پوزیشن کو ایڈجسٹ یا ختم کرنا؟
جب ایک تاجر ایک پوزیشن رکھتا ہے تو یہ خطرے کو کم کرنے کے خیال کے ساتھ کیا جاتا ہے. تاہم، یہ موجودہ نقصانات کو بہتر بنانے کے بہتر موقع کے ساتھ ایک میں پانی کی پوزیشن تبدیل کرنے کی امید کے ساتھ بھی کیا جاتا ہے - اور پوزیشن کو مجموعی منافع سے باہر آتے ہیں (اس تاریخ سے شمار کرتے ہیں جو اصل تجارت کی گئی تھی ). اور یہ ذہنیت ایک مسئلہ ہوسکتی ہے.
جب ایک رول کا اصل مقصد فائدہ مند آمدنی حاصل کرنے کی امید رکھنا ہے، تو اکثر تاجر کو نظر انداز ہوتا ہے کہ ایڈجسٹ پوزیشن کس طرح خطرناک ہے.
نئی رولڈ پوزیشن اکثر بہتر لگتی ہے اور محفوظ محسوس کرتی ہے . اور یہ یہ ہے کہ، کیونکہ موجودہ مقام کو ایڈجسٹ کرنے کی کوئی اچھی وجہ نہیں ہے اور بدسورت (اعلی خطرہ، پیسہ کم کرنے کی کم امکان) میں کچھ تبدیل ہوجاتا ہے. بدقسمتی سے اضافی حفاظت کی ظہور اکثر تخفیقی ہوتی ہے - اور یہ تاجر تاجروں کی مدد کرنے کی اجازت دیتا ہے کہ حقیقت میں جب وہ ایڈجسٹمنٹ کے ساتھ اچھا کام کرے تو خطرے کو ایڈجسٹمنٹ قابل قدر بنانے کے لئے کافی نہیں ہوتا.
غلط سمجھو. تاجر کے آرام کے زون کے اندر رہنے کے لئے کسی بھی حیثیت کے لۓ، تاجر کی درخواست کی حیثیت کے بارے میں کچھ ہونا ضروری ہے. اس طرح، آپ کے مالک کے بارے میں بہتر محسوس کرنے کے ساتھ کوئی غلطی نہیں ہے - جب آپ نے حال ہی میں ایڈجسٹ کردہ پوزیشن کے مقابلے میں. تاہم، کسی بھی حکمت عملی کے لئے (رولنگ، مثال کے طور پر) طویل مدتی اقتصادی احساس کو بنانے کے لئے، پہلے ایڈجسٹمنٹ کی پوزیشن کے مقابلے میں تجارت کو ایک بہتری (کم خطرناک) کی نمائندگی کرتا ہے.
اگر خطرے کو نظر انداز کیا جاسکتا ہے یا غلط سمجھا جاتا ہے تو، ایک تاجر کا امکان ان کے اکاؤنٹ کو بڑھاتا ہے.
آئرن کونسلر مثال :
آپ نے 10 نقطہ وسیع انڈیکس آئرن کنسر کھول دیا جہاں دونوں کو مختصر اور فون کے اختیارات پیسے سے 60 پوائنٹس ہیں. یہ پوزیشن آپ کے آرام کے زون کے ساتھ ہے اور جمع ہونے والے پریمیم کافی قابل تجارتی کاروبار بنانے کے لئے کافی ہے (یعنی، انعام خطرے کی توثیق کرتا ہے).
وقت گزر گیا اور اب مختصر کال اختیار تقریبا پیسے پر ہے کیونکہ بازار زیادہ سے زیادہ ہے.
آپ پہلے ہی اس تجارت پر پیسے کھو رہے ہیں اور زیادہ پیسے کھونے کے بارے میں فکر مند ہیں. آپ کا منصوبہ اچھا خطرہ مینجمنٹ کی تکنیک پر عمل کرنا ہے اور آپ اس پوزیشن سے باہر نکلنا چاہتے ہیں. تاہم، کیونکہ آپ اس بات کا یقین کرتے ہیں کہ باہر نکلنے کے بجائے پوزیشن کو روکا ، ایک قابل عمل حکمت عملی ہے، آپ پوزیشن کو بند کرنے سے قبل اس امکان پر غور کرنا چاہتے ہیں.
