اعلی خطرات، اعلی ریٹائٹس
ہائی ویلنٹ میونسپل بانڈز 101
ہائی پیداوار مونس پابند ہیں جن ریاستوں یا مقامی حکومتوں کی طرف سے جاری ہیں جو بڑے درجہ بندی ایجنسیوں کی طرف سے غیر متفق ہیں یا کریڈٹ کی درجہ بندی ہیں جو سرمایہ کاری کے گریڈ سے کم ہیں.
واضح وجہ سے سرمایہ کاروں کو اعلی پیداوار مائنس کا مالک بنایا جاتا ہے: وہ اپنے سرمایہ کاری گریڈ کے ہم منصبوں سے زیادہ آمدنی پیش کرتے ہیں - عام طور پر تقریبا تین فی صد پوائنٹس کے مقابلے میں - اور وہ وفاقی سطح پر ٹیکس سے پاک ہیں، اور کبھی کبھی ریاستی اور مقامی سطح پر اس کے ساتھ ساتھ. تاہم، اس اعلی پیداوار کے ساتھ سرمایہ کار گریڈ مارکیٹ کے مقابلے میں کچھ اہم اختلافات آتے ہیں.
لچکدار : اعلی پیداوار مونی بازار سرمایہ کاری گریڈ مارکیٹ سے زیادہ چھوٹا ہے، لہذا یہ بہت کم "مائع" ہے - مطلب یہ ہے کہ ٹریڈنگ کی جلدیں کم ہیں. باہمی فنڈز یا تبادلے سے تجارت کے فنڈز میں سرمایہ کاروں کے لئے، یہ ایک مسئلہ نہیں ہے؛ یہ صرف انفرادی سیکورٹیزس میں سرمایہ کاروں کے لئے کھیل میں آتا ہے. تاہم، اس کا یہ مطلب یہ ہے کہ جب اعلی قیمت مونس ایک بار پھر کم ہوسکتے ہیں تو بانڈ کی قیمتوں کو کمزور ہوسکتا ہے.
خطرات کا ایک مختلف سیٹ : سرمایہ کاری گریڈ میونسپل بانڈ کے دوران دلچسپی کی شرح کے خطرے سے زیادہ متاثر ہوتا ہے اور کم سے کم کریڈٹ کے خطرے سے متاثر ہوتا ہے ، اس کے برعکس عام طور پر اعلی پیداوار کے لئے صحیح ہے.
دوسرے الفاظ میں، کارکردگی کو سود کی شرح میں نقل و حرکت کے بجائے بنیادی جاری کرنے والے کی مالی طاقت کی طرف سے مزید بڑھتی ہوئی ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاری گریڈ کے مسائل کے مقابلے میں معیشت میں اتار چڑھاؤ کے لئے اعلی پیداوار منون زیادہ حساس ہیں. لہذا، اعلی پیداوار مونس اس پورٹ فولیو کو متنوع انداز کی پیمائش پیش کرسکتا ہے جو اعلی معیار کے بانڈ میں بھاری وزن میں ہے.
اعلی ڈیفالٹ خطرہ : 1970-2011 سے مدت میں، میونسپل بانڈ کا صرف 0.8 فیصد سرمایہ کاری کے درجہ کو مقرر کیا گیا ہے (یعنی، دلچسپی یا پرنسپل ادائیگی کرنے میں ناکامی) جاری کرنے کے بعد دس سال کے اندر. اس کے برعکس، اس وقت کے دوران بالترتیب سرمایہ کاری کی گریڈ منی بانڈ کے 7.94 فیصد یہ اشارہ کرتا ہے کہ ڈیفالٹ خطرہ، خاص طور پر مطلق بنیاد پر زیادہ نہیں ہے، ذیل میں سرمایہ کاری گریڈ مونس کے لئے بہت زیادہ ہے - ممکنہ مسئلہ جب کمزور معیشت ریاست اور مقامی حکومتوں کی مالی پر زور دیتا ہے.
زیادہ وولٹیج : ہمیشہ کی صورت میں، اعلی پیداوار کا خطرہ زیادہ خطرہ ہے . نتیجے کے طور پر، سرمایہ کاری گریڈ کے معاملات کے مقابلے میں اعلی پیداوار منی حصوں میں قیمت کی شرح میں بہت زیادہ ہوسکتی ہے.
