انتباہ: یورپی تصفیہ کو سمجھنے
انڈیکس کے اختیارات کا استعمال کرتے ہوئے - انفرادی اسٹاک کے اختیارات کے بجائے - کچھ فوائد فراہم کرتا ہے. تاجروں جو آمدنی پیدا کرنے والی حکمت عملی اختیار کرتے ہیں (یعنی، متبادل پریمیم فروخت) منافع پیدا کرنے کے لئے قیمت استحکام پر منحصر ہے. اسٹاک مارکیٹ مجموعی طور پر جب اس حکمت عملی کو کم ریٹرن کے ساتھ فراہم کر سکتا ہے. اس کی توقع کی جا رہی ہے کیونکہ ہر حکمت عملی ہر بار ہر روز شکست نہیں دے سکتی.
مثال کے طور پر، ایک مخصوص اسٹاک کے لئے ایک غیر متوقع خبر کی اعلان اس اسٹاک کی قیمت پر ایک زبردست اثر ہوسکتا ہے، لیکن اس کے نتیجے میں ایک ہی انڈیکس میں اسی فیصد کی قیمت میں تبدیلی کے نتیجے میں ایک بڑی ایونٹ ہوتی ہے. اس طرح کی قیمت میں تبدیلی اکثر تاجروں کے لئے ایک بڑا نقصان ہے جس نے ننگے (غیر موصول شدہ) اختیارات فروخت کیے ہیں. انڈیکس کے اختیارات کو تجارت کرنے کے لئے عام طور پر یہ زیادہ موثر ہے جب آپ کا تجارتی مقصد وقت کی قیمت، یا مثبت تھیٹا جمع کر رہا ہے.
نوٹ: "اختیار پریمیم فروخت" حکمت عملی سے مراد ہے جو وقت کی منظوری سے پیسہ کماتے ہیں. یہ طریقوں سے مثبت تھیٹا اور منفی گاما ہے اور منافع پیدا کرنے کے لئے بڑھتی ہوئی قیمتوں پر انحصار نہیں کرتے ہیں.
امریکی بمقابلہ یورپی اختیارات. تصفیہ قیمت
معاہدے کی قیمت بنیادی اثاثہ کے لئے سرکاری اختتام کی اختتامی قیمت ہے. پیسہ سے باہر اور پیسہ کمانے والے اختیارات کو کوئی قیمت نہیں ملتی ہے اور بیکار نہیں ہیں. پیسے کے اختیارات ان کے قابل ہیں.
انڈیکس کے اختیارات کو تجارت کرنے کے لئے، آپ کو اس عمل کو صحیح طور پر سمجھنا ضروری ہے.
بنیادی معلومات کو سمجھنے میں ناکام ہونے کی وجہ سے بہت سے ایک اختصاص کے اختیاری اختیارات میں کافی نقصان ہوا ہے. اور مجھے کچھ ہمدردی ہے کیونکہ AM-آبادی کے اختیارات کے لئے حل کی قیمت کا تعین غیر بدیہی ہے.
- جمعہ کے اختتام پر کاروبار کے اختتام پر تجارت کے لئے ایک اسٹاک بند ہوجاتا ہے، آخری تجارتی معاہدے کی قیمت کا تعین کرتا ہے. یہ ان یورپی طرز کے اختیارات کے لئے سچ نہیں ہے جو صبح (ختم، آرٹ، NDX، اور تیسرے جمعہ کے سپیکس) میں ختم ہو جاتے ہیں.
مزید معاملات کو پیچیدہ بنانے کے لئے، اختلاط کی خصوصیات پر منحصر ہے، حل قیمت کی قیمت کے لئے دو مختلف طریقوں ہیں.
پہلے سپیکس کے اختیارات صرف ہر مہینے کے تیسرے جمعہ کو ختم ہو گئے ہیں. آج، دیگر اختتامی تاریخیں موجود ہیں (ہفتہ وار اور اختتامی مہینے کے اختتام). RUT ، NDX اور "اصل 3rd-Friday SPX کے اختیارات" کے لئے تصفیہ کی قیمتوں میں انڈیکس میں ہر اسٹاک کے لئے کھولنے والے اسٹاک کی قیمت کا استعمال کرکے شمار کیا جاتا ہے. جمعرات کو ختم ہو جانے سے قبل ایک روز قبل مارکیٹ میں بند ہونے پر یہ اختیار تجارتی روکے.
