گلوبل بانڈ مارکیٹس میں کہاں تلاش کریں

امریکی سرمایہ کاروں نے ہائی فکسڈ آمدنی کے حصول کے لئے ابدی کو دیکھنا چاہیئے

اس میں کوئی شک نہیں ہے کہ ریاستہائے متحدہ اور یورپی بان مارکیٹوں کو مصیبت کے لۓ کیا جا سکتا ہے. گولڈ مین ساک تجزیہ کاروں کے مطابق، اگر خزانہ غیر متوقع طور پر ایک فی صد نقطہ نظر کی طرف سے اضافہ ہوتا ہے تو بانڈ ہولڈر $ 1 ٹریلین کھو سکتے ہیں. بہت سے سرمایہ کاروں نے ان کی اعلی پیداوار کو بڑھانے کے لئے خطرے سے متعلق بانڈز کی طرف سے جواب دیا ہے، جیسے اعلی پیداوار یا فضول بانڈ، لیکن بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے پاس بہت سے دوسرے اختیارات ہیں.

اس آرٹیکل میں، ہم عالمی فکسڈ آمدنی سرمایہ کاروں پر نظر ڈالیں گے جو امریکہ اور یورپی سیکورٹی کے خطرے کے مقابلے میں بہتر متبادل پیش کرسکتے ہیں.

بیجنگ مارکیٹ بانڈز کے کیس

ٹی ریو قیمت تجزیہ کاروں کے مطابق، ایمرجننگ مارکیٹ کارپوریٹ بانڈ دیگر شعبوں کے مقابلے میں معلوماتی فرق، مائع کی کمی کے چیلنجز، اور کم سے کم ریسرچ کوریج کی وجہ سے مواقع پیش کرتے ہیں. بانڈز ان پیشکشوں کو پیش کرتے ہیں جو اسی طرح ریٹائرڈ امریکی کارپوریٹ بانڈ کے مقابلے میں 100 کی بنیاد پر زیادہ ہیں، جبکہ ان علاقوں میں انتہائی کم یا منفی پیداوار فراہم کرنے والے یورپی یا جاپانی بانڈز سے بھی زیادہ پھیلتا ہے.

گزشتہ ایک دہائی کے دوران ایمرجننگ مارکیٹ کے خود مختار بانڈ میں تیزی سے اعلی معیار بھی بن چکی ہے. بلومبرگ کے اعداد و شمار کے مطابق، ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے بانڈز سے زیادہ 60 فیصد سرمایہ کاری گریڈ آج 10 سال قبل صرف 30-40٪ کے مقابلے میں ہیں. یہ بات قابل ذکر ہے کہ کچھ ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں خطرناک رہتا ہے جیسے برازیل - لیکن زیادہ سے زیادہ گزشتہ دہائی کے دوران اپنی معیشت کو بہتر بنانے میں مدد ملتی ہے.

بین الاقوامی مالیاتی فنڈ نے یہ بھی نوٹ کیا ہے کہ بہت سے ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی معیشتوں نے ٹھوس اقتصادی ترقی، ذخیرہ شدہ ذخائر کا تجربہ کیا ہے اور ان کے قرض کے بوجھ کی حمایت کے لئے مضبوط بیلنس شیٹ تیار کیے ہیں. جولائی جولائی 2016 عالمی اقتصادی آؤٹ لک نے تنظیم نے ان مارکیٹوں کے لئے اپنی پیش گوئی کی پیش گوئی کی ہے، جو کہ روس اور برازیل جیسے پچھلے پریشان ہونے والے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں بہتری آئی ہے.

ہنگامی مارکیٹ بانڈز کے لئے بلڈنگ نمائش

جب بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے بانڈز کی آمدنی میں بہت سے مختلف اختیارات ہیں، بشمول سینکڑوں ممالک میں کارپوریٹ یا خود مختار بانڈ دونوں شامل ہیں.

ایمرجننگ مارکیٹ کے خود مختار بانڈ نجی کارپوریشنز کے بجائے غیر ملکی حکومتوں کی حمایت کرتا ہے، جو ڈیفالٹ کے نچلے خطرے کی وجہ سے انہیں محفوظ طریقے سے بناتا ہے. مقامی سرمایہ کاری کے فنڈز کے ساتھ غیر ملکی کرنسی کی نقل و حمل کے لئے متنوع سرمایہ کاری کرنے والے سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری کی جا سکتی ہے. اس کے برعکس، جو لوگ کسی بھی کرنسی کے خطرات سے بچنے کے لئے چاہتے ہیں وہ کرنسی سے ہجرت کی رقم میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں جو امریکی ڈالر میں قرض خریدتے ہیں.

