اگرچہ کچھ بھی کچھ نہیں ہے، اگرچہ بہت اچھا اسٹاک کچھ خاص خصوصیات میں رکھے ہیں
جس میں میں دلچسپی رکھتا ہوں وہ زیادہ ملکیت حاصل کر رہا ہے کیونکہ میں حیرت انگیز کاروباری اداروں کے وسیع مجموعہ میں ہوں. فرموں جو مجھے، میرا شوہر، اور ہمارے خاندان کو بنیادی پیداواری انٹرپرائز سے فروخت اور منافع کے ہمارے حصول کے ساتھ انعام دیتا ہے . ایک تصور کا استعمال کرنے کے لئے جو دوسرے قدر سرمایہ کاروں سے واقف ہوں گے، ہم کاروبار کے مالک کی طرف سے پیسہ کمانا چاہتے ہیں، اسٹاک کرایہ پر نہیں.
اس کے مطابق، ہم اپنے اکثر وقت خرچ کرتے ہیں جو ہم ایسے کاروباری اقسام کی تلاش کرتے ہیں جو ہم چاہتے ہیں، پھر انتظار کر رہے ہیں - بعض اوقات سال کے اختتام پر - ان کے لئے دستیاب قیمت پر دستیاب ہے جو ہم سوچتے ہیں. پھر ہم ان کو خریدتے ہیں اور ان پر بیٹھتے ہیں.
نئے سرمایہ کاروں کے لئے جو مختلف کاروباری اداروں کی جانچ پڑتال کا کوئی تجربہ نہیں ہے، میں نے سوچا کہ یہ مختصر، اعلی درجے کی جانچ پڑتال کے لۓ مفید ثابت ہوسکتا ہے جس میں کچھ چیزوں کا ایک جائز جائزہ فراہم کرتا ہے جو کمپنیوں کے لئے تلاش کرنا چاہتا ہوں. اگرچہ وہ کامیابی کی ضمانت نہیں رکھتے ہیں - نظریاتی طور پر، کمپنی ان تمام صفات کے حامل ہوسکتی ہے اور اب بھی کم امکانات کے واقعے کی وجہ سے دیوالیہ ہوسکتا ہے. وہ ایک اچھی جگہ ہے جو پیداواری اثاثوں کی شناخت کرنے کی کوشش کرتے ہیں جو آپ کو لابینت سے نکالنا چاہتے ہیں. آپ کے لئے آنے والے سالوں کے لئے.
یہاں 6 ایسی چیزیں ہیں جو میں دیکھتی ہوں.
چھ اسٹاک ایک اسٹاک میں ایک اچھا طویل مدتی سرمایہ کاری ہو گا
1. آپ آسانی سے بیان کر سکتے ہیں، چند سزائیںوں میں، کمپنی کیسا رقم کیسا ہے.
آپ حیران ہوسکتے ہیں کہ کتنی غیر ملکی سرمایہ کاروں کو ان کاروبار میں ان کی محنت پیسہ کمانے کی ملکیت کا خطرہ ہے جو انہیں سمجھ نہیں آتی ہے.
کسی بھی وقت جب آپ اپنی چیک بکس لے لیتے ہیں - یا، ان دنوں، آپ کے بروکرج اکاؤنٹ ، روتھ آر اے اے ، گلوبل حراست اکاؤنٹ ، یا کسی اور سرمایہ کاری اکاؤنٹ میں پیسے کی منتقلی - ایک فرم کے حصص خریدنے کے لئے، آپ کو سادہ انگریزی میں، ابتدائی اسکول میں ایک طالب علم کو چند الفاظ سے زیادہ سے زیادہ میں بالکل درست نہیں کہ کمپنی کس طرح اپنے منافع پیدا کرتی ہے. آپ کو اہم لاگت آدانوں کے بارے میں بات کرنے کے قابل ہونا چاہئے. مثال کے طور پر، اگر آپ ٹائر کارخانہ دار کی جانچ پڑتال کر رہے ہیں تو ربڑ اور دیگر سامان کی قیمت معاملات پر جا رہی ہے. اگر آپ ایک فریٹ کمپنی کی جانچ پڑتال کر رہے ہیں تو، ایندھن کی قیمت معاملہ جا رہی ہے.