اس طرح، کسی بھی تاجر کو جمعرات کو ٹریڈنگ روکنے سے پہلے تمام راتوں کو بند نہیں کرتا جو رات بھر سے رات کے خطرات سے محروم ہوتا ہے. اگر جمعرات کو مارکیٹ میں اونچائی کم یا کم ہے، تو جمعرات کی قیمت اختتامی قیمت سے تصفیہ قیمت بہت مختلف ہوگی. اختیارات جمعرات کو تجارت نہیں کرتے ہیں اور آپ غیر منقولہ مارکیٹ کھولنے کو کم کرنے کے لئے کچھ بھی نہیں کرسکتے ہیں. اگر آپ مختصر اختیارات کی پوزیشن کو پورا کرنے میں ناکام رہے ہیں (یا تو پھیلنے کا مختصر یا مختصر حصہ)، تو آپ کی پوزیشن بہت نقصان پہنچتی ہے. میں سفارش کرتا ہوں کہ پریمیم بیچنے والے جمعہ کو اختتام پر اختتامی انتخاب کے اختتامی اختیارات پر نہیں رکھیں گے.- SPXPM اور SPXW (اختتامی اور اختتامی ماہ) اختتامی تجارت تجارت کے اختتام پر جمعہ. اسپیکر تصفیہ قیمت ایس او پی 500 انڈیکس کی سرکاری اختتامی قیمت ہے جس کے مطابق جمعہ کے اختتام پر معیاری اور غریب کی اطلاع دی گئی ہے. نوٹ: SPXPM کے اختیارات "اصل سپیکس کے اختیارات" کی طرح ہیں لیکن ایکسپریس ٹریڈنگ کے دن کے لئے SPXPM اختیارات تجارت (جمعہ کے اختتام). SPXW کے اختیارات ایک ہفتوں یا ماہانہ بنیاد پر ختم ہونے کے لئے جاری کیے جاتے ہیں - لیکن تیسرے جمعہ کو کبھی نہیں. SPX EOM (مہینے کے اختتام) کے اختیارات PM-آباد ہیں اور مخصوص کیلنڈر مہینے کے آخری کاروباری دن پر ختم ہوتے ہیں.
اصل انڈیکس کے اختیارات، تیسرے فریق SPX، NDD اور RUT کے اختیارات کے ساتھ، ہمیشہ "ایم آباد" تھے اور نامزد ہونے والی حیثیت سے جاری رہے.
بعد میں، "PM آباد" اختیارات متعارف کرایا گیا تھا اور اصطلاح اختصاص شدہ انڈیکس کے لئے دن کی آخری قیمت ہے جس کے اختیارات سے مراد.
- "AM آباد" کے اختیارات کے لئے معاہدے کی قیمت اشارے پر مشتمل انفرادی اسٹاکوں میں سے ہر ایک کی افتتاحی قیمت پر مبنی انڈیکس قیمت کی حساب پر منحصر ہے. یہ ایک حقیقی دنیا کی قیمت نہیں ہے.
- معیاری اور غریب کی طرف سے رپورٹ کے مطابق، "PM آباد" اختیارات کے لئے تصفیہ کی قیمت انڈیکس کی حقیقی بند ہونے کی قیمت ہے.
ٹھیک ٹھیک فرق یاد رکھیں. وزیراعلی نے انڈیکس کی قدر کا استعمال کیا ہے، جیسا کہ عام طور پر شمار ہوا ہے. اس قیمت پر سب سے زیادہ حالیہ قیمت پر منحصر ہے جس میں سے ہر ایک انفرادی اسٹاک تجارت کی. دوسرے الفاظ میں، تقریبا تمام قیمتیں بہت حالیہ ہیں.
تاہم، یا اس اسٹاک نے حال ہی میں تجارت نہیں کیا، آخری قیمت کا استعمال کیا جاتا ہے.
تاہم، ایم کے انڈیکس حسابات کے مطابق، صرف ایک قیمت معاملات - افتتاحی قیمت. زیادہ تر وقت، تصفیہ کی قیمت (ایس پی ایکس کے لئے 1:00 بجے ایٹ میں شائع کیا گیا ہے اور مارکیٹ کے بعد NDX اور RUT کے بعد) کوئی تعجب نہیں پیش کرتا ہے. تاہم، جب مارکیٹ میں افتتاحی ہوئی، صورت حال بہت مختلف تھی اور اکثر غیر معقول طور پر "ناقابل یقین" قیمت تیار کی.
اس امکان کے بارے میں جان لو
مندرجہ ذیل منظر کی وضاحت کرتا ہے کہ "حیرت" کیسے ہوتی ہے:
- جیسا کہ امریکی مارکیٹ کھولنے کے لئے تیار ہے (9:30 بجے ایٹ)، بڑی مقدار میں اسٹاک فروخت کے لئے ہیں کیونکہ کچھ بری خبر ہوا میں ہے. یہ سیاسی اپیل ہوسکتا تھا، ایک بڑی کمپنی سے حیرت انگیز آمدنی کی رپورٹ، یا صرف مارکیٹوں کا نتیجہ ایشیا اور یورپ میں کافی کم ہے. اسٹاک فروخت کے لئے ہے، قیمتیں کم کھلی ہیں.
- افتتاحی گھنٹی کے بعد پانچ منٹ بعد، انڈیکس میں بہت سے اسٹاک ابھی تک تجارت کے لئے کھول نہیں پائے گی، فروخت کے احکامات کے عدم توازن کے باعث. اس طرح، جب معیاری اور غریب نے "موجودہ" SPX قدر شائع کیا ہے، تو اس میں ہر اسٹاک کے لئے پچھلے دن کے اختتام کی قیمتیں شامل ہیں جو ابھی تک نہیں کھلی ہیں. اس طرح، SPX صرف ایک معمولی کمی کے ساتھ "کھول دیا" پڑے گا. مسئلہ یہ ہے کہ یہ افتتاحی سپیکس قیمت حتمی تصفیہ قیمت کے ساتھ کچھ نہیں کرنا ہے . اس قیمت کو ابھی تک طے نہیں کیا جاسکتا ہے، اور اس کے حساب سے تمام اسٹاک کھولنے تک حساب نہیں کیا جا سکتا.
