کیا ہے، ساتھ ساتھ آپ کو ذاتی ضمانت دی ہے جیسا کہ آپ کو کسی بھی ضمانت کے بغیر کسی دور دراز غیر معمولی منظر میں دوچار ہو گیا ہے. دنیا میں دو اہم نجی چپ سٹاک کے لئے ریاضی کا معجزہ - اور آپ کا اکاؤنٹ بیلنس $ 0 سے کم ہوگیا ہے، آپ کو اب بھی رقم کے ساتھ آپ مارجن قرض واپس ادا کرنے کے لئے آنا پڑے گا، یہاں تک کہ اگر آپ اپنے آپ کو دستخط کرنے کا مطلب) . یہی ہے کہ، آپ اور آپ کے بروکر نے ایک انتظام میں داخل کیا ہے اور آپ کے حصص کو ذہنیت پذیر کیا گیا ہے. وہ قرض کے لئے مشترکہ ہیں اور آپ نے حصص پر ایک موثر قرضہ دیا ہے.
بروکر نے پیسہ کہاں سے آپ کو دے دیا کچھ معاملات میں، بروکر اپنے خالص مال یا وسائل سے تجارت کو فروغ دے سکتا ہے؛ شاید یہ سپر قدامت پسندانہ طور پر دارالحکومت ہے اور بہت سی موجودہ اثاثے ہیں جو بیلنس شیٹ کے ارد گرد بیٹھے ہوئے ہیں.
شاید یہ کارپوریٹ بانڈ جاری ہے ، جاننا کہ یہ اس کے سودے اخراجات کی شرح کے درمیان پھیلانے اور اس کے گاہکوں کو کیا کر سکتا ہے. اس کے باوجود بروکر قرض کس طرح فنڈز فراہم کرتا ہے، یہ ایک اچھا موقع ہے کہ، کچھ نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ، اس کی کتاب کی اکیلے فراہم کرنے کے لۓ اس سے زیادہ کام کرنے کی ضرورت ہوگی.
مثال کے طور پر، بہت سے بروکریج گھروں کو صاف کرنے کا ایجنٹ، جیسے بینک آف نیویارک میلن کے ساتھ ایک معاہدے کا کام کرنا ہے، بینک کو اس کے بعد بینک کے ساتھ آباد ہونے والے بروکرین کو صاف کرنے کے لۓ پیسہ قرض دینا، پورے نظام کو مزید موثر.
اپنے ذخائر اور حصول داروں کی حفاظت کے لئے، بینک کو باہمی ضرورت ہے. بروکر، پروکٹر اور گیمبل اور کوکا کولا حصص لیتا ہے جس نے آپ کو اس سے وعدہ کیا تھا اور اس کا دوبارہ وعدہ کیا ہے، یا قرض کے لۓ گراؤنڈ کے طور پر، بینک آف نیویارک میلن کو دوبارہ دوبارہ پیش کرتا ہے.
اگر کوئی بروکرج فرم ناکام ہوجاتا ہے تو پھر کیا ہوسکتا ہے
تصور کریں کہ کچھ ایسا ہوتا ہے جو بروکرج گھر ناکام ہوجاتا ہے. ممکنہ طور پر لیورڈڈ شرط پر مینجمنٹ لوڈ ہوسکتا ہے. یہ آپ کے مقابلے میں زیادہ ہوتا ہے. 2008-2009 میں دراصل مالیاتی اداروں کے علاوہ، اس سے قریب آنے والے چند سے زائد افراد موجود تھے اور بڑے پیمانے پر مساوات کی وجہ سے اسٹاک ہولڈرز کو سختی سے بچا رہے تھے.
ایک اہم رعایت بروکر نے قرضوں کی ذمہ داریوں میں سرمایہ کاری کے لئے بہت سارے قرضوں کو قرض لیا تھا، جو کہ گریجویوں پر لیورڈڈ جیلوں کو خراب تھا. یہ بچا ہوا تھا لیکن اس سے پہلے کہ گاہکوں کو غیر مساجد کا سامنا کرنا پڑا اور اس بحران کو بحران کے ذریعہ آپریشنوں کو مستحکم کرنے کے لئے ماہرین کو ماہر بنانا پڑا.
ایسی صورتحال میں، بینک آف نیویارک میلن یا کسی اور پارٹی کو جس کے ساتھ یا جو اثاثے کے ساتھ منسلک کیا گیا ہے وہ سب سے پہلے جمہوریت پر پڑتا ہے (یہ 2012 کے بعد سے عدالت کے احکامات کی سلسلہ کی طرف سے زور دیا گیا تھا جس میں ان کے مفادات گاہکوں کے مفادات سے اوپر ).
وہ کوک کولا اور پروٹرر اینڈ گیمبل کے حصص کو قبضہ کرنے جا رہے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ اپنے اکاؤنٹ میں لاگ ان کرنے جا رہے ہیں اور کچھ دیکھیں گے، اگر آپ کے نقد، اسٹاک، بانڈ، اور دیگر اثاثوں میں سے کوئی نہیں، تو نہیں.