2. کمپنی سرمایہ کاری پر بہت زیادہ فائدہ اٹھانے کے ساتھ اعلی واپسی پیدا کرتا ہے.
ایک طویل عرصے سے دہائیوں تک اپنے طویل المیعاد مالکان کے لئے واپسی پیدا کرنے کے لئے ایک کمپنی کی حتمی صلاحیت کا دارالحکومت اس کی واپسی کی واپسی کی طرف سے مقرر کیا جا رہا ہے. بہترین کاروباری ادارے بہت زیادہ، یا کسی، پیسہ قرضے کے بغیر دارالحکومت پر اعلی واپسی پیدا کرتی ہیں . اس کے بجائے، وہ منافع پرنٹ مشینیں ہیں جو نقد رقم نکالنے کے لۓ مالک ادارے کو نقصان پہنچانے کے بغیر نکال سکتے ہیں. اس بنیادی حقیقت کے اندر اس وجہ سے راز یہ ہے کہ بعض صنعتوں میں 25+ سال کی مدت کے دوران سب سے زیادہ کامیاب سرمایہ کاری کا غیر منحصر حصہ پیدا ہوتا ہے .
شراب، تمباکو، لانڈری ڈٹرجنٹ، ڈشنی صابن، چاکلیٹ ... ٹھیک ہے، ایک علاقے میں ایک کاروبار، جیسے یہ بڑی سرمائی اخراجات کو مسلسل بغیر کسی بھی اسٹیل کی چکی کی ضرورت ہوسکتی ہے، بغیر بہت زیادہ پیسے بنا سکتے ہیں.
3. کمپنی کی مصنوعات یا خدمات میں کسی قسم کی پائیدار مسابقتی فائدہ ہے.
زیادہ سے زیادہ لوگ اس کی پرواہ نہیں کرتے ہیں کہ وہ کونسی برانڈ کا پیچھا کرتے ہیں جو وہ مقامی ہارڈویئر کی دکان میں اٹھاتے ہیں یا جس کاشتر ان کی مکئی بڑھتی ہے. وہ دیکھ بھال کرتے ہیں، دوسری طرف، چاہے سہولت اسٹور اپنے پسندیدہ کینڈی بار یا مشروبات پر عمل کرے؛ چاہے مقامی ڈسکاؤنٹ مرچنٹ ان کے پسندیدہ دانتوں کا تختہ یا منہ دھواں فروخت کرتا ہے. ایسی حالتوں میں جہاں صارفین کسی مصنوعات یا خدمات کے ساتھ زبردست وفادار ہیں، کارخانہ دار یا فراہم کنندہ اعلی طور پر اعلی قیمتوں کو چارج کرسکتے ہیں. یہ ایک تاثیر اثر کی طرف جاتا ہے جہاں وہ بڑے ہو جاتے ہیں، پیمانے پر بہتر معیشت حاصل کرتے ہیں، اور پھر بھی زیادہ اضافی نقد رقم کی بہاؤ پیدا کرتے ہیں.
یہ اضافی نقد رقم کی وجہ سے ان کی بڑھتی ہوئی مارکیٹنگ اور جدت طے کرنے کی اجازت دیتا ہے جس کے نتیجے میں، برانڈ کی وفاداری بھی زیادہ ہے. یہ ایک نیک عمل ہے جو اسٹاک مارکیٹ کو نظر انداز کرنے کے لئے کافی صبر کر سکتا ہے اور پچاس سال تک اپنے اسٹاک سرٹیفکیٹ کو چھت میں رکھتا ہے.
اس نقطۂ نظر میں ایک اہم مسئلہ یہ ہے کہ غیر مستحکم سرمایہ کاروں کو اکثر کمپنیوں کے ساتھ عارضی طورپر عارضی طور پر غلطی کی وجہ سے پائیدار مسابقتی فوائد ہیں. ایک کمپنی مقبول ہے جو اسے پائیدار مسابقتی فائدہ نہیں دیتا. ہر ایک آمدنی میں آمدنی میں اضافہ کرنے والی ایک کمپنی نے اسے پائیدار مسابقتی فائدہ نہیں دیا.