- جب فروخت کے عدم توازن (یہ بھی خریدنے میں عدم توازن ہوسکتا ہے)، خریداری کے لئے تمام اسٹاک کو جذب کرنے کے لئے خریداروں کو لازمی طور پر ملنا چاہئے کیونکہ اس کی قیمت پر متفق ہونا لازمی ہے جس میں موجودہ صورتحال کی عکاسی ہوتی ہے. جب تک اس کی قیمت دریافت نہیں کی جاتی ہے، اس میں عدم توازن باقی ہے، اور اسٹاک تجارت نہیں کرتا.
- اس بات پر غور کریں کہ جب انفرادی اسٹاک کے لئے عدم توازن فروخت ہوتا ہے، لیکن مارکیٹ (جس اسٹاک کے لئے جو کاروبار شروع ہو چکا ہے) کو مضبوط بناتا ہے. بیچنے والے غائب ہو جاتے ہیں کیونکہ زیادہ خریدار منظر پر آتے ہیں. بیچنے والے اب خریداروں کی طرف سے گزر چکے ہیں اور اسٹاک کی قیمتیں آہستہ آہستہ بڑھتی ہیں. اس اسٹاک پر کچھ بیچنے والی دباؤ کو رعایت دیتا ہے جو اب تک کھلی نہیں ہوئی اور آہستہ آہستہ یہ اسٹاک کھولے ہیں. لیکن اس قیمتوں پر جو اب بھی گزشتہ دن کی قریبی مقابلے میں نمایاں ہیں.
- جب تک کہ (یا تقریبا سبھی) 500 سپیکس اسٹاک نے تجارت کی ہے، اسٹاک مارکیٹ نے اپنی ریلی مکمل کرلی ہے اور آخری شائع کردہ SPX قیمت (مثال کے طور پر) دو پوائنٹس زیادہ ہوسکتے ہیں. تجارتی دن باقی باقی غیر ضروری ہے اور سب سے کم شائع شدہ سپیکس قیمت 7 پوائنٹس سے نیچے تھی. کم از کم پیسہ والے تاجروں نے ان لوگوں کو تسلیم کیا ہے جو وہ "جانتے ہیں" کہ وہ پیسے میں منتقل نہیں ہوتے تھے اور قیمت میں کود نہیں کرتے تھے.
- سمجھنے کے لئے ضروری ہے کہ معاہدے کی قیمت ریلی کو نظر انداز کرے. حل کی قیمت ہر اسٹاک کے دن کے ابتدائی تجارت پر منحصر ہے. بعض تجارتوں میں کمی کی بدترین واقع ہوئی، لیکن بعد میں بعد ازیں تاجروں کی قیمتیں بھی موجود تھیں جو پچھلے قریب سے کم تھے. ترجمہ: یہاں تک کہ ریلی کے ساتھ، نئے کھلی اسٹاک سیٹ اپ (SPX تصفیہ قیمت) میں مزید کمی میں حصہ لیتے ہیں.
- جب دھواں صاف ہوجاتی ہے اور سیٹ اپ شائع کی جاتی ہے تو، جب وہ مقررہ پچھلے دن کی قریبی مقابلے میں 20 پوائنٹس کم کے طور پر اعلان کیا جاتا ہے تو وہ بیچنے والے کو غصے میں پھینک دیتے ہیں. وہ "سازشی" چلاتے ہیں اور یقین رکھتے ہیں کہ آپ نے کاروباریوں کو دھوکہ دیا. لیکن سچ یہ ہے کہ تاجروں کو اس بات کا اندازہ نہیں تھا کہ قواعد کونسل تھے، اور خود کو الزام ہی میں ڈالنا ہی نہیں ہے.
آپ کے اکاؤنٹ کی قیمت کو نقصان پہنچانے کے لئے اس ناخوشگوار منظر کو روکنے کے لئے یہ آسان ہے. آپ کے تجارتی اختیارات کی تفصیلات سے آگاہ رہیں - اور جانیں کہ خطرے سے بچنے سے کیسے بچنے کے لئے. AM-settlement کے خطرے سے بچنے کے لئے، صرف آخری دن کے اختیارات سے باہر نکلیں، جو اختیارات تجارت. ٹریڈنگ کے آغاز پر ختم ہو جائے گا انڈیکس کے اختیارات کو منعقد کرنے کے لئے کوئی اچھی وجہ نہیں ہے.
آگاہ رہیں کہ OEX کے اختیارات منفرد ہیں . وہ نقد آباد اور امریکی طرز ہیں. یہ سب سے بہتر ہیں تاجروں سے ننگے اختیار یا اختیارات کو پھیلانے والے بیچوں سے.