اسٹاک کی قیمت پر اکیلے فوکس کے لئے یہ غلطی ہے کیونکہ قیمت کیا قیمت ہے
اگر آپ اس استدلال سے اتفاق کرتے ہیں تو، آپ ایک جھٹکے میں ہیں. سچ یہ ہے کہ، آپ کو اس بات کا تعین کرنے کے لئے کافی معلومات نہیں ہے کہ اکیلے حصص کی قیمت پر کیا اسٹاک خریدا جائے . آپ محتاط تجزیہ کے بعد تلاش کر سکتے ہیں، $ 125 اسٹاک $ 10 اسٹاک سے سستا ہے! کیسے؟ چلو قریب لگتے ہیں.
حصص اور اسٹاک کی تقسیم - کوکا کولا مثال
آپ کے پورٹ فولیو میں اسٹاک کا ہر حصہ ایک کاروبار میں ایک جزوی ملکیت کی نمائندگی کرتا ہے. 2001 میں، کوکا کولا نے 3.696 بلین ڈالر کا منافع حاصل کیا . نرم پینے کی دیوار بقایا سے تقریبا 2.5 بلین حصص تھے. اس کا مطلب یہ ہے کہ ان حصوں میں سے ہر ایک 1 / 2،500،000،000 کاروباری کاروبار (یا 0.0000000004٪) کی ملکیت کی نمائندگی کرتا ہے اور آپ کو منافع کی $ 1.48 پر مستحق ہے ($ 3.696 منافع 2.5 بلین حصص = $ 1.48 فی حصہ).
فرض کریں کہ کمپنی کی اسٹاک تجارت $ 50 فی منسلک ہے اور کوکا کولا بورڈ آف ڈائریکٹرز کا خیال ہے کہ اوسط سرمایہ کاروں کے لئے تھوڑا سا قیمت ہے.
نتیجے کے طور پر، وہ اسٹاک تقسیم کی اعلان کرتے ہیں . اگر کوک نے 2-1 اسٹاک تقسیم کی توثیق کی ، کمپنی بقایا رقم کی رقم دوگنا کرے گی (اس صورت میں حصص کی تعداد 2.5 بلین سے 5 ارب تک بڑھ جائے گی). کمپنی ہر حصہ کے لئے ایک حصہ جاری کرے گا جو ایک سرمایہ کار پہلے سے ہی ملکیت رکھتا ہے، نصف میں حصص کی قیمت کاٹنے کے لئے (مثال کے طور پر، اگر آپ پیرس پر آپ کے پورٹ فولیو میں $ 50 پر 100 حصص کی تقسیم کے بعد، آپ کو ہر $ 25 میں 200 حصص ملے گی).
حصص میں سے ہر ایک صرف 1 / 5،000،000،000 کمپنی کی ہے، یا 0.0000000002٪. اس حقیقت کی وجہ سے کہ ہر حصص میں تقسیم ہونے سے پہلے ہی نصف ملکیت کی نمائندگی کرتا ہے، یہ صرف نصف منافع ہے، یا $ 0.74.
سرمایہ کار اپنے آپ سے پوچھتا ہے کہ بہتر کون ہے - آمدنی میں $ 1.48 کے لئے $ 50 کی ادائیگی، یا آمدنی میں $ 0.74 $ کے لئے $ 25 ادا کرنا؟ نہیں! آخر میں، سرمایہ کار بالکل اسی طرح آتا ہے. ٹرانزیکشن ایک آدمی کے لئے ایک $ 100 بل کے ساتھ دو ڈالر کے لئے پوچھ رہا ہے لگتا ہے. اگرچہ اب ایسا لگتا ہے کہ اس کے ساتھ زیادہ پیسہ ہے، اس کی اقتصادی حقیقت تبدیل نہیں ہوئی ہے. یہ، تصویری طور پر ثابت ہونا چاہئے کہ یہ کمپنی کے حصص خریدنے سے پہلے اسٹاک تقسیم کرنے کا انتظار کرنا ہے.
ویلیو قیمت سے متعلق قیمت
یہ سب ایک اہم نقطہ نظر بنانے کے لئے کام کرتا ہے: خود کی طرف سے قیمت کا مطلب نہیں ہے. یہ آمدنی اور خالص اثاثوں کے سلسلے میں حصص کی قیمت ہے جو اس بات کا تعین کرتا ہے کہ اسٹاک ختم ہو یا ختم ہو جائے.
اس مضمون کے آغاز پر میں نے اس مضمون کے آغاز میں جانے والے کو مندرجہ ذیل سمجھا،
- کمپنی ABC $ 10 فی حصص میں ٹریڈنگ ہے اور اس میں $ 0.15 کی ای پی ایس ہے.
- کمپنی XYZ $ 125 فی حصص میں ٹریڈنگ کر رہی ہے اور اس کے پاس $ 35 کا ای پی ایس ہے.
اے بی سی اسٹاک 67 فی صد ($ 0.15 ئیمایس = 66.67 کی طرف سے تقسیم کردہ $ 10 فی صد) کی آمدنی کا تناسب ( قیمت / فی تناسب) پر ٹریڈنگ کر رہا ہے.
دوسری جانب XYZ اسٹاک 3.57 فی صد ($ 35 فی صد EPS = 3.57 پی / ای) کی تقسیم سے فی صد $ 125 پر ٹریڈنگ کر رہا ہے.
دوسرے الفاظ میں، آپ کمپنی ABC کی آمدنی میں ہر $ 1 کے لئے $ 66.67 ادا کر رہے ہیں، جبکہ کمپنی XYZ آپ کو صرف $ 3.57 کے لئے آمدنی میں ایک ہی $ 1 پیش کر رہا ہے. سب کچھ برابر ہے، اعلی ایک سے زیادہ مجرم ہے جب تک کہ کمپنی ABC تیزی سے توسیع نہیں کر رہی ہے.
کچھ کمپنیوں کو ان کے حصص کو تقسیم کرنے کی پالیسی نہیں ہے، حصص کی قیمت کم آگاہی سرمایہ کاروں کو مجموعی زیادہ سے زیادہ حد تک ظاہری شکل فراہم کرتی ہے. واشنگٹن پوسٹ، مثال کے طور پر، حال ہی میں $ 22 اور $ 700 کے درمیان فی سیکنڈ میں $ 22 سے زائد ایپس کے ساتھ تجارت کیا گیا ہے. Berkshire Hathaway نے $ 2،000 سے زیادہ $ 2،000 سے زائد $ ای ڈی پی کے ساتھ اشتراک کیا ہے. اس وجہ سے، برکشائر ہیتھاو ، اگر یہ $ 45،000 فی منسلک ہوا تو، وال مارٹ کے مقابلے میں $ 70 فی حصص سے زیادہ بہتر خرید ہوسکتی ہے.
حصص کی قیمت مکمل طور پر رشتہ دار ہے.