کئی تاجروں کے لئے، رولنگ کے لئے دو معیار ہیں: تجارت کو نقد کریڈٹ کے لئے بنایا جانا چاہئے؛ اور خطرے کا اختیار (اس مثال میں، یہ کال کا اختیار ہے) ضروری ہے کہ پیسوں سے زیادہ دور منتقل ہوجائے.
آتے ہیں کہ آپ انڈیکس پر لوہے کنسرٹر کی حیثیت رکھتے ہیں (صبح سے آباد، یورپی انداز کے اختیارات کے ساتھ ایک انڈیکس) جو ایک ریلی کے بعد 800 کے قریب تجارت کررہے ہیں. آپ نے پہلے ہی 810/820 کال پھیلے فروخت کیا. یہ جمعرات کی دوپہر کے آخر میں ہے، اور اختیارات ٹریڈ روڈ سے پہلے 10 ٹریڈنگ دن ہیں. (یہ جمعرات کو کاروباری قریبی دن، جمعہ کے اختتام سے قبل دن کے قریب ہوتا ہے.)
کچھ عرصے بعد مطالعہ کرنے کی قیمتیں اور یونانیوں (آپ کو نئی پوزیشن کے مالک کے ساتھ منسلک ہونے والے خطرے کا اندازہ کرنے کی اجازت دیتی ہے) کے بعد، آپ کو موجودہ لوہے کنسر کا احاطہ کرنے کا فیصلہ - جی ہاں، سستے ڈال پھیلاؤ سمیت - [ میرے حوالے سے : "آپ کال پھیلنے یا یا پھیلنے کا پھیلاؤ پر غور کرنا چاہئے، جب بھی قیمت کم سطح تک پہنچ جاتی ہے ...
تھوڑا سا ہیج باقی ہے جب اسپریڈ میں سے کسی کی قیمت "چھوٹا" ہے ... یہ ایک چھوٹی سی حکمت عملی نہیں ہے جس میں "طویل وقت" چھوٹا باقی پریمیم جمع کرنے کا انتظار ہے. "] اگلا، ایک نیا آئرن کنسر کھولیں ایک مناسب اختتام کی تاریخ کے ساتھ. نئی پوزیشن 750 / 760P؛ 840 / 850C لوہے کنڈور ہوسکتی ہے. کیونکہ ختم ہونے کی توقع قریب ہے، یہ پوزیشن کو منتقل کرنے کے لۓ کم خطرہ ہے تاکہ بعد میں یہ ایک ماہ (4 یا 5 ہفتے) ختم ہوجائے.
تجارت مکمل ہونے پر، مختصر اختیار اب 10 پوائنٹس OTM نہیں ہے. بجائے، ڈال اور کال دونوں 40 پوائنٹس OTM ہیں. ظاہر ہے کہ یہ آپ کے آرام زون کی ضروریات کے مطابق ہے، یا اس کے علاوہ آپ نے اس تجارت کو نہیں بنایا ہے. آپ ایڈجسٹمنٹ سے خوش ہیں. مختصر دو مختلف اختیارات ہونے کے باوجود، ہر 40 پوائنٹس OTM بہت کم خطرناک محسوس کرتے ہیں، اور آپ کو یہ یقین ہے کہ نئی پوزیشن پیسہ کمانے کے بہت زیادہ موقع کی نمائندگی کرتا ہے.
آتے ہیں کہ آپ پوزیشن کو رول کرنے اور $ 0.50 کے برابر ایک پریمیم جمع کرنے کے قابل تھے. نوٹ: مارکیٹ کے حالات اور انڈیکس کے اختصاص و عدم استحکام پر منحصر ہے، آپ اس تجارت کو کرتے وقت بھی ایک بڑا نقد کریڈٹ جمع کر سکتے ہیں - یا یہ ڈیبٹ ادا کرنے کے لئے ضروری ہوسکتا ہے.
نوٹیفکیشن: آپ ہر حالت میں فٹ بیٹھ کر "قاعدہ" بنانے کے قابل نہیں ہوں گے. مثال کے طور پر، جب آپ لوہے کنسر کی پوزیشن بناتے ہیں، تو یہ مخصوص ایڈجسٹمنٹ کے لئے منصوبہ بندی ممکن نہیں ہے. آپ اختتام کو ختم ہونے کی تاریخ کے لۓ اختیارات کو رول کرنے کی منصوبہ بندی نہیں کر سکتے ہیں، اور نہ ہی آپ کو معلوم ہے کہ نئی پوزیشن کیسے ہوگی. اس وجہ سے،
یہ جاننا ضروری ہے کہ کس طرح ایک اچھا فیصلے کرنے کا طریقہ ہے جس پر آپ کے لئے اور آپ کے خطرے کے لئے رواداری کے لئے مخصوص ایڈجسٹمنٹ سب سے زیادہ موزوں ہے - جنگ کی گرمی میں (جس وقت فیصلہ کیا جانا چاہیے).