اس موقع پر، آپ کو دیوالیہ پن کے تنظیمی ڈھانچے میں صرف ایک کریڈٹ ہے. آپ کو امید ہے کہ عدلیہ کے معاملات کے دوران آپ کو کسی بھی طرح سے رقم ادا کرنے کے لئے کافی پیسہ ملا ہے لیکن یہ مکمل سیٹ اپ بالکل قانونی ہے. آپ نے کسی اور کے بل ادا کیے ہیں.
ریاست ہائے متحدہ امریکہ کے قواعد و ضوابط کے تحت، گاہکوں کے لئے مریض کے اکاؤنٹس کے ساتھ ممکنہ طور پر ان کی ممکنہ نمائش کے بارے میں جاننے کے لئے ممکن ہونا ممکن ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ کے پاس $ 100،000 اور اکاؤنٹنگ قرض صرف $ 10،000 تک ہے تو آپ کو طویل مدتی حیثیت کی صحیح خریداری کو فروغ دینے کے لۓ، آپ کو $ 10،000 سے زیادہ کے لئے بے نقاب نہیں ہونا چاہئے.
حقیقت میں، یہ ہمیشہ ممکن نہیں ہے کیونکہ بعض مخصوص پابندیوں کو امریکہ میں عظیم ڈپریشن کے بعد برطانیہ میں مکمل طور پر ادا کردہ کلائنٹ اثاثوں کے الگ الگ ہونے کی ضرورت ہوتی ہے.
جارحانہ بروکرز، اور اس کے ذریعے، غیر ملکی ملحقہ، ماتحت اداروں، یا دیگر جماعتوں کے ذریعہ پیسہ منتقل کردیئۓ، جس نے ان کو مؤثر طریقے سے ریفیوڈیکشن پر حدود کو دور کرنے کی اجازت دی. اس کا مطلب یہ ہے کہ یہ صرف اثاثہ نہیں ہے جو آپ نے اس کے خلاف قرض لیا ہے. وہ سب کے بعد جا سکتے ہیں.
ایم ایف گلوبل دیوار نے رحیمپیکرنٹیشن کے خطرات کی وضاحت کی ہے
ایم ایف گلوبل ایک اہم عوامی مالیاتی اور سامان کی بروکر تھی جس سے 42 بلین ڈالر اثاثوں اور تقریبا 3،300 ملازمین تھے. یہ نیویارک کے گورنر 54 جون کورزائن، ایک ریاست ہائے متحدہ امریکہ سینیٹر، اور گولڈ مین ساک کے سابق سی ای او کی طرف سے چلایا گیا تھا.
2011 میں، ایم ایف گلوبل نے فیصلہ کیا کہ یورپی خودمختار ممالک، جسے کریڈٹ بحران کی طرف سے سختی سے مارا گیا ہے، جاری کردہ پابندیوں میں اپنے ٹریڈنگ اکاؤنٹ کے لئے $ 6.3 بلین ڈالر کی سرمایہ کاری کرکے. سال پہلے، کمپنی نے تقریبا 1.5 بلین ڈالر کی خالص قیمت کی اطلاع دی تھی، مطلب یہ ہے کہ اس پوزیشن میں چھوٹے تبدیلیوں کے نتیجے میں کتاب کی قدر میں بہت بڑی تنصیب کا نتیجہ ہوگا.
دورے کے معاہدے کے طور پر جانا جانے والی بیلنس شیٹ فنانسنگ کا ایک قسم کے ساتھ مل کر، ایم ایف گلوبل نے واقعات کی سنگم کی وجہ سے ایک تباہ کن مائع کی خرابی کا سامنا کیا. اس مصیبت نے اس کی جھوٹ اور دیگر ضروریات کو پورا کرنے کے لئے بڑے پیمانے پر نقد رقم لینے کے لئے مجبور کیا.
مینجمنٹ نے کلائنٹ کے اکاؤنٹس میں اثاثوں کو نشانہ بنایا جس میں سے ایک حصہ برطانیہ میں فرم کی ماتحت ادارے کے لئے $ 175 ملین ڈالر کا قرضہ شامل ہے جس میں تیسرے فریقوں کو جھوٹ ٹھوس کرنا پڑتا ہے.
جب پوری چیز الگ ہوگئی اور کمپنی کو دیوالیہ تحفظ کے تحفظ کے لۓ مجبور کیا گیا تو، گاہکوں نے ان کی اکاؤنٹس میں نقد اور اثاثوں کو دریافت کیا - انھوں نے سوچا کہ وہ پیسہ ان سے تعلق رکھتے ہیں اور قرضوں کے ذریعہ محفوظ ہیں جن پر ان کو ڈیفالٹ نہیں کیا گیا تھا. ایم ایف گلوبل کے کریڈٹز نے اسے پکڑ لیا تھا، بشمول ریپ ٹیوٹیکیٹڈ گراؤنڈ.