یہاں ایک انتہائی مثال ہے: 2008 کے اختتام میں مالی بحران کی اونچائی کے دوران، ستمبر سے نومبر تک تین مہینے کی مدت میں سب سے زیادہ پیداوار میونسپل بانڈ 20-25 فیصد سے زائد ہو گئے ہیں. اس کے برعکس، سرمایہ کاری کے گریڈ فنڈز نے تقریبا 10-13٪ بجایا. یہ ایک منفرد وقت کی مدت تھی، لیکن یہ یہ بتاتا ہے کہ جب مارکیٹ جنوبی میں بدل جاتا ہے تو سرمایہ کاری گریڈ بانڈز کے مقابلے میں اس سے زیادہ اعلی پیداوار کے بانڈز کو زیادہ نقصان پہنچایا جاتا ہے.
طویل مدتی واپسی : جبکہ اعلی خطرہ زیادہ پیداوار میں ترجمہ کر سکتا ہے، اس میں ایک مقررہ دور میں زیادہ سے زیادہ کل ریٹرن کا مطلب ہمیشہ نہیں ہوتا.
31 جنوری، 2014 تک، مینگسٹرڈین کے ہائی ویل میونسپل بانڈ فاؤنڈیشن کے زمرے میں اوسط سالانہ کل آمدنی 3.67 فیصد تھی، جس میں میونسپل نیشنل انٹرمیڈیٹ فاؤنڈیشن کے لئے 3.50٪ کی واپسی کے مطابق تھا.
جو لوگ اعلی پیداوار میونسپل بانڈز پر غور کررہے ہیں وہ ان عوامل کو وزن کرنے کی ضرورت ہے جب غور کریں کہ اضافی پیداوار اضافی خطرات کے لۓ ان کو معاوضہ دے. اعلی پیداوار منون جارحانہ سرمایہ کاروں یا طویل عرصے سے وقت کے افقوں کے ساتھ زیادہ مناسب ہیں جو انہیں کچھ مختصر مدت کے عدم استحکام کو جذب کرنے میں مدد دیتا ہے.
کیا آپ کو پہلی جگہ میں میونسپل بانڈز میں ہونا چاہئے؟
اپنے پورٹ فولیو کے تناسب کا فیصلہ کرنے سے پہلے سرمایہ کاری کے گریڈ کے مقابلے میں اعلی پیداوار میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے، یہ ضروری ہے کہ آپ کو، حقیقت میں، ٹیکس سے بچنے کے بجائے، ٹیکس قابل، بجائے.
عام طور پر، کم ٹیکس بریکٹ میں سرمایہ کاروں نے بعد ازاں میں بہتر ہے، جبکہ اعلی ٹیکس بریکٹ میں انھوں نے ٹیکس فوائد سے فائدہ اٹھایا. معلوم کرنے کے لۓ کہ آپ ٹیکس قابل یا ٹیکس فری بانڈ پر غور کرنا چاہیں، یہاں کلک کریں .
ہائی ویلنٹ میونسپل بانڈز میں سرمایہ کاری کس طرح ہے
چونکہ انفرادی سیکیوریزیزس میں ڈیفالٹ کی شرح اس مارکیٹ کے سیکشن میں زیادہ نسبتا زیادہ ہے، صرف اپنے سب سے زیادہ جدید ترین، اعلی خالص قابل سرمایہ سرمایہ کاروں کو اپنی اعلی پیداوار میونسپل بانڈ محکموں کی تعمیر کرنے کی کوشش کرنی چاہئے. خوش قسمتی سے، ملٹی فنڈز اور تبادلے والے تجارتی فنڈز (ای ٹی ٹی) دونوں میں دستیاب اختیارات کی کثرت ہے. اعلی پیداوار میونسپل بانڈ ملٹی فنڈز کی مکمل فہرست، ایک، تین، اور پانچ سالہ واپسیوں کے ساتھ ساتھ، صبح صبح سے دستیاب ہے. اثاثہ کلاس: ایس پی آر آر نیویوین ایس اینڈ پی ہائی ویل میونسپل بانڈ ای ٹی ٹی (ٹکر: HYMB) اور مارکیٹ ویکٹر ہائی بلڈ میونسپل بانڈ انڈیکس ETF (ایچ ڈی ڈی) پر توجہ مرکوز کرتا ہے، جو بروکرج اکاؤنٹ کے ساتھ خریدا جا سکتا ہے.
نیچے کی سطر
اعلی پیداوار مائنس کی پیداوار کا فائدہ یقینی طور سے وقت کے ساتھ شامل ہوسکتا ہے، لیکن اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ سرمایہ کاری سے پہلے خطرے کو مکمل طور پر سمجھیں.
ڈس کلیمر : اس ویب سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر تشکیل نہیں کیا جانا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے. آپ سرمایہ کاری سے پہلے ہمیشہ سرمایہ کاری کے مشیر اور ٹیکس پیشہ ور سے مشورہ کریں.