اثاثہ بیکڈ سیکورٹیز
یہاں یہ ہے کہ یہ کس طرح کام کرتا ہے: جب ایک صارف قرض لے لیتا ہے، ان کے قرض دہندہ کے بیلنس شیٹ پر اثاثہ بن جاتا ہے.
قرض دہندہ، اس کے نتیجے میں، ان اثاثوں کو ایک اعتماد یا "خصوصی مقصد کی گاڑی" میں فروخت کرسکتا ہے، جو انہیں عوامی اثاثہ میں فروخت کی جا سکتی ہے. صارفین کی جانب سے بنائے جانے والے سودے اور پرنسپل کی ادائیگی "سرمایہ کاری" کے ذریعے ان سرمایہ کاروں کو جو اثاثہ سے متعلق سیکورٹیزز کے مالک ہیں. عام طور پر، انفرادی سیکورٹیٹیٹیوں کو " متغیرات " یا دیگر مماثلتوں کے متعدد حدود کے ساتھ مل کر پیسہ جمع کرنے کے لئے جمع ہوتے ہیں.
ایک ABS کے جاری کنندہ کے لئے فائدہ یہ ہے کہ جاری کنندہ کو ان اشیاء کو اس کے بیلنس شیٹ سے ہٹاتا ہے، اس وجہ سے نئے فنڈز کے ذریعہ دونوں کے ساتھ ساتھ نئے کاروبار کا پیچھا کرنے کے لئے زیادہ لچک حاصل ہے. خریدار کا فائدہ - عام طور پر ادارہ سرمایہ کاروں - یہ ہے کہ وہ حکومتی پابندیوں سے متعلق اضافی پیداوار اٹھا سکتے ہیں اور ان کے پورٹ فولیو کے تنوع کو بڑھانے میں مدد ملے گی. حالانکہ یہ ایک قابل قدر مقصد ہے جب کہ تاریخی طور پر، کچھ بی بی ایس بہت برا سرمایہ کاری کر چکے ہیں - یہ ذیلی ذہنی رہنما جو ABS کا قیام تھا جس نے 2007 ء میں شروع ہونے والے عظیم جشن کا آغاز کیا.
اے بی ایس مارکیٹ پہلے سب سے پہلے 1980 کے دہائی میں تیار ہوا، اور اس کے بعد سے امریکہ کے قرض مارکیٹ کا ایک اہم حصہ بن گیا ہے. امریکی اے بی ایس انڈیکس 1992 میں پیدا کی گئی تھی، جس پر اثاثہ کلاس لیمن امریکی مجموعی پابندی انڈیکس میں شامل کیا گیا تھا - سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کے لئے بنچمارک جو اب بارکلس امریکی مجموعی بانڈ انڈیکس کہا جاتا ہے.
پچھلے دہائی کے دوران، اثاثہ سے متعلق سیکورٹیزس نے انڈیکس میں 2.5٪ سے 7 فیصد کہیں بھی بنا دیا ہے.
صرف مالی طور پر جدید ترین، امیر انفرادی سرمایہ کاروں کو براہ راست انفرادی اثاثوں کی حمایت کی سیکورٹی کو خریدنا چاہئے. بنیادی قرضے کا جائزہ لینے کے لئے کافی تحقیق کی ضرورت ہے اور حاصل کرنے کے لئے ضروری اعداد و شمار ہمیشہ براہ راست نہیں ہے. تاہم، اگر آپ بانڈ باہمی فنڈ کے مالک ہیں ، خاص طور پر ایک انڈیکس فنڈ ، یہ ایک اچھا موقع ہے کہ پورٹ فولیو میں ABS میں معمول وزن ہے. انفرادی طور پر اثاثوں سے تعلق رکھنے والی تجارت میں بہت سارے تبادلے والے تجارت بھی شامل ہیں، جن میں موون گارڈ بیک بیک سیکورٹی ایٹیسٹی (VMBS) شامل ہیں، جس میں گنی مائی (جی این ایم ایم)، فینی مائی ( FNMA)، اور ایڈیڈی میک (FHLMC) سے 3 سے 10 سال تک زچگیوں کے ساتھ. یہ کم 0.10٪ مینجمنٹ فیس کے ساتھ نسبتا محفوظ ABS فنڈ ہے.
ABS خطرات
ABS کچھ قبل از کم خطرہ ہے، جس کا امکان یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو قرض دہندہوں کی وجہ سے نقد بہاؤ کم کرنے کا تجربہ ہو گا، ابتدائی طور پر کم شرح سود کی ماحول میں، جب قرض دہندہ موجودہ قرضے کو نئی، کم سود کی شرح کے قرضے کے ساتھ دوبارہ ادا کرسکتے ہیں.
ABS سیکورٹیزز کی مخلوط تاریخ سے پتہ چلتا ہے کہ اے اے اے اے اے اے اے اے اے اے اے بی اے بی اے خریدنے کے بعد بھی کچھ احتیاط کی ضرورت ہوتی ہے، کیونکہ ماضی میں اور کچھ دوسروں کے ساتھ منسلک کریڈٹ ریٹنگز ہمیشہ قابل اعتماد نہیں ہیں.
یہ بڑے پیمانے پر بڑے، اعلی درجے والے جاری ہونے والے جاری کارکنوں، جیسے موانگو، اور سرمایہ کاری گریڈ کی مصنوعات میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے صرف ABS ETFs خریدنے کے لئے قابل ذکر ہے.
اورجانیے