جب تک سب کچھ کہا گیا تھا اور اس وقت تک، ایم ایف گلوبل کے گاہکوں نے ان کی اثاثوں کی 1.6 بلین ڈالر کو کھو دیا تھا. گاہکوں کو بغاوت، اچانک اپنے اکاؤنٹ کے معاہدوں میں ٹھیک پرنٹ کے بارے میں بہت اچھا معاملہ دیکھتا تھا، اور ہم نے ہمدردی جج کو حاصل کرنے کے قابل تھے جس نے بالآخر دیوالیہ اسٹیٹ کی تصفیہ کی منظوری دے دی جس کے نتیجے میں 93 فیصد گاہک اثاثوں کی ابتدائی بحالی کی واپسی کی جا رہی ہے اور واپس .
متعدد کلائنٹس جو کثیر سال کے قانونی عمل سے باہر رہتے ہیں ان میں سے 100 فیصد ان کے پیسوں کو میڈیا اور سیاسی جانچ کے لۓ کوئی چھوٹا سا حصہ نہیں ملتا ہے. وہ خوش قسمت تھے. اس دوران، انہوں نے گزشتہ چند صدیوں میں سے ایک مضبوط مارکیٹ میں سے ایک کھو دیا تھا؛ ان کے پیسے قانونی لڑائیوں میں جڑے ہوئے ہیں کیونکہ وہ دیکھتے ہیں کہ وہ بحال ہو جائیں گے.
ایک کلائنٹ نے اپنے ذاتی تجربے کے بارے میں ذاتی بلاگ پر ریفیوڈیکرنشن کے بارے میں لکھا. انہوں نے وضاحت کی کہ جب اس نے دیوالیہ پن کا اعلان کیا تو اس نے ایم ایف گلوبل میں $ 19،452.22 ڈالر کا حساب کیا تھا. اس سے، $ 1،900 $ 17،552.22 کے ساتھ "انتہائی انتہائی قابل اعتماد مستقبل کی حیثیت (یورو کے خلاف ایک شرط") میں تھا، جس میں وہ "الگ الگ اور فائر والڈ اکاؤنٹ" کا حامل ہے جس میں ایم ایف گلوبل کا کوئی معاوضہ نہیں تھا.
جب ایم ایف گلوبل نے دیوالیہ پن کا اعلان کیا تو اس کی رقم غائب ہوگئی. صرف بعد میں وہ دیوالیہ پن پر اعتماد سے بازیابی حاصل کرنا شروع کررہا تھا کیونکہ چیک ان کو بھیجا گیا تھا. یہ ایسی چیز نہیں ہے جو آپ اپنے لئے تجربہ کرنا چاہتے ہیں.
اپنے بروکر پر "کیش اکاؤنٹس" کھولنے کے ذریعہ رپوپوتیکشن کے خلاف حفاظت کریں
عام بروکرج اکاؤنٹس کے اندر ریہپولیکرن کے خلاف اپنے آپ کو بچانے کا بہترین طریقہ آپ کے ہولڈنگ کو پہلی جگہ میں حائل کرنے سے منع کرنا ہے. ایسا کرنا آسان ہے: ایک مارجن اکاؤنٹ نہیں کھولیں. اس کے بجائے، آپ چاہتے ہیں کہ "نقد اکاؤنٹس"، یا کچھ جگہوں میں، "ٹائپ 1 اکاؤنٹ" کے طور پر کیا جانا جاتا ہے. بعض بروکرج کے گھروں کو ڈیفالٹ کی طرف سے ڈیفالٹ کی صلاحیت شامل کریں گی جب تک کہ دوسری صورت میں وضاحت نہ ہو. انہیں ایسا کرنے کی اجازت نہ دیں.
اس اسٹاک تجارت یا دیگر خریدنے یا فروخت کے احکامات کو برقرار رکھے گا، بشمول اسٹاک کے اختیارات، تھوڑی دیر سے زیادہ تکلیف دہ بھی شامل ہیں جیسے آپ کو اکاؤنٹ میں مکمل نقد کی سطح کو حل کرنے اور کسی بھی احتساب ذمہ داریاں پیدا ہوسکتی ہیں (مثال کے طور پر ، اگر آپ ڈالنے کے اختیارات جا رہے ہیں تو، وہ مکمل طور پر نقد رقم محفوظ کرنے کی ضرورت ہو گی) لیکن یہ دماغ کی امن میں اس کے لئے تیار ہونا چاہئے. مزید برآں، آپ کو یہ جاننا ہے کہ آپ اس وقت سے آپ کے مقابلے میں کسی مارجن کال یا زیادہ سے زیادہ فنڈز کا سامنا نہیں کریں گے.
اضافی طور پر، اپنے نقد کے ذخائر کو ایف ڈی آئی سی بیمار شدہ اکاؤنٹ میں تیسری پارٹی کے بینک میں رکھنا یا اگر آپ ان حدوں سے تجاوز کرتے ہیں تو، خزانہ بلوں کو براہ راست ریاست ہائے متحدہ امریکہ کے خزانے کے محکمے پر لے کر غور کریں.