اس کا یہ مطلب یہ ہے کہ آپ اس فیصلے تک پہنچ سکتے ہیں جو ایڈجسٹ نہیں کریں گے. دوسرے الفاظ میں، صرف پوزیشن بند کرنے اور منافع یا نقصان لینے، اکثر کرنے کا بہترین طریقہ ہے.
یقینا آپ منافع سے خوش ہیں جب آپ کسی بھی پوزیشن سے باہر نکل سکتے ہیں. تجارت کو مصیبت میں ہے جب حالات ایڈجسٹمنٹ وقت کے لئے محفوظ نہیں ہے. منافع میں لاکھوں خطرے کو کم کرنے کا ایک اور طریقہ ہے.
سوال: کیا یہ ایڈجسٹمنٹ خطرے کو کم کر سکتا تھا؟
آپ نے اوپر ایڈجسٹمنٹ بنایا. کیا یہ کم خطرہ تجارت تھا، یا کیا یہ صرف اس طرح ظاہر ہوتا ہے؟
معتبر عدم استحکام (IV) کا اعتراف 30 ہے اور یہ کہ عارضی طور پر کھوکھلی کھوکھلی عام سے باہر نہیں ہے، آپ یونانیوں کی حیثیت کا حساب کرسکتے ہیں.
820 کال ڈیلٹا 35 ہے. اگر اصل حیثیت ختم ہو جاتی ہے تو - کوئی ایڈجسٹمنٹ کے ساتھ نہیں - 35٪ موقع ہے کہ 810/820 کال پھیلاؤ رقم میں دونوں کے اختیارات کے ساتھ ختم ہو جائیں گے. اس کے نتیجے میں زیادہ سے زیادہ نقصان (نقصان فی 1000 ڈالر، کمرشل لوہے کنسر کی تجارت شروع کرنے پر جمع ہونے والے کم از کم) کا نتیجہ ہوگا.
اب، نئے آئرن کنسر کی نظر آتے ہیں. 750 ڈال دیا 18 ڈیلٹا اور 850 کال ایک ڈیلٹا ہے. امکانات میں سے ایک یہ اختیار ITT ختم کرے گا جب ختم ہو جائے گی 34٪ . اس طرح، ختم ہونے پر زیادہ سے زیادہ ممکنہ نقصان کو لاگو کرنے کا امکان وہی ہے. یہ احساس اکثر تاجروں کے لئے آنکھ اوپنر ہے. نوٹ: اس بات کا یقین، آپ اس قدر زیادہ پیسہ کم نہیں کریں گے کیونکہ آپ کو ایک اور ایڈجسٹمنٹ کرنا ہوگا - اگر یہ ضروری ہو. تاہم، اہم نکات یہ ہے کہ پوزیشن کا خطرہ کئی طریقوں سے جانچ پڑا ہے. اور اس تجارت کے لئے، آپ (زیادہ تر دوسرے تاجروں کے ساتھ) خوش ہیں کہ فوری طور پر خطرہ (جیسے کہ پیسے سے صرف دس پوائنٹس کم ہوں) کو ختم کردیا گیا ہے. لیکن یہ سوچنے میں بیوقوف نہیں رہیں کہ نئی حیثیت اصل سے کہیں زیادہ محفوظ ہے.
نیچے کی لائن : نمبرز جھوٹ نہیں ہیں - اور اسی وجہ سے یونانوں کا استعمال کرتے ہوئے خطرے کی پیمائش کرنے کا احساس ہوتا ہے. دوسرے سے کہیں بھی پوزیشن محفوظ نہیں ہے. ایڈجسٹمنٹ صحیح محسوس ہوتا ہے (اور میں اسے بنانے کی سفارش کرتا ہوں)، لیکن یہ محفوظ نہیں ہے. کبھی کبھی حفاظت ایک برم ہو سکتی ہے.