4. کمپنی کے انتظام میں سب سے پہلے حصص کے مفادات کے مفادات کی ایک تاریخ ہے.
ان کے پاس ذہنی طور پر پھانسی دی گئی حصص کی بحالی کے منصوبوں اور / یا ایک منافع کی شکل میں اضافی نقد رقم کی واپسی کی تاریخ ہے جس میں معیشت میں افراط زر کی شرح کی شرح سے زیادہ اضافہ ہوسکتی ہے.
یہ نقطہ اتنا اہم ہے کہ میں نے ایک بار اس پر ایک مضمون لکھا ہے جس میں ایک شیئر ہولڈر - دوستانہ مینجمنٹ کے سات نشانیاں ہیں . مختصر ورژن یہ ہے: آپ ایگزیکٹوز کے ساتھ کاروبار میں جانا چاہتے ہیں جو دل میں آپ کی دلچسپی رکھتے ہیں. آپ چاہتے ہیں کہ وہ صحیح ترغیب کے ذریعہ ہدایت کریں. آپ چاہتے ہیں کہ وہ ایک ایسے ماحول کو فروغ دیں جس کے ذریعے آپ کو کامیابی کے لۓ اقدامات کی جا سکے.
میرے کیریئر میں چند بار سے زیادہ، میں ایک ایسے کاروبار میں آیا ہوں جس میں صرف مدیروں کو تلاش کرنے کے لئے غیر معمولی معیشت تھی جس میں غیر معمولی تنخواہ، غیر معمولی تنخواہ، یا انٹر سے متعلقہ اداروں کے ساتھ قابل ذکر سودے کے ذریعے کھلونا سینے کو نشانہ بنایا جا رہا تھا. خاندان کے افراد. آپ اپنی مشکلات سے بچنے والے خطرات کو خطرہ دیتے ہیں. اگر آپ پوری چیزیں گر جائیں تو آپ ہک پر ایک ہو. آپ کو آپ کی قیمتی سرمایہ پر کسی بھی خوشحالی کا منصفانہ حصہ ملنا چاہئے.
5. خالص آمدنی سے متعلق کمپنی کی سرمایہ کاری اور انٹرپرائز کی قیمت مناسب ہے.
یہاں تک کہ دنیا میں سب سے بہترین کاروبار بھی اگر آپ اس کے لئے قیمت بہت زیادہ ادا کرتے ہیں تو ایک خوفناک سرمایہ کاری ہوسکتا ہے. خاص طور پر، قیمت سے قطع نظر طویل عرصہ میں سب سے زیادہ اہم متغیر ہے کیونکہ کافی سستا قیمت پر خریدا یہاں تک کہ ایک خوفناک کاروبار صحیح حالات کے تحت مال جمع کرنے کے نتیجے میں کر سکتے ہیں. اس موضوع پر تحقیق کے اپنے پسندیدہ ذرائع میں سے ایک وارتن سے باہر ہے ، جہاں ایک پروفیسر نے ان کی ذیلی معیشت کی وجہ سے مستقل طور پر غیر معتبر کمپنیوں میں ریونیوڈ لابین کی طاقت کا مظاہرہ کیا. جب وہ مناسب قیمت پر خریدا ایک حیرت انگیز کاروبار نہیں ہے، تو یہ ابھی تک ایک اہم سبق ہے.
6. کمپنی میں ایک مضبوط بیلنس شیٹ ہے جس کو یہ مشکل اقتصادی یا صنعت کی حالتوں سے بچنے کی اجازت دے گی.