کچھ مشہور ابھرتی ہوئی مارکیٹ خودمختار بانڈ فنڈز میں شامل ہیں:

• iShares JP Morgan USD ایمرجننگ مارکیٹ بانڈ ای ٹی ٹی (ای ایم بی)
• iharhar ایمرجنٹنگ مارکیٹ مقامی کرنسی بانڈ ETF (LEMB)

ایمرجننگ مارکیٹ کارپوریٹ بانڈ نجی یا عوامی کارپوریشنز کی طرف سے جاری کئے جاتے ہیں، جس کا مطلب یہ ہے کہ وہ اعلی پیداوار کے ساتھ خطرناک ہیں. زیادہ تر سرمایہ کاروں کو روایتی کارپوریٹ بینڈ فنڈز پر غور کرنا چاہئے جو کارپوریشنز کی وسیع حد تک نمائش پیش کرتے ہیں. متبادل، زیادہ خطرے پر لگنے والے افراد کو اعلی پیداوار بانڈ کے فنڈز پر غور کرنا چاہتی ہے جو سرمایہ کاری کے گریڈ سے نیچے کارپوریٹ بانڈز ٹریڈنگ میں سرمایہ کاری کرتا ہے - مطلب یہ ہے کہ ان کے ڈیفالٹ کی زیادہ امکان ہے.

کچھ مقبول ابھرتی ہوئی مارکیٹ کارپوریٹ بانڈ فنڈز میں شامل ہیں:

• iharhar ایمرجننگ مارکیٹ کارپوریشن بانڈ ETF (CEMB)
• iShares ایمرجنسی مارکیٹ ہائی ویل بانڈ ETF (EMHY)

پر غور کرنا خطرات

ایمرجنسی مارکیٹ کے بانڈز میں بہت سے منفرد خطرے والے عوامل ہیں جو سرمایہ کاروں کو فیصلہ کرنے سے پہلے غور سے غور کرنا چاہئے.

امریکی ڈالر کے مقابلے میں کرنسی کے خطرے میں مقامی کرنسی کی کمی میں کمی کا خطرہ ہے، جس میں نقصانات کو امریکی ڈالر میں واپس بناتا ہے. حالیہ کم دلچسپی کی شرح ماحول میں، کرنسی کے زیر انتظام ای ٹی ٹیز نے مقامی کرنسی کی ETFs کو خارج کر دیا ہے، لیکن بہت سے ماہرین کا کہنا ہے کہ مقامی کرنسی کے ETFs کو بہترین تنوع پیش کرتا ہے. ایمرجنسی مارکیٹ ای ٹی ایف بھی ان کے مجموعی طور پر کریڈٹ کے معیار کی وجہ سے ترقی یافتہ ETFs سے زیادہ خطرناک ہیں.

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو یہ خطرہ کم کر سکتا ہے کہ یہ یقینی بنائے کہ ان کے پورٹ فولیو مختلف ابھرتے ہوئے مارکیٹ کے ممالک میں متنوع ہے.

یہ متنوع یقینی بناتا ہے کہ کسی بھی ملک کی کرنسی یا حکومت کسی بھی پورٹ فولیو کی کارکردگی سے محروم نہیں ہوتی. مثال کے طور پر، بہت سے پیش کردہ بانڈ فنڈز پچھلے سال میں مضبوط کارکردگی دیکھ چکے ہیں جبکہ برازیل جیسی ممالک میں اقتصادی مشکلات دیکھی جاتی ہیں.

نیچے کی سطر

امریکہ اور یورپی بان مارکیٹ میں ان کی انتہائی کم سود کی شرح کی وجہ سے تیزی سے خطرناک ہو گیا ہے. قیمتوں میں اضافے کے لئے فیڈرل ریزرو کے ساتھ، یہ بانڈ قریب مستقبل میں اہم قیمت دیکھنے کا خطرہ ہوسکتا ہے. ایمرجننگ مارکیٹ کے خود مختار اور کارپوریٹ بانڈ شاید کم خطرے کے ساتھ بہتر پیداوار فراہم کرسکیں. عام طور پر، ان بانڈز نے مضبوط ترقی کی طرف سے چلائے گئے کریڈٹ کی معیار کو بہتر بنانے کا مشاہدہ کیا ہے.