طوفان آ چکے ہیں، اور معیشت اور دارالحکومت کے بازار میں پہنچ جائیں گے. اکثر، یہ طوفان آپ کی مالی زندگی کو تباہ کرنے اور ضائع کرنے سے پہلے کوئی انتباہ فراہم نہیں کرے گا. اس خطرے کو کم کرنے کا ایک طریقہ یہ ہے کہ کاروبار کو غیر قانونی طور پر جمع کرنے پر توجہ مرکوز کرنا ہے، جس میں مالیاتی طاقت بھی ایک سال کی لمبی ترین دن جیسے 1 929-1933 کی عمر میں زندہ رہنے کے لئے ضروری ہے. آپ کو، پرانے مالک، آپ کے ملکیت کو بیلنس کے بدلے میں بیچنے کے لئے).
اس بات کا یقین، یہ کاروبار تھوڑی دیر سے بڑھتی ہوئی ہو یا آپ کو دوسرے کاروباری اداروں کی طرف سے حاصل کرنے کے حوصلہ افزائی کا ایک حصہ فراہم کر سکتے ہیں، لیکن آپ کو آپ کے اعتماد میں آپ کو اعتماد کا احساس ہو گا. جب ماضی مستقبل کی کوئی گارنٹی نہیں ہے تو یہ مناسب امکانات شرط ثابت ہوتا ہے کہ کمپنیوں روزمرہ کی زندگی کے ضروریات کو فروخت کرنے کے لئے ایک گروپ کے طور پر، کمپنیوں کی طرح مقابلے میں ان کے لابین کی تقسیم کو برقرار رکھنے کے لئے ایک آسان وقت رکھنے کے لۓ، مینوفیکچرنگ آٹوموبائل میں شامل ہیں.
اسٹاک میں سرمایہ کاری پر بند خیالات
یہ بات قابل ذکر ہے کہ اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ کاروبار کس طرح اچھا ہے، اسٹاک مارکیٹ اس کی فطرت کی طرف سے مستحکم ہے. یہاں تک کہ بہترین طویل مدتی سرمایہ کاری معتبر طور پر طے کر دیتا ہے، بعض اوقات کسی حد تک اس حد سے زیادہ ناقابل یقین محسوس ہوتا ہے اگر آپ اس کے ذریعے نہیں رہتے ہیں.
بارکائر ہیتھاؤ، ارباب وارین بفیٹ کے انعقاد کی کمپنی ہر وقت کے سب سے کامیاب سرمایہ کاری پر غور کریں. فرم کے نائب چیئرمین، چارلس مونر نے ایک بار انٹرویو میں کہا کہ پچاس سال سے زیادہ عرصے سے وہ تین بار سے کم کاروبار نہیں کر رہے تھے، انہوں نے اپنے مارکیٹنگ کی قدر کو اپنے برکشائر ہیتھاو حصوں کی 50٪ یا اس سے زیادہ چوٹی سے کم کرنے کے لۓ دیکھا. گرت. اس کے باوجود، اسٹاف بالآخر تقریبا $ 8 فی حصص سے بڑھ کر ختم ہوا جب بفیٹ نے اپنی پوزیشن کو 216،200 $ فی حصص کرنے کا آغاز کیا.
کیا ہوگا اگر ان نے اپنے اسٹاک کے خلاف قرض لیا تھا؟ جب تک کہ ان کے پاس مائکروسیسی کا کچھ بیرونی ذریعہ تھا جو کسی مارجن کال کو پورا نہیں کیا جا سکتا، ان تینوں حالات میں سے کسی بھی نتیجے میں ہوسکتا تھا کہ انہیں ان کی برکشائر ہیتھاو حصص کو طویل عرصے سے اندرونی قیمت سے کم قیمت پر مائع کرنے کے لئے مجبور کیا جاسکتا ہے. انہیں ایک قسمت ہے. دراصل، ایک ابتدائی برکشیر سرمایہ کاری (جس کا خاتمہ ختم ہو گیا تھا، قطع نظر بے شمار، قطع نظر) نے ایسا ہی کیا. کہانی کا اخلاقیات آپ کی سیکیورٹیوں کے لئے نقد ادا کرنا ہے. اصل میں، آپ ایک مارجن کال کے خطرے کے علاوہ ریفیوڈیکرن خطرے سے بچنے کے لئے پہلے جگہ میں ایک مارجن اکاؤنٹ سے بچنے سے بھی بچنے کے لئے چاہتے ہیں .